马斯克宣布Starlink获准在沙特提供海事和航空服务，同时表示希望将特斯拉无人驾驶出租车Robotaxi引入该国。 你可以把汽车或未来的汽车看作是有四个轮子的机器人。我认为在王国内拥有自动驾驶汽车会非常令人兴 奋。 此外媒体称，马斯克透露他已向特朗普和沙特王储Mohammed bin Salman展示了特斯拉正在开发的Optimus人形机器人。 多年来，特斯拉一直告诉投资者，自动驾驶汽车和人形机器人是其未来盈利的关键。截至周二收盘，特斯拉涨幅近5%， 市值持稳于万亿美元上方。 媒体报道，周二的投资论坛上同样聚集了众多美国商业领袖，包括Palantir CEO Alex Karp、黑石CEO Larry Fink和亚马逊 CEO Andy Jassy等。媒体指出，随着AI推动者相信共和党总统可以为他们的技术注入资金，科技巨头们开始纷纷支持特 朗普。 根据媒体报道，当地时间周二，马斯克周二在沙特-美国投资论坛上宣布，他的卫星互联网服务商星链（Starlink）已获 得沙特阿拉伯在海事和航空领域的批准。马斯克在利雅得的论坛上"感谢王国批准星链"，并希望在未来将特斯拉自动驾 驶出租车（Robotaxi）引入沙特阿拉 ...

印巴冲突与军工行业 - 印巴冲突周末出现戏剧性转折 印度海军和巴基斯坦军方一度剑拔弩张 印度航母参战 巴基斯坦启动"Bunyan-un-Marsoos行动" 双方宣称击毁对方军事设施 包括价值15亿美元的俄制S-400防空系统被JF-17枭龙战机摧毁 [1] - 冲突突然降温 特朗普宣布印巴达成全面停火 导致军工股投资情绪急转 券商研究群从讨论"满仓梭哈"转为担忧维权 [1] - 中国军工装备表现亮眼 歼10C等装备在冲突中获得实战验证 央视密集报道歼10C和歼15舰载机实弹训练 人民日报发文强调"新质战斗力"建设 军贸出口和"十五五"规划成为行业长期催化剂 [1] 中美瑞士谈判进展 - 首日谈判持续8小时 远超市场预期 周日将继续磋商 显示双方谈判意愿强烈 特朗普宣称取得"巨大进展"但需验证其言论真实性 [2] - 谈判细节显示双方讨论范围广泛 涉及市场开放等核心议题 虽然未必立即突破 但已好于市场最坏预期 后续需关注框架协议和具体事项进展 [2] 新兴产业动态 - 机器人领域迎来多重催化 包括宇树科技CEO端到端大模型预测 智元机器人赛事 HW可能发布新产品 货运铁路智能巡检机器人投入使用 松山湖论坛将聚焦具身智慧机器人产业化 [3][4] - 卫星互联网关注中巴合作 巴西总统访华或推动上海垣信卫星技术出海 低空经济和小米飞行汽车进展可能带动相关概念股 [4] - 市场风格切换关键取决于中美关税谈判结果 超预期将利好科技成长股 否则资金可能继续流向消费医疗和红利板块 [4] 市场热点追踪 - 军工和华为鸿蒙行情面临持续性考验 需观察地缘政治和军贸订单变化 [5] - 机器人和AI领域出现新资金方向 具身智慧机器人和AI Agent概念受关注 半导体和自动驾驶产业链存在弹性机会 [5] - 科技成长股若回归 需平衡关税战主题与硬核科技选股 重点关注具有实质产业进展的题材 [5]

