公司战略调整 - 美光科技决定退出旗下英睿达消费级业务，包括在全球主要零售商、电商平台和分销商的销售，消费渠道供应将持续至明年2月，并将继续提供保修服务与支持 [1] - 退出原因是为了改善供应，以更好地支持在数据中心和人工智能推动下增长更快领域的大型战略客户 [1] - 公司计划通过将团队成员重新部署到内部现有空缺岗位来减轻业务决策的影响 [1] 英睿达品牌背景与市场地位 - 英睿达是美光旗下仅有的消费者品牌，成立于1996年，核心业务涵盖台式机/笔记本内存条、消费级SSD、外置移动硬盘等零售类存储产品 [2] - 品牌是首家直接向消费者销售内存的公司，与三星、SK海力士、海盗船、希捷等品牌同为消费者装机的核心选择 [2] - 英睿达在技术发展史上具有领先地位，如1999年率先推出DDR内存，2013年首发DDR4内存技术，2018年其P1系列SSD以2000MB/s顺序读取速度刷新消费级SSD性能标准 [2] 存储市场动态与价格趋势 - 2025年下半年以来全球存储芯片市场迎来显著涨价潮，自九月初至今，DDR5内存2Gbx8颗粒现货价格大涨307%，DDR4 1Gbx8颗粒也有158%的涨幅 [2] - 在11月12日至11月18日期间，DDR4 1Gbx8 3200MT/s的价格涨幅达4.75% [2] - 美光退出消费级市场可能加剧短期供需紧张，推动内存条价格继续上升，其让渡的市场份额或向国产厂商及剩余国际品牌倾斜 [3] 人工智能驱动下的行业需求与公司业务重心转移 - AI产业需求爆发，AI模型训练和大数据处理需要海量高带宽、低延迟内存，单台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍 [3] - 基于DRAM技术的高带宽内存可满足AI计算、服务器等场景对“海量数据实时流转”的需求 [3] - 美光2025财年第三季度HBM产品收入达19.8亿美元，年化收入接近80亿美元，已成为其核心利润来源 [3] - 考虑到消费级业务利润率相对较低，退出英睿达可将资源集中于利润更丰厚的数据中心与企业级市场 [3] 高端存储技术市场前景 - HBM和CXL技术等专业领域正成为存储芯片厂商的新战场 [3] - 根据美光测算，全球HBM市场规模将从2023年的40亿美元增长至2025年的250亿美元，年复合增速高达150%以上 [3] - 每台AI服务器配套的HBM容量已从传统服务器的128GB提升至1TB以上，成为AI基础设施的关键成本项 [3]