渤海租赁股份有限公司 关于召开 2025 年第六次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。 证券代码：000415 证券简称：渤海租赁 公告编号：2025-104 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025 年第六次临时股东大会 2、股东大会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等 法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《渤海租赁股份有限公司章程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2025 年 12 月 29 日 14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 12 月 29 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的 具体时间为 2025 年 12 月 29 日 9:15 至 15:00 的任意时间。 5、会议的召开方式：现场表决与网络投票相结合。 6、会议的 ...

参会情况 - 2名债券持有人参会，持有本期债券总数比例为68.67%[11] 议案表决 - 《关于豁免本次债券持有人会议推举两名监票人要求的议案》获超半数审议通过[7][14] - 该议案同意2190000张，占比73.27%，反对、弃权均为0张[16] - 《关于申请"18渤租05"本金展期的议案》同意2190000张，占比73.27%，反对、弃权均为0张[18]

会议信息 - 渤海租赁2025年12月22日9:00至17:00召开会议[3] - 债权登记日为2025年12月15日[5] 参会情况 - 2名债券持有人参与，持有比例100%[6] 议案表决 - 《豁免推举监票人议案》同意5,040,000张，占比100%[9] - 《“18渤金03”本金展期议案》同意5,040,000张，占比100%[10] 决议效力 - 律师认为会议及决议合法有效[11]

会议基本信息 - 会议于2025年12月22日9:00 - 17:00召开，12月8日公告通知[2][5] - 2名债券持有人参与，持有债券总数比例100%[10] - 采用非现场形式，电子邮件投票表决[7] 议案表决结果 - 《关于豁免推举两名监票人要求的议案》同意5,040,000张，占比100%[16] - 《关于申请"18渤金03"本金展期的议案》同意5,040,000张，占比100%[18] 会议合规情况 - 召集人资格、审议事项、表决程序等均合法有效[11][15][14] - 会议决议与表决结果一致且合法有效[19][20]

会议信息 - 渤海租赁于2025年12月22日9:00 - 17:00非现场召开会议[3] - 债权登记日为2025年12月15日[5] 参会情况 - 2名债券持有人参会，持有本期债券总数比例68.67%[6] 议案表决 - 《关于豁免推举监票人要求的议案》同意219万张，占比73.27%[9] - 《关于申请"18渤租05"本金展期的议案》同意219万张，占比73.27%[10] 决议效力 - 律师认为会议决议合法有效[11]

公司信息披露政策 - 渤海租赁在定期报告中披露股东人数信息 [1]

担保额度 - 2025年公司对天津渤海及其全资SPV担保额度总计不超30亿元[1] - 截至公告日，已使用2025年度担保授权额度7.98亿元（不含本次）[3] 业务调整 - 2017年天津渤海与皖江金租3.4亿元业务，2025年剩余本金1亿元展期至2026年12月29日[2] 财务数据 - 截至2024年12月31日，天津渤海总资产2891.68亿元等多项财务指标[6] 担保情况 - 本次担保金额1亿元，方式为连带责任保证并3.5亿元股权质押[7] - 公告日前12个月公司累计担保金额及相关占比[10] - 各子公司担保金额情况[10]

