12月30日，广西北部湾港在进行第1000万个标箱吊装（无人机照片）。新华社记者 周华 摄通道效能的释放，同样体现在产业链条的延伸上。位于中国-马来 西亚钦州产业园区的泰尔新材料（钦州）有限公司，是一家由中马企业合资成立的新材料企业，生产的甘蔗蜡及多种蜡复合材料远销越南、新加坡、马来西 亚、泰国等国家和地区。"企业选择落地钦州，看中的正是港口和通道优势。"公司总经理张峻峰说，航线和班列让产品更快走向国际市场，运输周期缩短、 效率提升，资金回笼加快，为企业面向东盟、走向全球提供了有力保障。随着航线和班列网络不断完善，中粮油脂（钦州）有限公司发展出港口托管、公路 配送等新模式，整体效率较去年提升43%。公司总经理李健表示，企业已通过钦州港向越南、泰国、马来西亚、印度尼西亚等国家出口油脂及副产品，正加 快将钦州基地打造为面向东盟的重要油脂产业节点。港通天下，货畅其流。随着北部湾港迈入千万标箱时代，西部陆海新通道正不断释放联通效应，承载着 中国西部向海而行的步伐，也为中国与东盟深化合作注入持续动力。 12月30日，广西北部湾港在进行第1000万个标箱吊装（无人机照片）。新华社记者 周华 摄"北部湾港的区位和通道优势， ...

数据显示，富荣基金旗下1只基金重仓惠柏新材。富荣福康混合A（005104）三季度增持7000股，持有 股数1.17万股，占基金净值比例为2.32%，位居第七大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约4095元。 富荣福康混合A（005104）成立日期2018年2月11日，最新规模543.7万。今年以来收益50.57%，同类排 名1160/8087；近一年收益45.43%，同类排名1302/8085；成立以来收益24.55%。 富荣福康混合A（005104）基金经理为姜帆。 12月30日，惠柏新材涨1.06%，截至发稿，报33.48元/股，成交3766.30万元，换手率2.35%，总市值 30.89亿元。 资料显示，惠柏新材料科技(上海)股份有限公司位于上海市嘉定区江桥镇博园路558号第2幢，成立日期 2010年12月15日，上市日期2023年10月31日，公司主营业务涉及特种配方改性环氧树脂系列产品的研 发、生产和销售,主要包括风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧 树脂等多个应用系列产品。主营业务收入构成为：风电叶片用环氧树脂系列81.88%，新型复合材料用 环氧树脂系列13.74%，电 ...

隔夜市场行情 - A股市场三大指数涨跌不一，沪指涨0.04%收于3965.28点，深证成指跌0.49%收于13537.10点，创业板指跌0.66%收于3222.61点，两市下跌个股超3300只，全天成交额2.14万亿元，较上个交易日缩量208亿元 [1] - 港股三大指数高开低走集体转跌，恒生指数跌0.71%或183.7点收于25635.23点，恒生国企指数跌0.26%，恒生科技指数跌0.3%，全日成交额为2245.08亿港元 [1] - 美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数涨0.61%收于47716.42点，标普500指数涨0.54%收于6849.09点，纳斯达克综合指数涨0.65%收于23365.69点 [1] 今日新股上市 - 强一股份于科创板上市，证券代码688809，发行价格85.09元/股，发行市盈率48.55倍，公司是先进的集成电路晶圆测试探针卡供应商，从事半导体测试解决方案产品的研发、设计、制造和组装 [2] - 誉帆科技上市，证券代码001396，发行价格22.29元/股，发行市盈率19.77倍，公司是地下管网治理运维企业，主营业务包括存量地下管网的检测、调查、非开挖修复，并延伸至管网特种设备制造和新型柔性材料制造 [2] - 双欣环保上市，证券代码001369，发行价格6.85元/股，发行市盈率16.19倍，公司是专业从事聚乙烯醇(PVA)产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业，拥有聚乙烯醇全产业链布局 [3] 市场监管政策动向 - 市场监管总局部署2026年重点任务，包括持续深化公平竞争治理，加力破除行政性垄断，加强反垄断反不正当竞争执法，深入整治“内卷式”竞争 [4] - 市场监管总局2026年任务还包括推动提高经营主体发展质量，完善市场准入退出制度，提升经营主体信用水平，强化知识产权和商业秘密保护 [4] - 市场监管总局将强化平台经济常态化监管，压实平台企业“守门人”责任，突出抓好平台规则治理，加快平台监管“一库一码一系统”建设 [4] 财政与税收政策 - 财政部、税务总局发布公告，对化妆品制造或销售、医药制造和饮料制造（不含酒类制造）企业，广告费和业务宣传费支出不超过当年销售收入30%的部分准予扣除，超过部分准予结转以后年度扣除 [5] - 财政部、税务总局公告规定，签订分摊协议的关联企业，其广告费和业务宣传费支出可在限额内归集至另一方扣除 [5] - 财政部、税务总局公告明确规定，烟草企业的烟草广告费和业务宣传费支出一律不得在计算应纳税所得额时扣除，该政策自2026年1月1日起至2027年12月31日止执行 [5] 国有企业经营数据 - 财政部数据显示，1-11月国有企业营业总收入756257.6亿元，同比增长1.0% [6] - 1-11月国有企业利润总额37194.5亿元，同比下降3.1% [6][7] - 1-11月国有企业应交税费52803.0亿元，同比增长0.2% [7]

公司近期动态 - 公司于2025年12月29日以通讯表决方式召开了第九届第十一次董事会会议，审议了包括《关于募集资金投资项目延期的议案》在内的文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为92亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于化工材料行业，占比高达91.19% [1] - 同期，污水处理行业收入占比为6.4%，其他业务收入占比为2.41% [1]

本周A股新股上市安排 - 2025年最后三个交易日（12月29日至31日）A股市场无新股申购安排，但有4只新股将挂牌上市 [1] - 12月30日（周二）有3只新股上市：誉帆科技（001396.SZ）、强一股份（688809.SH）、双欣环保（001369.SZ） [1][2][3] - 12月31日（周三）有1只新股上市：蘅东光（920045.BJ） [1][2][3] 本周上市新股详情 - **誉帆科技（001396.SZ）**：发行价格22.29元，发行数量2,673万股，网上发行1,764万股，申购上限8,500股，主承销商为中信证券 [4] - **强一股份（688809.SH）**：发行价格85.09元，发行数量3,239万股，网上发行1,037万股，申购上限7,500股，主承销商为中信建投证券 [6] - **双欣环保（001369.SZ）**：发行价格6.85元，发行数量28,700万股，网上发行14,325万股，申购上限60,000股，主承销商为中金公司 [7] - **蘅东光（920045.BJ）**：发行价格31.59元，发行数量1,025万股，网上发行923万股，申购上限461,200股，主承销商为招商证券 [8] 公司业务与行业地位 - **誉帆科技**：公司是中国测绘学会地下管线专业委员会副主任单位，业务涉及检测、养护、修复、测绘等，已获得相关资质和认证60余项 [4][5] - **强一股份**：公司是专注于半导体晶圆测试核心硬件探针卡研发、设计、生产与销售的高新技术企业，是境内极少数拥有自主MEMS探针制造技术并能批量生产MEMS探针卡的厂商，打破了境外厂商的垄断 [6] - **双欣环保**：公司是专业从事聚乙烯醇（PVA）全产业链产品研发、生产、销售的高新技术企业，产品包括PVA、特种纤维、醋酸乙烯（VAC）、碳化钙（电石）等 [7] - **蘅东光**：公司聚焦于光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售，主要产品包括光纤跳线、配线管理产品等，应用于数据中心与电信领域 [8] - 蘅东光及其控股子公司截至2025年6月30日共取得国内专利111项（发明专利17项，实用新型94项）及国际发明专利1项 [8] - 蘅东光2021年至2025年上半年营收分别为3.97亿元、4.75亿元、6.13亿元、13.15亿元及10.21亿元，同期归母净利润分别为0.12亿元、0.55亿元、0.65亿元、1.48亿元及1.43亿元 [9] 上周A股新股市场表现 - 上周（12月23日至25日）共有5只新股上市，其中4只上市首日单签浮盈超过1万元 [1][10] - **纳百川（301667.SZ）**：12月23日上市，发行价22.63元，首日收盘价115元，涨幅408.18%，单签浮盈4.62万元 [1][11][12] - **天溯计量（301449.SZ）**：12月23日上市，发行价36.8元，首日收盘价101.01元，涨幅174.48%，单签浮盈3.21万元 [11][13] - **锡华科技（603248.SH）**：12月23日上市，发行价10.1元，首日收盘价36.81元，涨幅264.46%，单签浮盈1.34万元 [11] - **健信超导（688805.SH）**：12月24日上市，发行价18.58元，首日收盘价58.12元，涨幅212.81%，单签浮盈1.98万元 [11][13] - **江天科技（920121.BJ）**：12月25日上市，发行价21.21元，首日收盘价59.51元，涨幅180.58%，单签浮盈3830元 [11][13] A股IPO审核动态 - 上周多家公司IPO成功过会，涵盖科创板、主板、创业板及北交所 [14] - 过会公司包括：视涯科技（科创板）、盛龙股份（深市主板）、福恩股份（深市主板）、大普微（创业板）、三瑞智能（创业板）、英氏控股（北交所）、隆源股份（北交所）、普昂医疗（北交所）、新恒泰（北交所） [14][15] - 本周（12月29-30日）IPO审核安排： - 12月29日：北交所审议广泰真空首发，公司主营真空装备研发制造，应用于稀土永磁、光伏等领域 [15][17] - 12月30日：深交所审议维通利主板首发，公司主营电连接产品 [16][17]；北交所审议沛城科技首发，公司主营电池电源控制系统（BMS、PCS） [16][17] 港股市场动态 - 本周（12月29日至31日）港股新股壁仞科技（06082.HK）将于12月29日申购 [18] - 上周港股共有12家公司递交招股书，其中6家为首次递交，6家为更新招股书 [19][20] - 首次递交公司包括：广州新济医药、深圳四方精创、浙江米奥兰特、Frontera Therapeutics、龙迅半导体、瑞派宠物医院 [20] - 上周有3家公司通过聆讯：红星冷链、BBSB International Limited、白鸽在线 [20] - 上周有4家公司的上市申请失效：斯坦德机器人、长乐控股、祥康控股、PPLabs Technology Limited [21] 近期投融资大事记 - **江苏知原药业**：12月22日完成近3亿元Pre-IPO轮融资，由创新工场领投 [23] - **百明信康**：12月22日完成超3亿元人民币D+轮融资，由人保资本、LongRiver江远投资联合领投 [23] - **面壁智能**：12月23日完成数亿元融资，资金将用于端侧高效大模型研发 [23] - **深势科技**：12月24日完成超8亿元人民币C轮融资 [24] - **青岛思锐智能**：12月24日完成数亿元C轮融资，由国开制造业转型升级基金、中国国有企业结构调整基金联合领投 [24] - **一目科技**：12月26日完成数亿元D2轮融资，由博原资本领投 [24]

