以下文章来源于蓝点网 ，作者山外的鸭子哥 蓝点网 . 科技资讯、软件工具、技术教程，尽在蓝点网。蓝点网，给你感兴趣的内容 #行业资讯 重大噩耗！美光宣布完全退出消费级内存和固态硬盘市场，其旗下品牌英睿达将从明年 2 月开始停止销售消费级内存和固态硬盘。美光希望将所有产品和资源全部投入到 高价值的企业级 HBM 内存中，这是人工智能数据中心的关键组件，可以获得更高的利润率并保障战略客户的需求。 美国存储芯片制造商美光 (Micron) 日前发布新闻稿宣布该公司将完全退出面向终端消费者的内存和固态硬盘等产品，转而继续加大对人工智能数据中心 所需的高端存储芯片的资金支持。 没想到这个时候美光竟然砍掉消费者业务，美光旗下品牌英睿达致力于销售面向消费者的内存条和固态硬盘等产品，在美光宣布该消息后，英睿达系列消 费级产品将过渡到 2026 年 2 月。 也就是在 2026 年 2 月前美光仍然会通过零售商、电商平台以及分销商销售隶属于英睿达的内存条和固态硬盘，过渡期结束后英睿达所有产品下架，不 再提供面向消费者的产品。 分析机构认为美光做出这个决定主要是因为消费级产品部门并非美光整体业务的关键利润来源，相反，现在人工智能 ...

美股市场整体表现 - 美东时间12月5日，美股三大股指全天窄幅震荡后悉数小幅收涨，道琼斯工业平均指数上涨0.22%至47954.99点，标普500指数上涨0.19%至6870.40点，纳斯达克综合指数上涨0.31%至23578.13点 [1][4] - 从周度表现看，三大指数终结此前调整，集体录得周线上涨，纳斯达克指数累计上涨0.91%，道琼斯指数累计上涨0.5%，标普500指数累计上涨0.31% [5] 科技巨头与半导体板块 - 科技股呈现分化态势，万得美国科技七巨头指数上涨0.2% [5] - 个股方面，脸书上涨1.80%，谷歌上涨1.15%，微软上涨0.46%，亚马逊上涨0.18%，特斯拉上涨0.09%，苹果下跌0.68%，英伟达下跌0.58% [6][7] - 存储芯片板块集体走强，闪迪上涨7.12%，希捷科技上涨5%，美光科技上涨4.63%，西部数据上涨超4%，博通上涨2.39%，英特尔上涨2.2% [8] 中概股表现 - 受中美经贸沟通利好消息影响，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数大涨1.29% [9][10] - 个股方面，叮咚买菜上涨超11%，虎牙上涨超6%，百度集团上涨5.85%，中通快递上涨超3%，贝壳上涨2.23%，小鹏汽车上涨2.51%，阿里巴巴上涨0.60% [10][11] - 中美经贸中方牵头人与美方牵头人于12月5日晚举行视频通话，双方进行了深入、建设性的交流，并积极评价中美吉隆坡经贸磋商成果执行情况 [11] 宏观经济与美联储政策 - 美国9月核心PCE物价指数月率为0.2%，年率为2.8%，其中年率较预期低了0.1个百分点，显示通胀意外降温 [12][13] - 市场认为9月核心PCE通胀指标的意外降温可能会为下周美联储降息铺平道路 [2][14] - 市场对美联储12月降息押注保持高位，CME“美联储观察”数据显示，美联储12月降息25个基点的概率已升至87.2% [2][15][16] - 下一任美联储主席热门人选哈塞特表示“现在是美联储再次谨慎降息的好时机”，并重申预期美联储决策者将在下周会议上降息 [2][18] - 美联储12月议息会议将于12月9日至10日举行，利率决议结果将于北京时间2025年12月11日凌晨3:00公布，这将是年底前影响市场走势的关键事件 [2][19][20] - 由于美国政府停摆导致部分数据延迟发布，美联储在议息会议前无法获得关键的11月CPI报告和11月非农就业报告，数据缺位可能加剧政策决策的不确定性 [13][20]

