报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工业硅 - 下半年处于落后产能加速出清与去库进程中，供应端压力释放，需求端支撑有望增强，价格将宽幅震荡，建议关注逢低布局多单机会 [4] 多晶硅 - 下半年处于基本面与“反内卷”逻辑交替作用阶段，基本面产能或释放、需求增量有限、库存去化慢，“反内卷”逻辑若整合有效将改善困境，建议关注PS2509 - PS2512正套机会 [10] 根据相关目录分别进行总结 工业硅&多晶硅期货价格区间及风险管理策略 - 工业硅主力合约和多晶硅主力合约价格均宽幅震荡，工业硅主力合约当前波动率40.8%、日涨跌1.61%，多晶硅主力合约当前波动率47.86%、日涨跌3.38% [2] - 库存管理方面，产品库存偏高有减值风险时，可做空期货、卖出看涨期权、买入虚值看跌期权；采购管理方面，未来有生产计划原料有上涨风险时，可买入期货远期合约、卖出看跌期权、买入虚值看涨期权 [2] 工业硅 核心逻辑 - 下半年处于落后产能出清与去库进程，供应端西南企业生产计划落地，需求端光伏产业有“反内卷”和产能整合预期，有机硅和铝合金企业需求稳定，库存有望去化，价格宽幅震荡，建议关注逢低布局多单机会 [4] 利多解读 - “反内卷”政策提振宏观市场情绪，成本端下行空间有限、利润估值低，需求端表现超预期带动采购积极性 [7] 利空解读 - 丰水期西南工厂开工预期兑现产能释放，下游多晶硅企业产业整合或减产挺价使需求走弱 [8] 期货数据 - 工业硅期货主力合约收盘价9655元/吨、日涨跌4.27%、周涨跌9.90%，成交量1234403手、日涨跌 - 2.10%、周涨跌 - 12.88%，持仓量380961手、日涨跌 - 0.61%、周涨跌 - 3.96% [13] - SI09 - 11月差本期值145元/吨、日涨跌 - 3.33%、周涨跌61.11%，SI11 - 12月差本期值 - 320元/吨、日涨跌52.38%、周涨跌10.34% [15] 现货数据 - 华东553硅最新价9700元/吨、日涨跌2.11%，华东421硅最新价9950元/吨、日涨跌2.05%，华东421 - 553价差250元/吨、日涨跌0% [17] 基差与仓单 - 工业硅仓单总计50053手、较上期 - 88手、涨跌幅 - 4.49%，部分交割库库存有变动 [24] 多晶硅 核心逻辑 - 下半年基本面逻辑与“反内卷”逻辑交替作用，基本面产能或释放、需求增量有限、库存去化慢，“反内卷”逻辑若整合有效将改善困境，建议关注PS2509 - PS2512正套机会 [10] 利多解读 - 未来行业或出台产能整合与出清计划，美国“大而美”法案刺激当地光伏项目建设带动国内需求改善 [10] 利空解读 - 若产业整合与出清计划未落地，企业正常生产库存将累积 [10] 期货数据 - 多晶硅主力合约收盘价49105元/吨、日涨跌7.54%、周涨跌15.62%，成交量757482手、日涨跌21.92%、周涨跌33.89%，持仓量192179手、日涨跌11.69%、周涨跌175.25% [28] - PS08 - 09月差本期值225元/吨、日涨跌 - 39.19%、周涨跌 - 29.69%，PS08 - 11月差本期值725元/吨、日涨跌31.82%、周涨跌 - 52.61%等 [30] 现货数据 - 多晶硅现货各型号规格价格日涨跌均为0%，硅片各型号规格日涨跌也均为0% [35][37] 基差与仓单数据 - 多晶硅主力合约基差 - 5555元/吨、日涨跌163.27%、周涨跌 - 666.84%，PS2509合约基差 - 2110元/吨、日涨跌 - 2210.0%、周涨跌 - 205.2%等 [43] - 多晶硅各仓库今日仓单量与昨日相比无增减 [45]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 