（原标题：美股异动｜必和必拓夜盘涨约1.9% 2025财年派息超预期） 必和必拓(BHP.US)夜盘涨约1.9%，报54.44美元。消息面上，必和必拓公布，截至6月30日的2025财年录 得基础盈利101.6亿美元，同比下降超25%，分析师平均预期为102.2亿美元，铜价上涨未能抵消铁矿石 和煤炭价格走弱的影响。董事会宣布每股派息60美分，低于去年74美分，但超过市场预期的51美分；由 此，全年派息达每股1.1美元，高于市场预期的1.01美元。 另外，必和必拓已与CoreX达成具有约束力的协议，同意以最高4.65亿美元的价格出售其位于巴西的铜 矿资产。该交易预计将于2026年初完成。(格隆汇) ...

关税政策调整 - 美国特朗普政府宣布将钢铁和铝进口关税从25%提高至50% 并于2025年6月4日生效[1] - 关税征收范围扩大至407种衍生产品 新清单将于8月18日正式生效[1] - 非钢铁和铝部分将适用特定国家商品关税税率[1] 企业成本影响 - 美国铝业公司第一季度因关税政策导致生产成本增加2000万美元[2] - 第二季度对加拿大关税政策使美国铝业生产成本增加1.15亿美元[2] - 美国客户为铝支付费用"高于全球其他地区" 加拿大产量70%销往美国[2] 宏观经济影响 - 美国7月PPI环比上涨0.9% 创2022年6月以来最大涨幅[3] - 7月PPI同比上涨3.3% 核心PPI同比上涨3.7%[3] - 服务业生产者价格指数环比涨幅达1.1% 创2022年3月以来新高[3] 行业连锁反应 - 钢铝关税推高原材料价格 导致制造商生产成本上升[2] - 制造业可能因成本上涨出现失业情况[2] - 关税政策导致物价上涨 最终由美国消费者承担[2] 政策预期 - 特朗普宣称将在两周内宣布半导体关税 税率或达300%[3] - 关税不确定性令美联储在降息决策上犹豫[3] - 服务价格涨幅"不是暂时性的"且"正在抬头"[3]

公司业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入2,997,208,702.81元，同比增长44.80% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为34,954,022.34元，同比增长159.47% [1]

财务表现 - 公司2025年上半年收入为人民币14.05亿元，同比增长10.77% [1] - 公司拥有人应占溢利1.04亿元，同比减少2.93% [1] - 每股盈利5.4分 [1] - 期内溢利为1.045亿元，同比下降1.99% [1] 业务运营 - 铁精矿及高纯铁的产销量均高于去年同期以及本期间预算 [1] - 单吨产品的平均销售价格均低于去年同期 [1] - 高纯铁业务2025年上半年实现扭亏为盈，录得税前利润1495.6万元（去年同期为税前亏损3550.3万元） [1] 行业环境 - 国内高纯铁行业竞争激烈、价格整体下行 [1] - 公司通过提升采购、生产、销售等全流程管理水平应对市场环境 [1]

财务表现 - 2025年上半年收益为2912.4百万港元 同比大幅减少49.2% [1] - 经营溢利为207.0百万港元 较2024年同期亏损10.4百万港元实现扭亏为盈 [1] - 公司拥有人应占溢利为172.7百万港元 较2024年同期亏损162.8百万港元显著改善 [1] 股息政策 - 董事会不建议派付2025年上半年任何中期股息 与2024年同期保持一致 [1]

