产学研合作框架 - 南京工业大学与盐城环保科技城通过党建纽带和科创支撑建立校地合作新阶段 实现精准对接和深度融合 [1] - 双方通过支部共建签订产学研合作协议 明确搭建创业孵化共同体 共建实践创新基地 组建技术攻关联合党支部三大合作方向 [3] - 合作将推动南京工业大学科技成果转化和人才创新创业 同时为盐城环保产业提供科技和人才支撑 [7] 技术协同与产业需求 - 盐城环保科技城在环保新材料领域存在膜技术短板 而南京工业大学在该领域拥有明显优势 双方计划加强合作攻克技术难关 [5] - 南京工业大学环境科学与工程 材料科学等优势学科与盐城环保科技城环保主业高度契合 可实现创新基因与实践土壤结合 [2] - 清华大学大气污染物与温室气体协同控制国家工程研究中心等平台已入驻盐城环保科技城 但园区仍面临技术瓶颈和人才需求 [2] 合作成果与实施机制 - 南京工业大学通过党员创业导师岗和技术转移先锋队机制 已推动20余项科研成果落地转化 [3] - 盐城环保科技城通过党员技术攻关小组和校企联合党支部机制 已助力园区企业突破30余项环保技术瓶颈 [3] - 盐城市委组织部建议强化平台共建 选派科技镇长团 搭建人才引育直通车三项具体措施促进校地融合 [5]

海洋垃圾治理新模式 - 上海搭建政府搭台赋能、企业统筹实施、社会广泛参与、市场多元造血的海洋垃圾治理新模式 [1] - 成立"沪海联盟"平台促进产业链上下游对话与合作共赢 [1] - 打通海洋垃圾打捞、处置、资源化利用全产业链并建立造血机制 [1] 产业链参与企业 - 宝钢股份、中国农业发展银行、联合利华、百事公司成为"沪海联盟"首批关键成员 [2] - 认证机构浙江蓝景科技、华测检测、挪亚检测、盛唐认证加入联盟 [2] - 英科再生公司将海洋塑料废弃物加工成画框、相框、地板等产品 [1] 技术应用与市场机制 - 采用区块链技术实现海洋垃圾从打捞到再生全链路不可篡改数据记录 [2] - 上海碳普惠平台上线个人碳账户 每减碳1克对应1个碳积分 [2] - 推动海洋垃圾联动碳普惠方法学研究 提升循环利用溢价效应 [2] 行业挑战与解决方案 - 海洋塑料废弃物分拣成本高导致源头发运单位缺乏分拣积极性 [1] - 企业通过品牌价值提升循环产品价值 激励源头收集和分拣环节 [2] - 传统再生塑料主要来自工业边角料 生活垃圾和海洋垃圾占比极低 [1]

国内政策与市场动态 - 上交所优化ESG披露标准，推动绿色金融产品丰富化[2][11] - 广东出台全国首部碳排放配额质押融资司法保障文件[14] - 上海计划2026-2030年降低石化化工等行业碳排放纳管门槛至1万吨/年[12] - 郑州实施生态环境违法举报奖励制度，最高奖金2万元[13] - 泰州规划2030年节能环保产业产值达550亿元，占GDP5.5%[15] 国际ESG进展 - 英国FCA报告显示可持续挂钩贷款(SLL)市场成熟度提升[3][17] - 欧盟新规要求企业供应链禁止森林砍伐相关产品[17] - 美国23州警告金融机构净零承诺可能违反反垄断法[18] - 丹斯克银行已出售85%化石燃料公司股份[19] - 美国拟拨款10亿美元加速关键矿产供应链建设[20] 金融产品数据 - 中国ESG债券存量规模5.58万亿元，绿色债券占比61.79%[4][27] - ESG公募基金规模达10,221亿元，策略类产品占50.33%[4][33] - 银行理财ESG产品中纯ESG类占比54.52%[4][38] 市场表现 - 万得全A可持续ESG指数近一周上涨3.21%，近一年涨27.68%[5][39] - 中证300 ESG领先指数同期涨幅0.91%和20.24%[5][39]

政策规划 - 内蒙古自治区发展改革委与工信厅 能源局联合印发零碳园区培育建设方案 计划通过试点推进 示范引领 模式创新等举措高标准建设零碳园区 [1] - 零碳园区指通过规划 设计 技术 管理等方式使园区内生产生活活动产生的二氧化碳排放降至近零水平并具备进一步达到净零条件的园区 [1] - 分三阶段推进建设 2025年启动申报遴选确定培育建设名单 2026至2028年全面开展国家级和自治区级建设 2030年深化探索实践并将更多自治区级园区纳入国家级试点 [1] 实施目标 - 培育创建一批国家级和自治区级零碳园区试点 打造绿色低碳发展高地 [1] - 到2030年实现更多自治区级零碳园区纳入国家级零碳园区试点 [1]

