新华网合肥9月22日电（李东标）月球原位资源增材制造系统、计算光刻平台(ASEDACPST®)、智能机 器人通用技术底座……在9月20日开幕的2025世界制造业大会上，发布了安徽省制造业领域具有领先 性、代表性的10项新技术、新产品，展现出安徽"往前赶"的韧性与活力。 2025年9月20日，2025世界制造业大会展馆内，安徽合力展示的一款智能叉车产品。新华网发（廖宇翔 摄） 高端化、智能化、绿色化是工业车辆行业发展的必然趋势。近年来，安徽合力积极探索智能制造新模 式、发展智能绿色新产业、培育智能服务新动能，致力于打造制造业数字化转型和智能物流产业发展型 企业。目前，该公司已形成8大类、22个品种的AGV全系列产品，并全新打造智能i系列及智能物流整体 解决方案服务，覆盖物流存、取、拣、收、发、补等多个应用场景。 安徽合力的创新实践，是安徽依托数字化转型推动制造业高质量发展的一个缩影。近年来，安徽将数字 化转型作为推进新型工业化、培育新质生产力的有力抓手，以场景牵引、标杆带动，推动制造业数字 化、网络化、智能化转型不断取得新突破。 为构建多层次政策支持体系，安徽专门出台《支持以数字化转型推动制造业高端化智能化绿色 ...

核心观点 - 中国深空探测已跻身国际领先行列 成功实现人类首次登陆月球背面和全球首次月背采样返回 [1][3] - 深空经济被视为万亿美元规模的新兴产业 涵盖十大重点方向包括资源开发、能源、旅游等 [2][4] - 商业航天成为关键驱动力 2024-2025年连续被写入政府工作报告并获科创板政策支持 [2] - 产业仍面临长期资本缺口 需耐心资本支持和完善"产学研政融"协同生态 [7][8] 政策支持 - 商业航天2024年首次写入政府工作报告 被列为"新增长引擎" 2025年再次写入并要求"安全健康发展" [2] - 证监会2024年6月扩大科创板第五套标准 支持商业航天等前沿科技企业上市 [2] - 国家航天局已制定多项商业航天发展规定 加强对民营航天活动的政策支持 [8] 产业规模与前景 - 全球深空经济规模预计2040年达万亿美元 [2] - 深空探测实验室首次提出十大产业方向：深空资源开发、互联网、能源、生物、运输、智能、建造、旅游、安全及文化 [4] - 产业阶段从科学探索转入"资源开发-产业落地"新阶段 [4] 技术成就 - 嫦娥四号实现人类首次登陆月球背面 解决月背通信控制难题 [3] - 嫦娥六号完成全球首次月背采样返回 [3] - 商业航天快速发展显著降低太空进入成本 吸引更多资本参与 [2] 产业推进措施 - 成立成果转化与产业化委员会负责产业布局 [5] - 联合投资机构设立深空产业基金 构建生态协同发展圈 [5] - 组建深空产业协同创新联盟打通产业链 [5] - 设立孵化器连接政府招商政策 帮助科学家规划公司发展 [5] 资本需求 - 深空产业存在显著融资缺口 需10年以上长期耐心资本 [7] - 当前基金管理期限多不超过10-12年 与产业长周期不匹配 [7] - 金融资本已逐步进入商业航天 但产业尚未形成稳定发展格局 [8]

行业投资评级 - 新材料行业评级为"推荐"且维持 [1][3][15][118] 核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的重要方向 正处于下游需求迅速增长阶段 随着政策支持与技术突破 国内新材料有望迎来加速成长期 [3] - 新材料产业属于基石性产业 是其他产业的物质基础 筛选了支撑人类社会发展的重要领域 包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等 持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [3] - 深空经济概念首次提出 标志着我国深空探测从技术突破、科学探索阶段 迈向经济赋能、产业驱动的新阶段 [8][43] - 国内功率最大的国产商业投运重型燃气轮机"太行110"首台套商业机组出厂 标志着我国自主研制的110兆瓦级重型燃气轮机正式迈入商业化应用新阶段 [9][44] 电子信息板块 - 重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等 [4] - OpenAI与Oracle签订价值3000亿美元的算力购买订单 为期5年 预计从2027年开始 是截至目前全球规模最大的云服务合同 [5][23] - 甲骨文CEO预计未来几个月还将签订几份价值数十亿美元的合同 届时积压的合同就有望超过5000亿美元 [5][23] - 2025年上半年中国AI云市场规模达223亿元 阿里云占比35.8%位列第一 [6][24] - 生成式AI带来AI云市场爆发 2025年预计增长148% 到2030年将达1930亿元规模 [6][24] - 2025年到2030年中国AI云市场复合年增长率为26.8% MaaS层预计增长最快 复合年增长率将超72% 2030年将达177亿元规模 [6][24] - 寒武纪拟向特定对象发行A股股票募资不超过49.8亿元 用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目、补充流动资金 [22] - 星钥半导体在武汉光谷的Micro LED生产线正式通线 成为国内首条8英寸硅基氮化镓Micro LED芯片中试线 具备年产1.2万片晶圆能力 [25] - Micro LED于消费性电子产品的渗透率正加速提升 预估于2029年提升至4.61亿美元的规模 [25] - 全国累计建成5G基站459.8万个 千兆端口数达3053.2万个 实现"县县通千兆、乡乡通5G、村村通宽带" [26][27] - 特斯拉CEO埃隆•马斯克称已与特斯拉AI5芯片设计团队完成设计评审 称这款芯片将成为"史诗级"产品 [34] - 英伟达Rubin芯片已经在为进入市场做准备 Rubin架构将会有6个芯片 这些芯片都已经流片 [34] - 中芯国际拟发行股份购买其所持有的中芯北方49.00%股权 交易完成后将持有中芯北方100.00%的股权 [35] - TCL科技拟建设一条月加工2290mm×2620mm玻璃基板能力约2.25万片的第8.6代印刷OLED显示面板生产线 [37] 航空航天板块 - 重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维等 [7] - 我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号系列运载火箭第二次系留点火试验 全面检验了火箭一级七机动力系统性能和回收段工作程序设计的正确性和可靠性 [40][41] - 长征七号改运载火箭在中国文昌航天发射场点火起飞 将遥感四十五号卫星顺利送入预定轨道 本次是长七改火箭首次执行中轨道发射任务 将长七改火箭中轨道运载能力从7吨级提高到8吨以上 [41] - 捷龙三号运载火箭在山东日照附近海域点火升空 采用一箭11星海上发射方式 将吉利星座05组11颗卫星送入预定轨道 [42] - 长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞 将遥感四十号03组卫星发射升空 当前已进入高密度发射阶段 [42] - SpaceX首席执行官埃隆·马斯克宣布星舰V3版本将于2026年实现完全可重复使用目标 具备将超过100吨有效载荷送入实用目标轨道的运输能力 [48] - 中简科技推出2025年员工持股计划 资金总额不超过6331.05万元 首批参加员工人数不超过103人 [51] 新能源板块 - 重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等 [9] - 北京市印发《北京市氢能产业标准体系》 包括5个一级子体系 22个二级子体系 73个三级子体系 覆盖氢能"制储输用"全链条 [10][54] - 该标准体系涵盖338项标准 截至2025年9月已发布202项 待制定136项 [10][54] - 2020-2024年我国装备制造业和高技术制造业增加值分别年均增长7.9%和8.7% 占规上工业比重分别提升到34.6%和16.3% [55] - 新能源汽车去年产量突破1300万辆 产销量连续10年保持全球第一 [55] - 福斯特股东同德实业减持3252.36万股公司股份 占公司总股本1.25% [65] 