公司战略投资框架 - 公司批准战略投资框架 通过间接非全资附属公司天坤数字有限公司进行加密货币投资 [1] - 投资金额不超过450万港元 使用自有资本 不涉及第三方资产管理服务 [1] - 采用Delta中性为主的量化策略 专注于资本保全和稳健的风险调整后回报 [1] 投资目标与团队 - 核心目标是实现非相关阿尔法收益并分散公司投资 [1] - 由王俊杰先生牵头 其在区块链和Web3行业拥有超过12年实务经验 [1] - 利用专业团队的专业知识和多层风险管理框架 [1] 业务策略定位 - 投资行动配合集团多元化投资组合及捕捉数码资产领域新兴机遇的策略 [1] - 避免许可成本和监管复杂性 因不构成受监管的第三方资产管理服务 [1]

定增市场概况 - 截至9月6日 A股81家上市公司完成定增 合计募资6875.05亿元 同比增长673.81% [4] - 剔除四大银行5200亿元定增后 其余项目募资额仍较去年同期增长近89% [4] - 定增市场整体平均胜率自2020年以来始终保持在50%以上 [10] 私募参与情况 - 截至9月4日 41家私募机构参与40多只个股定增 获配金额合计39.60亿元 [4] - 以收盘价计算整体浮盈13.90亿元 浮盈比例超35% [2][4] - 久银投资通过定增产品参与47个报价项目 入围23个 目前全部浮盈 [5] - 东方嘉富累计投出金额近6亿元 参与18次定增竞价 获配16个项目 [4] 私募参与动因 - 锡创投利用定增平衡负债类资金与股权投资的久期错配问题 [7] - 东方嘉富通过定增完善中短期业务配置 为股权业务"募投管退"注入动能 [7] - 私募集中在TMT、专用设备、医药、电子、机械设备等领域参与定增 [8] 私募核心优势 - 在项目筛选、议价能力、参与效率等方面具备优势 [8] - 通过分散投资多个项目降低单一标的风险 [8] - 锡创投深耕产业多年 熟悉产业链上下游企业 [8] - 东方嘉富能用更准确的技术思路和商业模式观察上市公司业务发展 [8] 市场前景展望 - 定增市场正迎来"量价齐升"的结构性机会 [11] - 核心支撑包括并购重组趋势回暖、折价安全垫充足、政策持续优化 [11] - 定增折扣"安全垫"仍具优势 拉长参与周期来看是不错的选择 [10] - 需要管理人具备灵活应对能力、定价能力和深度研究能力 [11]

核心观点 - 前投资经理田先生因离职后未获得项目奖金向原雇主天九共享企业孵化投资集团有限公司提起诉讼 索赔1655万元 案件已被法院受理[1][7] 项目背景 - 田先生2017年加入天九集团担任投资经理 2018年接触某咖啡项目并独立负责尽职调查、报告撰写及二审准备工作[3] - 项目一审于2019年6月通过 二审流程被领导多次阻拦 田先生于2019年8月31日离职 自称已完成项目90%工作量[3][4] - 天九集团在田先生离职后两个月（2019年10月）与咖啡项目正式签约[4] 奖励制度 - 根据《渠道（项目）推荐奖励办法》：项目正式入股奖励20万元 联营城市超30个且收益超1000万元奖励20万元 股权退出时再奖励20万元[4] - 根据《2018年项目股权激励办法》：投研团队共分配30%股权 其中投资经理占比3%[4] - 根据《2018年项目中前期奖励制度》：前期奖励为服务费15% 投研中心占比20% 中期利润贡献达1000万元以上时提取200万元奖励 投研中心占比30% 投资经理个人分配比例为15%[5] 项目估值与支付情况 - 咖啡项目2020年6月获得天九集团A+轮投资 2023年6月获得清望资本4.48亿元B轮投资 估值达18亿元[5] - 2023年市场估值已超45亿元[1] - 田先生2022-2023年间共收到近30万元奖励 但根据其计算 按18亿元估值应获1655万元奖励（含推荐奖60万元）[5][7] 法律程序 - 2024年12月仲裁申请因超过时效被驳回[1][7] - 2025年8月27日北京市朝阳区人民法院正式受理此案[1] - 天九集团法务已应诉 公司立场为奖金仅发放给在职员工 离职员工不符合奖励资格[1][5]