报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 中美将开始接触关税摩擦或缓和，中国产业链有望受益，AI芯片进出口限制可能调整，算力竞争格局或改变，同时介绍行业要闻、本周市场表现及关注组合等内容 [4][10][11][12] 根据相关目录分别进行总结 投资策略 投资要点 - 中美将开始接触关税摩擦或将缓和，和谈可能启动，关税回调成必然，美国关税政策或使德国调整对华政策 [10] - 中国产业链深度介入国际市场，物联网模组市场我国厂商占主要份额，AI发展中我国是算力硬件重要供应商，有望受益关税摩擦缓和 [11] - AI芯片进出口限制或将调整，特朗普或放松芯片出口限制，中国市场广阔美企缺席损失大，算力竞争格局或迎变化 [12][13] 行业要闻 - 武汉规划布局1000个低空地面起降场，打造低空经济全产业链体系，建议关注低空产业链条相关企业 [14] - 阿里开源创新大模型搜索引擎ZeroSearch，成本直降80%且能力更强，国产算力需求或进一步增长，建议关注国产算力及配套企业 [15] - Starlink获准在印度开展卫星通信服务，卫星互联网应用加速趋势或形成，或推动我国卫星互联网建设，建议关注相关企业 [16] - 深圳构建全球首个市域级“5G+毫米波+卫星”低空全覆盖安全网络，卫星互联网、低空融合应用在发展，建议关注相关企业 [17] 本周回顾及重点关注组合 - 本周通信(中信)涨幅0.02%，走势弱于上证指数，光模块、低空经济、卫星导航涨幅居前，建议关注出海链条投资机会，还列出周涨跌幅前十和后十股票 [18][21] - 下周关注出海链条相关企业，长期关注运营商、通信基建、主设备等多领域相关企业 [22] 行业新闻 运营商板块 - 中国联通启动算力服务器产品测试，测试结果作后续采购资格审查和技术评分依据 [23][24] - 中国广电2025年5G核心网扩容工程（一阶段）启动招标，采购预算不含税24659万元，含税27865万元 [24] 主设备板块 - 中国移动携手华为发布分布式推理网络（DIN）技术白皮书，定义目标架构，介绍节点间互联质量保障、推理服务调度、模型推理安全防护等关键技术 [25] 光通信板块 - 诺基亚推出面向未来的光纤解决方案Aurelis Optical LAN，电缆减少70%，功耗减少40%，可降低总拥有成本 [26] 物联网板块 - ABI Research预测2030年无源物联网设备出货量达11亿台，能量收集技术产业生态形成 [26] 智能终端板块 - 2025年Q1中国智能手机市场出货量同比增长9%，华为、小米排名居前，国家补贴计划刺激换机需求 [27] - 鸿蒙系统在电脑端首次亮相，预告鸿蒙电脑5月19日发布，已有众多应用适配 [28] 数据中心板块 - 我国第四代自主量子计算测控系统“本源天机4.0”发布，为百比特级量子计算机量产奠定产业化基础 [29] - 第八届数字中国建设峰会强调数据标注合规，中国电信发布相关平台和工具，数据标注产业取得阶段性成果 [30] 卫星互联网/商业航天 - 我国“天都一号”完成白天地月空间卫星激光测距，标志在深空轨道精密测量领域取得技术新突破 [31] 低空经济 - 山东省公示低空领域重点产品50个、典型应用场景30个，涵盖多个领域 [32] - 广西出台方案以低空经济等场景应用贯彻“观测即服务”理念，提升气象观测服务效能 [32] 上市公司公告 - 上海华测导航技术股份有限公司股东上裕创投计划减持不超200万股 [33] - 深圳市欣天科技股份有限公司股东薛枫计划减持不超580.4076万股 [34][35] - 新亚电子股份有限公司多位董事及高管拟减持股份 [36] - 江苏中天科技股份有限公司第五期回购股份，截至4月30日累计回购1577.12万股 [37] - 北京映翰通网络技术股份有限公司截至4月30日回购198000股 [38] - 深圳市信维通信股份有限公司截至4月30日累计回购15100031股 [39] - 长飞光纤光缆股份有限公司截至4月30日累计回购A股400万股 [41] 大小非解禁、大宗交易 - 本周嘉环科技、天孚通信等公司有大小非解禁，还列出解禁数量等信息 [43] - 本周剑桥科技、普天科技等公司有大宗交易，列出成交价、折价率等信息 [44]