主营业务与产能 - 公司2025年经营呈现高速增长态势，业务涵盖改性材料、ICT材料和新能源三大板块 [1] - 改性材料现有产能为55万吨，天津基地15万吨产能预计2026年一季度投产，届时年总产能将达到70万吨 [1] - 汽车改性材料业务保持稳定增长，同时非汽车业务在储能系统、家电、电动工具和机器人等领域取得突破 [1] 新兴业务：机器人材料 - 公司高度重视新材料在人形机器人产业中以塑代钢、轻量化、功能化等方面的应用 [2] - 公司的改性PEEK、PPS、PA及热塑性弹性体等材料可用于机器人关节、轴承、齿轮、骨骼支撑件及皮肤等部件 [2] - 公司正与国内外人形机器人行业头部客户进行业务对接和产品协同开发，LCP产品已通过海外头部机器人公司认证，用于关节电机骨架，但尚未批量交付 [2] LCP业务进展 - LCP产品主要应用于高频高速信号传输领域，如通信和脑机接口，其薄膜全系列产品均已达到可量产状态 [3] - 在通信领域，与国内某知名头部客户的验证已完成，预计近期将实现批量化交付 [3] - 在脑机接口领域，正与海外客户共同开发验证，目前进展顺利，国内客户也在对接中 [3] - LCP电子纤维布可用于6G基站和AI服务器的PCB硬板，正与下游某头部客户进行验证开发 [3] - LCP纤维已于2025年4月进入国内某头部客户的低轨卫星供应链，应用于卫星柔性太阳翼核心层，单卫星价值量约5000元人民币 [5] 新能源业务：钠离子电池 - 公司已成立海四达钠星公司，专门聚焦钠离子电池业务，采用以聚阴离子为主的多种体系路线 [4] - 聚阴离子钠电产品循环次数已超过10000次，并已实现批量化出货，销量处于行业领先地位 [4] - 在储能业务中，160Ah/180Ah产品产销量快速增长，已交付当前国内最大的南网聚阴离子钠电大储项目，规模为30MWh [4] - 1C/1C钠电工商储系统产品已获得超过1GWh订单并已交付欧洲客户，澳大利亚家储1GWh订单正在持续出货 [4] - 在启停电源业务中，大圆柱46系列产品已向全球顶级汽车启停电池厂商批量供货，并正与欧洲顶级车企进行联合开发 [5] - 在备电业务中，正与数字能源行业头部客户围绕海外通讯备电和数据中心备电进行产品验证 [5] - 新建产能将在2026年三季度逐渐投产，以加快订单交付 [5]

汽车夹层玻璃中间膜，是夹在两层或多层玻璃之间的一层有机聚合物材料。它经过高温高压工艺处理，与玻璃永久粘合，是夹层玻璃发挥安全、隔 音、隔热等功能的核心组件。 汽车夹层玻璃中间膜全球市场总体规模 根据 QYResearch 最新调研报告显示，预计 2 03 2 年全球 汽车夹层玻璃中间膜 市场规模将达到 3.66 亿美元，未来几年年复合增长率 CAGR 为 4.5% 汽车夹层玻璃中间膜的主要生产商 | 总部 | / 国家 | 企业名称 | 业务介绍 | | --- | --- | --- | --- | | 日本 | | 积水化学 | 积水化学工业株式会社是一家综合性化学品与高性能材料公司， | | | | | 主要业务涵盖功能性树脂、泡沫材料、工程塑料、医疗器械、建 | | | | | 筑材料及环保产品等的研发、生产与销售，产品广泛应用于汽 | | | | | 车、电子、电器、医疗、建筑与包装等行业。公司以创新材料和 | | | | | 系统解决方案为核心，为客户提供高附加值产品与技术支持，致 | | | | | 力于可持续发展和高效资源利用。 | | 美国 | | 伊士曼 | 伊士曼化工公司是一家全球性专注 ...

