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财报公布,英伟达盘后大跌
中国证券报· 2025-08-27 23:21
美股市场表现 - 美股三大指数震荡上涨 道琼斯工业指数上涨0.32% 纳斯达克指数上涨0.21% 标普500指数上涨0.24% [1][2] - Wind美国科技七巨头指数上涨0.15% [3] - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.58% [5] 大型科技股表现 - 微软股价506.74美元 上涨0.94% [3][4] - 苹果股价230.49美元 上涨0.51% [4] - 亚马逊股价229.12美元 上涨0.18% [4] - 谷歌股价208.21美元 上涨0.13% [4] - 英伟达股价181.6美元 下跌0.09% [3][4] - 特斯拉股价349.6美元 下跌0.59% [4] - 脸书股价747.38美元 下跌0.89% [4] 银行股表现 - 摩根大通上涨0.26% [4] - 高盛集团上涨0.05% [4] - 花旗集团上涨1.23% [4] - 摩根士丹利上涨0.27% [4] 英伟达财报业绩 - 第二财季营收467亿美元 上年同期300.4亿美元 市场预期460.58亿美元 [5] - 数据中心营收411亿美元 上年同期262.72亿美元 市场预期413亿美元 [5] - 净利润264.22亿美元 上年同期165.99亿美元 市场预期234.65亿美元 [5] - 第二季度毛利率72.4% [5] - 预计第三季度营收540亿美元 上下浮动2% 分析师预期534.6亿美元 [5] - 额外批准600亿美元进行股票回购 [5] - 财报公布后盘后一度跌逾5% 收盘时盘后下跌3.04% [2][5] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货上涨0.55% [9] - COMEX白银期货上涨0.22% [9] - ICE布油上涨0.75% [9] - NYMEX WTI原油上涨0.96% [9] - 伦敦金现报3396.495美元 上涨0.10% [10] - 伦敦银现报38.563美元 下跌0.05% [10] - NYMEX WTI原油报63.86美元 [10] - ICE布油报67.20美元 [10] 能源市场展望 - 高盛预计2025年第四季度至2026年第四季度全球石油日均过剩180万桶 [10] - 到2026年底全球石油库存将增加近8亿桶 [10] - 布伦特原油价格可能在2026年底跌至50美元/桶 [10] - 供应过剩主要来自非欧佩克国家增产 尤其是美国页岩油 [10] - 需求端因全球经济增速放缓表现疲软 [10] 美国政府投资动向 - 美国联邦政府考虑入股军工企业 特别点名洛克希德·马丁公司 [11][12] - 洛克希德·马丁公司2024年净销售额的73%来自美国政府 其中65%来自美国国防部 [12] - 美国政府此前向英特尔投资89亿美元 收购9.9%股份 [12] - 收购资金包含57亿美元未支付芯片法案补贴和32亿美元政府资助 [12]
中简科技2025年中报简析:营收净利润同比双双增长,应收账款上升
证券之星· 2025-08-27 22:56