重磅研报 金融工程 - A股赔率指标截至7月底位于0.9倍标准差的较高水平，仍具备安全边际 [3] - 7月PMI超预期下滑导致A股胜率边际回落，中国主权CDS自7月28日低点反弹，需关注后续走势 [3] - A股整体拥挤度指标大幅上升至1.0倍标准差（长期）和1.1倍标准差（短期），提示过热风险 [3] 固定收益 - 欧洲UCITS投资基金在低利率环境下保持债基规模稳定，权益资产配置占比大幅提升，货基占比下降 [5] - 低利率环境下资产配置策略：利率快速下行时增配中段期限债券，低位时拉长久期；趋势性降低费率并扩大指数型基金占比 [6] - 通过增配衍生品、海外资产及权益资产应对低利率，债券型基金占比在利率上升后回落 [6] 研究视点 商贸零售 - 2025年Q2业绩预告显示新消费景气较高，重点关注茶饮（古茗、茶百道）、母婴（孩子王）、零售调改（永辉超市）等赛道 [7][8] - 跨境龙头如小商品城、安克创新维持增长，餐饮板块中锅圈、小菜园改善显著 [8] - 旅游景气度维持高位，推荐祥源文旅、宋城演艺等景区运营商 [8] 环保 - 《地方党政领导干部生态环境保护责任制规定》出台，要求将环保融入发展规划并实施终身追责 [10] - 政策直接利好环保产业，重点关注资源循环利用（惠城环保）、水务处理（洪城环境）领域 [10] 煤炭（中国神华） - 中国神华拟收购国家能源集团旗下13家资产，涉及煤炭、煤电、煤化工等全产业链 [10][11] - 资产注入将提升煤炭资源储备与一体化运营能力，预计2025-2027年归母净利润503/532/559亿元 [11][12] 通信（仕佳光子） - 2025年H1收入9.93亿元（同比+121.1%），归母净利润2.17亿元（同比+1712%），Q2单季净利润1.23亿元（同比+2975%） [14] - 公司卡位光通信升级周期，产品覆盖AWG芯片、DFB芯片等，预计2025-2027年PE为56/36/26倍 [14][15] 家电（九号公司） - 2025年Q2自主滑板车收入9.29亿元（同比+27.6%），全地形车收入3.23亿元（同比+10.6%） [15] - Q2毛利率30.9%（同比+0.5pct），净利率12%（同比+0.79pct），预计2025-2027年归母净利润18.5/27.3/36.4亿元 [16] 行业表现 - 通信行业领涨，近1年涨幅64.5%，医药生物、钢铁分别上涨33.8%、33.1% [1] - 银行（-4.9%）、公用事业（-2.0%）、食品饮料（0.2%）表现居后 [1]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《地方党政领导干部生态环境保护责任制规定（试行）》，要求将生态环境保护融入发展规划，强化督察整改与考核问责，直接利好环保产业及绿色技术应用行业[1][20] - 海南省发布《深化推进"无废岛"建设工作方案（2025-2030年）》，提出到2030年建成梯次化"无废城市"体系，规划新建建筑垃圾处理设施105座[1][31] - 宏观利率处于历史低位，看好技术能力突出、现金流优异的公司及低估值高分红的优质国企[2] - 环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高[32] 政策动态 - 《地方党政领导干部生态环境保护责任制规定》明确4类追责情形及从重/从轻处理标准，建立覆盖全面、权责一致的责任体系[20] - 海南省"无废岛"建设方案目标到2030年建筑垃圾综合利用率达到85%，畜禽粪污资源化利用率稳定在90%以上[23][31] - 方案提出到2030年城市生活垃圾资源化利用率达到65%，营业网点快递包装废弃物回收装置覆盖率超过95%[23] 重点公司推荐 - 惠城环保：拥有61例授权专利，废塑料项目试生产成功，装置运行平稳[33] - 高能环境：危废、垃圾焚烧在手优质项目多，投产加快[33] - 洪城环境：2016-2024年归母净利复合增速22.7%，2024年分红比例50.1%[33] - 聚光科技：环境监测领域重点公司[1] 行业数据 - 当周全国碳市场综合价格最高价73.69元/吨，最低价72.27元/吨，收盘价较上周五下跌1.72%[2] - 当周全国碳排放配额总成交量249.12万吨，总成交额1.82亿元[2] - 截至当周，全国碳市场碳排放配额累计成交量6.81亿吨，累计成交额468.23亿元[2] 板块表现 - 当周环保板块（申万）涨幅为-1.29%，跑输上证综指-0.36%，跑输创业板-0.55%[3][35] - 环保子板块涨幅：监测（-2.22%）、水处理（-1.79%）、水务运营（2.04%）、节能（0.33%）、大气（-2.31%）、固废（-1.87%）[3][35] - A股环保股涨幅前三：安车检测（12.69%）、上海洗霸（6.77%）、双良节能（5.33%）[3][35]