星链技术被电诈园区利用 - 星链卫星互联网设备被东南亚电诈园区广泛利用，对多国执法部门反诈工作造成不利影响[3] - 缅甸国内互联网服务不稳定，约3000台星链设备处于活跃状态，妙瓦底一带至少有8个电诈园区部署星链[5] - 星链服务在非洲、中东和中亚等多地被非法访问[5] 星链技术特点及影响 - 星链是SpaceX提出的低轨道卫星互联网计划，计划发射约4.2万颗卫星构建全球卫星互联网[3] - 星链的全球覆盖和匿名性使得监管部门难以追踪和打击非法行为，传统"断网"手段失效[5] 星链业务发展预测 - 分析机构预测2025年星链将有780万全球用户，产生118亿美元销售额[6] - 收入构成包括75亿美元消费者服务收入、13亿美元硬件销售收入和30亿美元美国政府合同收入[6] 马斯克与盖茨争议 - 比尔·盖茨承诺未来二十年内捐出几乎所有个人财富，约2000亿美元援助全球最贫困群体[6] - 盖茨抨击马斯克通过大幅削减美国援助预算"杀害世界上最贫困的儿童"[6]

《华盛顿邮报》称，虽然尚无直接证据表明白宫正在强迫别国"装星链、换（关税）减免"，但根据政府 内部通信，无论是美各驻外使领馆，还是国务卿鲁比奥近期均在加大力度为"星链"的市场开拓扫除障 碍，印度、索马里、刚果（金）、孟加拉国和越南等国近期也在就"星链"服务与马斯克进行接触。 据估算，"星链"即便仅获得印度1%的市场份额，每年也能获得10亿美元的收益。不过，白宫发言人表 示本届政府的贸易谈判一切都围绕"美国人民的利益"，称"特朗普总统不会容忍任何利益冲突行为，所 有政府官员也将严格遵循道德准则"。 据美国广播公司（ABC）透露，"星链"的终端设备可以轻松在网上购买，之后再被运送到"禁用"区域。 联合国毒品和犯罪问题办公室方面也证实了这种说法，称有网络服务商专门向"地处边远的诈骗园区出 售'星链'设备"。美国《连线》杂志称，"星链"的加持为东南亚一些国家的反诈工作增加了难度，因为执 法部门将无法通过"断网"的方式终止诈骗园区运营。早在去年夏季，美国加州地方检察官办公室曾专门 致信SpaceX，质询"星链"系统遭到犯罪团伙的非法使用情况，然而SpaceX未予理会。对于CNA最新提 出的疑虑，SpaceX仍未置评。 ...

卫星互联网行业概况 - 卫星互联网作为卫星通信热点领域，借助卫星转发器实现地球站间通信，与传统蜂窝通信最大区别在于中继媒介为卫星[1] - 低地球轨道(LEO)卫星系统因传输延时小(约20ms)、链路损耗低、发射灵活、应用场景丰富、制造成本低等优势，成为卫星互联网组网最佳选择[16][17] - 全球卫星产业规模持续增长，2023年达3083亿美元，预计2040年太空经济中卫星互联网将占50-70%市场份额[20][21] - 中国卫星互联网处于初期发展阶段，在轨卫星仅628颗(美国5184颗)，但预计2021-2025年市场规模CAGR达11.2%，2025年将达446.92亿元[25][28] 产业链结构分析 - 产业链包含卫星制造、发射、地面设备、运营及服务四大环节，其中地面设备价值量占比从2019年起超过卫星服务，2022年达52%[23][26] - 卫星制造环节中，定制卫星载荷和平台成本各占50%，批量化生产后平台成本可降至20-30%[1][34] - 卫星发射环节火箭成本占比最高且为最重要可控成本，长征六号和猎鹰9号为主要运载工具[1][10] - 地面设备包含固定/移动地面站及用户终端，随着Starlink等星座组网，终端需求激增推动价值量提升[23][33] 技术发展趋势 - 相控阵天线成为低轨卫星星地通信标配，相比传统机械天线具有多波束成形、快速扫描(毫秒级)、抗干扰等优势[2][17] - 有源相控阵天线在小型化、轻型化和波束指向精度方面更具优势，国内外厂商加速推进其在终端应用[2][16] - 高通量卫星技术采用高频段、多点波束和频率复用，显著提升通信能力并降低单位带宽成本[19] 国内外竞争格局 - 全球低轨卫星竞赛已打响，SpaceX星链计划部署42000颗卫星，中国规划GW星座(12992颗)、G60星链(12000颗)等超2.6万颗卫星[1][29][32] - 国内重点企业包括国博电子(T/R组件)、铖昌科技(相控阵T/R芯片)、恪赛科技(毫米波相控阵天线)等，覆盖产业链核心环节[2][33] - 卫星服务属高度管制行业，需取得工信部运营牌照，国内牌照企业包括中国卫通等[1][7]

