我国新一轮国家自主贡献目标是，到2035年，中国全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10%， 力争做得更好。非化石能源消费占能源消费总量的比重达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达 到2020年的6倍以上，力争达到36亿千瓦，森林蓄积量达到240亿立方米以上，新能源汽车成为新销售车 辆的主流，全国碳排放权交易市场覆盖主要高排放行业，气候适应型社会基本建成。 回顾上一轮承诺：中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和；到2030 年，中国单位国内生产总值（GDP）二氧化碳排放将比2005年下降65％以上，非化石能源占一次能源消 费比重将达到25％左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12亿千瓦以上。 然而，截至2024年底，我国风电装机约5.1亿千瓦、光伏装机约8.4亿千瓦，提前六年就完成了"到2030年 中国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上"的目标。 新京报贝壳财经讯（记者陶野）9月24日，中国新一轮国家自主贡献目标发布。 中国已经为此做好准备。今年以来，全国碳市场治理范围加速扩容，已将钢铁、水泥和铝冶炼行业纳 ...

在数字化、智能化飞速发展的时代，人工智能给各领域带来了深刻的变革，成为推动社会进步和经济发 展的关键力量。《国务院关于深入实施"人工智能 +"行动的意见》明确提出"共绘美丽中国生态治理新 画卷"，为人工智能在生态治理领域的应用指明了方向。 人工智能技术为生态治理转型提供革命性技术路径 当前，生态环境治理正面临复合型、深层次的挑战，传统生态治理模式因碎片化特征、存在滞后性，在 应对复杂环境问题时逐渐显现出力不从心的局限。在此背景下，人工智能技术的突破性发展，为生态治 理转型提供了革命性技术路径。 人工智能让空天地海一体化动态感知网络有了"智慧大脑"。通过深度融合卫星遥感、航空观测、地面传 感与海洋探测等技术手段，借助机器学习算法对海量多源数据进行智能清洗、关联与分析，形成覆盖陆 地、空域、海洋的全域感知网络，能够实现从单点监测向全域协同、从静态记录向动态预警的跨越，为 生态环境治理提供全方位、高精度的"智慧感知"支撑。 三方面协同发力推动人工智能在生态治理领域深度应用 展望未来，推动人工智能在生态治理领域的深度应用与健康发展，还需从技术突破、制度创新、人才培 养三方面协同发力。 在技术突破层面，要强化核心技术与 ...

全国碳市场建设重大意义 - 碳市场是应对气候变化和推动绿色转型的重要政策工具 利用市场机制实现低成本降碳目标 [2] - 全国碳市场体系由强制减排的碳排放权交易市场和自愿减排交易市场构成 两者相互衔接 [3] - 碳市场建设激发绿色低碳发展内生动力 推动传统产业转型和绿色技术创新 提高经济社会发展"含金量"和"含绿量" [3] - 碳市场追求资源配置效率最优 健全资源环境要素市场化配置体系 形成对碳排放主体的激励约束机制 [4] - 碳市场建设坚持低成本降碳目标导向 降低碳排放强度 助力实现碳达峰碳中和目标 [4][5] - 碳市场注重国际交流合作 增强全球碳定价影响力 为发展中国家提供经验借鉴 [5] 全国碳市场建设成效 - 全国碳市场经过4年多发展实现稳起步稳运行 制度体系日趋完善 市场活力稳步提升 [6] - 法规制度体系基本构建 国务院颁布《碳排放权交易管理暂行条例》 制定30余项制度和技术规范 [6] - 截至2025年8月22日 全国碳排放权交易市场累计成交量6.8亿吨 成交额474.1亿元人民币 2024年成交额180亿元人民币创历史新高 [6] - 2023年度配额清缴完成率接近100% 应清缴配额52.44亿吨 实际清缴52.43亿吨 [6] - 碳排放数据质量持续加强 2024年审核企业数据300余万条 异常数据发生率明显降低 [7] - 市场覆盖范围扩大至钢铁、水泥、铝冶炼行业 实现对全国60%以上碳排放量的有效管控 [7] - 自愿减排交易市场启动运行 截至2025年8月22日累计成交核证自愿减排量249万吨 成交额2.1亿元人民币 [8] - 2023年全国火电碳排放强度较2018年下降2.38% 行业高科技、高效能、高质量特征显现 [8] 全国碳市场建设总体要求 - 坚持统筹有效市场和有为政府关系 尊重市场发展规律 健全监督管理制度 [9] - 统筹长远和短期目标 到2027年实现碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业 自愿减排交易市场重点领域全覆盖 [10] - 到2030年基本建成以配额总量控制为基础的碳排放权交易市场 建成诚信透明的自愿减排交易市场 [10] - 统筹整体和局部关系 加强碳市场制度与其他政策协同 推动两个市场有效衔接 [10] - 统筹国内和国际关系 立足国情探索符合市场规律的路径 参与全球碳市场机制国际谈判 [11] 全国碳市场建设任务举措 - 有序扩大覆盖行业范围和温室气体种类 建立预期明确的碳排放配额管理制度 [12] - 逐步由强度控制转向总量控制 推行免费和有偿相结合的配额分配方式 [12] - 建立科学完备的自愿减排方法学体系 加强全链条管理 规范自愿减排交易活动 [13] - 推动核证自愿减排量应用 提高国际认可度 服务企业国际履约和产品碳中和 [13] - 稳慎开发与碳排放权相关的绿色金融产品 建立碳质押、碳回购等政策制度 [13] - 引入其他非履约主体和自然人参与交易 加强交易行为监管 [13] - 加强碳排放核算与报告管理 实施关键参数月度存证 完善核查技术规范 [14] - 强化数据质量全过程监管 完善信息披露制度 加强信用监督管理 [14][15] - 研究完善法律法规 健全行政执法与刑事司法衔接机制 打击违法犯罪行为 [15] - 加强与绿电、绿证等政策协同 制定注册登记和交易收费规则 完善资金清算机制 [15]