行业趋势 - 数智化技术成为驱动环保行业变革的核心力量，推动传统运营向智能化转型 [1] - 人工智能技术在环保产业的应用成为关键发展方向，受国家战略驱动和"双碳"目标倒逼 [1] - 环保行业存在垃圾分类监管依赖人力、垃圾焚烧参数凭经验调节、固废协同治理数据割裂等痛点 [1] 政策与规划 - 生态环境部印发《国家生态环境监测网络数智化转型方案》，明确以人工智能驱动监测体系智能化转型 [2] - 山东省生态环境厅构建固体废物"AI+遥感"融合技术，提升排查效率 [2] - 佛山推进"无废城市"建设，打造南海瀚蓝固废处理环保产业园，优化垃圾焚烧烟气排放 [2] 企业动态 - 瀚蓝环境联合瑞泊科技成立人工智能联合研究院，采用"行业超脑+企业超脑"双轮驱动模式 [3] - 研究院通过"场景数据+算力平台+复合算法"一体化体系，为企业精细化运营提供决策支撑 [3] - 瀚蓝环境落地数十个智慧化运营案例，为AI技术深度应用奠定基础 [4] 技术应用 - DeepSeek大模型赋能"环境准入AI智能研判平台"，企业10分钟实现"登记即开工" [5] - 深圳生态环境监测中心站部署DeepSeek 671B大模型，开发"监测智能助手矩阵" [5] - AI技术在生态环境监测、执法、环评等领域发挥重要作用，从单点突破到产业协同 [5] 行业实践 - 业内形成场景牵引、数据治理先行、"人机协同"执法闭环等可推广做法 [4] - AI与生态环境治理结合进入以场景规模化应用为标志的新阶段 [4] - 数字化与绿色化融合发展成为生态文明建设的重要趋势 [5]

股市与债市行情 - A股市场持续冲高，上证指数7月24日收盘站上3600点，自4月上旬的年内低点反弹逾16% [1] - 债市遭遇罕见调整，国债期货持续飘绿，大批中长期纯债基金出现回撤 [1] - 多只债基密集公告遭遇大额赎回，市场关注"股债跷跷板"效应加深 [1] - 机构认为本轮股强债弱格局背后驱动因素可能是流动性变化 [1] 固态电池产业 - 固态电池被视为全球动力电池下一代技术竞争的焦点 [1] - 7月以来多家企业披露固态电池领域最新进展，产业化进程明显提速 [1] - 预计明年行业目光将转向全固态电池装车应用 [1] 保险经代渠道变革 - 保险公司大幅压缩经代渠道营销费用和佣金水平 [2] - 经代行业未来将从比拼产品性价比转向提供附加价值 [2] - 专业化、规范化、差异化发展成为经代渠道出路 [2] 私募基金发展 - 今年以来近30家私募证券投资基金管理人完成登记 [3] - 新登记私募创始人大多具有公募、券商等行业从业经历 [3] - 私募行业迎来新鲜血液释放积极信号 [3] 环保产业智能化 - 环保产业正经历AI技术驱动的深刻变革 [3] - 环保头部企业积极携手科技公司推进AI技术创新应用 [3] - AI技术在垃圾焚烧、环卫服务、水务管理等场景深度应用 [3] 稀土市场 - 7月24日国内氧化镨钕价格为52万元/吨，较年初上涨30.5% [4] - 稀土、稀土永磁板块表现强势，广晟有色、中科三环涨停 [4] - 稀土市场火热是供需和预期共振的结果 [4] 医药集采规则优化 - 第11批集采工作已启动，优化价差计算"锚点" [5] - 不再简单以最低报价作为参考 [5] - 要求报价最低的中选企业公开说明报价合理性 [5] 私募从业人员管理 - 中基协上线私募基金从业人员"强制注销"通道 [5] - 解决从业资格"挂而不销"现象 [5] - 有助于保障私募从业人员职业权益 [5] 人民币汇率走势 - 7月24日人民币兑美元汇率中间价调至7.1385 [6] - 较月初累计调升149个基点 [6] - 人民币汇率升值动能进一步积蓄 [6] 外资公募机构动向 - 外资公募延续"科技+医药"核心配置 [7] - 显著增加高股息资产持仓 [7] - 形成"进攻+防御"均衡布局 [7] AMC增持银行股 - AMC多次"加码"银行股 [7] - 增持行为被视为对银行股价值的认可 [7] - 有助于形成战略协同效应 [7] 反内卷行情 - 新能源汽车、光伏等多领域提出整治"内卷式"竞争 [8] - Wind反内卷指数7月以来涨幅17.17% [8] - 行情主要围绕上游钢铁、水泥、煤炭等行业展开 [8]