外盘在关键整数点获支撑，中美会谈与天气情况无法驱动盘面反弹，后续关注中国采购与美豆产区天气；内盘豆系近月或实现转月提货，走正套逻辑；菜系因仓单供需错配偏强；短期内矛盾无法驱动盘面大幅走强，远月供需缺口是布局重点 [4] - 利多因素有中美和谈预期支撑美豆盘面、天气市炒作下远月看多情绪偏强、巴西出口升贴水从成本端支撑远月合约价格 [5] - 利空因素有现货端供应压力体现在基差上，盘面期现回归关注近月多头资金离场情况、后续大豆到港预计12月后有缺口、印度菜粕问题及中加中澳和谈迹象影响菜系上行，关注后续供应恢复情况 [6] 根据相关目录分别进行总结 油料价格区间预测 - 豆粕月度价格区间2800 - 3300，当前波动率11.5%，波动率历史百分位（3年）14.1%；菜粕月度价格区间2450 - 2750，当前波动率0.1642，波动率历史百分位（3年）0.2531 [3] 油料套保策略 - 贸易商库存管理：蛋白库存偏高担心粕类价格下跌，现货敞口为多，建议做空M2509豆粕期货锁定利润，套保比例25%，入场区间3300 - 3400 [3] - 饲料厂采购管理：采购常备库存偏低，按订单采购，现货敞口为空，建议买入M2509豆粕期货提前锁定采购成本，套保比例50%，入场区间2850 - 3000 [3] - 油厂库存管理：担心进口大豆过多、豆粕销售价低，现货敞口为多，建议做空M2509豆粕期货锁定利润，套保比例50%，入场区间3100 - 3200 [3] 油料期货价格 - 豆粕01收盘价3104，涨17，涨幅0.55%；豆粕05收盘价2760，涨8，涨幅0.29%；豆粕09收盘价3086，涨17，涨幅0.55%；菜粕01收盘价2437，涨22，涨幅0.91%；菜粕05收盘价2377，涨11，涨幅0.46%；菜粕09收盘价2736，涨9，涨幅0.33%；CBOT黄大豆收盘价1026.75，涨0，涨幅0%；离岸人民币收盘价7.1714，跌0.0071，跌幅0.1% [7][9] 豆菜粕价差 - M01 - 05价差344，涨9；M05 - 09价差 - 326，跌9；M09 - 01价差 - 18，涨0；RM01 - 05价差60，涨11；RM05 - 09价差 - 359，涨2；RM09 - 01价差299，跌13；豆粕日照现货2900，涨0；豆粕日照基差 - 186，跌17；菜粕福建现货2590，跌84；菜粕福建基差 - 137，跌89；豆菜粕现货价差310，涨0；豆菜粕期货价差350，涨8 [10] 油料进口成本及压榨利润 - 美湾大豆进口成本(23%) 4770.043元/吨，日涨51.5218，周涨0.002；巴西大豆进口成本3927.66元/吨，日跌29.05，周涨28.44；美湾（3%） - 美湾（23%）成本差值 - 775.6168，日涨5.5968，周跌13.6377；美湾大豆进口利润（23%） - 853.473，日涨51.5218，周跌3.6169；巴西大豆进口利润133.4212，日跌20.3779，周涨0.2008；加菜籽进口盘面利润301，日跌4，周跌3；加菜籽进口现货利润292，日跌8，周涨0 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期美国对外关税谈判与他国达成协议，中国上半年GDP稳步增长，“反内卷”政策发酵，市场得到提振，短期国内棉花在纺企后点价及低库存支撑下走势偏强，9 - 1价差走强，部分多头移仓，近月回落，远月支撑偏强，新棉上市前低库存对棉价有支撑，需关注进口配额政策及去库情况，淡季需求下终端成品库存压力累积或限制棉价上方空间，远月有丰产预期，需关注8月1日后中美关税变化 [4] 根据相关目录分别进行总结 棉花近期价格区间预测 - 月度价格区间预测为13600 - 14400，当前波动率（20日滚动）为0.0629，当前波动率历史百分位（3年）为0.0675 [3] 棉花风险管理策略建议 库存管理 - 库存偏高担心棉价下跌，现货敞口为多，可做空郑棉期货CF2509锁定利润弥补成本，卖出方向，套保比例50%，建议入场区间14200 - 14400；卖出看涨期权CF509C14400收取权利金降低成本，若棉价上涨可锁定现货卖出价格，卖出方向，套保比例75%，建议入场区间180 - 220 [3] 采购管理 - 采购常备库存偏低，希望按订单采购，现货敞口为空，可买入郑棉期货CF2509提前锁定采购成本，买入方向，套保比例50%，建议入场区间13600 - 13700；卖出看跌期权CF509P13600收取权利金降低采购成本，若棉价下跌可锁定现货棉花买入价格，卖出方向，套保比例75%，建议入场区间100 - 150 [3] 核心矛盾 - 近期美国关税谈判、中国GDP增长、“反内卷”政策使市场提振，国内棉花受纺企后点价及低库存支撑走势偏强，9 - 1价差走强，近月回落远月支撑强，新棉上市前低库存支撑棉价，需关注进口配额政策和去库情况，淡季终端成品库存压力累积或限制棉价，远月有丰产预期，关注8月1日后中美关税变化 [4] 利多解读 - 受高关税影响本年度棉花进口量大幅下降，储备棉未抛售，疆棉去库快，截至7月15日全国棉花工商业库存342.45万吨，年度末预期紧平衡；纺织厂后点价支撑棉价 [5] 利空解读 - 下游纱布厂降负幅度放缓，纱线价格随棉价上涨，布厂小幅补库但坯布库存累积，终端走货不畅；新疆新棉结铃期生长进度快、长势好，对新年度产量乐观 [6] 棉花棉纱期货价格 - 棉花01收盘价14030，今日涨40，涨跌幅0.29%；棉花05收盘价13990，今日涨45，涨跌幅0.32%；棉花09收盘价14225，今日涨40，涨跌幅0.28%；棉纱01收盘价20235，今日涨20，涨跌幅0.1%；棉纱05收盘价20190，今日持平，涨跌幅0%；棉纱09收盘价20430，今日涨40，涨跌幅0.2% [7][8] 棉花棉纱价差 - 棉花基差1324，今日跌80；棉花01 - 05价差40，今日跌5；棉花05 - 09价差 - 235，今日涨5；棉花09 - 01价差195，今日持平；花纱价差6215，今日跌25；内外棉价差1797，今日涨104；内外纱价差 - 444，今日持平 [9] 内外棉价格指数 - CCI 3128B价格15549，今日跌40，涨跌幅 - 0.26%；CCI 2227B价格13638，今日跌37，涨跌幅 - 0.27%；CCI 2129B价格15866，今日跌28，涨跌幅 - 0.18%；FCI Index S价格13886，今日跌99，涨跌幅 - 0.71%；FCI Index M价格13693，今日跌99，涨跌幅 - 0.72%；FCI Index L价格13432，今日跌99，涨跌幅 - 0.73% [10]

主力合约表现 - 30年期国债期货主力合约2509价格下跌0.40% [1] - 主力合约成交量为11.59万手 [1] - 主力合约前20席位净多头头寸为2187手 [1] 全合约成交持仓 - 全合约总成交量13.10万手 较前日增加57手 [1] - 全合约前20席位多头持仓12.62万手 较前日增加2104手 [1] - 全合约前20席位空头持仓12.67万手 较前日增加1970手 [1] 主力合约持仓变动 - 多头增仓前三：国泰君安增仓693手至13763手 国金期货增仓576手至6303手 平安期货增仓423手至7585手 [1] - 多头减仓前三：中信建投减仓806手至1540手 海通期货减仓216手至1359手 中金财富减仓168手至937手 [1] - 空头增仓前三：中信期货增仓2320手至12359手 国泰君安增仓724手至11798手 东证期货增仓556手至12289手 [1] - 空头减仓前三：宏源期货减仓1234手至3329手 西部期货减仓552手至1900手 宝城期货减仓353手至3257手 [1] 全合约机构持仓排名 - 多头前三席位：中信期货持仓29083手 国泰君安持仓17403手 东证期货持仓9830手 [1] - 空头前三席位：中信期货持仓15831手 国泰君安持仓13323手 东证期货持仓13065手 [1] 成交量排名 - 主力合约成交量前三位：中信期货39886手 东证期货27639手 海通期货26904手 [3] - 全合约成交量前三位：中信期货46033手 东证期货30219手 海通期货29493手 [4]

