还记得以前双11的经典画风吗？那就是全国人民集体手速大战，凌晨蹲点，抢到手抽筋。 现在呢，国内商家已经卷到地心了，利润被切成"火锅蘸碟"，再不找新路子，可能就得靠"开盲盒"续 命。 于是聪明的商家们开始盯上了大海那边的韭菜——咳咳，消费者。 在阅读文章前，辛苦您点下"关注"，方便讨论和分享。作者定会不负众望，按时按量创作出 更优质的内容。 文|昕昕 前言 淘宝出海聪明在哪儿？它让商家依旧可以在熟悉的后台里操作，自己定价、自己管店铺，评价、信誉全 都能继承。 这次不一样，以前出海像是打副本要自带装备：建独立站、搞仓储物流、处理售后退货，还得学一 堆"欧美玩家"的奇怪规则，搞不好钱没挣到，反而被罚成"负经验"。 现在淘宝直接甩出一个"全图传送门"——一键出海，点一下"同意"，就能原地升天，把国内店铺直接投 放到全球20个国家，简直是"商家版VPN"。 从金华到澳洲：瑜伽垫变身"世界打工人" 浙江金华的佑美运动工厂，这边正轰轰烈烈备战双11，一边造防滑纹瑜伽垫给国内网友"剁手"，另一边 直接走出国门，准备让老外们也体验"买买买"的快乐。 佑美CEO潘荣望说，他们靠淘宝出海半年就拿下1200万GMV，要知道，过去他们 ...

淘宝出海业务战略 - 淘宝跨境业务"淘宝出海"宣布在2024年双11期间投入10亿元补贴 助力10万商家实现海外成交翻倍目标[1] - 业务为淘系卖家提供轻量化出海解决方案 商家无需切换平台 只需签约"出海增长计划"即可一键出海 商品同步至所有站点[1] - 自推出计划以来已有超过百万商家加入 签约商家GMV增速达到整体海外大盘增速的3倍[1] 业务发展现状与规模 - 2024年8月从大服饰类目起步 目前已覆盖3C数码、运动户外、玩具潮玩、淘工厂、飞猪等多领域超百万商家[1] - 2024年4月以来海外新用户增长规模同比超过200%[1] - 覆盖站点近七成位于亚洲 同时包括加拿大、澳大利亚等市场[2] 物流与支付支持体系 - 提供全链路保障 支持29种外币支付 在部分市场提供大件物流服务[1] - 构建覆盖20国的跨境物流与支付网络 确保履约服务确定性[4] - 双11期间在境外12个站点支持跨境包邮、包退 跨境包邮商品数达4亿件[3][4] 商家案例与运营成效 - 浙江佑美科技签约出海增长计划后半年内淘宝店铺跨境GMV突破1200万元[2] - 通过该计划成功挖掘瑜伽垫等新爆款产品 海外月销量超过3000条[2] - 业务帮助商家拉长产品生命周期 实现反季销售和差异化爆款打造[2] 市场营销与资源扶持 - 双11期间联合站内外资源为商家引流 对大服饰、3C数码、家具家居等重点行业进行专项扶持[2] - 在境外上线行业专属频道页面 全年推动百场品类活动 通过发放大额行业券等方式持续助力商家成长[3] - 首次在全球同步启动双11 提供五种语言版本 为海外消费者和外贸商家提供更便捷服务[3] 技术适配与本地化策略 - 大力推进多语言和本地化界面适配 根据不同市场用户习惯重构页面设计、导购逻辑和流量分发体系[4] - 当消费者身处境外地区时 应用会自动切换至海外站点[1] - 未来将强化差异化市场行业解决方案 提升商品力与海外多样化需求匹配效率[4]

