股价表现与交易数据 - 截至2025年9月16日收盘 公司股价报收18.79元 单日上涨3.24% 换手率4.02% 成交量17.42万手 成交额3.24亿元 [1] - 当日主力资金净流入1904.68万元 占总成交额5.88% 游资资金净流入80.39万元 占比0.25% 散户资金净流出1985.07万元 占比6.13% [1] - 近5个交易日股价累计上涨 其中9月15日涨幅达3.12% 9月12日股价持平 9月11日上涨1.67% 9月10日微涨0.23% [2] 资金流向特征 - 主力资金连续3日净流入 9月15日净流入3008.06万元(占比13.17%) 9月16日净流入1904.68万元(占比5.88%) 9月12日净流入314.22万元(占比2.80%) [2] - 游资资金整体呈净流入态势 9月11日净流入417.57万元(占比3.58%) 9月12日净流入235.14万元(占比2.09%) [2] - 散户资金持续净流出 9月15日净流出3136.72万元(占比13.73%) 9月16日净流出1985.07万元(占比6.13%) [2] 融资融券动态 - 融资余额1.72亿元 当日融资买入3218.94万元 融资偿还2749.62万元 融资净买入469.32万元 [2] - 连续3日融资净买入累计1613.45万元 其中9月15日净买入1142.79万元 9月10日净买入83.52万元 [2][3] - 融券余量为0股 融券余额0万元 近5个交易日无融券交易活动 [2][3] 财务表现与行业对比 - 公司总市值81.46亿元 低于多元金融行业均值242.96亿元 在21家同业公司中排名第18 [5] - 2025年中报显示主营收入8037.21万元 同比下降55.39% 归母净利润亏损4754.98万元 同比下降695.71% [5] - 毛利率37.91% 高于行业均值22.98% 位列行业第4 但净利率-58.93% 远低于行业均值118.85% 排名行业末位 [5] - 净资产26.01亿元 低于行业均值250.26亿元 净资产收益率(ROE)-1.83% 低于行业均值1.66% [5] 季度经营状况 - 第二季度单季收入4286.56万元 同比下降67.09% 单季归母净利润亏损1428.06万元 同比下降616.95% [5] - 负债率8.12% 财务费用-161.71万元 投资收益-113.13万元 [5] - 公司主营业务涵盖房地产开发与经营及私募股权投资管理业务 [5]

股价表现与交易数据 - 2025年8月27日收盘价17.72元，单日下跌4.63%，成交额2.51亿元，换手率3.17% [1] - 当日主力资金净流出2740.21万元（占比10.9%），游资资金净流出859.16万元（占比3.42%），散户资金净流入3599.37万元（占比14.32%）[1] - 近5日股价波动区间为17.72-18.58元，最高单日涨幅0.71%（8月25日），最低单日跌幅4.63%（8月27日）[2] 资金流向特征 - 主力资金连续5日净流出，累计净流出5333.39万元，其中8月27日净流出2740.21万元为单日最高[2] - 散户资金在4个交易日内呈现净流入，8月27日净流入3599.37万元为近5日最高[2] - 游资资金流向不稳定，近5日有3日净流出，最大净流出额859.16万元（8月27日）[2] 融资融券动态 - 截至8月27日融资融券余额2.19亿元，较前日减少786.33万元[3] - 近5日融资余额波动范围2.19-2.27亿元，8月26日融资净买入176.08万元为唯一正流入[3] - 融券业务持续零交易，融券余量及余额均为0[3] 财务表现分析 - 2025年中报主营收入8037.21万元，同比下降55.39%，归母净利润亏损4754.98万元，同比下降695.71% [5] - 第二季度单季收入4286.56万元，同比下降67.09%，单季亏损1428.06万元，同比下降616.95% [5] - 毛利率37.91%高于行业均值21.18%，但净利率-58.93%显著低于行业均值125.23% [5] 行业对比指标 - 总市值76.82亿元低于行业均值253.5亿元，在21家同业中排名第18 [5] - 市净率2.98略高于行业均值2.61，净资产26.01亿元显著低于行业均值250.72亿元 [5] - ROE指标-1.83%远低于行业均值28.86%，净利润指标在21家同业中排名第20 [5] 业务结构特征 - 公司主营业务包含房地产开发与经营、私募股权投资管理两大板块 [5] - 财务费用为-161.71万元，投资收益-113.13万元，负债率8.12%处于较低水平 [5]