【导读】美股集体收涨，存储芯片板块走强，中概股大涨；美联储12月降息概率保持高位，市场屏息等待下周议息会议 大家好，今天是周六，一起聚焦海外市场最新收盘表现与本周整体走势。 美东时间12月5日收盘，美股全天维持窄幅震荡格局，资金情绪相对谨慎，三大股指最终悉数小幅收涨。美股热门科技股涨跌互现，存储芯片板块走 强，中概股涨幅明显。 美联储方面，美国9月核心PCE通胀指标意外降温。市场认为，这可能会为下周美联储降息铺平道路。目前，市场对美联储12月降息押注保持在87%的 高位水平。下一任美联储主席的热门人选哈塞特直言："现在是美联储再次谨慎降息的好时机。" 下周，美联储12月议息会议即将举行，利率决议结果将于北京时间2025年12月11日凌晨3:00公布，这将是年底前影响市场走势的关键事件。 个股方面，脸书涨近2%，谷歌涨超1%，微软涨0.46%，亚马逊涨0.18%，特斯拉涨近0.1%，苹果跌0.68%，英伟达跌0.58%。 | 序号 代码 | | 名称 | 现价 | 涨跌幅▼ | 年初至今 | 总市值1 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 META ...

美股市场整体表现 - 美东时间12月5日，美股三大股指集体小幅收涨，道琼斯工业平均指数上涨0.22%至47954.99点，标普500指数上涨0.19%至6870.40点，纳斯达克综合指数上涨0.31%至23578.13点 [1][4] - 从周度表现看，三大指数均录得上涨，终结此前调整走势，纳斯达克指数累涨0.91%，道琼斯指数累涨0.5%，标普500指数累涨0.31% [5] - 纳斯达克中国金龙指数当日大涨1.29%至7831.43点 [5][9] 科技巨头与人工智能动态 - 万得美国科技七巨头指数当日上涨0.2%，个股表现分化 [5] - 脸书股价上涨近2%，谷歌上涨超1%，微软上涨0.46%，亚马逊上涨0.18%，特斯拉上涨近0.1%，苹果下跌0.68%，英伟达下跌0.58% [5] - 有消息称，Meta Platforms计划在其Reality Labs部门削减高达约30%的预算，并将重点转向人工智能可穿戴设备，同时该公司收购了人工智能可穿戴设备初创公司Limitless [6] 存储芯片行业 - 存储芯片板块集体走强，闪迪股价上涨7.12%，希捷科技上涨5%，美光科技上涨4.63%，西部数据上涨超4%，博通上涨2.39%，英特尔上涨2.2% [7] 热门中概股表现 - 受中美经贸沟通利好消息影响，热门中概股多数上涨 [9] - 叮咚买菜股价上涨超11%，虎牙上涨超6%，百度集团上涨5.85%，中通快递上涨超3%，贝壳、小鹏汽车上涨超2%，阿里巴巴上涨0.6% [9] - 12月5日晚，中美经贸双方牵头人举行视频通话，围绕落实两国元首重要共识进行了深入交流，双方积极评价此前磋商成果执行情况，并表示将继续发挥经贸磋商机制作用 [10] 宏观经济与美联储政策预期 - 美国9月核心PCE物价指数月率为0.2%，年率为2.8%，其中年率较预期低了0.1个百分点，显示通胀意外降温 [12][13] - 市场对美联储12月降息25个基点的概率已升至87.2%，维持利率不变的概率为12.8% [2][15] - 下一任美联储主席热门人选哈塞特表示，现在是美联储再次谨慎降息的好时机 [2][18] - 美联储12月议息会议将于12月9日至10日举行，利率决议结果将于北京时间12月11日凌晨3:00公布，这被视为年底前影响市场走势的关键事件 [2][20] - 由于美国政府停摆导致部分数据延迟发布，美联储在议息会议前无法获得关键的11月CPI和11月非农就业报告，这可能加剧政策决策的不确定性 [12][21]

