电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）在12月9日逆市活跃，场内价格一度上涨超过1.8%，最终上涨1.07%，盘中收复60日均线并冲击日线四连阳 [1] 成份股领涨情况 - 胜宏科技领涨，涨幅超过8% [3] - 生益科技和工业富联涨幅均超过5% [3] - 华勤技术涨幅超过4% [3] - 鹏鼎控股、深南电路、三安光电、浪潮信息等个股跟随上涨 [3] 主要成份股详细数据 - 胜宏科技：涨跌幅8.02%，总市值2698亿，成交额133.56亿 [4] - 生益科技：涨跌幅5.80%，总市值1528亿，成交额22.72亿 [4] - 工业富联：涨跌幅5.58%，总市值13295亿，成交额127.14亿 [4] - 华勤技术：涨跌幅4.57%，总市值992亿，成交额20.52亿 [4] - 鹏鼎控股：涨跌幅3.86%，总市值1199亿，成交额15.78亿 [4] - 深南电路：涨跌幅3.33%，总市值1352亿，成交额14.76亿 [4] - 浪潮信息：涨跌幅2.76%，总市值946亿，成交额49.76亿 [4] 核心产业链与权重 - 电子ETF标的指数成份股包含英伟达产业链和谷歌产业链等热门概念 [4] - 截至11月底，英伟达产业链在指数中的权重占比为27.23%，相关成份股包括工业富联、胜宏科技、中科曙光、京东方A等 [4] - 截至11月底，谷歌产业链在指数中的权重占比为21.25%，相关成份股包括立讯精密、工业富联、胜宏科技、沪电股份、深南电路等 [4][5] 行业驱动事件与观点 - 美国政府将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片，这被分析认为利好海外算力产业链及国产下游应用端 [4] - 谷歌发布首款搭载Gemini的AI眼镜，计划于2026年推出，预计将从硬件制造、核心元器件、软件生态等多维度利好谷歌产业链 [5] - 东方财富证券指出，谷歌的全栈式架构与英伟达算力芯片的领先地位将持续拉动上游硬件需求，深度绑定海外核心客户、出口占比高的产业链标的业绩增长确定性更强 [5] - 中信证券展望后市，认为AI数据中心相关需求保持高速增长，本土算力突围趋势明确、份额持续提升，下游先进存储和先进逻辑扩产预期增强 [5] - 表现居前的细分板块包括：算力相关PCB、国产算力芯片龙头、存力/运力芯片龙头、果链龙头、设备龙头等 [5] 产品定位与行业背景 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，重仓半导体和消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业 [6] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI技术正在重塑消费电子产品的功能边界并革新用户体验 [6] - 国家顶层政策支持与产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [6]

电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）在12月9日交易中逆市活跃，场内价格一度上涨超过1.8%，最终上涨1.07%，盘中收复60日均线，并冲击日线四连阳 [1][6] - 该ETF跟踪中证电子50指数，重仓半导体和消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业 [4][9] 领涨成份股详情 - 胜宏科技领涨，涨幅超过8%，总市值2698亿元，成交额133.56亿元 [2][7] - 生益科技上涨5.80%，总市值1528亿元，成交额22.72亿元 [2][7] - 工业富联上涨5.58%，总市值13295亿元，成交额127.14亿元 [2][7] - 其他涨幅显著的成份股包括：华勤技术（涨超4%）、鹏鼎控股（涨3.86%）、深南电路（涨3.33%）、三安光电（涨3.01%）以及浪潮信息等 [1][6] 核心产业链与权重 - 英伟达产业链在电子ETF标的指数中权重占比为27.23%，相关成份股包括工业富联、胜宏科技、中科曙光、京东方A等 [2][7] - 谷歌产业链在指数中权重占比为21.25%，相关成份股包括立讯精密、工业富联、胜宏科技、沪电股份、深南电路等 [3][8] 行业驱动事件与分析 - 美国总统特朗普于12月8日宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片，民生证券指出此举利好海外算力产业链及国产下游应用端 [2][7] - 谷歌于北京时间12月9日凌晨2点举办“Android XR”特别发布会，宣布首款搭载Gemini的AI眼镜将于2026年推出，业内人士认为这将从多维度利好谷歌产业链 [3][8] - 东方财富证券表示，谷歌的全栈式架构与英伟达算力芯片的领先地位，将持续拉动上游硬件需求，深度绑定海外核心客户、出口占比高的产业链标的业绩增长确定性更强 [3][8] 板块后市展望 - 中信证券指出，从需求角度看，AI数据中心相关需求保持高速增长；从国产替代角度看，本土算力突围趋势明确、份额持续提升，下游先进存储和先进逻辑扩产预期增强 [3][8] - 设备公司收入稳定增长但利润短期分化，存储相关企业表现优异，表现居前的细分板块包括：算力相关PCB、国产算力芯片龙头、存力/运力芯片龙头、果链龙头、设备龙头等 [3][8] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI技术重塑消费电子产品功能与用户体验，加上国家顶层政策支持与产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起 [4][9]

市场成交活跃度 - 本周（11月24日至28日）谷歌产业链概念股成交活跃，多只个股创历史新高 [1] - 中际旭创本周成交额达1157.22亿元，为A股市场唯一成交额破千亿元的个股 [1] - 本周共有42只个股股价创历史新高（不含近一年上市的次新股） [1] - 从成交额看，中际旭创、赛微电子、光库科技、易点天下、长盈精密本周成交额居前，分别为1157.22亿元、397.24亿元、293.30亿元、283.95亿元、268.46亿元 [1] 行业与板块分布 - 在42只创新高个股中，按申万一级行业划分，电子、机械设备、电力设备行业创新高个股较为集中，数量分别为8只、6只、4只 [1] - 从上市板块看，主板股票13只、科创板股票11只、创业板股票17只、北交所股票1只 [1] - 成交额居前的个股多只被机构列为谷歌产业链概念股 [2] 股价表现与市值 - 从股价涨幅看，品高股份、金富科技、昀冢科技、航天环宇、海科新源本周涨幅居前，分别上涨66.93%、61.07%、60.35%、53.33%、48.64% [4] - 截至11月28日收盘，42只个股中股价超百元的有9只，中际旭创、浩欧博、腾景科技、品茗科技、光库科技收盘价居前，分别为514.5元/股、199.9元/股、176元/股、159.24元/股、153.8元/股 [4] - 总市值超千亿元的个股有1只，总市值居前的个股为中际旭创（5716.7亿元）、新奥股份（659.68亿元）、长盈精密（584.09亿元）、东芯股份（574.92亿元）、光库科技（383.24亿元） [3] 驱动因素分析 - 谷歌概念股上涨主要受谷歌AI技术突破、云业务扩张、知名机构增持谷歌等多重因素驱动 [3] - 谷歌在AI领域持续取得新进展，包括发布先进AI模型Gemini3、推出新一代AI图像生成模型NanoBanana2等，性能大幅提升 [3] - 谷歌自研AI芯片TPU（张量处理单元）相关消息引发资本市场关注，摩根士丹利认为TPU业务或为谷歌销售额和盈利带来温和提振 [3] - 伯克希尔在第三季度首次买入谷歌母公司Alphabet股票，持仓市值约43.4亿美元，使其成为伯克希尔的第十大持仓股 [3] 个股创新高频率 - 从近30个交易日股价创新高次数看，海科新源12次创新高，斯瑞新材、真爱美家、力聚热能均为11次创新高，亚翔集成9次创新高 [3]