生物技术板块 - 重点关注合成生物学、科学服务等 [11] - 中国农业大学廖小军教授团队发表论文 系统梳理了细菌芽孢展示系统的基本生物学原理、构建策略、应用现状以及优化方法 [12][13][69] 节能环保板块 - 重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等 [14] - 上海市生态环境局牵头组织制订长三角区域地方标准《制药工业大气污染防治技术规范（征求意见稿）》 [15][73] 行业表现数据 - 基础化工行业最近1个月表现6.2% 最近3个月表现17.4% 最近12个月表现51.0% [2] - 沪深300指数最近1个月表现9.1% 最近3个月表现16.2% 最近12个月表现42.5% [2]

深空经济产业方向及北交所相关标的 - 深空探测实验室发布深空资源开发、深空互联网、深空能源、深空生物、深空运输、深空智能、深空建造、深空旅游、深空安全、深空文化十大深空经济产业方向 [2][12][16] - 深空经济是太空经济的延伸和扩展，具有前沿性、稀有性、探索性和多元性等新特征，支撑深空探测所需的技术研发、产品制造、设施建造、科学探索、资源开发、运营支持及应用服务 [15] - 北交所内航空航天、军工方向标的共有19家，截至2025年9月12日总市值达到758.82亿元 [2][19][21] - 星图测控具备卫星全生命周期健康管理及测控装备一体化设计与智能管控等核心技术，研发了具有完全知识产权、国产自主的洞察者系列产品 [2][23] - 富士达主营业务为射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、射频电缆等产品，广泛应用于通信及防务市场，主要客户包括中国航天科技集团、中国电子科技集团等 [2][29] - 创远信科拓展无线通信市场、无线电监测和北斗导航市场、以无线通信为主的智能制造市场三个方向，2025H1推出了44GHz手持频谱分析仪等多款新产品与解决方案 [2][31] 北交所行业表现 - 本周高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物五大行业平均涨跌幅分别为-4.59%、-3.82%、-3.15%、-3.25%、-3.60% [3][37] - 高端装备行业本周市盈率中值降至44.8X，信息技术行业本周市盈率中值降至80.5X，化工新材行业本周市盈率中值降至45.7X，消费服务行业本周市盈率中值降至61.0X，医药生物行业本周市盈率中值降至42.2X [3] - 高端装备行业驰诚股份+23.44%、舜宇精工+8.07%、旺成科技+5.51%涨跌幅排名前三 [39] - 信息技术行业曙光数创+18.81%、星图测控+3.32%、万源通+2.06%涨跌幅排名前三 [41] - 化工新材行业戈碧迦+12.05%、新威凌+9.14%、华密新材+6.99%涨跌幅排名前三 [42] - 消费服务行业美之高+14.81%、国义招标+7.29%、广咨国际+6.79%涨跌幅排名前三 [42] - 医药生物行业锦波生物+3.90%、锦好医疗+1.47%、康乐卫士+0.06%涨跌幅排名前三 [47] 科技新产业表现 - 北交所科技新产业154家企业中22家上涨，区间涨跌幅中值为-3.88%，驰诚股份+23.44%，曙光数创+18.81%，舜宇精工+8.07%，旺成科技+5.51%，方盛股份+3.33%位列涨幅前五 [4][50] - 154家企业的市盈率中值由54.9X降至53.5X，总市值由5385.65亿元下降至5228.36亿元，市值中值由26.95亿元下降至25.58亿元 [4][51][52] - 智能制造产业市盈率TTM中值降至55.5X，方盛股份+3.33%、恒立钻具+2.53%、五新隧装+1.45%分列市值涨跌幅前三甲 [4][57][60] - 电子产业市盈率TTM中值降至61.1X，驰诚股份+23.44%、曙光数创+18.81%、创远信科+2.85%分列市值涨跌幅前三甲 [4][63] - 汽车产业市盈率TTM中值降至39.0X，舜宇精工+8.07%、旺成科技+5.51%、华原股份+2.21%分列市值涨跌幅前三甲 [4][65][67] - 信息技术产业市盈率TTM中值降至68.3X，星图测控+3.32%、并行科技+0.22%、恒拓开源+0.22%分列市值涨跌幅前三甲 [4][69][71] 公司公告及动态 - 奥迪威拟在境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司挂牌上市 [5][72] - 林泰新材2025年股权激励计划（草案），拟授予76.50万股限制性股票，授予价格为51.00元/股，2025年营业收入增长率不低于30%或净利润增长率不低于60% [5][72] - 天工股份与天德投资（南通）有限公司等签订合资协议，并设立江苏天工钛晶新材料有限公司 [5][72] - 鼎佳精密控股子公司收到《发明专利证书》：一种MIM在线换模机构 [5][72] - 瑞奇智造收到《特种设备生产许可证》，许可项目：锅炉制造 [5][72] - 秉扬科技确定为中国石油化工股份有限公司西南油气分公司压裂材料入围供应商 [5][73] - 开特股份已完成六维力传感器、电子机械制动（EMB）力传感器的样品开发工作，正在与潜在客户进行接洽送样 [73] - 鼎智科技拟现金10082.19万元收购赛仑特51%的股权，交易完成后将成为赛仑特的控股股东并将其纳入合并财务报表范围 [5][73] 重点公司财务数据 - 星图测控2024全年实现营收2.88亿元同比增长25.90%，归母净利润8497.44万元同比增长35.68%，2025H1实现营收0.99亿元同比增长21.90%，归母净利润3225.59万元同比增长24.26% [24] - 富士达2025H1实现总营业收入4.08亿元同比增长7.86%，实现归母净利润0.37亿元同比增长10.50%，射频同轴连接器方向实现营收1.92亿元同比增长24.41%，毛利率达37.15%+0.19pct，射频同轴电缆组件方向实现营收2.11亿元同比-3.87%，毛利率达到35.07%同比+2.70pct [29] - 创远信科2025H1实现营业收入1.11亿元同比增长18.44%，实现归母净利润631.53万元同比增长354.24% [31]

公司业务结构 - 公司经营业务覆盖化药（含原料药）和中药两大板块 [1] - 化药板块主要聚焦对比剂和降糖类产品的研发、生产及销售 [1] - 中药板块主要聚焦中枢神经、清热解毒及补益类产品的生产与销售 [1] 业务澄清声明 - 公司及参股公司均未涉及深空经济相关业务 [1]

公司战略布局 - 公司目前尚未布局深空经济领域 [1] - 未来将根据战略发展需求及市场环境变化审慎评估相关机会 [1] - 如有重大进展将及时进行信息披露 [1]

深空经济产业框架 - 深空经济定义为支撑深空探测活动的新兴经济业态 涵盖技术研发 产品制造 设施建造 科学探索 资源开发 运营支持及应用服务 具有前沿性 稀有性 探索性和多元性特征 [3] - 深空探测实验室首次系统提出十大产业方向 包括深空资源开发 深空互联网 深空能源 深空生物 深空运输 深空智能 深空建造 深空旅游 深空安全及深空文化 [3] - 全球深空经济规模预计在2040年达到万亿美元级别 [3] 深空经济发展阶段 - 中国深空探测正从技术突破与科学探索阶段转向经济赋能与产业驱动新阶段 [4] - 深空经济被视为培育新质生产力的核心引擎 具有拉动航天产业升级 培育创新动能及重塑空间格局的作用 [4] - 深空探测实验室由国家航天局 安徽省人民政府与中国科学技术大学共建 是推动产业发展的新型研发机构 [4] 机器人行业财务表现 - 75家机器人上市公司2025半年报显示总营收达5821亿元 盈利301亿元 [6] - 行业面临业绩普遍承压局面 但机器人与AI技术融合带来新发展机遇 [6] - 人形机器人领域出现量产爆发趋势 同时伴随价格竞争与产业重构 [6] 机器人技术进展与研究方向 - 具身智能成为机器人领域重点发展方向 涉及微纳感知 人形机器人智能挑战及发展趋势研判 [6] - 技术突破包括仿生机器人复杂地形适应 螳螂虾仿真机器人 振动式压电机器人及3D打印软机器人手等创新 [6] - 机构智能与变形金刚式机器人设计被列为未来关键技术 人工智能发展采用行为智能与产品智能双驱动模型 [6] 企业动态与市场事件 - 越疆科技在港股机器人赛道实现市值翻三倍 领跑行业 [6] - 机器人概念股出现首例退市案例 引发市场关注 [6] - Uber Eats在日本推出机器人配送服务 拓展商业化应用场景 [6]