财务表现 - 2025年中报营业总收入4.64亿元,同比增长59.46%,归母净利润2.08亿元,同比增长99.15% [1] - 第二季度单季度营业总收入2.25亿元,同比增长55.96%,归母净利润9513.78万元,同比增长109.41% [1] - 毛利率提升至63.86%,同比增长5.32个百分点,净利率提升至44.91%,同比增长24.84个百分点 [1] - 三费占营收比为3.46%,同比下降8.96%,每股收益0.47元,同比增长95.83% [1] - 扣非净利润1.986亿元,同比增长112.42%,每股经营性现金流1.04元,同比增长228.23% [1][3] 资产负债与现金流 - 应收账款同比上升39.82%至7.76亿元,应收账款/利润比率达218.02% [1][4] - 货币资金7.17亿元,同比下降9.36%,有息负债448.09万元 [1] - 经营活动现金流大幅改善因加大应收账款回收力度,投资活动现金流下降452.64%因现金管理及项目支出增加 [3] - 筹资活动现金流下降222.81%因现金分红增加及股票回购,现金及等价物净增加额下降50.62% [3] 业务驱动与成本结构 - 营业收入增长主要受客户需求增加带动产品销售数量上升,营业成本增长46.4%但幅度低于收入增长因规模效应 [3] - 销售费用增长155.27%因强化营销队伍建设,财务费用增长51.65%因利息收入减少 [3] - 研发投入下降31.72%因产线优先保障生产任务导致研发节奏放缓 [3] - 所得税费用增长207.4%因前期税收优惠结束 [3] 投资回报与资本效率 - 2024年ROIC为8.21%,净利率43.83%显示产品附加值极高,历史中位数ROIC为15.08% [4] - 公司业绩主要依靠资本开支驱动,需关注资本开支项目效益及资金压力 [4] - 上市以来5份年报中亏损1次,需研究特殊原因 [4] 机构预期与持仓 - 证券研究员普遍预期2025年业绩4.73亿元,每股收益均值1.08元 [5] - 长信国防军工量化混合A持有282.45万股并增仓,该基金规模7.57亿元,近一年上涨78.1% [6] - 华安系多只基金持仓未变,格林高股息优选混合A及华安大安全主题混合A出现增仓 [6] 客户与产品动态 - 与大客户合同正在积极洽谈,具体落地时间及期限取决于谈判进展,ZT9H产品贡献已在去年年报体现 [7] - 客户对ZT9H产品需求急迫,公司处于敞开供应状态,四期项目建设旨在保障现有需求并开拓新应用场景 [7]
振华风光(688439):业绩受降价影响短期承压,拓市场、拓品类卓有成效,看好长期发展
东方证券· 2025-08-27 13:53
投资评级 - 维持买入评级 目标价73.79元 当前股价60.79元[2][4] 核心观点 - 2025年H1营收4.65亿元(同比-23.90%) 归母净利润0.62亿元(同比-73.03%)[1] - 业绩承压主因特种集成电路产品持续降价 但经营活动现金流净额同比增加2.12亿元[7] - 新品研发成果显著:科技成果转化新增60余款新品 市场推广新增150余款新品试用[7] - 三新领域(新产品/新客户/新领域)实现1.5亿元订单突破[7] - 军用运放领域具备装备排产上升+单机价值量提升+国产替代三重增长逻辑[7] 财务预测调整 - 下调2025年EPS预测至1.57元(前值3.04元) 新增2027年EPS预测3.12元[2] - 预计2025-2027年营收分别为11.98/15.09/18.65亿元 同比增长12.7%/26.0%/23.6%[3] - 毛利率预期逐步回升:2025E为60.9% 2027E提升至64.4%[3] - 归母净利润预计2026年显著改善:2025E为3.14亿元(-2.7%) 2026E为4.55亿元(+44.9%)[3] 业务进展 - 信号链产品应用于无人机/无人艇/商业航天/商飞等新兴领域[7] - 创新构建"客户-方案-交付"三角营销模式 2025年H1引进新需求75项[7] - 加速布局国际化/商业航天/车规电子/民用装备新赛道[7] - 军用放大器产品型号最全、性能指标国内领先[7] 估值分析 - 参考可比公司2025年47倍PE 包括复旦微电(57.44x)/振华科技(24.57x)/紫光国微(41.81x)等[9] - 当前市盈率38.8倍(2025E) 预计2027年降至19.6倍[3] - 市净率从2023年2.6倍逐步降至2027年2.0倍[3]
三大股指期货齐涨,英伟达(NVDA.US)盘后公布财报
