近来，阿里一直在加大人工智能方面投入力度。8月29日在阿里2026财年第一季度财报电话会上，吴泳铭表示，过去4 个季度，阿里已在AI基础设施以及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。此外，阿里巴巴实现AI大模型"N连发"，新 启用8个数据中心，高德、钉钉等业务全面AI化。 财报显示，该季度集团AI+云业务表现强劲，阿里云收入增长继续加速至26%，创三年新高。在AI相关收入连续8个季 度三位数增长的带动下，该季度AI收入占外部商业化收入的比例已超过20%。 资本市场也正加大押注这家互联网巨头的人工智能业务重振其增长势头。 美股方面，当地时间周一，华尔街明星基金经理"木头姐"凯茜•伍德 （Cathie Wood）管理的方舟投资（Ark Investment）重启对阿里巴巴(BABA.N)持仓，这也是四年来的首次。方舟金融科技创新ETF （ARKF）和方舟下一代 互联网ETF （ARKW）一共买入阿里巴巴集团的99090股股票，总价值为1613万美元。 9月24日上午，在2025云栖大会上，阿里巴巴集团董事兼CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭表示，实现通用人 工智能AGI已是确定性事件，但这只是起点，终极 ...

人工智能行业增长阶段 - 人工智能革命正进入新的增长阶段，英伟达与OpenAI的巨额交易表明人工智能建设进程未放缓 [1] - 英伟达计划向OpenAI投资高达1000亿美元，以建立并部署至少10吉瓦容量的数据中心 [1] - 英伟达将提供400万至500万个GPU，相当于其2025年GPU出货量总和，是2024年出货量的两倍 [1] 公司合作与行业影响 - 英伟达与OpenAI的合作旨在引领AI革命，并为OpenAI提供大量成本更低的融资渠道 [1] - 正在进行的数据中心建设对微软、Alphabet和亚马逊等云计算巨头构成利好消息 [1] - 全球各地如阿联酋、沙特阿拉伯和英国近期均宣布了大规模人工智能投资 [1] 科技股投资观点 - 看跌者担忧估值并对科技股上涨持怀疑态度，但仅关注一年期市盈率会错失颠覆性增长科技股 [2] - 像Palantir这样的公司未来几年估值将进一步增长，其市值预计在未来2-3年内达到万亿美元 [2] - Palantir的人工智能技术正在颠覆软件行业，尽管可能出现健康回调但长期前景看好 [2] 公司评级与目标价 - Wedbush将Palantir、英伟达、亚马逊、Alphabet和微软列为"跑赢大盘"评级 [2] - 目标价分别为Palantir 200美元、英伟达 210美元、亚马逊 250美元、Alphabet 245美元以及微软 625美元 [2]

市场表现 - 港股恒生科技指数早盘低开高走 盘中涨幅超过1.5% 受权重股阿里巴巴大涨带动 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）强势上扬 持仓股中阿里巴巴一度涨超7% 中芯国际 华虹 蔚来 美团领涨 腾讯音乐 百度集团领跌 [1] - 阿里巴巴为恒生科技指数第一大权重股 权重达8.79% [2] 公司战略与投入 - 阿里集团宣布积极推进3800亿AI基础设施建设 并计划追加更大投入 [1] - 阿里云加速打造全球云计算一张网 覆盖中国 日韩 东南亚 中东 欧洲 美洲 采用统一技术架构和服务平台 [2] - 阿里云计划到2032年将全球数据中心能耗规模提升10倍 算力投入指数级增长 [1] 行业趋势与机遇 - 大模型被视为下一代操作系统 AI云被视为下一代计算机 未来全球可能仅存5-6个超级云计算平台 [1] - 国内互联网公司纷纷发布云出海战略 通过债权融资夯实基础 海外云计算市场是从0到1的蓝海市场 [2] - 中企出海需求及海外本地AI应用需求快速提升 推动互联网大厂云出海元年开启 [2] 技术发展与市场预期 - 底层模型与云计算平台技术实现双重突破 阿里 百度争相自研AI技术 [2] - 恒生科技指数在AI叙事回归 南向资金持续流入及美联储降息预期下 有望实现估值重构和向上突破 [2]

过去二十年，中国企业的全球化故事，大多始于产品。无论是义乌的小商品，还是深圳的电子制造，叙事的核心往往落在价格、供应链与速度上。如今，这 个版图正在悄然换景：中国正在输出的，不再只是"可替代品"，而是一整套带有文化色彩的体验与认同。它既抽象：落在文化、情绪、故事感知这些无形之 物上；又具体：通过游戏的竞技热潮、短剧的日常叙事、新消费的味觉符号、资本的全球布局，被触摸、被购买、被记住。 从市场数据来看，这个机会非常真实。全球AI应用的付费收入在2021年只有三千万美金，到去年已经接近十三亿美金，增长了几十倍。而在2024年，全球 AI应用的下载量已经超过十亿次。也就是说，用户的需求在快速爆发。北美和欧洲贡献了全球将近七成的收入，付费能力非常强。东南亚、拉美和印度的 下载量更高，用户接受度很好，只是付费能力弱一些，但如果结合广告模式或者混合变现，其实也能赚到钱。 大家好，我是来自试玩互动的Tony，今天很高兴能和大家一起分享关于AI应用出海的机遇和挑战。我会从应用层面来谈，结合一些市场趋势和具体案例， 讲讲中国团队在全球市场中的机会。 9月18日，36氪举办的「破圈·跨海：中国品牌文化走进全球」主题交流会，聚焦文 ...

