公开市场操作 - 央行9月1日开展1827亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 全额中标 [1] - 当日逆回购到期2884亿元 实现净回笼1057亿元 [1] 资金面状况 - 银行间市场资金面整体平稳 存款类机构隔夜回购利率下行2bp至1.31% [3] - 非银机构隔夜融资报价略降至1.43% 美国隔夜融资担保利率报4.34% [3][4] 利率债表现 - 银行间主要利率债收益率多数下行 [9] - 国债期货全线收涨：30年期涨0.30% 10年期涨0.17% 5年期涨0.08% 2年期涨0.02% [13] 同业存单与城投债 - 股份制银行一年期同业存单成交利率1.66% 与上日持平 [10] - 近期AAA级城投债各期限利差走势数据更新 [11] 国际宏观动态 - 韩国8月出口同比增长1.3% 半导体出口额151亿美元创历史新高 同比大增27.1% [18] - 汽车出口额55亿美元 同比增长8.6% 实现连续三个月增长 [18] - 欧洲央行行长拉加德表示法国银行体系状况优于2008年危机时期 [16] 地方债发行计划 - 贵州省将于9月8日招标发行503.56亿元地方债 [20] - 深圳市计划在港澳发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券 [20] - 海南省拟于9月在港发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券 [20] 绿色金融进展 - 香港绿色和可持续债券总额连续七年保持亚洲首位 [20] - 外汇交易中心发布符合中欧《共同分类目录》的中国存量绿色债券清单 [20] 债券市场风险事件 - 建发房地产、融侨集团等10家发债主体出现隐含评级下调或延期支付事件 [20] - 8月累计披露9起非标资产风险事件 涉及私募基金、信托计划等违约或风险提示 [21] 政策与合作协议 - 上合组织通过24份成果文件 设立多个安全合作中心 [14] - 支持多边贸易体制声明强调提升发展中国家参与度 [14] - 上海房贷新政实施 部分银行自9月1日起接受存量利率调整申请 [14]

贸易制裁与反制措施 - 美国将中国阳极级石墨进口关税提升至160% 中国在全球阳极级石墨市场占据78%供应份额 美国电动车电池生产超九成原料依赖中国进口[1] - 关税调整后美国本土电动车制造成本每吨上涨4200美元 特斯拉福特等企业已宣布部分车型停产计划[1] - 欧盟第18轮对俄制裁纳入两家中国金融机构 涉及为俄罗斯能源企业提供结算服务金额约12亿欧元 德国巴斯夫集团每年通过其完成3.7亿欧元能源交易[3] - 加拿大对中国冷轧钢板加征23%惩罚性关税 中国是加拿大钢铁制品第三大进口来源国 年进口额18亿加元[3] - 加征关税导致加拿大国内建筑用钢价格单日上涨5.2% 安大略省多个基建项目宣布停工待料[3] - 中国对加拿大油菜籽实施进口检疫强化措施 抽检比例提升至100% 通关时间延长至72小时[3] - 加拿大油菜籽对华出口量占其总产量43% 年创汇26亿加元 措施实施首周加拿大西部油菜籽库存激增18万吨 期货价格下跌7.3%[3] 国际贸易合作与替代 - 中国与澳大利亚签署年度50万吨油菜籽采购协议 较上一年度增加15万吨 澳大利亚油菜籽产能利用率将从68%提升至82%[5] - 协议签署后澳元对人民币汇率当日上涨0.8个基点[5] - 西班牙挪威公开表示不参与对中国光伏产品的限制措施 两国光伏装机量中65%采用中国组件[5] - 中国稀土企业加快在缅甸马拉维的产能布局 海外开采份额从22%提升至35%[7] - 巴西印度等国表态愿扩大与中国在农产品矿产领域的贸易规模 相关谈判已进入实质性阶段[7] 产业影响与市场反应 - 美国电动车产业协会向白宫提交报告 警告全面制裁可能导致40万个就业岗位流失[5] - 中国对美出口稀土加工品占其市场份额91% 相关企业正密切关注政策动向[5] - 加拿大农业部长接到37个农业州的抗议函 要求政府与中方谈判[5] - 欧盟制裁生效后欧盟内部能源结算系统出现30%效率下降[3] 经济指标与行业表现 - 中国制造业PMI连续三个月稳定在50.8以上 高于全球平均水平2.3个百分点[7] - 国际货币基金组织上调2025年中国经济增长预期至5.2% 认为中国供应链展现出的韧性超出预期[7]

全球供应链韧性 - 供应链韧性成为国家安全与经济竞争力的核心指标 全球供应链韧性的提升依赖于发展环境、连接程度与创新能力的协同发力 当促进指数、连接指数、创新指数三者均上升时 韧性指数才会显著提升 [1] - 期货市场通过提供套期保值、基差贸易等模式 帮助企业构建风险管理体系 应对价格波动 成为增强供应链韧性、促进国际合作的关键工具 [1] 期货市场赋能产业链 - 原木期货推出后为贸易和加工企业提供公允权威的价格标杆 基于原木期货的现货报价以及基差贸易逐渐普及 境外原木出口商开始参考期货价格 使报价更合理透明 [2] - 原木期货上市带动统一标准的推广使用 企业将期货相关标准和理念引入分选、堆垛、发货、质检等环节 促进市场互联互通 [2] - 企业通过期货套保提升对成本、利润的掌控能力 保障市场波动中的供货能力 促进国际供应链合作和产业链稳定 [2] 塑料产业期货案例 - 我国塑料期货已成为国内现货贸易重要的定价基准 在国际市场也崭露头角 龙昌石化向东南亚、中亚等国出口PVC时 客户询问可否根据当日期货价格调整报价 [3] - 金能化学借助期货定价和套保 将PP的出口规模从每个月千吨级提升至万吨级 [3] - PE、PP和PVC的月均价期货有望于年内在大商所上市 未来期货定价被更多国内外企业认可和使用 我国塑料出口业务以及全球塑料市场的供应稳定性将更有保障 [3] 期货市场覆盖多领域 - 原油、燃料油、沥青、LPG期货全面布局 实现对能源产业链上下游更全面的覆盖 为相关企业提供应对价格波动的"缓冲垫" [4] - PTA、PX、短纤和瓶片期货陆续推出 搭建完善的聚酯产业链风险管理"工具箱" 高效助力上游石化、下游工厂的稳健经营 [4] - 2023年碳酸锂期货上市 为锂产业链企业提供套期保值工具 促进上下游企业谋求合理的生产利润 推动新能源产业共同发展 [4] 期货市场国际影响力 - 未来随着我国期货市场国际影响力的提升 国内企业可借助期货市场提供的价格信号 在国际贸易中争取更有利条件 提升竞争力 促进全球产业链、供应链深度融合 [5]