美股市场整体表现 - 12月5日晚间美股三大指数小幅高开，随后涨幅扩大 [1] - 道琼斯工业平均指数最新报48133.54点，上涨0.59% [2] - 纳斯达克综合指数最新报23678.82点，上涨0.74% [2] - 标普500指数最新报6895.50点，上涨0.56% [2] 宏观经济数据 - 美国9月核心PCE物价指数同比上升2.8%，预期2.9%，前值2.9% [2] - 美国9月核心PCE物价指数环比上升0.2%，符合预期 [2] - 美国9月个人支出环比上升0.3%，符合预期 [2] 黄金市场动态 - 现货黄金价格一度突破4240美元/盎司，日内涨幅近1% [3] - 世界黄金协会认为市场普遍预期黄金涨势将延续，但不确定性仍高 [3] 科技与半导体行业 - 芯片设计公司Arm股价上涨超过2% [3] - 韩国产业通商资源部与Arm签署协议，计划培训约1400名高级芯片设计专家，以加强韩国系统芯片业务和芯片设计领域 [3] - Arm将授权其芯片设计IP并通过专利费用获得资金 [3] - 美光科技股价上涨超过3% [3] - 美光科技宣布将退出消费者业务，专注于AI时代的先进存储芯片竞争，并计划在2026年2月底前销售完现有库存 [3] - 闪迪股价上涨超过1% [4] - 今年第四季度以来存储行业迎来涨价浪潮，闪迪在11月初大幅上调NAND闪存合约价约50%，是本轮涨幅最大的一次调价 [4] 媒体与娱乐行业并购 - 奈飞宣布将以每股27.75美元的价格收购华纳兄弟探索频道，总企业价值约827亿美元，总股权价值约720亿美元 [3] - 收购标的包括华纳兄弟的电影电视制作部门、HBO Max和HBO等业务，奈飞表示将维持其现有运营模式 [3] - 奈飞股价下跌近1%，华纳兄弟探索股价上涨超过3% [3] 人工智能与云计算 - 谷歌股价上涨超过1% [4] - 谷歌与人工智能程序设计初创公司Replit达成一项为期多年的合作协议，以挑战Anthropic和Cursor在AI编码市场的地位 [4] - 根据协议，Replit将扩大使用谷歌云端服务，添加更多谷歌模型，并为客户提供AI程序设计应用支援，谷歌将继续作为其主要云端供应商 [4] - 百度股价上涨近4% [6] - 有机构报告指出，百度已自主打造了完整的AI全栈基础设施与服务，包括自研AI芯片、领先的无人驾驶出租车、快速增长的云业务、先进的大模型及多场景应用 [6] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨超过1%，热门中概股多数上涨 [4] - 奇梦岛股价上涨超过9%，叮咚买菜和虎牙股价上涨超过8%，亿珈通科技股价上涨超过6% [4] - 小鹏汽车股价上涨近3% [6] - 小鹏汇天飞行汽车在广州开发区完成了园区配套跑道的首次试飞 [6] - 禾赛科技股价上涨近3% [6] - 禾赛科技发布了基于RISC-V架构的激光雷达专用高性能智能主控芯片费米C500，以及全球唯一的“光子隔离”安全技术和256线安全激光雷达ATX焕新版 [6]

美股存储芯片概念股市场表现 - 美股存储芯片概念股于12月5日集体走强，希捷科技上涨5%，西部数据上涨超4%，美光科技上涨近4%，SanDisk Corp和Rambus上涨近3% [1] 个股具体涨跌幅及市值数据 - 希捷科技代码STX，当日上涨5.03%，盘前上涨1.65%，总市值595.83亿美元，年初至今累计上涨228.66% [2] - 西部数据代码WDC，当日上涨4.17%，盘前上涨0.80%，总市值573.4亿美元，年初至今累计上涨273.64% [2] - 美光科技代码MU，当日上涨3.89%，盘前上涨0.88%，总市值2649.75亿美元，年初至今累计上涨180.58% [2] - SanDisk Corp代码SNDK，当日上涨2.76%，盘前下跌0.15%，总市值321.24亿美元，年初至今累计上涨525.21% [2] - Rambus代码RMBS，当日上涨2.90%，盘前上涨1.11%，总市值109.46亿美元，年初至今累计上涨92.36% [2]

公司业务澄清 - 公司产品目前未应用于DRAM或NAND产品 [1] - 在存储芯片领域，公司产品主要应用于NOR产品 [1]