人工智能发展路径 - 实现通用人工智能AGI已是确定性事件 但只是起点 终极目标是发展出能自我迭代 全面超越人类的超级人工智能ASI [1] - 通往ASI的三阶段演进路线：第一阶段智能涌现 AI通过学习海量人类知识具备泛化智能 第二阶段自主行动 AI掌握工具使用和编程能力以辅助人 这是行业当前所处阶段 第三阶段自我迭代 AI通过连接物理世界并实现自学习 最终实现超越人 [3][4][5] - 全球AI行业投资总额已超过4000亿美元 未来5年累计投入将超过4万亿美元 这是历史上最大的算力和研发投入 [6] 阿里云战略布局 - 阿里云作为全栈人工智能服务商 通过两大核心路径实施AI战略：通义千问坚定开源开放路线 致力于打造AI时代的Android 构建作为下一代计算机的超级AI云 为全球提供智能算力网络 [5] - 积极推进三年3800亿的AI基础设施建设计划 并将持续追加更大投入 对比2022年GenAI元年 2032年阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍 [5][25] - 通义千问开源300多款模型 覆盖全模态全尺寸 全球下载量超6亿次 衍生模型超17万个 是全球第一的开源模型矩阵 [24] 技术演进趋势 - 大模型是下一代操作系统 将替代现在OS地位 成为承载用户 软件与AI计算资源交互调度的中间层 [18] - 自然语言是AI时代编程语言 Agent就是新软件 Context是新Memory 大模型通过MCP接口连接各类Tools和Agent [18] - 数据中心计算范式从CPU为核心的传统计算 加速转变为以GPU为核心的AI计算 需要更稠密算力 更高效网络 更大集群规模 [22] 应用场景拓展 - AI将渗透到物流 制造 软件 商业 生物医疗 金融 科研等几乎所有行业领域 [11] - 未来可能有超过全球人口数量的Agent和机器人与人类一起工作 对真实世界产生巨大影响 [12] - Token消耗速度两三个月就翻一番 Token就是未来的电 驱动千行百业每天的工作 [6][24] 基础设施需求 - 超级AI云需要充足能源 全栈技术 数百万计GPU和CPU 协同网络 芯片 存储 数据库高效运作 [22] - 未来全世界可能只会有5-6个超级云计算平台 [22] - 阿里云运营中国第一 全球领先的AI基础设施和云计算网络 是全球少数能做到软硬件垂直整合的超级AI云计算平台之一 [24]

AI基础设施投资 - 公司积极推进3800亿AI基础设施建设并计划追加更大投入 [1] - 到2032年阿里云全球数据中心能耗规模将提升10倍 算力投入呈指数级增长 [2] 人工智能发展路径 - 实现AGI已是确定性事件 终极目标是发展出能解决重大科学难题的ASI [4] - 通往超级人工智能分为三阶段：智能涌现→自主行动（当前阶段）→自我迭代 [4] 大模型战略定位 - 大模型被定义为下一代操作系统 将承载物理世界与数字世界交互的核心地位 [5] - 未来几乎所有真实世界工具接口都将与大模型连接 用户需求通过大模型执行任务 [5] - 大模型允许自然语言创造无限应用 未来计算软件将由大模型生成而非商业公司开发 [5] 技术产品进展 - 推出Qwen3-Max模型 在LMArena文本排行榜位列第三超越GPT-5-Chat [5] - 正式版本在代码能力与智能体能力提升 全面基准测试达业界领先水平 [5] 市场反应与资金动向 - 相关消息刺激阿里巴巴港股盘中涨超6% [2] - 方舟投资管理公司旗下ETF买入阿里巴巴ADR 总价值约1630万美元（1.16亿元人民币） 为四年来首次开仓 [6]

公司动态 - 阿里巴巴旗下通义千问发布Qwen3-Max模型 为当前规模最大且能力最强的版本 [1] - 港股阿里巴巴股价盘中涨近6% 创2021年10月以来新高 [2] 行业趋势 - 阿里云预测全球数据中心能耗规模将在2032年达到2022年的10倍 反映算力需求指数级增长 [1] - 行业认为AI Cloud将成为下一代计算机 计算范式从CPU核心转向GPU核心 [1] - 未来全球云计算平台可能仅存5-6个超级平台 [3]