他谈到，"回顾过去五年，尽管外部环境持续变化，但淘宝出海始终坚守一个核心方向，就是致力于为 商家提供轻量化的出海解决方案，从物流、支付、履约、售后各个维度去保障商家的出海。商家只需要 做一件事情，就是经营好现有店铺，不断优化产品，以应对不同市场消费者的需求。" 今日，淘宝出海宣布今年双11将在海外市场投入10亿元的营销补贴，帮助10万商家实现双11海外成交翻 倍的目标。 新浪科技讯 9月22日下午消息，在淘海外双11媒体沟通会上，淘宝出海相关负责人表示，"近两年来， 随着国内市场竞争日益激烈，许多内贸商家开始积极寻求新的业务增长点，并将目光投向海外市场。" 他补充道，"我们的英文版于去年9月正式上线，今年陆续推出了泰语、马来语及俄语等版本。在过去， 由于语言版本的限制，我们的服务对象主要集中在海外中文用户，这也与我们当时所选择的运营国家和 地区密切相关。随着更多语言版本的上线，大家可以看到我们已经成功拓展了更多海外市场。未来，随 着国际化进程的不断深入，我们将持续开拓更广泛的全球市场。"（闫妍） 责任编辑：何俊熹 谈及淘宝选择出海国家时重点会评估哪些因素，上述负责人表示，"第一，是淘宝商品的适配度，跟这 个市 ...

淘宝方面消息称，今年双11，淘宝出海还将针对大服饰、3C数码、家具家居、运动户外、玩具潮玩、 汽摩配等几大行业，进行重点扶持。淘宝出海商家中心负责人依珊介绍，针对上述重点行业，双11期间 淘宝将在境外上线行业专属频道页面。 据悉，双11期间将有超过100万商家会同步销售至中国境外地区，仅跨境包邮的商品数就达到4亿。迅猛 增长的海外市场，将让今年双11成为电商掘金海外，拓展新增量的最大机会，据淘宝出海估算，今年将 有10万商家实现海外成交翻倍的目标。 扬子晚报讯（记者 徐晓风）十一黄金周还没到，双11就已经开卷：9月22日，淘宝出海宣布今年双11将 在海外市场投入10亿元的营销补贴，将在20个国家和地区同步启动双11。 今年以来，淘宝正在不断加速出海。淘宝出海总经理叶剑秋介绍，今年的双11将首次同步在全球20个国 家和地区启动，并以五种不同的语言版本，面向全球的消费者。与其他跨境电商平台不同，淘宝出海提 供"0退货退款、0运营成本"的轻资产模式。商家仅需在原有淘宝店铺签约"出海增长计划"，即可自动同 步至海外站点销售，平台兜底退货并提供完整出海链路。叶剑秋告诉记者，自2024年推出这一计划以 来，已经有超过百万 ...

记者从公司方面获悉，9月22日，淘宝出海宣布，今年双11将在海外市场投入10亿元的营销补贴，帮助 10万商家实现双11海外成交翻倍的目标。 除了站内站外联合推广，淘宝出海还将针对大服饰、3C数码、家具家居、运动户外、玩具潮玩、汽摩 配等几大行业，进行重点扶持。 淘宝出海商家中心负责人依珊介绍，针对上述重点行业，双11期间淘宝将在境外上线行业专属频道页 面，大促期间助推全行业爆发，"不仅仅是双11，这将会是平台未来长期的运营策略，我们还将在全年 推动百场品类活动，通过发放大额行业券、为签约商家打造出海商品专属标签等方式，帮助商家获得更 好的成交"。 据悉，双11期间将有超过100万商家会同步销售至中国境外地区，仅跨境包邮的商品数达到4亿。据淘宝 出海估算，今年将有10万商家实现海外成交翻倍的目标。 据介绍，今年双11期间，淘宝出海将投入10亿元营销费用，助力海外新用户增长。双11期间，淘宝在境 外的12个站点将支持跨境包邮、包退服务，其中中国香港、澳门将实现"0门槛包邮"，新加坡、马来西 亚、澳大利亚等每天发放大额运费券。 此外，淘宝还将在海外首次推出面向非中文用户的互动游戏"Taobao Wonderland ...