品牌焕新与战略升级 - 公司发布品牌焕新 宣布成为绿色创新赋能者并亮出更进一步永不止步的品牌精神 [2] - 公司联合瑞泊科技成立人工智能联合研究院 打造国内首个生态环境治理超脑 [3] - 公司联合阿里云 中兴新云 金蝶等领军企业共建人工智能助力绿色发展生态圈 [8] 人工智能技术布局 - 研究院聚焦模型 算法 智能化应用研发三大领域 通过AI技术打造环保行业大模型及智能应用平台 [3] - 公司将搭建环保行业人工智能技术应用平台 形成数据－算法－应用闭环技术体系 [5] - 研究院将打造可迁移可解释可信赖的环保行业超脑集群核心引擎 驱动行业向底座智能化数据价值化转型 [7] 业务场景与数据优势 - 公司拥有覆盖固废处理 能源供应 水务等领域的丰富业务场景 生活垃圾处理能力近10万吨/日 [4] - 业务场景积累海量结构化数据 涵盖设备运行参数 环境监测指标等核心维度 [4] - 公司深入探索多源固废处理的瀚蓝模式2.0 累计获得授权专利448个 [4] 合作伙伴与技术互补 - 瑞泊科技为领先人工智能国家高新技术企业 拥有自研高等级大模型 [4] - 瑞泊科技核心团队整合中科院 清华大学等科研资源 曾获多项高含金量奖项 [4] - 公司与瑞泊科技形成场景与技术的精准互补 [3] 并购发展与规模扩张 - 公司2024年6月完成并购粤丰环保 粤丰拥有35个垃圾焚烧发电项目 设计日处理能力52,540吨/日 [10] - 通过并购重组 公司垃圾处理规模稳居固废处理行业第一梯队 [10] - 公司从2000年单一供水业务发展为全国性生态环境服务标杆企业 生活垃圾焚烧发电规模跃升至全国前三 [10] 财务业绩表现 - 2024年实现归母净利润16.64亿元 同比增长16.39% [11] - 预计2025年上半年归母净利润9.67亿元 同比增长9% 剔除一次性收益后同比增加约2.1亿元（增幅27.71%） [14] - 公司盈利能力稳健上扬 在行业竞争激烈环境下保持强劲增长势头 [11][12] 智能化应用规划 - 将构建覆盖固废 能源 水务全链条的专业知识库 实现核心业务板块数据智能融合 [7] - 依托行业超脑的决策智能化能力 加速内部管理制度结构化梳理和统一建模 [7] - 探索研发垂直领域核心场景应用 推动AI从试点验证迈向价值释放 [8] 战略合作与生态构建 - 公司与广东恒健达成战略合作 通过股权合作 资本运营等方式推进产业链补链强链延链 [8] - 公司将充分发挥链主企业优势 引领行业高质量发展 [8] - 未来将合力开展高质量人工智能科研实践 打造普惠化通用技术平台与开放生态 [8]

杭州市重点拟上市企业名单更新 - 最新版名单包含315家企业 覆盖生物医药 数字经济 高端制造 现代服务等多个热门赛道 [1] - 知名企业包括浙盐股份 浙江海运 胡庆余堂 杭州农商行 海康机器人 认养一头牛 朱炳仁铜 群核信息 云深处科技等 [1] - 自2018年以来名单动态更新 剔除已上市或违规企业 吸纳IPO进程中 创新层或获知名投资机构重点投资的企业 [1] - 2025年起省级专精特新企业将被特别纳入认定筛选范围 [1] 高科技创新企业占比突出 - 人工智能领域新锐包括鲁尔物联科技 诺尔康神经电子科技 宇泛智能科技 加速科技 百应科技 海康智联科技 凡双科技 百子尖科技等 [2] - 生物科技企业包括联川生物技术 天境生物科技等 [2] - 数字健康企业包括三坛医疗 糖吉医疗 丁香园 微医 百力司康 泓友医药等 [2] - 新能源与环保企业包括龙焱能源科技 兆晟科技 日风电气 杭泰数智能源 齐智能源科技等 [2] 杭州资本市场最新动态 - 2023年已有中策橡胶 信凯科技 永杰新材 思看科技4家企业成功登陆A股 [2] - 目前A股杭州上市公司总数达234家 [2] - 香港市场成为新选择 已有63家杭企登陆港交所 [2] - 近期芯迈半导体 海拍客 德适生物 乐欣户外 微脉等企业已向港交所提交上市申请 [2]