论坛主题与目标 - 论坛以未来产业与国有资本赋能上市公司为主题 贯彻国家创新驱动发展战略 响应证监会强化科技创新引领 促进上市公司质量提升的指导精神 [1] - 聚焦前沿科技与上市公司融合 探索利用科技实现产业升级 创新发展及提升企业治理水平 推动科技在上市公司广泛应用 [1] - 明确三大核心目标 包括科技转化加速器 区域经济新引擎 未来产业创新生态 持续深化平台价值 [5] 论坛结构与模块 - 设置四大创新模块 包括高层对话 平行论坛 权威榜单 实地对接 构建产业协同新范式 [3][4] - 高层对话聚焦上海市未来产业规划 上市公司与未来产业发展 人工智能赋能上市公司等主题 政府 学界及上市公司领袖共探产业突围方案 [3] - 五大平行论坛分别围绕产业链龙头 国有资本 金融科技 未来科技及浦东区域发展展开讨论 通过资源整合 技术协同 资本运作 政策解析与区域对接全方位赋能上市公司 [4] - 组织上市公司浦东行实地对接 考察张江科学城等重点园区 推动与华民投已投生物医药 集成电路企业深度合作 促进技术交叉应用与产业链整合 [4] 权威评选与资本对接 - 联合六棱镜科技推出未来产业之星上市公司评选 从技术壁垒 产业化能力等维度遴选领军企业 入选企业可对接华民投产业基金及上海天使清芬基金 [4] - 依托执中数据发布最佳国资机构榜单 推动国资从资金供给向生态构建转型 [4] - 通过基金赋能重点投资上市公司CVC基金及未来产业项目 协同推进上市公司产业升级 [5] 区域发展与生态构建 - 依托华民投地方基金网络 引导上市公司在长三角 大湾区 京津冀 中西部等重要区域设立研发中心或生产基地 促进区域产业梯度转移 [5] - 依托浦东国际化开放优势 构建上市公司 前沿科技 国有资本与区域经济协同发展的创新生态系统 整合国际顶尖创新资源与技术力量 [5] - 打造具有全球竞争力的未来产业集群 推动上市公司与未来产业发展要素深度融合 [5] 参与价值与历史成果 - 上市公司可直击前沿政策风向 获取精准产业资源对接与专业资本运作支持 在AI 量子信息等未来赛道找准布局坐标 [6] - 国资机构能深度探索国有资本创新投资模式 高效提升区域产业能级 实现资本与实体产业深度耦合与价值共创 [7] - 投资者有机会近距离挖掘未来产业赛道优质标的 抢占新质生产力发展浪潮中的投资先机 [7] - 前两届论坛共吸引超过1000家上市公司 投资机构及行业精英参与 围绕未来产业发展 新质生产力科技创新 资本对接与产业并购等主题深入交流 推动众多项目落地实施 [7] 论坛基本信息 - 第三届论坛时间2025年9月21日 地点上海国际会议中心 规模300家上市公司 200家国资机构 共800人参与 [9] - 论坛由华民投作为核心策划方与主办方 联动各地政府资源同步举办 每年定期举办一届 [7]

关联交易概述 - 公司拟以非公开协议转让方式出售山东省鲁信惠金控股有限公司全部10.0581%股权 [1] - 交易对价为20,302.74万元人民币 受让方为山东省投资有限公司 [1] - 该交易为关联交易 首次披露日期为2025年6月13日 [1] 交易进展 - 公司于2025年9月5日收到全部转让价款20,302.74万元 [1] - 后续将按相关规定完成工商变更登记等手续 [1] 公司债券信息 - 公司存续多只债券 包括19鲁创01(代码155271) 20鲁创01(代码163115) 22鲁创K1(代码137784) 24鲁创K1(代码240884) [1]