文章核心观点 - AI技术正在重塑新材料产业，其核心是竞争范式从依赖静态的“知识梯度”转向构建动态的“数据梯度”，产业基础设施已就位，应用窗口已打开，从业者需向“产业AI专家”转型以抓住机遇 [2][3][5][6][9] 第一层：看见趋势——从“知识梯度”的消解到“数据梯度”的重建 - 传统重资产行业（如材料、化工）的竞争核心是构建“知识梯度”，包括技术壁垒（配方、专利、工艺）、应用壁垒（对客户工艺的理解）和先发优势（品牌、产能、客户关系），这曾为行业巨头带来数十年的技术溢价和稳定利润 [3] - 这一“知识梯度”正在发生“塌陷”，过去十年陶氏、巴斯夫、杜邦、科思创、霍尼韦尔等全球巨头的重组拆分即是例证，原因在于基础性行业知识正通过开放数据库和基础模型快速普惠化，同时颠覆性基础科学革命尚在孕育，而渐进式创新已逼近极限 [3][4] - 在“技术黑障期”，新的竞争优势来源于从依赖静态“知识资本”向驾驭动态“数据流”与“场景反馈闭环”迁移，企业积累的独家场景优势和数据优势（工艺数据、性能数据、失效图谱）成为最宝贵的战略资产 [4][5] - 未来行业领导者将用“数据资产 × 算法迭代速度”重新定义研发周期、质量控制、工艺优化与供应链韧性，这是一场从“经验驱动”到“数据智能驱动”的范式革命 [5] 第二层：找准窗口——基础设施就绪，实现从“投资驱动”迈向“数据应用”的跃迁 - 上一轮重化工投资高峰催生了以DCS为代表的工业控制软件突破，并孕育了中控、和利时等企业，而过去十年以“智能制造”为核心的产业升级已悄然完成关键的数据新基建，包括产线数字化、设备广泛互联、ERP/MES系统普及 [5] - AI在新材料产业爆发的第一波浪潮在于对现有数据基建设施的价值挖掘与智能升级，核心是打破数据孤岛，让数据流动并创造价值，贯穿从研发设计、生产制造（基于产品数字护照DPP的全生命周期追溯）、内部协同到供应链工序衔接的每一个环节 [6] - 当前正站在从“数据沉淀”到“数据价值跃迁”的黄金窗口期，这场从“投资驱动”到“数据应用”的跃迁是当下最确定的产业机遇 [6] 第三层：聚焦个人——完成从“行业专家”向“产业AI专家”的迭代 - 个体应拒绝焦虑于宏大概念，回归自身主场，成为最懂产业的AI赋能者或最懂AI的产业破壁人，AI落地最终成功始于一个具体而细微的痛点，这对拥有深厚行业背景的专家是空前机会 [7] - 路径一：成为“跨界工程化原型开创者”，下场创业，这需要融合不可替代的行业Know-How、将复杂问题产品化的抽象能力以及对AI技术应用场景的敏锐洞察，先驱案例如Palantir（创始人彼得·蒂尔洞察政府数据割裂难题）和德国的PSI Software（从电网调度专家复制到制造业） [8] - 路径二：成为“HI训练AI”的行业专家，进行内部转型或升级，可转型为“产业AI解决方案架构师”（业务与技术的翻译官与总设计师），或成为专精于“行业提示词工程与知识注入”的专家（扮演AI的“行业导师”），或成为“数据战略与治理专家”（为AI准备高质量、合规的“食材”），这些将是未来十年产业中最稀缺、最具价值的复合型人才 [8] - 总结策略：在自身最熟知的领域“挖深井”，将多年积累的行业认知转化为驯化AI、创造智能的独特燃料，完成个人从“行业专家”向“产业AI专家”的迭代 [9]

报告行业投资评级 - 领先大市-A [4] 报告的核心观点 - 中美政策力度空前，商业航天迈入黄金发展期，有望成为全球经济增长新引擎 [1] - 低轨卫星星座等规模化发展，将持续催化对低成本、高品质化工新材料的需求 [2] - 行业已进入供给主导的复苏前期，建议沿四条主线进行布局 [20] 根据相关目录分别进行总结 1. 