政策部署 - 中办国办发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》 系统性部署全面加强碳市场建设 [1] - 多项措施聚焦提升碳排放数据质量 明确提出加强碳排放数据质量全过程监管 [1] 数据质量重要性 - 碳排放数据质量是碳市场健康有序运行的生命线 与企业配额分配 交易 清缴等环节直接相关 [1] - 准确全面可信的数据是市场信任基础 数据失真将削弱市场公平性和国家减碳成效 [1] - 自2021年全国碳市场启动以来 三级联审监管机制不断健全 数据质量有效改善 [1] 监管措施 - 加强全过程监管 涉及排放单位 技术服务机构和主管部门 明确各方责任和具体措施 [2] - 压实企业主体责任 要求企业健全内部管理制度 将数据计量采集留痕融入日常生产管理 [2] - 综合运用大数据 区块链 物联网技术实施动态监控 自动采集关键节点数据确保不可篡改 [3] - 通过大数据与人工智能大模型细化风险管理 提高异常数据识别预警精确度 [3] 违规治理 - 严厉打击数据弄虚作假行为 加大违法违规行为查处力度 释放从严监管信号 [3] - 加强第三方技术服务机构资质管理 淘汰核查质量不过关机构 防止与控排企业利益合谋 [3] - 数据造假主因是利益驱动 过高碳排放导致企业履约成本增加 [3] 市场影响 - 碳市场加快升级扩容 对数据质量提出更高要求 当前仍存在数据造假和管理薄弱问题 [1] - 真实可靠数据是绿色低碳转型科学性的基础 支撑碳达峰碳中和目标实现 [3]

加快建设更加有效、更有活力、更具国际影响力的全国碳市场 生态环境部党组书记 孙金龙 生态环境部部长 黄润秋 碳市场是利用市场机制积极应对气候变化、加快经济社会发展全面绿色转型的重要政策工具。近日，中 共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》（以下简称 《意见》），充分彰显了我国积极稳妥推进碳达峰碳中和的坚定决心和有力行动。要以习近平新时代中 国特色社会主义思想特别是习近平生态文明思想为指导，准确把握加强全国碳市场建设的总体要求、主 要目标和重点任务，加快建设更加有效、更有活力、更具国际影响力的碳市场，为实现人与自然和谐共 生的现代化提供有力支撑。 一、深刻认识加强全国碳市场建设的重大意义 当前，我国已建立重点排放单位履行强制减排责任的全国碳排放权交易市场和激励社会自主减排的全国 温室气体自愿减排交易市场，两个市场相互衔接，共同构成全国碳市场体系。在全面总结全国碳市场建 设成效和存在的问题、深入借鉴国内试点碳市场和国际碳市场建设实践经验的基础上，进一步加强全国 碳市场建设，具有十分重要的现实意义。 全国碳市场建设激发全社会绿色低碳发展内生动力，是统筹高质量发展和高水平保护、 ...