焦炭期货价格表现 - 主力合约焦炭2509收盘上涨7.98% [1] - 主力合约成交量为5.89万手 [1] - 全合约总成交7.46万手 较前一日新增2.48万手 [1] 持仓结构分析 - 主力合约前20席位净空头差额头寸为4374手 [1] - 全合约前20席位多头持仓2.41万手 较前一日减少2834手 [1] - 全合约前20席位空头持仓2.85万手 较前一日减少2295手 [1] 机构持仓排名 - 多头前三席位：银河期货4229手 国泰君安3423手 中信期货3076手 [1] - 空头前三席位：中信期货3634手 方正中期3072手 物产中大2718手 [1] - 主力合约多头增仓前三：中辉期货增87手至638手 一德期货增69手至527手 东吴期货增33手至710手 [1] - 主力合约空头增仓前三：东证期货增320手至1941手 国泰君安增141手至2562手 信达期货增40手至453手 [1] 持仓变动情况 - 主力合约多头减仓前三：永安期货减847手至1650手 银河期货减835手至4229手 中信期货减723手至3076手 [1] - 主力合约空头减仓前三：银河期货减844手至1286手 一德期货减406手至964手 华泰期货减313手至2055手 [1] - 全合约前20席位总成交量67,772手 总持仓变动19,934手 [3][4]

贵金属市场近期走势分析 - 黄金价格近期呈现区间震荡态势 伦敦金处于3100-3500美元/盎司区间 纽约金站上3400美元关口 沪金突破785元关口 [2][3] - 白银价格震荡走高 主要受商品价格偏强影响 [1] - 美元指数持续回落 美债收益率普遍下降 为金价上涨创造有利环境 [3][4] 影响贵金属价格的核心因素 - 美国关税政策不确定性是支撑金价的关键因素 8月1日新关税落地风险引发市场情绪波动 [1][2] - 美元疲软直接推动金价上涨 美元指数在60日均线遇阻回落 [2][3] - 贸易紧张局势加剧市场不确定性 放大黄金避险需求 [1][4] - 美国债务增长担忧持续提振黄金投资兴趣 [3] 机构对后市展望 - 预计短期内金价维持震荡格局 伦敦金可能在3120-3500美元/盎司区间整固 [2] - 长期看涨因素包括：国际贸易货币体系重组带来的避险需求 美联储降息预期 美国经济增长疲软 [2] - 技术面显示金价突破7月震荡高位 上行动能较强 需关注3400美元关口多空博弈 [2] 市场参与情况 - 黄金净多头未平仓合约占比维持在31%左右 [3] - 黄金ETP流入量达五年新高 但持有量仍低于2020年历史峰值 [3] - 黄金市场投机需求过于拥挤 高市盈率水平增加价格波动性 [2][3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 锡价被动上涨，上方仍存一定压力 [3] - 锡价在周一的上涨主要得益于反内卷对整个有色板块的影响，不过锡自身基本面并没有发生变化。短期来看，考虑到缅甸矿流出在即，锡下游需求并无继续转好的迹象，锡价上方压力大于下方支撑这个观点仍然成立 [7] 根据相关目录分别进行总结 锡价格波动率与风险管理建议 - 最新收盘价267250元/吨，月度价格区间预测为245000 - 263000元/吨，当前波动率14.51%，当前波动率历史百分位26.4% [2] - 库存管理方面，产成品库存偏高担心价格下跌，现货敞口为多，策略推荐做空沪锡主力期货合约，套保工具为沪锡主力期货合约，买卖方向为卖出，套保比例75%，建议入场区间275000附近；还可卖出看涨期权SN2509C275000，套保比例25%，在波动率合适时操作 [2] - 