本周核心观点 - **商业航天发展加速**：海外方面，SpaceX启动IPO，内部股价421美元/股，对应估值约8000亿美元，较2025年7月估值接近翻番 [1] 全球轨道发射活跃，截至2025年11月底已完成290次，全年预计突破320次，超过2024年261次的历史记录 [1] 美国政策为商业航天松绑，并明确2028年重返月球、2030年建立月球前哨站的目标 [1] 国内方面，“十五五”规划建议支持航空航天等战略性新兴产业发展，国家航天局设立商业航天司并发布2025-2027年行动计划 [1] 中国已形成六大低轨卫星巨型星座计划，预计发射卫星总数将超过5万颗 [1] - **化工材料投资机遇**：低轨卫星规模化发展催生四大化工新材料方向：1) 陶瓷管壳，用于星载射频组件，具备轻量化优势 [2] 2) CPI薄膜，用于柔性太阳翼封装，需抗原子氧侵蚀 [2] 3) 钙钛矿材料，有望成为兼具成本优势和发电效率的卫星主流发电方式 [11] 4) 太空线缆材料，需满足航空航天极端环境对电气绝缘性、力学性能等的更高要求 [12] - **行业复苏与布局主线**：PPI超预期回暖，化工板块关注度提升，行业PB仅为2.2倍，具备向上修复空间 [19] 化工ETF近20个交易日日均成交额达8.12亿元，较年内日均3.35亿元明显放大 [19] 建议布局四条主线：1) 盈利确定性强的上游资源类资产（磷、硫、钾、原油） [20] 2) “反内卷”下供给侧优化明确、具备价格弹性的品种（如有机硅、涤纶长丝、农药等） [21] 3) 当前低位的龙头白马标的 [22] 4) “十五五”期间的新质生产力投资方向（绿色能源、改性塑料与PEEK、半导体材料） [23] 2. 化工板块整体表现 - **指数表现**：本周（12/12-12/19）申万基础化工行业指数涨跌幅为+2.6%，在全部31个行业板块中位列第5位，跑赢上证综指2.5个百分点，跑赢创业板指数4.8个百分点 [24] 年初至今，申万基础化工行业指数涨跌幅为+28.2%，跑赢上证综指12.1个百分点，跑输创业板指数17.6个百分点 [24] - **子板块表现**：在基础化工26个子板块中，21个子板块上涨，5个子版块下跌 [28] 本周子版块涨跌幅前五名分别为：聚氨酯（+9%）、粘胶（+5.9%）、氮肥（+5.7%）、民爆用品（+5.3%）、煤化工（+4.3%） [28] 3. 化工板块个股表现 - **个股涨跌**：在基础化工板块424只股票中，本周293只股票上涨，126只股票下跌，5只股票持平 [29] - **涨幅前十**：本周个股涨幅前十名包括苏利股份（+30.7%）、*ST宁科（+27.5%）、瑞华泰（+20.9%）等 [29] - **跌幅前十**：本周个股跌幅前十名包括华融化学（-20%）、唯科科技（-13.1%）、*ST金泰（-12.8%）等 [29] 4. 本周重点新闻及公司公告 - **七彩化学**：全资子公司拟以1680万元受让辽宁天彩材料12%股权，交易完成后持股比例将达72% [33] - **华峰化学**：拟将全资子公司涪通物流100%股权以3.48亿元转让给关联公司华峰物流 [33] - **川发龙蟒**：拟通过全资子公司投资1.84亿元建设磷石膏无害化利用项目（一期） [34] 拟与关联方共同向天盛矿业增资5555.56万元 [34] - **氯碱化工**：拟对全资子公司增资8.93亿元，投资29.75亿元的“先进材料配套废盐综合利用项目” [34] 5. 产品价格及价差变动分析 - **价格指数**：截至12月19日，中国化工品价格指数（CCPI）录得3847点，较上周-0.2%，较年初-10.7% [39] - **价格变动**：监测的386种化工品中，本周56种价格上涨，226种持平，104种下跌 [42] 涨幅前十包括液氯（+50%）、液氩(陕西)（+26.4%）、硫酸锰(电池级)（+24.6%）等 [42] 跌幅前十包括液氮(陕西)（-16.1%）、液氧(陕西)（-14.9%）、液氧(河北)（-13.5%）等 [42] - **价差变动**：监测的139种化工品价差中，本周50种价差上涨，26种持平，63种下跌 [47] 价差涨幅前十包括磷酸一铵-磷矿石-液氨-硫磺价差（+146元/吨）、丙烯-丙烷价差（+25美元/吨）、PTA-PX价差（+164元/吨）等 [47] 价差跌幅前十包括复合肥价差（-15元/吨）、MTO价差(乙烯-甲醇)（-153元/吨）、顺酐-碳四原料气价差（-106元/吨）等 [48]