智通财经· 2025-08-27 13:22
股指期货表现 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.08%至45,454.50点 标普500指数期货涨0.09%至6,471.40点 纳指期货涨0.10%至23,548.00点 [1] - 欧洲主要股指分化 德国DAX指数跌0.30%至24,108.06点 英国富时100指数跌0.01%至9,264.75点 法国CAC40指数涨0.47%至7,746.43点 欧洲斯托克50指数涨0.19%至5,393.85点 [2][3] 大宗商品市场 - WTI原油期货涨0.36%至63.48美元/桶 布伦特原油期货涨0.21%至66.84美元/桶 [4] 货币政策动态 - 特朗普政府研究加强对12家地区联储影响力方案 可能扩展权力至华盛顿人事任命之外 [5] - 特朗普罢免美联储理事丽莎·库克 若获法庭批准将使其在七人理事会中占据多数席位 [5] - 美联储联邦公开市场委员会包含五位非白宫提名地区联储主席 [5] - 两年期美债收益率跌至近四个月低点 美元指数反弹但势头偏向下行 [5] 国防与科技产业 - 美国商务部长称政府考虑收购主要国防承包商股权 提及洛克希德马丁73%营收来自美国政府 [6] - 摩根士丹利预测人工智能可为标普500指数带来最高16万亿美元市值增量 [6] 国际贸易政策 - 欧盟拟本周快速立法取消所有美国工业品进口关税 作为美国降低汽车出口关税前提条件 [7] - 欧盟将对某些海产品和农产品给予优惠关税税率 [7] 个股财报表现 - 英伟达第二财季预期每股收益1.01美元 营收约461亿美元 期权市场预测财报可能引发2600亿美元市值变动 [8] - 柯尔百货Q2净利润1.53亿美元同比增长131% 但净销售额同比下降 可比销售额降4.2% 下调全年净销售额预期至下降5%-6% [8][9] - 老虎国际Q2营收1.39亿美元同比增长58.7% 净利润4451万美元同比增长近8倍 客户总资产521亿美元创历史新高 [9] - 欢聚Q2净营收5.078亿美元同比下降10% 直播营收3.754亿美元同比下降18% 移动月活跃用户2.625亿低于上年同期 [10] - 涂鸦智能Q2营收8013万美元同比增长9.3% 净利润同比飙升300% 毛利率上升至48.4% [11] 企业动态与事件 - 苹果将于9月10日举行iPhone17发布会 主题为"Awe dropping" 预计推出更轻薄机型及Siri升级 [12] - 马斯克律师要求法官禁止OpenAI从Meta获取974亿美元收购要约内部文件 涉及年初收购竞标事宜 [13] 经济数据与事件预告 - 北京时间22:30公布美国截至8月22日当周EIA原油库存变动 [14] - 次日凌晨00:45里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话 [14] 业绩发布日程 - 周四早间发布英伟达、惠普、携程、诺亚控股财报 [15] - 周四盘前发布阿里巴巴、理想汽车、百思买、宝尊电商财报 [15]
调整来了,沪指险守3800!国防军工同步走低,512810爆量跌1.87%溢价飙升!重要提示:九三阅兵倒计时1周
新浪基金· 2025-08-27 12:12
市场表现 - 大盘午后波动加剧 沪指冲高回落收于3800.35点 创业板回吐近3%涨势收跌 市场成交量达3.2万亿元 刷新历史次高[1] - 国防军工板块午后随大市跳水 国防军工ETF(512810)收跌1.87% 单日振幅达2.67%[1] - 国防军工ETF尾盘量能急速放大 单日成交1.94亿元创5个月新高 连续12个交易日实现亿元成交 场内溢价走高显示买盘强劲 此前2日逾5800万元逢跌进场[1] 成份股表现 - 国防军工ETF覆盖的79只军工股中仅6股收涨 光启技术盘中涨超8% 股价创10年新高 