市场整体表现 - 沪指上涨0.29%收于3875点，深证成指下跌0.25%，创业板指下跌0.44% [1] - 全市场成交额1.72万亿元，较前一交易日缩量740亿元 [1] - 近2800只个股上涨 [1] 领涨行业与板块 - 有机硅板块走高，晨光新材涨停，华盛锂电上涨15.54%，金银河上涨12.96%，远翔新材上涨11.03% [1][5][6] - 造纸板块拉升，安妮股份涨停，齐峰新材、博汇纸业、恒丰纸业涨幅超5% [1][7][8] - 消费电子板块走强，昀家科技20CM涨停，惠威科技、福日电子10CM涨停 [1][8][9] - 固态电池板块活跃，海科能源、壹石通等多股20CM涨停 [1] - 流感概念震荡走强，粤万年青20CM涨停（2连板），广济药业（4连板）、特一药业（3天2板）10CM涨停 [10][11] - 谷歌产业链概念股活跃，赛微电子上涨15.18%，通宇通讯、沃格光电10cm涨停 [12][13] 领跌行业与板块 - 海南板块走低，神农种业下跌7.55%，京粮控股下跌7.02%，海南海药下跌6.78% [1][3][4] - 培育钻石板块下挫，四方达下跌6.43%，沃尔德下跌6.10%，惠丰钻石下跌4.84% [1][4][5] - 短剧概念走势低迷，欢瑞世纪跌停 [1] - AI应用端、快手概念及文化传媒等板块跌幅居前 [1] 行业热力图表现 - 化学制品板块上涨1.16%，炼化及贸易板块上涨1.31%，煤炭开采板块上涨0.95% [2] - 消费电子板块上涨1.27%，电池板块上涨0.68%，国有大型银行Ⅱ板块上涨0.55% [2] - 软件开发板块下跌1.13%，元件板块下跌0.94%，IT服务Ⅱ板块下跌0.89% [2] 重要市场消息 - 陶氏化学宣布自12月10日起对旗下有机硅主要产品实施10-20%的价格上调 [6] - 阿里、华为、字节等多款AI终端产品密集发布，OpenAI透露神秘AI硬件已打造首个原型机 [9] - 全国流感进入快速上升阶段，南北方省份流感样病例占比达近四年同期最高水平 [11] - 谷歌向Meta等客户推销TPU芯片，发起对英伟达芯片霸主地位的挑战 [13]

市场表现 - A股谷歌产业链概念股表现活跃，赛微电子20CM涨停并创历史新高，希荻微上涨超过13% [1] - 智动力与太辰光涨幅超过9%，英唐智控与光库科技涨幅超过7% [1] - 腾景科技上涨超过5%，德科立上涨超过4% [1] 行业动态 - 谷歌正利用其在AI模型领域的最新突破，向英伟达的芯片市场主导地位发起全面挑战 [1] - 谷歌已开始向Meta等大型客户推销在其自有数据中心部署TPU芯片的方案 [1] - 谷歌计划将TPU芯片的应用从谷歌云租赁业务拓展至更广阔的市场 [1]

市场表现 - A股谷歌产业链概念股在11月27日继续活跃，赛微电子20CM涨停并创下历史新高，希荻微上涨超过13%，智动力和太辰光上涨超过9%，英唐智控和光库科技上涨超过7%，腾景科技上涨超过5%，德科立上涨超过4% [1] 行业动态 - 谷歌正利用其在AI模型领域的最新突破，向英伟达的芯片霸主地位发起全面挑战 [1] - 谷歌已开始向Meta等大型客户推销在其自有数据中心部署TPU芯片的方案，计划将这一替代性AI芯片从谷歌云租赁业务拓展至更广阔的市场 [1]