投资评级 - 买入(上调) [6] 核心观点 - 极兔速递是一家跟随中国电商巨头出海做快递的东南亚快递龙头企业 预计中国电商巨头在全球各国家开站点的速度以及GMV增速超预期将带动极兔在全球网络建设、单量增速超预期 将东南亚的成功经验复制到拉美、中东等新市场 [1] 东南亚市场表现 - 2025年东南亚电商零售市场交易额预计达到3062.6亿美元 同比增长28.5% 电商渗透率将提升至24.9% 2025-2029年电商零售市场交易额年复合增长率达18.3% 快递量年复合增速将达到15% [2] - 极兔2025H1在东南亚包裹量32.3亿件 同比提高57.9% 市占率为32.8% 相较2024H1提升5.4个百分点 已连续六年东南亚市场份额第一 [3] - 公司2025H1在东南亚实现营业收入19.7亿美元 收入占比35.8% 同比增长29.6% 经调整EBIT为2.3亿美元 同比增长74.0% 经调整EBIT率达11.9% 同比提高3.0个百分点 单票经调整EBIT维持在0.07美元 [3] 新市场拓展 - 公司于2022年进入中东和拉美等新市场 2025年新市场GDP预计将达到5.8万亿美元 [4] - 2025年新市场电商零售市场交易额预计达到1635.5亿美元 同比增长23.6% 2025-2029年电商零售市场交易额年复合增长率达19.1% 快递行业包裹量将以17.9%的复合年增长率快速增长至2029年的103.6亿件 [4] - 拉美电商市场的行业渗透率从2017年的4%跃升至2024年的14% [4] - 2025年上半年极兔在新市场的包裹量由2024年上半年的1.4亿件增加21.7%至1.66亿件 市场份额由2024年的6.1%提升至2025年上半年的6.2% [5] - 公司在新市场业务已实现经调整EBITDA首次转正 [5] - 2024年新市场（拉美2国+中东3国）人口总数约5亿人 人均GDP约1.2-1.3万美元 当前新市场电商渗透率仍较低 [11] 中国市场策略 - 反内卷以来8月行业价格略有回升 主要快递上市公司单票收入显著修复 9月单价回升趋势有望进一步扩大 [12] - 快递行业即将迎来行业秋冬换季 旺季即将到来 派费或有望上调 涨价具备一定持续性 [12] 财务预测与估值 - 预计极兔速递2025-2027年调整后净利润分别为4.0/7.1/9.5亿美元 [13] - 对应PE分别为27.3倍、15.5倍、11.5倍 [13] - 2025-2027年营业收入预测分别为127.63亿美元、149.41亿美元、166.70亿美元 同比增长24%、17%、12% [15] - 2025-2027年调整后净利润同比增长101%、76%、35% [15] - 2025-2027年每股收益预测分别为0.03美元、0.06美元、0.08美元 [15]

中新网金华9月20日电(蓝伊旎)"我们相信，今天的'丝绸之路'不仅是货物之路，更是思想、创新与伙伴 关系之路。非中携手，必将释放巨大的发展潜力。"在浙江金华举办的2025丝路品牌浙江行采购对接会 上，坦桑尼亚Asilla公司代表雷金纳德·萨里亚的一番话道出了许多非洲企业家的共同心声。 9月18日至20日，来自非洲16个国家的企业代表先后走进金华、义乌，探访脉链集团、浙江润峰健康科 技有限公司、义乌国际商贸城等地，探寻与中国合作的新机遇。 "如果说传统外贸是绿皮火车，电商出海是动车，抱团出海就是高铁。"脉链集团董事长徐伟强以交通作 喻，强调合作的重要性。据悉，其通过数字化平台整合生产、渠道与服务资源，推动产业带联合出海， 目前已吸引447家工厂、100家经销商和125个品牌入驻。 现场，非洲籍工作人员白小龙为代表团讲解，在他看来，这一模式有效地帮助商家整合信息、链接价 值，"既能助中国制造走出去，也能帮非洲企业精准对接所需产品与服务。" 参观前日，塔皮瓦·塔波姆瓦从津巴布韦带来的特色蜂蜜、蜂蜡产品在对接会上全部售罄，让他看到了 中国市场的潜力。 听完讲解，他对"出海"有了更多想象："我们当地有20多家蜂蜜企业， ...