硅锰价格走势 - 河钢集团8月硅锰定价6200元/吨 较7月5850元/吨上涨350元/吨 [1] - 首轮询价为6000元/吨 最终定价较询价高出200元/吨 [1] - 2024年8月定价6200元/吨 与当前定价持平 [1] 采购量变化 - 河钢集团8月硅锰采量16100吨 较7月14600吨增加1500吨 [1] - 2024年8月采量11400吨 当前采量较去年同期增长41% [1] 锰矿供应状况 - 加蓬产地锰矿8月1日当周发运量回落至15.48万吨 [1] - 澳大利亚锰矿供应近期放量 [1] - 港口锰矿库存小幅回升至449万吨 较前期增加10万吨 [1] - 港口锰矿报价低位企稳回升 库存水平仍处于偏低状态 [1] 期货市场表现 - 郑商所锰硅期货仓单8月14日达77011张 环比增加713张 [1] 机构观点汇总 - 供需矛盾尚不突出 部分产区利润修复下开工率提升 [2] - 标志性钢厂招标定价6200元/吨 较7月上涨350元/吨 [2] - 港口矿报价坚挺 对合金价格形成较强支撑 [2] - 冶金焦价格偏强 但锰矿支撑不牢固 [2] - 需求持稳为主 产量出现回升趋势 [2]

公司基本情况 - 公司代码603271，简称永杰新材，2025年半年度报告摘要来自半年度报告全文，需查阅完整版获取全面信息[1] - 2025年8月11日董事会通过半年度股息派发方案：每股派发现金红利0.18元（含税），总股本196,720,000股，合计派发35,409,600元[1] - 如股权登记日前总股本变动，将维持每股分配比例不变并调整总额[2] 财务数据与股东情况 - 截至2025年6月30日母公司未分配利润202,938,637.89元，半年度归母净利润185,817,608.50元[22] - 半年度现金分红占归母净利润比例19.06%，每10股派1.80元（含税）[22] - 2024年年度股东会已授权董事会决定2025年中期股息方案，无需再提交审议[23] 公司治理动态 - 第五届董事会第十二次会议全票通过半年度报告、股息方案及募集资金专项报告[5][7][10] - 监事会第十次会议全票确认半年度报告真实准确，股息方案符合法规且兼顾股东利益[13][15] - 募集资金管理符合监管要求，专户存储并签订三方/四方监管协议[34] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金净额93,192.13万元，截至2025年6月30日累计使用52,032.58万元[31][32] - 使用闲置募集资金进行现金管理，单日最高额度40,000万元，购买保本型理财产品[37][38] - 募集资金专户余额15,357.01万元（含利息），尚未支付印花税23.30万元[32] 募投项目调整 - 实际募集资金低于招股书计划金额，调整后各项目拟投入金额为：项目1募投43,400万元，项目2募投28,000万元，项目3募投21,792.13万元[40] - 资金缺口部分由公司自筹解决，未改变募集资金用途[40] - 半年度内募投项目未发生变更，使用情况符合计划进度[41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周锰硅市场在成本、供应、需求等多方面因素共同作用下呈现高位震荡态势，预计短期内该震荡态势仍将维持，后续需关注锰硅期货盘面走势变化以及河钢招标定价情况 [2] - 预计短期内市场将延续偏强震荡运行态势 [3] 根据相关目录分别进行总结 锰硅供应 - 产能方面展示了中国硅锰企业产能月度数据 [7] - 产量年度数据展示了广西、贵州、内蒙古、宁夏、云南等地区及中国整体的硅锰年产量 [8] - 产量周度、月度及开工率数据展示了中国硅锰周度、月度产量以及企业周度开工率 [11] - 地区产量数据展示了内蒙古、宁夏、贵州月度产量以及内蒙古、宁夏、贵州、广西日均产量 [12][13] 锰硅需求 - 采购量数据展示了河钢集团、沙钢股份、南钢股份的硅锰采购量以及中国硅锰周度需求量 [14] - 钢招采购价格数据展示了宝钢股份、宝武鄂钢等企业的硅锰采购价格 [16] - 日均铁水和盈利数据展示了247家钢铁企业的铁水日均产量和盈利率 [18] 锰硅进出口 - 数据展示了中国硅锰铁的进出口数量 [20] 锰硅库存 - 数据展示了63家样本企业的硅锰库存以及中国、北方大区、华东地区的库存平均可用天数 [22] 锰硅成本 - 锰矿进口量数据展示了中国锰矿不同贸易方式及部分产地的进口数量 [24] - 锰矿港口库存及可用天数数据展示了中国、钦州港、天津港的锰矿港口库存以及中国的库存平均可用天数 [26] - 锰矿高品矿港口库存数据展示了钦州港、天津港不同产地高品锰矿的港口库存 [28] - 天津港锰矿价格数据展示了天津港不同锰矿的价格 [29] - 地区成本数据展示了内蒙古、北方大区、宁夏、南方大区、广西的硅锰成本 [30] 锰硅利润 - 地区利润数据展示了北方大区、南方大区、内蒙古、宁夏、广西的硅锰利润 [32]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 关注焦煤夜盘上涨对工业硅市场情绪的提振，以及多晶硅市场信息扰动 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 工业硅Si2511收盘价9000元/吨，成交量662196手，持仓量271943手；多晶硅PS2511收盘价52985元/吨，成交量592822手，持仓量139739手 [1] - 工业硅近月合约对连一价差 -65元/吨，买近月抛连一跨期成本55元/吨；多晶硅近月合约对连一价差 -2575元/吨 [1] - 工业硅不同现货升贴水情况：对标华东Si5530为 +505元/吨，对标华东Si4210为 +55元/吨，对标新疆99硅为 -195元/吨；多晶硅现货升贴水（对标N型复投）为 -5985元/吨 [1] - 新疆99硅价格8700元/吨，云南地区Si4210价格10000元/吨，多晶硅 - N型复投料价格47000元/吨 [1] - 硅厂利润方面，新疆新标553为 -2301元/吨，云南新标553为 -3039元/吨；多晶硅企业利润为 -16.9元/千克 [1] - 工业硅社会库存54.7万吨，企业库存17.0万吨，行业库存71.7万吨，期货仓单库存25.4万吨；多晶硅厂家库存23.3万吨 [1] - 工业硅原料成本：硅矿石新疆340元/吨、云南320元/吨；洗精煤新疆1250元/吨、宁夏925元/吨；石油焦茂名焦1400元/吨、扬子焦1740元/吨；电极石墨电极12200元/吨、炭电极7200元/吨 [1] - 多晶硅相关价格：三氯氢硅3350元/吨，硅粉（99硅）10250元/吨，硅片（N型 - 210mm）1.55元/片，电池片（TOPCon - 210mm）0.285元/瓦，组件（N型 - 210mm，集中式）0.676元/瓦，光伏玻璃（3.2mm）18元/立方米，光伏级EVA价格9600元/吨 [1] - 有机硅DMC价格12000元/吨，利润 -160元/吨；铝合金ADC12价格20250元/吨，再生铝企业利润 -380元/吨 [1] 宏观及行业新闻 - 甘肃黑河硅基新材料综合利用项目一期工程主体建设进入冲刺阶段，项目总投资20.63亿元，分两期实施，整体建成后将形成年产12万吨工业硅、5万吨高纯硅铁的产能，年产值达29.4亿元 [3] 趋势强度 - 工业硅趋势强度为0，多晶硅趋势强度为1，趋势强度取值范围为【 - 2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强， - 2表示最看空，2表示最看多 [3]

资产注入进展 - 公司及实际控制人中国五矿集团高度重视历史承诺履行及上市公司规范运作 [1] - 黑色金属业务整合准备工作有序推进 已完成鞍山五矿陈台沟矿业有限公司及其他黑色金属领域相关资产及业务的全面尽职调查 [1] - 根据尽职调查情况开展重组方案细化论证及资产规范等工作 [1] - 中国五矿拟按照"成熟一批、注入一批"原则推进资产整合 结合资本市场形势和相关资产实际情况论证重组方案 [1] - 持续推进资产规范等重组准备工作 完成准备工作后启动资产注入事宜 [1] 信息披露 - 资产注入进展情况详见《五矿发展股份有限公司关于实际控制人相关承诺履行进展情况的公告》（临2025-17） [1] - 公司将严格按照相关规定定期披露承诺履行进展情况 [1]