股价表现与资金流向 - 2025年8月15日收盘价18.35元，单日下跌5.8%，换手率8.22%，成交量35.64万手，成交额6.64亿元 [1] - 当日主力资金净流出3333.68万元（占比5.02%），游资净流入1157.32万元（占比1.74%），散户净流入2176.36万元（占比3.28%） [1] - 近5日主力资金呈现3日净流出，其中8月14日净流出达1.68亿元（占比16.45%），8月11日则净流入1.4亿元（占比22.46%） [2] 融资融券数据 - 8月15日融资余额2.32亿元，当日融资净偿还72.12万元，融券余额持续为零 [2] - 近5日融资余额波动明显，8月13日融资净买入1303.91万元，8月11日则净偿还2023.91万元 [3] - 融资融券余额区间为2.18亿-2.33亿元，与股价涨跌呈现反向波动 [3] 财务与行业指标 - 公司总市值79.55亿元，显著低于行业均值234.24亿元，在21家同行中排名第18 [5] - 2025年一季度主营收入3750.64万元（同比降24.84%），归母净利润亏损3326.92万元（同比降737.4%），毛利率20.8%低于行业均值21.75% [5] - 市净率3.07高于行业均值2.67，但动态市盈率-59.78反映持续亏损，ROE-1.27%远低于行业均值28.08% [5] - 负债率8.43%保持低位，但投资亏损259.41万元拖累业绩 [5]

股票交易表现 - 公司股票于2025年8月8日、8月11日和8月12日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20% [1] - 2025年8月13日公司股票再次涨停 截至当日连续3个交易日涨停累计涨幅33.17% [1] - 2025年8月11日至8月13日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计31.84% [1] 估值指标对比 - 公司市盈率PE（TTM）为-30.58倍 市净率PB（LF）为3.62倍 [2] - 金融业市盈率PE（TTM）中位数为15.54倍 市净率PB（LF）中位数为1.25倍 [2] - 金融业-资本市场服务市盈率PE（TTM）中位数为26.95倍 市净率PB（LF）中位数为1.46倍 [2] - 金融业-其他金融业市盈率PE（TTM）中位数为44.12倍 市净率PB（LF）中位数为2.22倍 [2] 经营业绩 - 公司预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润亏损5,500万元至4,400万元 [2] - 私募股权投资管理业务收入主要来自管理费和管理报酬 其中管理报酬是主要盈利来源 [3] - 管理报酬确认时间具有波动性 可能导致公司业绩出现大幅波动 [3] 重大投资事项 - 公司收购南京神源生智能科技有限公司部分股权并对其增资 [3] - 南京神源生最近三年均处于亏损状态 [4] - 本次收购属于跨界收购 存在行业整合风险 [4] 业务结构特征 - 公司私募股权投资管理业务属于金融业-资本市场服务类别 [2] - 管理费按管理基金规模一定比例收取 [3] - 管理报酬在基金所投项目实现投资收益时确认 [3]