文章核心观点 - 谷歌凭借从芯片(TPU)、网络(OCS)、模型(Gemini)到应用的完整技术闭环构建强大AI护城河并推动资本开支持续增长 [1] - A股市场谷歌产业链概念股因谷歌AI技术进展和资本开支活跃多只股票出现显著上涨 [1] 谷歌AI技术生态与资本开支 - 谷歌Gemini 3获业界好评 Meta斥资数十亿美元购买谷歌TPU [1] - 完整技术闭环包括芯片(TPU)、网络(OCS)、模型(Gemini)和应用(云计算/搜索/广告等) [1] 光模块供应链 - 中际旭创供货谷歌800G光模块份额A股第一 2025年谷歌光模块采购量约350万只 中际旭创占其采购份额的70% [2] - 新易盛供货谷歌800G光模块份额A股第二 2025年首次切入谷歌800G供应链 [2] - 剑桥博创800G硅光模块已通过谷歌多轮验证 计划2025年第三季度量产 预计年出货量超50万只 [2] - 太辰光2024年在谷歌体内MPO份额10% [2] - 亨通光电供货谷歌MPO份额10% [2] 光学交换系统(OCS)供应链 - 腾景科技是谷歌OCS交换机的核心光学器件供应商 业务收入占比已达28% [2] - 光库科技2025年6月份并购的武汉捷普工厂是过去谷歌OCS交换机方案的独家代工厂商 [2] - 谷歌10台OCS样机订单预计2025年底前交付完毕 单价25万美元/台 [2] - 英维克推出基于谷歌Deschutes5 CDU规格的CDU产品 展示26MW全链路液冷案例 支持超过2.6万台液冷节点部署 [2] - 飞荣达通过了谷歌、亚马逊、微软等云厂商的验证 液冷零部件进入小批量验证阶段 [2] 光纤供应链 - 中天科技供货谷歌光纤份额60% A股第一 [2] - 亨通光电间接供货谷歌光纤 [2] - 烽火通信间接供货谷歌光纤 [2] - 剑桥博创通过其子公司长芯盛和安费诺间接向谷歌供货光纤产品 [2] 芯片与硬件供应链 - 沪电股份供货谷歌PCB份额A股第一 是谷歌TPU PCB的核心供应商 在谷歌TPU供应商中占比约30% 仅次于ISU的40% [2] - 生益电子是谷歌V7大份额一供 [2] - 铭普光磁为谷歌TPU供应电源解决方案直流电源转换模块 是谷歌TPU电源模块PCB的核心供应商 [2] - 麦格米特通过施耐德间接供货谷歌电源产品 [2] - 欧陆通此前送样谷歌 有望实质性突破拿到code [2] 营销与云服务合作 - 汇量科技是谷歌的合作伙伴 通过运用谷歌营销产品为出海品牌定向精准人群 [2] - 省广集团旗下上海拓畅拥有谷歌国内和海外核心代理商资质双牌照 能够借助谷歌庞大的营销网络为中国企业海外布局 [2] - 浙大网新参股公司趣链和谷歌签订区块链技术采购合约 开展正常业务合作 [3] - 迅游科技子公司狮之吼成为谷歌CCP代理牌照授权的首批获得者 将能更好的服务于中国公司的出海业务 [3] - 易点天下是Google广告在国内的一级代理 在变现侧通过Google ad manage服务于广大开发者提供一站式H5广告变现方案 在技术侧是GCP代理并在云技术、AI技术和大模型产品上有广泛合作 [3]

市场行情与热点 - 11月25日A股市场呈现普涨行情，谷歌产业链的OCS（光交换机）和商业航天板块涨幅居前 [1] - 沪深两市当日成交额达到18121亿元，较前一交易日放量844亿元 [1] 投资模拟大赛信息 - 第78期掘金大赛于11月17日开始，报名时间为11月15日至11月28日，比赛时间为11月17日至11月28日 [1] - 大赛为模拟炒股，模拟资金为50万元，每期比赛结束后正收益选手可获得现金奖励 [1] - 正收益现金奖励分配为：第1名奖励688元，第2~4名奖励188元每人，第5~10名奖励88元每人，其余正收益选手均分500元正收益奖 [3] - 月度积分王现金奖励分配为：第1名奖励888元，第2~4名奖励288元每人，第5~10名奖励188元每人，第11~30名奖励68元每人，第31~100名奖励18元每人 [3] 市场分析与产品服务 - 有参赛高手分析认为，11月21日上证指数已破位，周二可能为技术性反弹，目前位置存在明显套牢盘，建议控制仓位风险，保持观望，不要追涨 [4] - 成功报名大赛可获得每日经济新闻App“火线快评”6个交易日免费阅读权限，每期周赛收益率前10名选手可再获赠10个交易日使用权限，两项福利可叠加 [4] - “火线快评”产品包含最新热点事件、行业投资逻辑及相关公司分析，今年4月以来提及的英伟达产业链、电子布、稀土、钨矿、白银等板块中，工业富联、宏和科技、兴业银锡等公司股价走出涨两倍行情，中钨高新、盛和资源、北方稀土等多家公司走出翻倍行情 [4] 参赛方式与平台 - 参赛需首先下载每日经济新闻App，点击页面下方“私人订制”，进入主页上的“掘金大赛”点击“免费参赛”并输入参赛昵称即可报名 [5] - 报名成功后可在掘金大赛主页右上角点击“进入交易”参与比赛 [5] - 参赛选手可不使用账户昵称而单独使用别称，当期昵称设置后不能修改，需待下期赛程报名时才能更名 [8]

市场整体表现 - A股三大指数集体小幅上涨，上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.37%，创业板指数上涨0.31% [1] - 沪深两市成交额为17278亿元，较上一交易日缩量2379亿元 [1] - 市场上涨个股数量为4228只，下跌个股数量为1104只，个股涨跌幅中位数为上涨1.31% [1] - 自11月14日波段见顶后，大盘已调整7个交易日，调整时间略微不足，指数重心后续或小幅下移 [2] - 市场主跌阶段基本过去，后续将进入缓慢震荡回调并随之进入区间震荡阶段 [2] 国防军工行业 - 国防军工板块表现较强，核心驱动因素是地缘局势 [2] - 在复杂地缘局势环境下，国防装备重要性凸显，军品订单有望加速落地 [2] - 军工板块投资主线聚焦四大高确定性方向：军贸视角下的主战装备产业链、新质战斗力加速形成的先进作战领域、军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道、改革与资产证券化主线 [3] - 国防军工板块指数今日几乎收复上周五的失地，但板块指数上方压力颇大 [3] 商业航天行业 - 商业航天板块表现较强，与国防军工板块在个股上有不少交集 [2][3] - 商业航天板块今日有16只个股涨停或涨幅超过10% [3] - 板块指数成功收复上周五的失地 [3] AI应用行业 - AI应用方向表现较强，炒作在强化，但在市场号召力方面相比之前的AI硬件有所欠缺 [6] - 互联网、软件服务、广告包装、文教休闲、传媒娱乐等行业板块涨幅居前 [4] - 广告包装板块指数盘中创下最近三年半以来的新高 [4] - 广告营销行业是率先受益于AI赋能的行业，行业层面已有Applovin打样 [5] - 以"灵光"为代表的国产AI应用快速走红，反映市场对高质量AI产品的需求及中国AI应用跑出"加速度"的势头 [6] - 中国AI公司将更多资金投向AI应用领域，投资者相信其短期内商业化变现能力可能更强，投资有进一步增长空间并有望转化为盈利和收入增长 [6] AI硬件行业 - AI硬件方向的英伟达产业链核心股一度大跌，主要受工业富联相关传言影响，工业富联盘中一度跌停 [6] - 工业富联盘后公告称网络流传相关言论不属实，未收到任何主要客户关于调整业务模式的要求，未向市场下调第四季度利润目标 [6] - 部分英伟达产业链核心股破位，意味着AI硬件方向整体还需要震荡 [7] 新股发行 - A股年内最贵新股摩尔线程结束打新，遭"抢筹"，公私募等267家机构参与报价，网下申购倍数高达1572倍 [8][9] - 摩尔线程网上发行初步中签率为0.02423369%，回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.03635054% [9]