全国碳市场建设重大意义 - 碳市场是应对气候变化和推动绿色转型的重要政策工具 通过市场机制激发全社会绿色低碳发展内生动力 成为统筹高质量发展和高水平保护 加快培育新质生产力的重要抓手[1][2] - 碳市场建设追求资源配置效率最优和效益最大 是深化社会主义市场经济体制和生态文明体制改革的必然要求 有利于发挥市场在碳减排资源配置中的决定性作用[2] - 坚持低成本降碳目标导向 是实施积极应对气候变化国家战略 推进碳达峰碳中和的有力举措 通过"激励先进 鞭策落后"政策导向有效降低碳排放强度[3] - 注重国际交流合作 是参与和引领全球气候治理的有效途径 有利于增强我国在全球碳定价中的影响力 为发展中国家提供经验借鉴[3] 全国碳市场建设成效 - 法规制度体系基本构建 国务院颁布实施我国首部气候变化专门法规《碳排放权交易管理暂行条例》 生态环境部制定30余项制度和技术规范 形成多层级较完备的法规体系[4] - 市场活力稳步提升 截至2025年8月22日全国碳排放权交易市场配额累计成交量6.8亿吨 成交额474.1亿元人民币 其中2024年全年成交额180亿元人民币创历史新高[5] - 配额清缴完成率接近100% 纳入2023年度配额管理的重点排放单位2096家 应清缴配额总量52.44亿吨 实际清缴量52.43亿吨[5] - 数据质量管理持续加强 2024年共审核企业数据300余万条 异常数据发生率明显降低 碳排放数据统计核算规范性准确性及时性大幅提升[5] - 覆盖范围不断扩大 在发电行业基础上将钢铁 水泥 铝冶炼行业纳入 扩围后实现对全国60%以上碳排放量的有效管控[6] - 自愿减排市场启动运行 截至2025年8月22日累计成交核证自愿减排量249万吨 成交额2.1亿元人民币 有力推动碳汇 可再生能源等领域发展[6] - 减排效果显著 2023年全国火电碳排放强度相比2018年下降2.38% 有效提升行业碳排放管理水平[7] 全国碳市场建设总体要求 - 统筹有效市场和有为政府关系 充分尊重市场发展规律坚持"先现货 后期货 先服务 后产品" 同时健全监督管理制度营造公平公开透明市场环境[8] - 统筹长远和短期目标 到2027年实现全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业 自愿减排市场重点领域全覆盖 到2030年基本建成以配额总量控制为基础的市场体系[9] - 统筹整体和局部关系 加强碳市场制度与其他政策协同 推动两个市场有效衔接协同增效 鼓励地方试点碳市场先行先试[9] - 统筹国内和国际关系 立足我国国情探索符合市场规律的路径方式 积极参与《巴黎协定》全球碳市场机制国际谈判及规则制定[10] 全国碳市场建设任务举措 - 有序扩大覆盖行业范围和温室气体种类 建立预期明确公开透明的碳排放配额管理制度 逐步由强度控制转向总量控制 稳妥推行免费和有偿相结合的分配方式[11] - 建立科学完备的方法学体系 强化自愿减排项目全链条管理 积极推动核证自愿减排量应用 完善抵销规则提高国际认可度[12] - 稳慎推进金融机构开发与碳排放权相关的绿色金融产品和服务 建立完善碳质押碳回购等政策制度 稳妥推进金融机构参与市场交易[12] - 建立健全与市场发展阶段相适应的管理体系 强化碳排放核算与报告管理 加快修订重点行业核算指南 实施关键参数月度存证[13] - 研究完善相关法律法规 开展自愿减排交易管理立法研究 健全行政执法与刑事司法衔接机制 完善裁判规则体系[14] - 加强与绿电绿证等市场化机制的政策协同制度衔接 制定注册登记和交易收费规则 完善资金清算机制降低制度性交易成本[14]

人民财讯9月6日电，9月6日，生态环境部在广东深圳召开2025年全国碳市场建设工作会议。生态环境部 部长黄润秋出席会议并讲话。黄润秋指出，中共中央办公厅、国务院办公厅近期印发《关于推进绿色低 碳转型加强全国碳市场建设的意见》(以下简称《意见》)，明确了未来一段时间全国碳市场建设总体要 求、阶段性目标和重点任务。要深入贯彻习近平生态文明思想，全面落实《意见》要求，加强统筹协 调、组织实施和跟踪评估，以更大力度和更实举措系统推进各项目标任务落地落实。一是加快建设强制 碳市场，稳步扩大市场覆盖范围，逐步实施配额总量控制，稳妥推行配额有偿分配。二是积极发展自愿 碳市场，构建科学完备的方法学体系，强化减排项目开发和实施管理，积极拓展核证自愿减排量应用场 景，统筹推进跨境碳交易实施。三是着力提升市场活力，持续扩大交易主体规模及类型，逐步丰富交易 产品，全面强化交易监管。四是加强数据质量全过程管理，进一步健全核算报告核查制度体系，不断加 强数据质量日常监管和监督检查，全面强化年度重点排放单位名录管理，持续提升企业碳排放统计核算 能力。五是强化第三方技术服务机构监管，推动将强制碳市场核查机构纳入认证机构资质管理，探索开 展技 ...