公司业务定位 - 公司是国内高可靠模拟集成电路产品核心供应商 [1] - 主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品 [1] 技术能力与产品进展 - 已有多款产品满足总剂量抗辐照要求 [1] - 产品通过抗辐照和宇航级相关实验验证 [1] - 产品进入客户选型目录 [1] 市场应用领域 - 产品可运用于深空经济领域 [1]

行业与公司 **人形机器人行业** - 特斯拉提出给予马斯克4.2亿股股票（12%额外股权）以换取其全力投入AI业务，目标包括累计交付100万台机器人[1] - 特斯拉发布《宏伟蓝图4》，称未来80%市值将来自机器人[1] - 国内进展包括优必选获得2.5亿人形机器人采购合同、智元机器人拟中标3.002万元订单、宇树机器人预计四季度提交上市申请[1] - 核心公司恒朝股份与DN设立合资公司聚焦PEEK材料开发，适用于人形机器人零部件，网传其为唯一灵巧手PEEK结构件生产商，与拓普、三花等合作[1] - 卧龙电驱参股智元、宇明，专注于关节模组研发生产，与多家头部企业合作[2] - 相关公司包括拓普集团、三花智控等TSL链；中大力德、宁波华翔等智元链；长盛轴承、菱恩斯特等宇树链；横河精密、中欣氟材等轻量化PEEK链[2] **碳化硅行业** - 英伟达计划在新一代Rubin处理器中将CoWoS先进封装的中间基板材料由硅换成碳化硅，以提升性能[3] - 台积电邀请厂商研发碳化硅中间基板制造技术，预计最晚2027年碳化硅进入先进封装[3] - 碳化硅热导率达500W/mK（硅仅为150W/mK），散热性能优异，适用于高散热需求环境[3] - 碳化硅具备高折射率和高热异性，成为AR波导镜片理想材料，2030年全球AR眼镜预计超800万台，假设碳化硅镜片渗透率50%，8英寸衬底需求超000万片[3] - 中国碳化硅市场规模2025年约140-150亿元人民币，2030年预计达490-480亿元人民币，最大驱动力为新能源汽车逆变器、OBC、DC-DC转换器[4] - 核心公司天岳先进2024年全球碳化硅衬底份额22.8%（2023年12%），成功研制12英寸衬底；芯联集成8英寸碳化硅预计下半年规模量产，产能达8000片/月[4] - 相关公司包括晶升股份、闻泰科技、三安光电等[4] **固态电池行业** - 亿纬锂能等核心厂商固态产线落地，全固态量产时间有望提前至2027年[5] - 固态电解质取代传统电解液与隔膜，分为聚合物、氧化物、硫化物三大路线，硫化物离子电导率高，性能最优，预计2030年份额65%[6] - 机构预计固态电池出货量超600GWh，电解质-导电剂需求超5000吨[6] - 核心公司上海洗露竞得有研稀土硫化锂资产，建成吨级固态电解质生产线；头山村牌布局氧化物固态电解质，处于中试阶段，计划2026年完成中试[6] - 相关公司包括硫化物路线的海底药业、赣锋锂业等；氧化物路线的东方铝业、三祥新材等[6] **风电行业** - 国家能源局数据2025年1-7月可再生能源新增装机2.83亿千瓦，总装机21.71亿千瓦，占全国总装机近六成；风电光伏发电量1.36万亿千瓦时，占全国发电量24.99%[7] - 2025H1国内风电新增招标72GW（同比增长0.8%），其中陆风66GW（同比增长0.9%），海风5.4GW（同比增6.0%）[7] - 头部整机企业在手订单环比增长，行业整体在手订单近300GW[7] - 2025年1-8月陆风风机中标均价（不含塔筒）1572元/kW，较2024年上涨约12%；海风中标均价企稳在700元/kW[7] - 核心公司金风科技国内新增风电装机连续14年第一，全球新增装机连续三年第一[7] - 运达股份陆上风机覆盖6.XMW-10.8MW机型，海上形成9MW平台和10.6MW平台，实现近海和深远海全覆盖[8] - 