公司业务与投资策略 - 公司主要经营投资业务 专注于对全球各地的货币市场证券 上市和非上市公司或机构的股权及债务相关证券进行投资[9] - 公司在全球各地的货币市场进行投资[9] 财务表现 - 2025年上半年公司平均净资产收益率为-1.18% 较上年同期上升10.32个百分点[14] - 2025年上半年经营活动现金流净额为-819.97万港元 筹资活动现金流净额为-519.32万港元 投资活动现金流净额为909.78万港元[16] 现金流变化趋势 - 公司现金流净额在2020年至2023年间呈现波动变化 2020年约为0.513亿港元 2021年达到1.463亿港元 2022年升至3.413亿港元[17][18] - 现金流类型包括经营活动现金流量净额 投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额[19] 资产结构变化 - 截至2025年上半年 公司使用权资产较上期末减少26.09% 占总资产比重下降0.46个百分点[22] - 货币资金较上期末减少1.35% 占总资产比重上升0.12个百分点[22] - 交易性金融资产占总资产0.01% 上期末为0[22] 负债结构变化 - 租赁负债较上期末减少51.9% 占总资产比重下降0.47个百分点[25] - 其他应付款(含利息和股利)较上期末减少24.08% 占总资产比重下降0.09个百分点[25] - 短期借款占总资产0% 上期末为0[25] 资产负债率与流动性 - 公司资产负债率在2020年至2025年上半年期间呈现波动 2020年为0.42% 2021年升至2.28% 2022年达到47.4% 2023年回落至17.79% 2025年上半年为17.73%[27] - 2025年上半年公司流动比率为24.27[29] - A股行业均值和中位数数据在资产负债率图表中作为对比基准[27]

公司行动 - Easy Ace董事决议于2025年9月5日交易时段后进行有偿债能力的自愿清盘 [1] - Easy Ace为嘉进投资国际间接全资附属公司 其唯一资产为康展投资14.7%股权 [1] - 康展投资的唯一投资为中国实体54.0%实益股权 [1] 财务影响 - Easy Ace清盘后不再并入集团财务报表 其投资账面值为530万港元 [1] - 应收款项撇减至零对集团财务状况造成重大影响 [1] - 清盘不会对集团财务表现及营运造成重大不利影响 因Easy Ace未带来任何收益 [1] 交易状态 - 公司继续停牌 [1]

配售方案 - 公司拟配售5亿股股份 相当于配发后已发行股本80.50% [1] - 配售价每股0.090港元 较2024年3月28日收市价0.100港元折让10.00% [1] 资金安排 - 配售所得款项总额约4500万港元 净额约4200万港元 [1] - 资金拟用于投资收购、赎回可换股票据及集团一般营运资金 [1]

基金设立与出资结构 - 东湖高新联合全资子公司及咸宁地方机构共同发起设立咸宁东高产业投资基金 规模5亿元人民币 [1] - 公司作为有限合伙人认缴出资2亿元人民币 占基金规模40% [1] - 全资子公司东湖投资作为普通合伙人认缴出资5000万元人民币 占基金规模10% [1] - 咸宁资本认缴出资1.25亿元人民币 占基金规模25% [1] - 咸宁产业认缴出资1.25亿元人民币 占基金规模25% [1] - 所有出资方均采用货币出资方式 [1] 投资方向与战略布局 - 基金重点投资领域涵盖新材料 先进制造 大健康 生物医药 电子信息等优质企业 [1] - 基金设立经公司第十届董事会第二十四次会议审议批准 [1] - 基金暂定名称为咸宁东高产业投资基金合伙企业 最终名称以市场监督管理局核准为准 [1]

基金设立与出资结构 - 东湖高新与全资子公司东湖投资、咸宁资本、咸宁产业共同发起设立咸宁东高产业投资基金合伙企业 基金规模为人民币5亿元 [1] - 公司认缴出资人民币2亿元 作为有限合伙人 占基金规模的40% [1] - 公司全资子公司东湖投资认缴出资人民币5000万元 作为普通合伙人 占基金规模的10% [1] - 咸宁资本认缴出资人民币1.25亿元 作为有限合伙人 占基金规模的25% [1] - 咸宁产业认缴出资人民币1.25亿元 作为有限合伙人 占基金规模的25% [1] - 所有出资方均采用货币出资方式 [1] 基金投资方向 - 咸宁东高基金将重点投资新材料、先进制造、大健康、生物医药、电子信息等领域的优质企业 [1]