产权市场总体表现 - 2024年全国产权市场交易规模创历史新高 全年累计完成各类交易项目逾1 13亿宗 成交总额达25 42万亿元 成交额同比略增0 16% [1] - 产权市场已从传统国有资产交易平台发展为覆盖各类要素资源的综合性市场体系 在服务国资国企改革 盘活存量资产 扩大有效投资 培育新质生产力等方面发挥积极作用 [1] 国资国企改革领域 - 2024年资产股权类业务成交额合计1 99万亿元 其中产权转让 企业增资 资产转让三大主业成交额达1 46万亿元 [1] - 北京产权交易所以61亿元完成青海黄河矿业36%股权转让项目 中国兵器装备集团所属阿维塔科技引入战略投资111亿元 国家能源集团所属国华能源以10 09亿元转让国都证券7 69%股份 [2] 科技创新与新兴产业 - 2024年产权市场完成知识技术产权交易项目3 6万宗 交易额2881 53亿元 同比增长27 84% [2] - 北京产权交易所助力株洲中车时代半导体增资43 28亿元 估值超200亿元 上海联合产权交易所服务上海垣信卫星科技募资66 7亿元 上海格思航天科技募资10 1亿元 [3] 绿色资源要素交易 - 2024年产权市场完成各类环境权交易项目超25万宗 成交额372 96亿元 其中碳排放权交易250 07亿元 碳排放配额累计成交量2 55亿吨 [3] - 广东产权交易集团开展红树林碳汇开发权交易 山东产权交易集团搭建排污权二级市场 贵州阳光产权交易所创新开展水土保持"碳票"交易 [3] 未来发展趋势 - 产权市场加速向"资本+技术+产业"深度融合的科技成果转化平台演进 为培育新质生产力注入源头活水 [3] - 随着全国碳市场建设提速和绿色金融政策完善 产权市场有望在绿色要素交易体系中扮演更重要角色 [4]