全球大宗商品市场格局 - 地缘政治风险与经济割裂态势正在重塑全球大宗商品市场格局 企业需精准预判市场趋势以抢占先机 [1] LSEG行业研讨会 - LSEG将于2025年5月19日在香港举办高规格行业研讨会 聚焦美国关税政策、全球供应链韧性及亚洲市场角色升级三大议题 [2] - 活动将汇集金属产业链与贸易领域权威人士 探讨战略调整与创新实践以实现可持续发展 [2] - 演讲嘉宾包括LSEG金属研究总监Bruce Alway 议题涵盖贸易壁垒与地缘政治对过渡金属价值链的重构 以及去全球化趋势下的基础金属市场战略前瞻 [5] 大宗商品数据价值 - 大宗商品数据是宝贵资源 获取正确信息是商品交易成败关键 [7][8] - 从石油储存水平到谷物成色等数据点 均可为全球交易平台的关键决策提供信息支持 [9] - 结构化利用基本面、供需、船舶跟踪等数据源 可使交易商获得竞争优势 [10] LSEG大宗商品解决方案 - 提供专用交易软件Workspace 覆盖能源、农业和金属行业的价格与市场洞察 [11] - 拥有全球最大大宗商品数据库之一 结合分析师团队与独家合作关系 优化端到端交易工作流程 [13] 能源商品交易 - 数据覆盖石油、天然气、电力、煤炭等能源资产 与路透社等机构合作提供1000+专家研究成果 [15] - 解决方案帮助客户发现电力、天然气、煤炭等市场的增长机会 [16] 金属交易 - 提供全面的金属交易数据与分析方法 利用机器学习预测市场走势 [17] - 通过Eikon和RDMS平台 帮助客户发现贵金属、工业金属及电池金属等交易机会 [17] 农产品贸易 - 结合基本面数据与另类数据（天气追踪、卫星图像）预测价格走势 [19] - 采用实地考察方式 由路透社记者报道 确保软商品交易信息可靠性 [19] 航运交易 - 专家团队实时报道船舶动向、港口拥塞与航线分析 提供全球航运交易独特视角 [21] 数据聚合与数字化 - 标准化多数据源生成可行洞察 支持灵活访问（桌面、云端等）与数据整合 [22] - 帮助客户理解大宗商品市场现状与未来趋势 [23]

全球大宗商品市场格局 - 地缘政治风险与经济割裂态势正在重塑全球大宗商品市场格局，企业需精准预判市场趋势以抢占先机 [1] LSEG行业研讨会 - LSEG将于2025年5月19日与LME协办高规格行业研讨会，聚焦美国关税政策、全球供应链韧性及亚洲市场角色升级三大议题 [2] - 活动将汇集金属产业链与贸易领域权威人士，探讨战略调整与创新实践以实现可持续发展 [2] - 演讲嘉宾包括LSEG金属研究总监Bruce Alway，议题涵盖贸易壁垒与地缘政治对过渡金属市场价值链的重构 [5] 大宗商品数据价值 - 大宗商品数据是宝贵资源，获取正确信息是商品交易成败的关键 [7][8] - 从石油储存水平到谷物成色，每个数据点都能为全球交易平台的关键决策提供信息支持 [9] - 结构化利用基本面、供需、船舶跟踪等数据可提升交易商竞争优势 [10] LSEG大宗商品交易解决方案 - 公司提供专用大宗商品交易软件Workspace，覆盖能源、农业和金属行业的价格与市场洞察 [11] - 拥有全球最大大宗商品数据库之一，结合分析师团队与独家合作关系优化端到端工作流程 [13] 能源商品交易 - 数据覆盖石油、天然气、电力、煤炭等能源资产类别，与路透社等机构合作提供1,000多名专家研究成果 [15] - 解决方案帮助客户优化分析并发现电力、天然气等市场的增长机会 [16] 金属交易 - 构建全面的金属数据与分析方法，利用机器学习和AI预测市场走势 [17] - 通过Eikon和RDMS平台提供贵金属、工业金属及电池金属市场的交易洞察 [17] 农产品贸易 - 结合基本面数据、天气追踪和卫星图像预测价格走势，采用实地考察确保信息可靠性 [19] - 提供数据与洞察以应对瞬息万变的农产品市场 [20] 航运交易 - 专家团队实时报道船舶动向、港口拥塞与航线分析，提供全球航运交易独特视角 [21] 数据聚合与数字化 - 标准化多数据源生成可行洞察，支持灵活访问与整合专有或第三方数据 [22] - 帮助客户了解大宗商品市场现状及未来趋势 [23] 活动信息 - 研讨会时间：2025年5月19日15:00-19:00，地点为香港中环LSEG香港办公室 [5] - 提供二维码报名通道，并展示公司产品与服务 [6]