文章核心观点 - 美国贸易政策正从对抗转向对话，密集出台的关税豁免政策为中国对美出口企业，特别是覆盖七大关键领域的行业，带来了显著的短期利好和成本优势，企业应借此机会强化长期竞争力[3][6][13] 美国贸易政策转向与动因 - 美国财政部长释放友好信号，强调特朗普政府希望通过合作推动中美贸易“再平衡”，政策基调从“对抗主导”转向“对话优先”[3] - 政策转向的核心触发点是美国对华贸易逆差出现“断崖式”收缩，2025年1-9月美国对华货物贸易逆差为1753.81亿美元，同比减少25.2%，其中9月单月逆差降至164.95亿美元，同比腰斩，降幅达51.7%[6] - 逆差收缩背后是美国国内供应链断裂风险和高通胀压力，迫使政府将关税调整从“选择题”变为“必答题”[6] 2025年美国关税豁免政策脉络 - **4月政策窗口期**：4月3日，白宫发布一份22页的超长豁免清单，涵盖近1000种能源产品、矿产、化工品和基础金属；4月11日，美国海关明确对20项税号的商品免征125%的“对等关税”，包括集成电路、半导体、智能手机等核心科技产品[8] - **9月密集调整期**：9月1日，美国贸易代表办公室宣布将178项中国商品的301关税豁免期延长至11月29日，涵盖泵类部件、医疗用品等，总规模达370亿美元；9月8日，追加豁免石墨、镍、金条等39种关键物资的对等关税[10] - **11月重磅新政**：11月13日，豁免237种食品农产品关税，税率从10%-25%降至0；11月26日，将178项核心商品的关税豁免期直接延长至2026年11月10日，其中包括14类光伏制造设备和164类工业品、医疗产品，帮助企业避开25%-100%的高关税[12] 行业受益情况分析 - **电子信息产业**：成为“头号赢家”，豁免范围包括笔记本电脑、智能手机等终端产品，以及集成电路、半导体器件、印刷电路板等核心组件[13] - **装备制造业**：迎来“双线利好”，机械零件与光伏制造设备同步获得关税优惠，国内光伏设备企业订单已出现环比较大比例的增长[13] - **医疗装备领域**：诊断器械、辅助医疗配件等刚需产品借关税红利加速开拓美国市场，缓解了国内高端产能压力[13] - **基础材料领域**：钢铁、铝、铜及钛白粉、环氧树脂等基础材料，因关税优势斩获更多订单[13] - **涂料化工行业**：作为工业产业链的“配套中枢”，迎来需求与成本双重优化；需求端因下游出口增量转化为涂料订单，成本端因钛白粉、环氧树脂等核心原料进口成本降低而直接增厚企业利润空间[14] 豁免政策覆盖的关键领域与商品 - 豁免政策精准覆盖七大关键领域，包括：电子元件（精密电路、连接组件）、医疗设备（诊断器械、辅助医疗配件）、化工材料（基础及特种化工原料）、泵类零部件（泵壳、泵盖等）、机电组件（各类电机、传动部件）、印刷电路板、太阳能制造设备（硅生长炉、金刚石线锯等）[17] 对企业长期发展的建议 - **产业层面**：企业应抓住订单增长契机，扩大生产规模以摊薄研发成本，重点攻关环保型涂料、高端特种涂料等技术高地，拉开与竞争对手的差距[14] - **市场布局**：不应局限于美国单一市场，需加快开拓欧洲、东南亚等增量市场，同时借助墨西哥等地区的“转口贸易”优势，构建更灵活的海外布局[14] - **核心竞争力**：企业应以美国市场的严格要求为标杆，在环保、质量控制等方面实现全面升级，将短期政策红利转化为长期的产品力与技术力优势[15]