港股市场表现 - 9月24日早盘港股三大指数低开高走 恒生科技指数上涨超过1% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）跟随指数上涨 持仓股中ASMPT、阿里巴巴、中芯国际、华虹半导体、蔚来、美团领涨 [1] - 阿里巴巴盘中大幅拉升 一度上涨超过5% [1] 阿里巴巴战略布局 - 阿里云全球数据中心能耗规模将在2032年较2022年提升10倍 意味着算力投入将指数级增长 [1] - 阿里巴巴为恒生科技指数第一大权重股 权重高达8.79% [2] - 阿里巴巴与百度争相自研芯片 AI发展点燃市场看涨情绪 [2] 行业发展趋势 - 国内云厂商展现出加速追赶北美AI厂商的决心 预计更多云厂商将跟进投入 [1] - 算力需求将带动国内算力产业重回高速增长轨道 [1] - 美联储降息重启及南向资金持续流入 将推动恒生科技估值重构 [2] 投资机会 - 恒生科技指数ETF（513180）可一键布局中国AI核心资产 [2] - AI叙事回归与内外资共振共同催化 恒生科技指数有望再度向上突破 [2]

大会概况 - 阿里巴巴2025云栖大会于9月24日在杭州开幕 大会主题为“云智一体·碳硅共生” 设置三大主论坛“云栖前瞻”“云栖技术”“无法计算的价值” 探讨AI、云计算与产业应用的最新趋势[3][5] - 大会预计汇聚全球50多个国家的2000余位嘉宾 包括阿里巴巴CEO吴泳铭、阿里云CTO周靖人 以及来自中国工商银行、网易、科沃斯、理想汽车等知名企业的嘉宾[11] - 大会召开期间 阿里巴巴港股上涨超2% 股价达162.9港元 涨幅2.20% 成交额60.29亿港元[8][9] 技术发布与展示 - 阿里云将展示超大规模集群、分布式训练、推理加速等能力 并首次展出单柜支持144个计算节点的高密度AI服务器和新一代高性能网络架构HPN8.0[7] - 大会设置“年度云与AI全栈技术发布”环节 由阿里云CTO周靖人主持[12] 战略观点与投资 - 阿里巴巴CEO吴泳铭表示大模型是下一代操作系统 AI Cloud是下一代计算机 未来全世界或只会有5-6个超级云计算平台[2][7][20] - 吴泳铭透露集团资本开支将在3800亿基础上增加更多投入[7][22] - 通义千问的目标是打造AI时代的安卓系统[7] AI发展路径 - 吴泳铭提出AGI（通用人工智能）是具备人类公共认知能力的智能系统 但并非发展终点 而是迈向ASI（超级人工智能）的起点[15] - ASI将经历四个阶段：智能涌现（学习人）、自主行动（辅助人）、自我迭代（超越人）和ASI[15] - ASI可能创造超级科学家和高级工程师 解决医学难题、新材料、可持续能源和气候问题[15] 应用前景 - 未来几乎所有链接真实世界的工具接口都将与大模型连接 用户需求和行业应用将通过大模型执行任务[18][19] - 大模型将允许任何人使用自然语言创造无限多应用 支撑所有与计算世界打交道的软件[19] - 每个家庭、工厂、公司都将有众多Agent和机器人24小时服务 人类和AI将演进出全新协同方式[22]

2025云栖大会前瞻 - 大会将于2025年9月24日至26日举行，聚焦AI软件产品（如新模型、Agent应用）及基础设施硬件（如服务器）[1] 阿里巴巴AI战略方向 - 公司高管提出智能化革命将远超预期，通用人工智能（AGI）将放大人类智力并解放人类潜能，为超级人工智能（ASI）奠定基础[1] - 未来全球Agent和机器人数量可能超过人口总量，与人类协同工作并对真实世界产生巨大影响[1] - 实现AGI被视为确定性事件，但仅是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的ASI，以解决气候、能源及星际旅行等重大科学难题[1] 超级人工智能发展路径 - 第一阶段为智能涌现：AI通过学习人类知识具备泛化智能[1] - 第二阶段为自主行动（当前行业阶段）：AI掌握工具使用和编程能力以辅助人类[1] - 第三阶段为自我迭代：AI通过连接物理世界全量原始数据实现自主学习，最终超越人类[1] 基础设施与算力投入 - 大模型被定义为下一代操作系统，AI云被视为下一代计算机，未来全球可能仅存5-6个超级云计算平台[2] - 公司正积极推进3800亿AI基础设施建设，并计划追加更大规模投入[2] - 为迎接ASI时代，阿里云全球数据中心能耗规模预计从2022年（GenAI元年）至2032年提升10倍，算力投入将呈指数级增长[2]