卫星互联网行业 - 七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，明确境内提供和使用终端设备直连卫星服务的适用规定，坚持发展和安全并重原则 [1] - 我国成功发射卫星互联网低轨03组卫星，千帆星座已完成五个批次组网卫星发射，进入常态化发射组网阶段 [1] - 格思航天取得千帆星座超600颗组网卫星订单，订单额约45亿元人民币，已发射36颗卫星，2025年预计完成超200颗卫星交付 [1] 美股市场 - 道琼斯指数上涨0.21%至40752.96点，标普500上涨0.63%至5604.14点，纳斯达克综合指数上涨1.52%至17710.74点 [2] - 大型科技股多数上涨，微软大涨超7%，Meta涨超4%，亚马逊盘后一度跌超5%，苹果盘后一度跌超4% [2] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.22%，瑞幸咖啡涨超4%，霸王茶姬涨逾3% [2] 汽车行业 - 美国证实加拿大及墨西哥制造的汽车零部件免于25%关税 [3] - 蔚来4月交付2.39万辆汽车同比增长53%，理想汽车交付33939辆同比增长31.6%，长城汽车销量10.01万台同比增长5.55% [7] - 比亚迪前4个月新能源汽车销量约138.09万辆同比增长46.98%，小鹏汽车交付35045台同比增长273% [7] 旅游行业 - 今年五一假期出游人群规模预计比去年提升8%，北京、广州等一二线城市包揽全国近六成游客 [4] - 节前一周乡村游客规模增长12%，云南、贵州、新疆、湖南等地稳居乡村游C位 [4] 医药行业 - 翰森制药B7-H4靶向抗体-药物偶联物HS-20089获国药监局纳入突破性治疗药物 [8] - 信达生物第一季度总产品收入超24亿元同比增长40%以上，成功上市四款新药 [9] 有色金属行业 - 中国宏桥子公司山东宏桥一季度净利润63.57亿元同比增长46.46% [10] 机场运营 - 美兰空港控股权将易主海南机场，拟获溢价约10.63%提全购要约，总代价约23.39亿元 [11]

亚马逊卫星互联网计划 - 亚马逊首次发射"柯伊伯计划"首批量产卫星 计划在近地轨道部署超过3200颗卫星 目标是为全球用户提供快速可靠的互联网服务 [2] 索尼半导体业务分拆 - 索尼集团考虑分拆半导体业务 可能最快于今年完成 分拆后索尼或保留少数股权 此举旨在精简业务并专注于娱乐领域 [2] 中国卫星互联网发展 - 中国成功发射卫星互联网低轨03组卫星 这是长征系列运载火箭第573次飞行 标志着中国在航天领域的持续进展 [3] - 中国"天都一号"卫星完成全球首次白天地月空间激光测距 实现深空轨道精密测量技术突破 [5] LG新能源电池回收布局 - LG新能源与法国Derichebourg成立电池回收合资企业 双方各持股50% 计划2026年动工建设年处理能力超2万吨的电池回收工厂 预计2027年投产 [4]

文章核心观点 OpenAI、阿里巴巴、Meta、亚马逊等公司在人工智能、航天等领域有新进展，马斯克对机器人在医疗领域应用有乐观预期，这些展现了科技在商业、医疗、航天等行业的巨大潜力和创新应用 [2][3][4][5][6] 各新闻要点总结 OpenAI - OpenAI美东时间4月28日宣布ChatGPT在搜索和购物体验方面改进并拓展新交互方式，搜索产品时会提供推荐、图片、评论和购买链接，涵盖时尚、美妆等类别 [2] - ChatGPT搜索功能受欢迎且增长快，过去一周网页搜索量突破10亿次 [2] 马斯克 - 马斯克预测机器人将在几年内超过优秀人类外科医生，约5年内超过最好的人类外科医生 [3] - 马斯克称Neuralink因人类无法达到所需速度和精度，不得不使用机器人进行脑机电极插入 [3] 阿里巴巴 - 4月29日阿里巴巴发布Qwen3系列模型，旗舰模型Qwen3 - 235B - A22B在基准测试中与顶级模型相比表现有竞争力 [4] - 小型MoE模型Qwen3 - 30B - A3B激活参数数量是QwQ - 32B的10%，表现更优，小模型Qwen3 - 4B能匹敌Qwen2.5 - 72B - Instruct性能 [4] Meta - Meta日前与英伟达、惠普合作推出太空AI项目Space Llama，为国际空间站国家实验室宇航员研究提供支持 [5] - Space Llama项目核心目标是降低成本、减少计算需求、快速响应宇航员问题，助其在太空直接处理数据提升效率和安全性 [5] 亚马逊 - 4月28日亚马逊使用联合发射联盟公司运载火箭首次发射卫星互联网“柯伊伯计划”首批量产卫星 [6] - “柯伊伯计划”目标是在近地轨道部署超3200颗卫星，为全球用户提供快速可靠互联网服务 [6]