相关公司包括明阳智能、电气风电等整机商；金雷股份、通裕重工等主轴塔筒商；日月股份、广大特材等铸锻件商；中材科技、时代新材等叶片商[8] **其他行业** - PCB钻针设备：博通上调TPL预期，2026年4.6XC增速有望超越英伟达，OpenAI与博通合作量产AI芯片，ASIC层数增30%，孔密度增2020%，钻针寿命降70%，单价提60%[16] - 黄金：特朗普豁免黄金等金属关税，现货黄金涨1.5%至3600.55美元/盎司；中国央行8月末黄金储备7402万盎司（7月末736万盎司），连续第10个月增持[16] - 储能：2025H1储能逆变器出货159-200GWh（同比增超50%），全年预计0.9-1.5TWh（同比增超20%），2026年预计3.5-4.5TWh（同比增超200%）[12] - 卫星：航天宏图与巴基斯坦签订29亿元互联网卫星合作，与非洲国家签订9.9亿元卫星采购合同，订单总额39亿元（2024年收入约16亿元）[13] - 深空经济：预计2030年全球深空经济规模达万亿美元，航天宏图与中科宇航合作探索太空旅行[13] 核心公司动态 **恒朝股份** - 与DN设立合资公司聚焦PEEK材料开发，适用于人形机器人零部件，持股80%[1] - 网传为唯一灵巧手PEEK结构件生产商，与拓普、三花等合作[1] **卧龙电驱** - 参股智元、宇明，专注于关节模组研发生产，与多家头部企业合作[2] **天岳先进** - 2024年全球碳化硅衬底份额22.8%（2023年12%），成功研制12英寸衬底[4] **芯联集成** - 8英寸碳化硅预计下半年规模量产，产能达8000片/月，产能利用率饱满[4] **上海洗露** - 竞得有研稀土硫化锂资产，建成吨级固态电解质生产线，实现小批量生产[6] **头山村牌** - 布局氧化物固态电解质，处于中试阶段，计划2026年完成中试[6] **金风科技** - 国内新增风电装机连续14年第一，全球新增装机连续三年第一[7] **运达股份** - 风机业务占比87.54%，2025H1新增订单12.0GW，在手订单45.9GW[15] - 2025H1收入108.9亿元（同比+26.3%），扣非净利1.3亿元（同比+128.6%）[15] - 机构预计2025-2027年归母净利润6.85亿元、10.17亿元、13.32亿元[15] **金银河** - 发布“黄金龙”干法成膜固态机组产品，有望成为固态电池生产首选装备[9] - 与Microvast签订固态电池领域战略合作协议[9] - 双螺杆锂电浆料连续化自动生产线市占率95%[9] **华盛锂电** - 完成多种固态电池适配材料的实验室试制[11] - 掌握硫化锂多种制备路线，采用液相流工艺，筹建2吨年中试线[11] - VC和FEC添加剂市占率领先[11] **科华数据** - 新能源业务（光伏+储能）占比50%，储能PCS出货量国内第一[12] - 被BNEF评为“全球Tier级储能厂商”，服务华能、国家能源等[12] - 算力业务包括数据中心产品，运营超3000个机柜，获“中国第三方算力中心服务商技术能力TOP1”[12] **航天宏图** - 卫星订单总额39亿元（2024年收入约16亿元）[13] - 运营“女娲星座”（已组网12颗），与中科宇航合作探索太空旅行[13] **均胜电子** - 为特斯拉头部及胸部总成Tier 1供应商，ASP超万元[14] - 与银河通用等头部客户合作，定制化主控板实现量产[14] - 为某头部机器人公司批量交付后脑勺、颈部等部件[14] - 推出机器人全域控制器，算力达1320TOPS[14] - 2025年8月向港交所提交H股上市申请[14] **仕佳光子** - 硅光模块用CWDFR激光器获客户验证，实现小批量出货[16] - 半年度存货增长为提升交付弹性[16] **胜磁股份** - ADC高速线连接器（占价值量5%）已向亚马逊、谷歌少量供货[17] - 液冷UOD、冷板零部件预计年内完成NV认证，2026年收入有望放量[17] **九创数据** - 招聘算力模块制造经理，基于现有算力服务业务优化和长期布局[17] - 与NV合作布局具身智能、工业元宇宙算力基建[17] **银斯集团** - 与蚂蚁数科联合在香港完成新能源充电桩RWA发行项目，募集资金约1亿人民币[17] - 