中航成飞(市值2600亿元)收涨1%[3] - 六九一二和内蒙一机重挫超5%居前 中国长城、宗申动力、中国卫通等多股跌逾4% 长城军工跌3.33% 中航沈飞(千亿市值)和航发动力分别跌2.75%和1.5%[3] - 成交额前十成份股包括中国长城(成交55.81亿元 跌4.63%)、中国卫星(成交54.75亿元 跌0.49%)、光启技术(成交45.14亿元 涨3.87%)等[3] 调整原因分析 - 国防军工板块调整主要受A股整体大跌拖累 该板块偏向成长风格 高弹性高波动特征明显 受市场风险偏好影响较大[3] - A股大幅回调因近期外围风险逐渐暴露 特别是长债风险较大 同时近期A股涨幅较大且有局部过热迹象[4] 基本面与业绩 - 国防军工板块业绩明显修复 行业景气向上 国防军工ETF50只成份股中39股上半年实现盈利 半数实现净利正增长[5] - 归母净利润同比增长超30%的成份股达11只 航天科技暴增超21倍暂居首位 华丰科技、高德红外、纳睿雷达净利同比增速分别高达9.4倍、9倍和8.6倍 天海防务实现翻倍增长[5] - 其他高增长个股包括宗申动力(净利增79.37%)、火炬电子(增59.04%)、涪陵电力(增52.96%)等[5] 事件催化与历史表现 - 九三阅兵倒计时一周 事件催化预期升温 本次阅兵将首次亮相多款新型装备 未来有望成为"十五五"建设重点 投入进一步扩大[5] - 历史数据显示重大阅兵前后国防军工板块通常有超额行情 2015年九三大阅兵前中证军工指数在7-8月最大涨幅达47% 2019年国庆大阅兵前该指数在8-9月最大涨幅为16%[6] - 国防军工ETF(512810)覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材 是融资融券标的和互联互通标的[6]
2025低空经济大会来袭!通用航空ETF(159231)迎重磅催化,近10日吸金超6000万元
新浪基金· 2025-08-27 02:44
通用航空ETF华宝(159231)市场表现 - 8月27日开盘后价格刷新上市新高 盘中最高达0.652元 开盘价0.648元 收盘价0.639元 当日成交量8.12万手[1] - 近期资金持续流入 当日获实时净申购300万份 最近10个交易日累计净流入超6000万元[2] - 技术指标显示MACD金叉信号形成 DIF值0.0150 DEA值0.0124 MACD值0.0051[1][6] 行业催化事件 - "九三大阅兵"即将举行 作为军工航空领域重要展示窗口[1] - 2025低空经济发展大会将于9月5日至7日在安徽芜湖举办 由安徽省人民政府主办 系2025世界制造业大会专题活动[1] - 该大会自2022年创办以来已连续举办三届 成为低空经济发展成效的重要展示平台[1] 国防军工与通用航空协同关系 - 两者呈现技术同源、资源共享、体系融合的深度协同关系 均以航空技术为核心[2] - 通用航空产业链体系很大部分依靠现有军工产业 涉及飞行器设计、动力系统、导航通信等关键领域[2] - 基础设施方面依赖军民协同空域管理 起降点建设与国防交通体系统筹规划 飞行员培训体系形成"平战结合"人才储备机制[2] 产品结构与投资价值 - 标的指数全面覆盖"军用新质战斗力+民用新质生产力"50只成份股 央国企含量超46%[4] - 十大军工集团含量超20% 涵盖低空经济、大飞机、军用飞机、商业航天、卫星导航、无人机等热门领域[4][5] - 重点布局技术壁垒和商业化核心环节(飞行器制造) 体现内需与军贸共振下的航空产业链配置价值[5]
养老金二季度现身9只科创板股
证券时报网· 2025-08-27 01:53