互联网大厂集体布局香港市场 - 内地互联网巨头包括京东、美团、淘宝、拼多多、抖音等正加速抢占香港市场 从线上电商延伸至线下零售、外卖及生活服务 旨在将其作为出海练兵和全球扩张的桥头堡[6][7][9] - 香港投资推广署数据显示 2023年1月至2025年上半年有超过1300家海外及内地企业在港设点 其中近一半（约630家）来自中国内地[12] - 大厂通过收购本地企业实现快速本地化 例如京东以约40亿港元收购香港佳宝超市零售网络 美团收购Deliveroo部分资产[10][34] 业务拓展与市场竞争策略 - 美团旗下Keeta于2023年5月进入香港外卖市场 通过高额补贴策略（如10亿港元"十亿激赏"活动）迅速提升市场份额 上线首日在旺角地区订单量达1500-2000单[21][32] - 电商平台推出包邮服务争夺用户：阿里投入10亿元人民币提供满99元包邮 京东初期斥资15亿元用于价格及物流补贴 拼多多与顺丰合作推出包邮服务（后终止合作）[21][26] - 物流效率大幅提升：京东实现最快4小时送达 淘宝将到货时间从3-10日缩短至3-4日 拼多多提供自提点及送货上门选项[26] 市场份额与竞争格局变化 - 外卖市场格局重塑：Keeta进入后市场份额快速提升 2024年超过Deliveroo成为市场第二（GMV份额约27%） 导致Deliveroo退出香港市场[32][34] - 电商访问量优势明显：2019年淘宝香港地区访问量达2395万次（占全球访问量3.98%） 远超本地平台HKTVmall[34] - 本地企业受到冲击：HKTVmall指责京东界面抄袭 香港零售业讨论如何通过免税优势及数字化应对内地电商攻势[18] 香港市场特性与挑战 - 市场体量有限但消费能力高：香港人口约753万 人均GDP位列全球前二十 但外卖渗透率仅12%（2023年） 电商零售额占比9.3%（2024年11月）[35][36] - 高昂运营成本：外卖员月薪中位数约1.98万港元 美团以3.5万港元高薪招募骑手 物流成本远高于内地[24] - 消费习惯差异：香港外卖起送价原超80港元 电商退货困难 大厂通过"退货宝"服务（首重1公斤减免16元运费）及准时达配送改善体验[21][28] 战略意义与全球化布局 - 香港作为国际化试验场：语言文化及商业环境与国际接轨 成功经验可复制至北美、欧洲等市场[37][38] - 美团将香港定义为"探索国际首站" 在沙特市场3个月覆盖9个城市 5个月市占率突破10% 下一步拓展巴西[38] - 大厂从云服务（如阿里云、腾讯云香港数据中心）转向重资产投入 包括物流网络、仓储设施及线下门店 深入本地消费场景[12][19]

巴西电商市场概况 - 巴西总人口2.17亿，互联网用户1.88亿，电商活跃用户超1亿，人均GDP1.1万美元，平均年龄33.8岁，消费能力强劲[2] - 2020-2023年巴西电商销售额从1260亿雷亚尔增长至1857亿雷亚尔，2024年预计突破2000亿雷亚尔，消费者数量超9000万[4] - 2025年巴西电商营收预计达2349亿雷亚尔，同比增长10.5%，网购人数将达9405万人[4] - 巴西电商平台CR10市场集中度达51.9%，美客多市占率12.4%，虾皮8.6%，亚马逊7.0%，Temu 5.0%[4] 巴西物流基础设施挑战 - 巴西公路总里程172万公里，仅1.7万公里为高速公路，67%公路存在破损问题[6] - 贫民窟配送问题突出：道路狭窄、门牌混乱、暴力事件频发，传统快递妥投率不足50%[6] - 货运严重依赖公路导致物流成本高企，尾程配送复杂度高[12] 极兔在巴西的战略布局 - 2022年5月正式进入巴西市场，目标成为巴西民营快递第一名[7][8] - 建立覆盖巴西26州和1个联邦区的全国性配送网络，首家实现全国覆盖的私营快递企业[13] - 圣保罗自动化分拣中心日均处理能力超100万件，2024年网点数量超650个[16] - 采用"三级地址库"系统提升贫民窟妥投率至95%[18] 极兔的差异化竞争优势 - 区域代理制模式结合总部控制与本地化优势，适应巴西复杂物流环境[15] - 数字化能力突出：极兔APP操作流畅，实现实时货物追踪和需求预测[16][18] - 99%员工为本地人，采用"超本地化生存法则"降低沟通成本[19] - 2024年毛利率从5.3%提升至10.5%，股价表现优于国内同行[11] 极兔的社会效益 - 贫民窟网点单量三个月内翻倍，创造就业机会：司机月收入5500-6000雷亚尔（巴西人均3500雷亚尔）[21] - 为雨林地区提供高于当地40%的薪资及福利，促进员工职业发展[21] - 减少帮派犯罪吸引力，为年轻人提供稳定就业替代选择[21]