基金规模 - 截至2025年6月30日在管基金累计实缴规模261.82亿元，剩余实缴规模73.70亿元[3] - 2025年1 - 6月及报告期新增投资规模均为0.02亿元，截至2025年6月30日在管项目剩余投资本金65.55亿元[4] 项目情况 - 报告期及2025年1 - 6月已完全退出项目均为2个，投资本金2.41亿元，累计收回金额5.61亿元[6] - 报告期末已上市及新三板挂牌但尚未完全退出项目12个，投资本金16.08亿元[6] - 报告期内在管基金参股项目无获沪深北证券交易所IPO审核通过情况，已上市项目无已确定退出计划但未完全退出项目[5][7] 回款与收入 - 报告期内收到项目回款4.83亿元，2025年1 - 6月累计收到项目回款5.00亿元[6] - 2025年第二季度基金管理费收入21.72万元，管理报酬收入1160.14万元，合计1181.86万元[9] - 2025年1 - 6月基金管理费收入43.30万元，管理报酬收入1160.14万元，合计1203.45万元[9] 各投资中心报酬 - 嘉兴嘉禾九鼎投资中心2025年累计管理报酬收入533.14万元[11] - 嘉兴嘉盛九鼎投资中心2025年累计管理报酬收入508.76万元[11] - 成都银科九鼎投资中心2025年累计管理报酬收入56.85万元[11] - 苏州楚才九鼎投资中心2025年累计管理报酬收入55.05万元[12] 报酬规则 - 投资成本未达年收益率8%，管理人应回拨业绩报酬[13] - 合伙企业终止时，管理人累计业绩报酬超有限合伙人累计收益25%，应回拨业绩报酬[13] - 某投资项目可供分配现金按实缴出资比例在合伙人间划分，先归还有限合伙人实际出资等[13] - 管理人所获业绩报酬应为基于有限合伙人实缴出资比例对应全部净收益的20%[14] - 合伙企业终止，管理人业绩报酬超出特定两者之差的20%，应回拨业绩报酬[14]

股价表现与资金流向 - 2025年7月7日收盘价为15.1元，上涨2.51%，换手率1.79%，成交量7.78万手，成交额1.17亿元 [1] - 当日主力资金净流入285.92万元（占总成交额2.44%），游资资金净流入103.68万元（0.89%），散户资金净流出389.61万元（3.33%） [1] - 近5日资金流向显示主力资金在3个交易日净流入，其中7月4日净流入569.24万元（5.49%），7月1日净流出997.37万元（11.72%） [1] 融资融券情况 - 7月7日融资买入815.33万元，偿还1282.68万元，净偿还467.35万元，融资融券余额1.59亿元 [1] - 近5日融资余额波动在1.56亿至1.64亿元之间，7月4日融资净买入329.02万元，7月2日净偿还404.82万元 [2] - 融券方面连续多日无交易，融券余量保持0股 [1][2] 财务与行业指标 - 公司总市值65.46亿元，低于行业均值218.15亿元，行业排名19/21 [4] - 2025年一季度主营收入3750.64万元，同比下降24.84%，归母净利润-3326.92万元，同比下降737.4% [4] - 毛利率20.8%接近行业均值21.77%，但净利率-88.76%显著低于行业均值131.21%，行业排名垫底（21/21） [4] - 资产负债率8.43%较低，市净率2.52与行业均值2.55基本持平 [4] 业务构成 - 主营业务包含房地产开发与经营、私募股权投资管理业务 [4]

公司股票交易异常波动 - 公司股票于2025年5月19日、5月20日连续两个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [1] 私募股权投资管理业务收入结构 - 公司私募股权投资管理业务主要收入有两类 一是管理费 通常按照管理基金规模的一定比例收取 二是管理报酬 在公司管理的基金所投项目实现投资收益时确认 [1] - 管理报酬是目前私募股权投资管理机构最主要的盈利来源 [1] 业绩波动原因 - 管理报酬通常主要在投资后若干年内陆续实现 使得管理报酬在不同年度之间会有很大的波动 [1] - 管理报酬的波动导致公司的业绩出现大幅波动 进而会影响上市公司后续年度的经营业绩 [1]

基金规模 - 截至2025年3月31日在管基金累计实缴规模261.82亿元[3] - 截至2025年3月31日在管基金剩余实缴规模74.98亿元[3] 项目情况 - 截至2025年3月31日在管项目剩余投资本金68.10亿元[4] - 报告期内无项目获沪深北证券交易所IPO审核通过[5] - 报告期内完全退出项目数量为0个[6] - 报告期末已上市及新三板挂牌未完全退出项目13个，本金18.14亿元[6] 资金回款与收入 - 报告期内公司在管基金收到项目回款0.17亿元[6] - 2025年第一季度基金管理费收入21.58万元，管理报酬收入为0[8] - 报告期内公司无管理报酬收入[8]