公司名称变更 - 公司于2016年将名称变更为“渤海金控投资股份有限公司”，2018年又变更回“渤海租赁股份有限公司”[5] 债券信息 - “18渤金01”发行规模10.60亿元，票面利率7.00%，多次展期后票面利率4%，兑付日2026年6月20日[9][10][12] - “18渤金02”发行规模11.17亿元，票面利率7.00%，多次展期后票面利率4%，兑付日2026年9月10日[19][21] - “18渤金03”发行规模5.04亿元，票面利率7%，多次展期后票面利率4%，兑付日2026年10月10日[25][28][29] - “18渤金04”发行规模10亿元，票面利率7%，多次展期后票面利率4%，兑付日2026年10月26日[37][38] - “18渤租05”发行规模3.19亿元，票面利率7%，多次展期后票面利率4%，兑付日2026年12月5日[46][48] - 多只债券无担保，受托管理人为长城证券，上市地为深圳证券交易所，资金用于补充流动资金等[13][22][14][23][30][39][49][31][40][50][32][42][50] 子公司融资与担保 - Avolon拟非公开发行8.5亿美元优先无抵押票据，票面利率4.700%，到期日2031年1月30日，资金用于企业一般用途[51][52] - Avolon及其下属子公司为Avolon Funding 8.5亿美元优先无抵押票据发行提供连带责任保证担保[54][57] - 2025年Avolon贷款额度不超105亿美元，已使用42.45亿美元[53] - 2025年Avolon及其下属子公司担保额度总计不超105亿美元，已使用42.45亿美元[58][59] - 本次担保后，公司截至公告日前12个月内累计担保金额6808033.80万元，占2024年度经审计总资产约23.77%[61] 子公司业绩 - 截至2024年12月31日，Avolon总资产2269.62亿元、总负债1693.32亿元、所有者权益576.30亿元，2024年营收309.73亿元、利润总额57.44亿元、净利润48.81亿元[56] 公司决策 - 2025年12月11日公司召开会议审议通过取消监事会并修订《公司章程》议案，尚需股东大会审议[63] - 2025年5 - 6月公司审议通过转让Global Sea Containers Ltd 100%股权议案，截至12月15日股权交割完成，不再纳入合并报表范围[65][66] 受托管理人相关 - 长城证券作为债券受托管理人，就相关事项与发行人沟通并出具报告，将关注债券本息偿付等事项，履行职责，提请投资者关注风险[66][67][68] - 长城证券指定联系人是丁锦印、陈冬菊，联系电话0755 - 23934048[69]

投资评级 - 报告给予渤海租赁（000415.SZ）“买入”评级 [2] - 报告给出的合理价值为4.36元/股，当前价格为3.88元/股 [2] 核心观点 - 集装箱租赁业务（GSCL）已正式完成交割出表，不再纳入公司合并报表范围 [9] - 集装箱业务出售带来约120亿元的现金流入，将用于加速偿还高息债务，预计将大幅节省财务费用，并可能使2026年的利润基数上修 [9] - 交割后，公司业务将聚焦于飞机租赁主业，作为A股唯一上市的飞机租赁企业，将更直观地受益于美联储降息和全球飞机供给供不应求的格局 [9] 公司业务与运营状况 - **飞机租赁主业规模**：截至2025年三季度末，子公司Avolon的机队规模为1,159架，包括自有飞机601架、管理飞机36架、订单飞机522架（其中空客飞机399架），服务于全球62个国家的141家航空公司客户 [9] - **飞机销售弹性**：截至2025年三季度末，已同意出售但尚未完成交割的飞机为60架 [9] - **新增订单**：2025年7月，Avolon向空中客车公司订购了90架飞机（包括75架A321NEO及15架A330NEO），计划于2033年年底前陆续交付 [9] 财务状况与盈利预测 - **营业收入预测**：预计2025年营业收入为491.15亿元，同比增长27.8%；2026年预计为353.06亿元，同比下降28.1% [8] - **归母净利润预测**：预计2025年归母净利润为亏损1.35亿元，同比下降114.9%；2026年预计大幅扭亏为盈至21.82亿元，同比增长1721.5% [8] - **每股收益（EPS）预测**：预计2025年为-0.02元/股，2026年为0.35元/股，2027年为0.45元/股 [8] - **财务费用与降息弹性**：若简单观察财务费用/带息债务均值，2025年前三季度相对2024年略有提升，约为18个基点（bp）[9]。截至2024年底，公司1年内到期的债务占比约为30%，且杠杆较高，因此若降息，其财务弹性或优于同业 [9] 估值依据 - 预计2025年每股净资产（BVPS）为4.84元 [9] - 给予2025年合理估值0.9倍市净率（PB），对应合理价值4.36元/股 [9]

市场表现 - 2023年12月17日，多元金融板块整体上涨0.16%，领涨个股为渤海租赁 [1] - 同日，上证指数收于3870.28点，上涨1.19%，深证成指收于13224.51点，上涨2.4% [1] 资金流向 - 当日多元金融板块主力资金净流出1.08亿元 [2] - 当日多元金融板块游资资金净流入4194.57万元 [2] - 当日多元金融板块散户资金净流入6629.15万元 [2]