公司战略调整 - 美光科技决定退出旗下英睿达消费级业务，包括在全球主要零售商、电商平台和分销商的销售，消费渠道供应将持续至明年2月，并将继续提供保修服务与支持 [1] - 退出原因是为了改善供应，以更好地支持在数据中心和人工智能推动下增长更快领域的大型战略客户 [1] - 公司计划通过将团队成员重新部署到内部现有空缺岗位来减轻业务决策的影响 [1] 英睿达品牌背景与市场地位 - 英睿达是美光旗下仅有的消费者品牌，成立于1996年，核心业务涵盖台式机/笔记本内存条、消费级SSD、外置移动硬盘等零售类存储产品 [2] - 品牌是首家直接向消费者销售内存的公司，与三星、SK海力士、海盗船、希捷等品牌同为消费者装机的核心选择 [2] - 英睿达在技术发展史上具有领先地位，如1999年率先推出DDR内存，2013年首发DDR4内存技术，2018年其P1系列SSD以2000MB/s顺序读取速度刷新消费级SSD性能标准 [2] 存储市场动态与价格趋势 - 2025年下半年以来全球存储芯片市场迎来显著涨价潮，自九月初至今，DDR5内存2Gbx8颗粒现货价格大涨307%，DDR4 1Gbx8颗粒也有158%的涨幅 [2] - 在11月12日至11月18日期间，DDR4 1Gbx8 3200MT/s的价格涨幅达4.75% [2] - 美光退出消费级市场可能加剧短期供需紧张，推动内存条价格继续上升，其让渡的市场份额或向国产厂商及剩余国际品牌倾斜 [3] 人工智能驱动下的行业需求与公司业务重心转移 - AI产业需求爆发，AI模型训练和大数据处理需要海量高带宽、低延迟内存，单台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍 [3] - 基于DRAM技术的高带宽内存可满足AI计算、服务器等场景对“海量数据实时流转”的需求 [3] - 美光2025财年第三季度HBM产品收入达19.8亿美元，年化收入接近80亿美元，已成为其核心利润来源 [3] - 考虑到消费级业务利润率相对较低，退出英睿达可将资源集中于利润更丰厚的数据中心与企业级市场 [3] 高端存储技术市场前景 - HBM和CXL技术等专业领域正成为存储芯片厂商的新战场 [3] - 根据美光测算，全球HBM市场规模将从2023年的40亿美元增长至2025年的250亿美元，年复合增速高达150%以上 [3] - 每台AI服务器配套的HBM容量已从传统服务器的128GB提升至1TB以上，成为AI基础设施的关键成本项 [3]

行业核心观点 - 存储行业正经历由AI需求驱动的“史诗级”涨价浪潮，其周期预计将比上一轮更长，并导致下游消费电子产品价格普遍上涨 [1][3] 存储芯片价格动态 - 2024年第四季度，SK海力士宣布将DRAM和NAND合同价最高上调30% [2] - 2024年11月，闪迪将NAND闪存合约价大幅上调约50%，为本轮NAND涨幅最大的单次调价 [3] - 2024年第四季度，若排除HBM部分，消费类DRAM的涨价幅度接近50%，预计可反映2025年第一季度的涨幅 [9] - 2025年下半年，LPDRAM价格整体上涨超过50% [6] - 预计2026年DRAM平均单价将同比上涨58%至约1.63美元，NAND Flash平均单价同比上涨32%至约0.1美元 [8] - 预计2026年各类型DRAM产品基本没有价格下跌可能，竞价模式将持续推动价格上涨 [9] 涨价驱动因素与产能转移 - 本轮涨价主要归因于AI服务器旺盛需求，推动原厂将更多产能转向HBM、DDR5等高端产品，导致普通型存储芯片（如LPDDR4）供应不足 [3] - AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍，对NAND的需求是普通服务器的3倍 [4] - 三星、SK海力士、美光三大存储巨头主动调整产能结构，削减LPDDR4等传统DRAM产能，转向生产HBM和DDR5等高附加值产品 [5] - 2025年，在AI和HBM驱动下，三大存储供应商资本支出同比增长超过80% [9] - 预计2026年，三星、SK海力士、美光的DRAM资本支出将分别增长17%、25%、40% [9] - 新建产能（如三星P4L厂、SK海力士M15X厂、美光ID1厂）在2026年能提供的有效供给非常有限，产能增长效果在2027年底前都非常有限 [10] 产品结构变化与供应预测 - 随着原厂逐步停产LPDDR4，预计其占LPDDR总供应的比例将从2025年的39%降至2026年的26% [5] - 同期，LPDDR5(X)的供应占比将从2025年的60%快速提升至2026年的73% [5] - 预计2025年LPDDR5在LPDDR产出中占比将超过70%，但由于手机需求与AI需求竞争，其供给也将紧张 [5] - 预计2026年DRAM市场供应量同比增长20%，营收规模达3006亿美元，同比大涨85% [8] - 预计2026年NAND Flash市场供应量同比增长21%，营收规模达1105亿美元，同比涨58% [8] 对下游消费电子市场的影响 - 存储芯片价格上涨正快速向下游传导，对手机、PC等终端厂商构成巨大成本压力 [5] - 部分智能手机品牌已调涨零售价格作为回应 [6] - 预计价格上涨将冲击智能手机和笔记本电脑的升级意愿与换机计划，导致2026年出货量同比下滑，智能手机增速预计为-2%，笔记本电脑为-3% [6][7] - 行业人士建议消费者尽快购买手机，因明年价格大概率上涨 [3] 服务器市场需求预测 - 与消费电子市场不同，通用服务器和AI服务器对存储的需求将保持高速增长 [8] - 预计2026年，通用服务器对DRAM需求同比增长20%，对NAND Flash需求同比增长19% [8] - 预计2026年，AI服务器对DRAM需求中，LPDDR需求同比增长15%，RDIMM需求同比增长21%，对NAND Flash需求将继续大涨超70% [8] 行业竞争格局与厂商策略 - 存储原厂采取轮流暂停报价的策略，以推高价格，每次报价金额均比上一次高 [9] - 云端CSP（云服务提供商）厂商因财力雄厚，在采购中的优势将更明显，中小型终端厂商将面临更大压力，需从现货市场等弹性渠道获取存储资源 [10] - 存储正从成本配件向战略物资角色转型，行业建议终端厂商将存储作为AI行业战略物资进行长期规划 [4][10]