蚂蚁科技持股10.75%[17] **海科能海** - 布局固态电池电解质材料，具备聚合物、氧化物和硫化物路线技术储备[18] - 百吨级中试线落成，客户持续对接中[18] **山东晚纤** - 网传直接纱、采光板专用纱等产品每吨上浮5%-10%[19] **大地电气** - 以9000万元增资认购埃易泰克7.3694%股权，埃易泰克为奇瑞科技子公司，配套连接产品[19] **华年报分** - 与上海超越研究所合作开发固态电池（聚合物+氧化物路线），专利处于审查阶段[19] - 合资设立华丰新能源推动固态电池项目中试，已产生少量订单[19] **星原才质** - 参股公司拥有氧化物电解质产能和十中级出货，硫化物电解质预计2025年吨级出货[20] - 与中科深蓝汇泽合作开发固态电解质膜[20] **光启技术** - 子公司签订12.78亿元超材料产品合同（占2024年收入8.2%），2026年6月30日前交付[21] **诛海冠宇** - 半固态电池已量产出货，积极推动全固态电池开发[22] - 人形机器人领域参与多个项目技术对接，已向多家头部厂商送样[22]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 股指短期面临调整压力，但中长期逢低做多 [3] - 国债短期震荡，利率有向下空间 [5] - 贵金属维持逢低做多，关注白银上涨机会 [7] - 有色金属各品种走势分化，部分品种建议逢低做多 [9][10][11][12][14][15][16][17][18][21][22] - 黑色建材整体价格承压，关注终端需求和成本支撑 [25][33] - 能源化工部分品种建议逢低做多或关注正套机会 [43][45][46][47] - 农产品各品种投资思路不同，如生猪关注反弹短空，鸡蛋反弹抛空等 [58][59] 各目录总结 宏观金融类 股指 - 消息面包括深圳楼市新政、黄金创新高、“深空经济”概念、美国非农数据等 [2] - 期指基差比例公布，交易逻辑为短期调整，中长期做多 [3] 国债 - 行情周五主力合约下跌，消息涉及美国非农和中国外汇储备 [4] - 流动性央行净回笼，策略为短期震荡，利率有下行空间 [4][5] 贵金属 - 行情沪金、沪银涨跌不一，COMEX 金、银下跌 [6] - 市场展望美国劳动力市场恶化，联储降息预期增强 [6] - 行情展望建议逢低做多，关注白银机会，给出运行区间 [7] 有色金属类 铜 - 上周铜价冲高回落，库存有变化，现货贴水，废铜供应偏紧 [9] - 价格预计支撑较强，给出运行区间 [9] 铝 - 周五铝价冲高回落，库存有增减，加工费下滑，交投一般 [10] - 展望铝价博弈震荡，关注旺季需求和库存，给出运行区间 [10] 锌 - 上周五沪锌指数收涨，库存有变化，内外盘基差等数据公布 [11] - 总体锌矿锭过剩，内弱外强，预计短期低位震荡 [11] 铅 - 上周五沪铅指数收涨，库存去库，内外盘基差等数据公布 [12] - 总体供需双弱，供应收窄有支撑，商品情绪转弱有下行空间 [12] 镍 - 上周五镍价震荡，宏观美元指数下跌，镍铁和中间品情况分析 [13][14][15] - 建议逢低做多，给出运行区间 [15] 锡 - 周五锡价震荡走弱，供应短缺，需求疲软，库存增加 [16] - 预计短期震荡 [16] 碳酸锂 - 上周五指数持平，合约收盘价上涨，库存下移 [17] - 建议关注海外供给，期货或企稳反弹，给出运行区间 [17] 氧化铝 - 9 月 5 日指数上涨，持仓增加，基差和海外价格有变化 [18] - 策略观望，关注政策，给出运行区间 [18] 不锈钢 - 周五主力合约收跌，现货持平，原料价格持平，库存减少 [19][20][21] - 市场转入盘整格局 [21] 铸造铝合金 - 周五合约回升，持仓和成交量变化，库存减少 [22] - 价格或延续高位运行 [22] 黑色建材类 钢材 - 螺纹钢和热轧板卷主力合约收盘价上涨，注册仓单和持仓有变化，现货价格增加 [24] - 市场氛围好但需求疲软，库存累积，价格有下探风险，关注需求和成本 [25] 铁矿石 - 上周五主力合约收跌，持仓减少，现货基差公布 [26] - 供给发运增加，需求铁水产量下降，库存港口回升钢厂下降，价格短期震荡 [27] 玻璃纯碱 - 玻璃周五现货稳定，库存增加，价格调整空间有限，支撑远月合约 [28] - 纯碱现货价格上涨，库存小幅下降，价格短期震荡，中长期中枢或抬升 [29] 锰硅硅铁 - 9 月 5 日受“反内卷”影响上涨，现货价格有变化 [30] - 盘面维持区间震荡，建议观望，关注压力和支撑位 [31] - “反内卷”或带来反弹，黑色板块关注现实需求，锰硅和硅铁跟随波动 [32][33] 工业硅&多晶硅 - 工业硅上周五期货主力收盘价上涨，持仓增加，现货价格持平 [34] - 预计短期震荡，9 月有需求利空和情绪影响，若无发酵价格偏弱势 [35] - 多晶硅上周五期货主力收盘价上涨，持仓增加，现货价格有上调 [36] - 延续“弱现实、强预期”，关注产能整合和下游顺价，价格高波动，给出区间 [37] 能源化工类 橡胶 - NR 和 RU 震荡强势，因泰国暴雨价格易向上波动 [39] - 多空观点不同，行业轮胎开工负荷下降，库存有变化，现货价格有增减 [40][41][42] - 操作建议中期多头，短期偏多，部分平仓 [43] 原油 - 行情主力期货收跌，成品油期货收跌，欧洲数据显示部分库存累库 [44] - 维持多配观点，当前不宜追多，地缘溢价打开有上涨空间 [45] 甲醇 - 9 月 5 日合约和现货上涨，基差公布，国内开工回升，海外开工高位，需求有变化 [46] - 预计下跌空间有限，可逢低做多和关注 1 - 5 正套机会 [46] 尿素 - 9 月 5 日合约和现货下跌，基差公布，供应开工回落，需求较弱，库存高位 [47] - 价格区间运行，建议逢低关注多单 [47] 苯乙烯 - 现货价格无变动，期货价格下跌，基差走强，BZN 价差有修复空间 [48][50] - 成本、供应、需求和库存情况分析，库存去库拐点出现价格或反弹 [48][50] PVC - 合约上涨，现货价格无变动，基差和 1 - 5 价差公布，成本、开工、需求和库存有变化 [51] - 基本面供强需弱高估值，出口预期转弱，关注逢高空配，提防反内卷带动上行 [51] 乙二醇 - 合约下跌，现货上涨，基差和 1 - 5 价差公布，供应、需求、库存和估值成本有变化 [52] - 短期港口库存偏低，中期四季度累库，估值短期支撑中期有下行压力 [52] PTA - 合约上涨，现货下跌，基差和 1 - 5 价差公布，负荷、装置、库存和估值成本有变化 [53] - 供给去库，需求好转，关注旺季跟随 PX 逢低做多机会 [53] 对二甲苯 - 合约上涨，CFR 上涨，基差和 11 - 1 价差公布，负荷、装置、进口、库存和估值成本有变化 [54] - 负荷高位，累库幅度不大，终端和聚酯好转，关注旺季跟随原油逢低做多机会 [54] 聚乙烯 PE - 期货价格上涨，现货无变动，基差走弱，上游开工、库存和下游开工有变化 [55] - 价格或将震荡上行 [55] 聚丙烯 PP - 期货价格上涨，现货无变动，基差走弱，上游开工、库存和下游开工有变化 [56] - 供需双弱库存压力高，建议逢低做多 LL - PP2601 合约 [56] 农产品类 生猪 - 周末猪价下跌，养殖端出栏量大，市场走货一般，下游压价 [58] - 现货窄幅整理，盘面关注反弹短空和远月反套 [58] 鸡蛋 - 周末蛋价主流上涨，上旬有备货预期，中旬后供需矛盾扩大 [59] - 盘面反弹抛空，留意持仓波动风险 [59] 豆菜粕 - 周五美豆下跌，国内豆粕反弹，成交、提货、库存和压榨情况公布 [60] - 美豆产区降雨少，产量下调，建议区间震荡，逢低试多 [60][61] 油脂 - 重要资讯包括马来西亚棕榈油出口和产量数据，商务部延长油菜籽反倾销调查期限 [62][63] - 周五国内油脂震荡回落，交易策略为中期震荡偏强，回落企稳买入 [63][64] 白糖 - 周五期货价格震荡，现货价格下调，基差公布，主产区产销数据有增减 [65] - 内外盘偏空，糖价看空，空间取决于外盘巴西产量 [66] 棉花 - 周五期货价格震荡，现货价格下跌，基差公布，全球供需和美国优良率数据公布 [67] - 基本面多空交织，盘面短期高位震荡 [69]