资本市场政策动向 - 国务院研究要素市场化配置综合改革试点工作[1] - 证监会召开专题座谈会研讨资本市场"十五五"规划 重点包括健全多层次市场体系 深化制度改革 提升上市公司质量 培育长期资本 完善法律监管体系 扩大制度型开放[3] - 上交所修订上市公司公告格式指南 备查文件数量减少50%以上[5] A股半年报业绩表现 - 截至8月29日5299家公司披露2025年半年报 4085家实现盈利 占比77.09% 643家公司净利润增速超100%[6] - 营业总收入超1000亿元公司49家 超500亿元101家 超100亿元448家[6] - 营收前十企业：中国石油1.45万亿元 中国石化1.41万亿元 中国建筑1.11万亿元 中国移动0.54万亿元 中国中铁0.51万亿元 中国平安0.50万亿元 中国铁建0.49万亿元 工商银行0.43万亿元 建设银行0.39万亿元 农业银行0.37万亿元[6] - 净利润超百亿元企业包括中国移动 贵州茅台454.03亿元 宁德时代 中国电信 工业富联等[7] - 金融板块净利润近1.4万亿元 信息技术板块净利润增速达25%[13] - 四大行半年度净利润均超1000亿元：工商银行1621亿元 建设银行1395亿元 农业银行1176亿元 中国银行842亿元[16] - 万科A亏损119亿元 *ST金科亏损75亿元 长草幸福亏损68亿元[16] 市场结构与资金动向 - 全部A股净利润增速分布：增长超100%占比12% 下降个股占比46%[11][12] - 沪深300业绩走稳 科创50盈利波动较大[7] - 融资余额突破2.1万亿元创历史新高[17] - A股总市值突破100万亿元[17] - 外资投行看好中国股市：高盛汇丰调高目标位 摩根大通预计沪深300指数2026年底上涨24% MSCI中国指数上涨35%[18] - 宏利基金指出A股总市值与居民储蓄存款比值处于历史低位 外资回补和存款迁移构成增量资金[19] 行业景气度分析 - 净利润增速靠前行业：农林牧渔 钢铁 计算机 电子 有色金属[6] - 高景气行业：汽车 生物医药 基础化工 AI算力相关高科技企业[6] - 房地产行业中报出现大额亏损[15]

资本市场体系建设 - 健全多层次资本市场体系 深化制度改革 增强市场功能 [1] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 优化合格境外投资者制度 支持境外优质企业回归A股 [1] 上市公司质量提升 - 提升上市公司质量和投资价值 加快培育壮大长期资本 耐心资本 战略资本 推动更多中长期资金入市 [1] 法律制度与监管体系 - 健全股票 债券 衍生品 跨境监管等资本市场重点领域法律制度 完善立体化追责体系 [1] - 严厉打击财务造假 市场操纵 内幕交易等违法违规行为 [1]

资本市场"十五五"规划座谈会核心内容 - 证监会召开专题座谈会研讨"十五五"时期资本市场重点任务举措 围绕健全多层次市场体系、提升上市公司质量、扩大制度型开放等方向征集意见建议[3][4][5] - 会议认为"十四五"时期资本市场"1+N"政策体系（含新"国九条"、"科创板八条"、"并购六条"等）落地见效 市场基础制度优化且信心增强 今年A股企稳回升且交易活跃[4] 资本市场改革进展与成效 - "十四五"期间推动中长期资金入市指导意见、科创板"1+6"改革等政策持续见效 市场基础制度不断优化[4] - 今年以来A股市场呈现企稳回升态势 交易活跃度显著提升[4] "十五五"规划重点方向建议 - 健全多层次资本市场体系 深化制度改革并增强市场功能[4] - 提升上市公司质量和投资价值 加快培育长期资本、耐心资本及战略资本 推动更多中长期资金入市[4] - 完善股票、债券、衍生品及跨境监管等领域法律制度 构建立体化追责体系 严厉打击财务造假、市场操纵等违法违规行为[4] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 优化合格境外投资者制度 支持境外优质企业回归A股[4] 资本市场发展定位与部署 - "十五五"时期是资本市场迈向高质量发展的关键阶段 需通过深化投融资综合改革牵引新一轮改革开放[5] - 证监会将持续巩固市场回稳向好势头 增强市场吸引力和包容性 倡导长期投资、价值投资理念[5]

资本市场"十五五"规划方向 - 证监会召开专题座谈会谋划"十五五"时期资本市场重点任务举措 [2] - 规划编制贯彻习近平总书记重要指示精神并听取高校及机构专家意见 [2] "十四五"政策成效 - "1+N"政策体系落地见效 包括科创板八条 并购六条及中长期资金入市指导意见 [3] - 市场基础制度优化推动A股企稳回升 交易活跃度提升 [3] 制度改革建议 - 健全多层次资本市场体系并深化制度改革以增强市场功能 [3] - 提升上市公司质量与投资价值 培育长期资本及战略资本 [3] - 推动更多中长期资金入市 [3] 监管与法治建设 - 健全股票债券衍生品及跨境监管领域法律制度 [3] - 完善立体化追责体系 严厉打击财务造假和市场操纵等违法违规行为 [3] 对外开放举措 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 [3] - 优化合格境外投资者制度 支持境外优质企业回归A股 [3] 发展规划定位 - "十五五"时期是资本市场迈向高质量发展的关键阶段 [4] - 证监会将以深化投融资综合改革为牵引推进新一轮改革开放 [4] - 增强市场吸引力与包容性 倡导长期投资和价值投资理念 [4] 研究支持 - 专家学者需加强资本市场重大战略性及基础性问题研究 [5]