养老金科创板持股概况 - 二季度末养老金共现身9只科创板股前十大流通股东榜 合计持股量3069.46万股 期末持股市值合计11.69亿元[1] - 持股变动显示新进2只 增持1只 减持4只 2只股持股量保持不变[1] - 养老金账户连续持股超过两个报告期的有7只 煜邦电力、凯立新材等均被养老金连续持有12个报告期[1] 行业分布特征 - 养老金持有股票主要集中在医药生物、国防军工、电子行业 分别有2只、2只、2只个股上榜[1] 重点持股明细 - 持股比例最高的是海泰新光(4.20%)、容知日新(4.04%)、华丰科技(2.67%)[1] - 持股数量居前为生益电子(533.39万股)、煜邦电力(519.16万股)、海泰新光(503.87万股)[1] - 持股市值居前为华丰科技(2.77亿元)、生益电子(2.73亿元)、海泰新光(1.97亿元)[1] 个股业绩表现 - 养老金持有个股中上半年净利润同比增长的有7只[2] - 容知日新净利润1423.55万元 同比增幅2063.42%[2] - 华丰科技净利润增长940.64% 生益电子增长452.11%[2] 市场表现分析 - 养老金持有的科创板股7月以来平均上涨20.57%[2] - 华丰科技累计涨幅40.94%表现最好 生益电子上涨40.16% 世华科技上涨34.72%[2] - 国科军工累计下跌6.13%为跌幅最大个股[2]
4个月涨超38%!这个板块长期逻辑已变?
券商中国· 2025-08-26 23:33
军工板块近期表现 - 申万国防军工指数自5月以来累计涨幅达38.12% 在申万一级行业指数中名列前茅 [1] - 航空航天ETF(159227)自5月上市以来累积涨幅超25% 规模突破10亿元 较上市初期增长138% [1] 成长动能与长期逻辑 - 判断板块高低需关注"是否具备真正成长动能" 而非短期涨幅 军工板块被归为成长板块的核心逻辑在于长期成长潜力 [2] - 军工产业基本面受订单支撑、产业催化及"十五五"规划长期展望驱动 长期获取稳定高收益可能性较大 [2] 商业航天发展进展 - 低轨卫星发射频次显著提升 8天内成功发射三批组网卫星 实现三地三箭滚动发射 发射频次从月级压缩至周级 [4] - 我国卫星互联网进入快速组网期 GW星座发射间隔从1-2个月缩短至3-5天 千帆星座发射招标启动 [5] - 海南商业发射场工位开启常态化发射 民营液体火箭首飞及可重复使用试验稳步推进 商业航天产业进入快速发展期 [5] 行业核心驱动因素 - "十四五"收官年订单集中放量 航天及导弹链企业基本面现拐点 [7] - 全球军费开支2024年激增9.4% 创冷战结束以来新高 中国军费增速稳定在7%以上 但总额仅为美国四分之一 [7] - 建军百年奋斗目标明确 国防投入持续加大 提供刚性长期需求指引 [7] - 军贸出口占比仅5.8% 提升空间巨大 随着技术进步和品牌影响力扩大 国际份额有望持续提升 [7] - 军工企业在卫星互联网、高端新材料、航空航天等新域新质领域拥有技术积累 正开拓第二增长曲线 [7] 板块表现与投资策略 - 军工板块短期虽面临回调压力 但中长期逻辑支撑下底部不断抬高 短期休整后继续走强 [6] - 航空航天ETF(159227)跟踪国证航天指数 军工行业占比达97.86% 为全市场军工含量最高指数 [10] - 国证航天指数近一年收益率53.48% 超越中证国防指数(46.37%)、中证军工指数(47.51%)及军工龙头指数(36.53%) [10]
内蒙一机2025年中报简析:营收净利润同比双双增长,公司应收账款体量较大
证券之星· 2025-08-26 22:39
核心财务表现 - 营业总收入57.27亿元,同比增长19.62%,其中第二季度收入29.96亿元,同比增长19.64% [1] - 归母净利润2.9亿元,同比增长9.99%,第二季度净利润1.04亿元,同比增长8.17% [1] - 扣非净利润2.88亿元,同比增长10.13% [1] - 每股收益0.17元,同比增长9.68% [1] 盈利能力指标 - 毛利率9.75%,同比下降5.17个百分点 [1] - 净利率5.04%,同比下降8.74个百分点 [1] - 三费占营收比2.92%,同比下降1.04个百分点,销售费用、管理费用、财务费用总计1.67亿元 [1] 资产负债结构 - 货币资金23.72亿元,同比下降44.2% [1] - 应收账款19.83亿元,同比增长29.01%,占最新年报归母净利润比例达397.05% [1][7] - 有息负债3.87亿元,同比下降34.97% [1] - 每股净资产6.98元,同比增长0.37% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.09元,同比大幅改善89.59% [1][3] - 经营活动现金流净额改善因客户货款结算金额同比增加 [3] - 投资活动现金流净额下降130.05%因理财产品和大额存单到期金额减少 [3] - 筹资活动现金流净额增长632.57%因票据保证金现金流项目重分类 [3] 重要财务项目变动 - 应收款项增长99.52%因铁路产品及外贸产品应收账款增加 [1][2] - 存货下降29.8%因部分存货实现销售 [2] - 合同资产下降51.8%因客户回款增加 [2] - 预付款项增长46.92%因采购需求扩大支付预付款 [2] - 应付账款增长48.71%因采购货物增加未到付款期 [2] 基金持仓情况 - 南方军工改革灵活配置混合A新进持有1677.24万股,基金规模35.49亿元,近一年上涨41.02% [8] - 广发中小盘精选混合A新进持有1442.42万股 [8] - 广发小盘LOF新进持有1434.73万股 [8] - 共计10只基金新进或增持公司股份,主要来自南方基金和广发基金旗下产品 [8] 历史业绩表现 - 去年ROIC为3.92%,净利率5.05%,资本回报率不强 [4] - 近10年中位数ROIC为4.17%,投资回报较弱 [4] - 2020年ROIC为2.66%,投资回报一般 [4] - 上市以来20份年报中出现1次亏损 [4] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [6] - 现金资产非常健康 [5]
【26日资金路线图】两市主力资金净流出超450亿元 基础化工等行业实现净流入
证券时报· 2025-08-26 15:44
市场整体表现 - 上证指数收报3868.38点,下跌0.39% [1] - 深证成指收报12473.17点,上涨0.26% [1] - 创业板指收报2742.13点,下跌0.76% [1] - 两市合计成交26790.2亿元,较上一交易日减少4621.17亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出459.84亿元 [2] - 主力资金开盘净流出193.34亿元,尾盘净流出115.99亿元 [2] - 沪深300主力资金净流出116.17亿元,创业板净流出285.79亿元 [3] - 科创板主力资金净流入5.09亿元 [3] 行业资金流向 - 基础化工行业涨幅0.66%,净流入资金30.35亿元 [4] - 农林牧渔行业涨幅1.28%,净流入资金21.45亿元 [4] - 医药生物行业跌幅0.78%,净流出资金172.04亿元 [4] - 国防军工行业跌幅0.95%,净流出资金119.31亿元 [4] 机构交易动态 - 歌尔股份日涨跌幅10.01%,机构净买入9957.37万元 [8] - 中油资本日涨跌幅-7.06%,机构净买入9535.18万元 [8] - 领益智造日涨跌幅10.03%,机构净卖出19128.57万元 [8] - 利欧股份日涨跌幅9.94%,机构净卖出38045.40万元 [8] 机构评级动向 - 均胜电子获国泰海通评级,目标价24.48元,较最新收盘价21.01元存在16.52%上行空间 [9] - 中航沈飞获华泰证券评级,目标价80.96元,较最新收盘价62.51元存在29.52%上行空间 [9] - 亨通光电获华泰证券评级,目标价26.29元,较最新收盘价19.36元存在35.80%上行空间 [9]