收购事件概述 - 京东拟以22亿欧元（约185亿人民币）全资收购欧洲消费电子龙头Ceconomy 旗下电器零售品牌MediaMarkt和Saturn 创下中国电商出海欧洲最高投资金额纪录 [1] - 收购达成后 京东海外将获得遍布欧洲多个国家约1000家实体门店网络 具备建立"线下门店+供应链"差异化优势 [1] 国际业务战略布局 - 2025年京东国际业务加速推进：4月英国重启Joybuy 6月京东物流JoyExpress沙特起网 7月初全球售推出半托管业务覆盖9个海外国家华人市场 [2] - 战略方向转向"重资产投入做本地化" 放弃传统跨境电商模式 印证刘强东"再造一个京东"构想 [2] - 国际业务历史上面临战略摇摆：业务方向在2B与2C之间切换 重点市场从俄罗斯、东南亚转向欧美 过去11年更换多任负责人且无任期超2年 [3][4][9][11] 历史业务发展历程 - 出海始于2014年 首站俄罗斯采用B2B分销模式与Ulmart合作 因卢布崩盘及速卖通占35%市场份额而受阻 [3][4] - 2016年转向B2C模式 重点布局东南亚：印尼站JD ID 合资泰国JD Central 投资越南Tiki和印尼Tokopedia [4][5] - 2017年推出"京东售全球"B2C业务 但物流时效长达7-15天 用户体验不佳 [5] - 2020年业务重心转向欧洲 整合跨境、物流和本地站体系 推进物流"全球织网计划" [9] - 2021年转型B2B模式 上线"京东全球贸" 与Shopify合作 截至2022年底京东物流拥有近90个海外仓 管理面积90万平方米 [10] - 2023年因竞争压力停止印尼、泰国业务 换帅后聚焦并购与成本控制 [11] 行业竞争格局对比 - 阿里巴巴2020年国际商业收入339 17亿元人民币（47 9亿美元） 年度活跃消费者超1 8亿 通过速卖通、菜鸟、蚂蚁联动实现5-7天物流时效 [6][7] - SHEIN 2020年净销售收入近100亿美元（2016年仅6亿美元） 凭借"小单快返"供应链和跨境空运极速时效崛起 [6][7] - TEMU 2022年9月上线美国后成为第二大电商平台 累计下载量突破3 4亿次 独立访客达4 67亿 [11] - TikTok Shop 2023年东南亚GMV达163亿美元 凭借社交电商抢占市场 [11] 物流能力建设 - 京东物流截至2025年3月拥有超120个海外仓 总管理面积超100万平方米 正构建海外仓配"2-3日达"时效 [14] - 收购Ceconomy的1000家门店可转化为"小型前置仓" 有望实现欧洲当地"次日达" [14] - 欧洲尾程配送依赖本地合作（如英国Evri） 2025年6月在沙特推出自营品牌JoyExpress探索自建可能性 [15] 品牌与流量挑战 - 海外品牌影响力薄弱：Joybuy英国重启后Google Play下载量超100次 Ochama下载量仅50万次 [15] - 英国电商市场格局：亚马逊、eBay、TEMU、Argos、Esty位居前五 速卖通总流量排名第五 [16] - 2023年TEMU通过超级碗广告（2个30秒位花费1400万美元）引爆品牌声量 [16] 产品差异化策略 - 计划与1000个中国品牌签约 通过5年时间协助合规认证进入海外市场 形成与亚马逊、TEMU的差异化竞争 [17] - 全球售"半托管"业务覆盖9国 京东负责营销 商家负责履约售后 要求商家持有海外公司主体及海外仓库存 [18] - 但半托管模式已被TEMU、SHEIN、TikTok Shop、速卖通等平台广泛采用 招商竞争激烈 [18] 战略实施挑战 - 需同时攻克物流时效、品牌知名度、产品差异性三场战争 且国内正与美团、阿里进行即时零售竞争 [18] - 跨国并购存在不确定性：2023年与Ceconomy谈判未果 收购英国Currys折戟 [19] - 重资产模式对资金实力要求极高 短期难转化收入 [10][18]