存储芯片行业迎来史诗级涨价浪潮 - 2025年第四季度以来，存储行业迎来史诗级涨价浪潮，SK海力士官宣四季度DRAM、NAND合同价最高上调30% [1] - 2025年11月9日，闪迪大幅上调NAND闪存合约价约50%，是本轮NAND涨幅最大的单次调价 [1] - 2025年第三季度DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8%，存储芯片年内涨幅已远超白银（超98%）、黄金（超59%）等贵金属 [1] 涨价核心驱动因素：AI需求引发结构性产能转移 - 本轮存储芯片涨价归因于人工智能浪潮带来的AI服务器旺盛需求，推动原厂将更多产能转向HBM、DDR5等高端产品，导致普通型存储芯片（如LPDDR4）供应不足 [3] - AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍，对NAND的需求是普通服务器的3倍，极大增加了对高性能存储产品的需求 [5] - 上游三星、SK海力士、美光三大存储巨头主动调整产能结构，削减LPDDR4等传统DRAM产能，将晶圆厂产能转向生产HBM和DDR5等高附加值产品 [6] 产品结构发生剧变，LPDDR5供应将持续紧张 - 随着原厂逐步停产LPDDR4，预计到2026年，LPDDR4在总的LPDDR供应中占比将从2025年的39%降至26% [3][7] - LPDDR5(X)的供应占比将从2025年的60%快速提升到2026年的73% [3][7] - 由于手机需求与AI需求相互竞争，LPDDR5的供给也将持续紧张，预计2026年智能手机的成本压力会显著上升 [3][7] 涨价向下游传导，冲击消费电子市场 - 存储芯片普涨正快速向下游传导，对手机、PC等终端厂商构成巨大成本压力 [6] - LPDRAM价格在2025年下半年整体上涨超50%，一些智能手机品牌已调涨零售价格作为回应 [7] - 深圳华强北电子市场现货供应紧张，出现“一天一个价”的现象，业内从业者表示对短时间内的巨大涨幅感到震惊 [4][5] 2026年市场展望：供不应求，价格持续上涨 - 预计2026年DRAM市场供应量同比增长20%，营收规模将达到3006亿美元，同比大涨85%，平均单价同比上涨58%至约1.63美元 [9] - 预计2026年NAND Flash市场供应量同比增长21%，营收规模将达到1105亿美元，同比涨58%，平均单价同比上涨32%至约0.1美元 [9] - 2026年，通用服务器对DRAM需求同比增长20%，对NAND Flash需求同比增长19%；AI服务器对NAND Flash需求将继续大涨超70% [9] - 多家原厂已停止报价，采取轮流暂停报价、竞价的行为模式，预计2026年各类型DRAM产品基本没有价格下跌的可能 [10] 资本支出增加但新产能释放有限 - 在AI和HBM驱动下，2025年三星、SK海力士、美光三大供应商资本支出同比增长超过80% [10] - 预计2026年，三大供应商的DRAM资本支出将分别增长17%、25%、40% [10] - 然而，新建产能（如三星P4L厂、SK海力士M15X厂、美光ID1厂）对2026年的有效供给产出量非常有限，产能增长效果在2027年底前都非常有限 [11] 对终端市场的影响：出货预期下调，行业格局变化 - 存储成本上升冲击智能手机和笔记本电脑的升级意愿和换机计划，机构预计2026年智能手机和笔记本电脑出货增速将分别同比下滑至-2%和-3% [7] - 云端CSP（云服务提供商）厂商在采购中将占据更明显优势，中小型终端厂商将面临更大压力，需从现货市场等渠道寻找资源 [11] - 行业需回归正常供需关系，终端厂商需将存储视为AI行业中的战略物资，做好长期规划 [11]