原料管理方面，原料库存较低担心价格上涨，现货敞口为空，策略推荐做多沪锡主力期货合约，套保工具为沪锡主力期货合约，买卖方向为买入，套保比例50%，建议入场区间230000附近；还可卖出看跌期权SN2509P245000，套保比例25%，在波动率合适时操作 [2] 利多与利空因素 - 利多因素包括中美关税政策缓和、半导体板块仍处于扩张周期、缅甸复产不及预期、反内卷利好整个有色金属板块 [4] - 利空因素有关税政策反复、缅甸锡矿开始向中国流入、半导体板块扩张速度减缓，逐渐从扩张周期走向收缩周期 [5][6] 锡期货盘面数据（日度） - 沪锡主力最新价267250元/吨，日涨跌0，日涨跌幅0%；沪锡连一最新价267470元/吨，日涨跌0，日涨跌幅0%；沪锡连三最新价267250元/吨，日涨跌0，日涨跌幅0%；伦锡3M最新价33355美元/吨，日涨跌285，日涨跌幅0.86%；沪伦比最新比值7.96，日涨跌0.04，日涨跌幅0.51% [2][8][9] 锡现货数据（周度） - 上海有色锡锭最新价267200元/吨，周涨跌700，周涨跌幅0.26%；1锡升贴水最新价500元/吨，周涨跌 -100，周涨跌幅 -16.67% [16] - 40%锡精矿最新价253500元/吨，周涨跌 -1200，周涨跌幅 -0.47%；60%锡精矿最新价257500元/吨，周涨跌 -1200，周涨跌幅 -0.46% [17] - 焊锡条（60A）上海有色最新价172250元/吨，周涨跌 -1000，周涨跌幅 -0.58%；焊锡条（63A）上海有色最新价179750元/吨，周涨跌 -1000，周涨跌幅 -0.55%；无铅焊锡最新价271250元/吨，周涨跌 -1500，周涨跌幅 -0.55% [17] 锡进口盈亏及加工（日度） - 锡进口盈亏最新价 -16228.79元/吨，日涨跌 -684.78，日涨跌幅4.41%；40%锡矿加工费最新价12200元/吨，日涨跌0，日涨跌幅0%；60%锡矿加工费最新价10550元/吨，日涨跌0，日涨跌幅0% [19] 锡上期所库存（日度） - 仓单数量：锡：合计最新价6817吨，日涨跌104，日涨跌幅1.55%；仓单数量：锡：广东最新价4524吨，日涨跌122，日涨跌幅2.77%；仓单数量：锡：上海最新价1412吨，日涨跌 -8，日涨跌幅 -0.56%；LME锡库存：合计最新价1935吨，日涨跌 -100，日涨跌幅 -4.91% [23]

分组1：报告行业投资评级 - 未提及相关内容 分组2：报告的核心观点 - 近期宏观氛围偏暖，双焦盘面强势反弹，投机与刚性需求支撑煤焦价格，短期盘面或延续偏强震荡；中长期炉料上涨威胁钢厂盈利，高铁水难以为继，钢坯出口订单下滑、库存累库或成负反馈催化剂 [4] - 操作上单边建议观望，不建议追高，套利建议关注煤焦9 - 1反套机会 [4] 分组3：根据相关目录分别进行总结 双焦价格区间预测 - 焦煤月度价格区间预测为850 - 1130，当前波动率（20日滚动）为32.68%，波动率历史百分位为63.87% [3] - 焦炭月度价格区间预测为1450 - 1650，当前波动率（20日滚动）为25.37%，波动率历史百分位为49.13% [3] 双焦风险管理策略建议 - 库存套保方面，焦炭盘面大幅升水现货、交割利润可观时，现货敞口为多，策略推荐做空J2509，套保工具为J2509，卖出方向，套保比例25%建议入场区间1650 - 1700，套保比例50%建议入场区间1700 - 1750 [3] 黑色仓单日报 - 2025年7月21日，螺纹钢86534吨，较7月18日减少897吨；热卷60454吨，减少293吨；铁矿石3000手，无变化；焦煤0手，减少500手；焦炭760手，无变化；硅铁22150张，增加200张；硅锰78754张，减少1177张 [3] 核心矛盾 - 近期宏观氛围偏暖，双焦盘面反弹，投机需求进场，现货流动性收紧，煤企涨价，焦化厂二轮提涨落地概率大；本周铁矿反弹，即期钢材利润收缩，但原料库存计算的钢材利润扩张，钢厂压减铁水产量意愿不强，煤焦采购需求旺盛 [4] - 中长期炉料上涨威胁钢厂盈利，高铁水难以为继，钢坯出口订单下滑、库存累库或成负反馈催化剂 [4] 利多解读 - 供给侧2.0扰动市场情绪，看涨氛围良好 [5] - 下游钢厂利润良好，吨钢利润100 +，7月铁水难减产 [5] - 月底政治局会议预期炒作 [5] 利空解读 - 山西煤矿超预期复产 [6] - 9月3日阅兵或影响河北周边钢厂生产 [6] - 进口煤发运起量，后续到港压力增大 [6] 煤焦盘面价格 - 展示了焦煤、焦炭仓单成本、主力基差、不同合约月差、盘面焦化利润、主力矿焦比、主力螺焦比、主力炭煤比等指标在2025年7月21日、7月18日、7月14日的价格及环比变化 [6] 双焦历史波动率百分点 - 展示焦煤、焦炭历史波动率百分点情况 [8] 焦煤现货价格 - 展示蒙5精煤等不同焦煤现货价格走势 [10] 准一级冶金焦现货价格图 - 展示准一级冶金焦现货价格走势 [11] 各期货月差及基差季节性 - 展示焦煤、焦炭不同合约期货月差及基差季节性情况 [15][19][20] 大商所仓单库存季节性 - 展示大商所焦煤、焦炭仓单库存季节性情况 [31][33] 内外焦煤价差 - 展示内外焦煤价差情况 [35] 海运煤进口利润理论值 - 展示海运煤进口利润理论值情况 [37] 各利润季节性 - 展示主力焦化利润、焦炭出口利润、焦炭集港利润、即期焦化利润等季节性情况 [39][40][42] 比值季节性 - 展示焦煤/动力煤、瘦煤/动力煤、主力螺焦比、主力矿焦比等比值季节性情况 [48]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 工业硅 - 下半年处于落后产能加速出清和去库进程，供应端压力因丰水期西南企业生产计划落地而释放，需求端整体支撑有望增强，库存有望去化，价格将宽幅震荡，建议关注逢低布局多单机会 [4] 多晶硅 - 下半年处于基本面与"反内卷"逻辑交替作用阶段，基本面看产能或释放、需求增量有限、库存去化需时间，"反内卷"逻辑下若整合有效有望改善产业困境和价格，建议关注PS2509 - PS2512正套机会 [10] 根据相关目录分别进行总结 工业硅&多晶硅期货价格区间 - 工业硅主力合约价格宽幅震荡，当前波动率39.2%，日涨跌4.34%，当前波动率历史百分位96.8%，日涨跌0.6%；多晶硅主力合约价格宽幅震荡，当前波动率44.48%，日涨跌 - 1.47%，当前波动率历史百分位81.61%，日涨跌 - 3.6% [2] 工业硅&多晶硅风险管理策略建议 - 库存管理：产品库存偏高有减值风险，可做空期货锁定利润、卖出看涨期权、买入虚值看跌期权 [2] - 采购管理：未来有生产计划且原料有上涨风险，可买入期货远期合约锁定采购成本、卖出看跌期权、买入虚值看涨期权 [2] 工业硅核心逻辑 - 利多因素："反内卷"政策提振市场情绪，成本端下行空间有限且利润估值低使供给端停产概率上升，需求端超预期带动采购积极性 [7] - 利空因素：丰水期西南工厂开工预期兑现产能释放，下游多晶硅企业整合或减产挺价使需求走弱 [8] 多晶硅核心逻辑 - 利多因素：行业或出台产能整合与出清计划，美国法案刺激光伏项目建设带动国内需求改善 [10] - 利空因素：产业整合与出清计划未落地，库存将继续累积 [10] 工业硅期货数据 - 主力合约收盘价9260元/吨，日涨6.50%，成交量1260930手，日降26.05%，持仓量383296手，日降1.02%；SI2511合约收盘价9110元/吨，日涨5.56%，成交量158415手，日涨6.99%，持仓量96841手，日降4.03% [13] - SI09 - 11月差本期值150元/吨，日涨130.77%；SI11 - 12月差本期值 - 210元/吨，日降27.59% [15] 工业硅现货数据 - 华东553硅最新价9500元/吨，日涨1.6%；华东421硅最新价9750元/吨，日涨1.04%；华东553基差240元/吨，日降63.36%；华东421基差490元/吨，日降48.69%；华东421 - 553价差250元/吨，日降16.67% [17] 工业硅基差与仓单 - 仓单总计50141手，日降4.21%；部分交割库库存有变化，如上海交割库周降1.27%，天津交割库周降5.48%等 [24][25] 多晶硅期货数据 - 主力合约收盘价45660元/吨，日涨4.13%，成交量621314手，日降40.55%，持仓量172057手，日涨10.62%；PS2509合约收盘价45660元/吨，日涨4.13%，成交量621314手，日降40.55%，持仓量172057手，日涨10.62%；PS2511合约收盘价45335元/吨，日涨4.71%，成交量100722手，日降30.11%，持仓量74595手，日涨13.06% [27] - PS08 - 09月差本期值225元/吨，日降39.19%；PS08 - 11月差本期值550元/吨，日降40.54%；PS09 - 11月差本期值325元/吨，日降41.44%；PS11 - 12月差本期值 - 2075元/吨，日涨2.98% [29] 多晶硅现货数据 - 部分多晶硅现货价格无涨跌，如P型复投料34.3元/千克，N型多晶硅价格指数日降0.91%至43.55元/千克 [34] - 部分硅片价格有涨跌，N型硅片价格指数日涨5%至1.1元/片，M10 - 182（130um）硅片日涨1.85%至1.1元/片等 [36][37] 多晶硅基差与仓单数据 - 主力合约基差 - 2110元/吨，日降2210.00%；PS2509合约基差 - 2110元/吨，日降2210.0%；PS2511合约基差 - 1785元/吨，日降372.52% [42] - 部分仓库仓单量无变化，如新疆新特能源厂库（新疆乌鲁木齐）今日仓单量1000，与昨日相同 [44]

玻璃期货主力合约2509表现 - 主力合约玻璃2509收盘涨幅达+7.12%，成交量414.81万手，前20席位净空差额头寸199388手 [1] - 全合约总成交量483.30万手，较前一日新增199.09万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓86.39万手（减少7.42万手），空头持仓113.39万手（减少14.27万手） [1] 主力合约持仓结构 - 多头前三席位：国泰君安（92492手）、方正中期（71301手）、中信期货（64371手） [1] - 空头前三席位：国泰君安（210469手）、永安期货（115224手）、中信期货（113332手） [1] - 多头增仓前三：一德期货（+16730手至22392手）、中信期货（+5363手至53847手）、东证期货（+2240手至45007手） [1] - 空头增仓前三：东方财富（+9232手至17216手）、中信建投（+8430手至27668手）、平安期货（+7838手至23783手） [1] 全合约持仓数据 - 全合约前20席位多头总持仓769130手（减少76852手），空头总持仓1073069手（减少146689手） [4] - 成交量前三位：国泰君安（805577手，+406716手）、东证期货（608616手，+313835手）、中信期货（571760手，+154607手） [4] - 空头减仓显著：永安期货（-48228手至115224手）、中信期货（-38795手至113332手）、申银万国（-30859手至60596手） [4] 主力合约交易动态 - 国泰君安在主力合约中成交量696144手（+345634手），持买单减少11185手至63937手，持卖单减少37207手至138340手 [3] - 中信期货主力合约成交量500267手（+127309手），持买单增加5363手至53847手，持卖单减少41422手至81958手 [3] - 永安期货主力合约空头持仓减少47965手至67074手，为最大空头减仓席位 [3]