公司核心优势 - 拥有新疆地区得天独厚的风光资源 在项目核准、土地审批、电网接入等方面享有优先支持 [1] - 享受所得税减免、绿电补贴、绿色融资倾斜等政策红利 成功发行清洁能源基础设施绿色资产支持专项计划（碳中和）资产支持证券 [1] - 作为"疆电外送"第一、第二、第三通道重要参与者 承载地方政府能源转型和能源结构优化使命 [1] 碳市场与绿色交易布局 - 参与全国碳市场配额交易 探索"绿电+绿证+CCER"组合销售模式 [1] - 2025年推动6859万千瓦时绿电交易和122.69万张绿证交易 2025年上半年绿证交易收入超300万元 同比增长150% [1] - 积极拓展售电业务 锁定长周期大用户售电协议 开展绿电、绿证及碳汇等衍生品交易 [1] 区域战略定位 - 新疆肩负国家"三基地一通道"建设使命 以推动绿色发展、推进能源生产和消费革命为方向 [1] - 公司作为自治区国资控股新能源平台 受益于"西部大开发"和"丝绸之路经济带核心区"政策叠加优势 [1]

投资策略 - 超级牛散张素芬采用"低价+国资背景"的选股逻辑，偏好股价低于10元/股且实控人为国资委或地方政府的公司 [1][2] - 持仓22只股票中14只具备国资背景，占比63.64%，认为国资背景可规避财务造假风险并提高政策红利捕获概率 [2] - 通过逢低加仓和高抛低吸的灵活策略降低持仓成本，以时间换空间等待价值兑现 [5] 持仓特征 - 二季度新进6只个股包括节能风电、广电电气、海鸥住工、劲嘉股份、菲达环保及海泰发展，股价均低于10元/股 [1] - 菲达环保9月2日收盘价5.2元/股，持股483万股为第六大流通股东 [1] - 除航天动力股价14.25元外，其余持仓股价基本维持在5元左右，例如陕国投A 3.62元、上海建工2.45元 [2][3][4] 典型案例分析 - 航天动力投资案例：2022年三季度建仓时股价约10元（较2015年44元高位下跌），2024年初跌至8元后通过策略操作，2024年8月最高达16.9元创近8年新高 [5] - 菲达环保投资案例：受益于《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》政策推动，股价从7月下旬4.8元启动，8月27日触及5.83元，较二季度均价上涨超20% [7]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[1] 核心观点 - 8月建筑业PMI略超季节性 尤其是建筑业PMI业务活动预期指数达51.7% 预计受益于7月密集启动的重大基建项目[4][84] - 水泥需求预期有望改善 助力水泥涨价落地 推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、天山股份等水泥公司[4] - 消费建材零售端调整逐渐显现成效 下半年有望陆续出现增速拐点 推荐箭牌卫浴、东鹏控股、欧派家居等[4] - 在流动性充裕背景下 市场关注主业产品具备较强科技属性的公司 如中材科技、宏和科技等玻纤企业受益于AIDC产业PCB技术升级[4] - 美国贸易壁垒逐渐稳定 美国市场敞口风险可控 受益于美欧等国财政扩张的板块值得关注 如圣晖集成、亚翔集成等[4] - 地产链出清已近尾声 供给格局大幅改善 长期估值已处低位 随着城市更新和好房子政策推进 零售品类触底回升将更加明显[4] 大宗建材基本面与高频数据 水泥 - 全国高标水泥市场价格为344.3元/吨 较上周上涨1.7元/吨 较2024年同期下降35.2元/吨[4][22] - 价格上涨地区：长江流域地区（+2.9元/吨）、中南地区（+3.3元/吨）、西北地区（+6.0元/吨）[4][22] - 全国样本企业平均水泥库位为63.6% 较上周下降1.0个百分点 较2024年同期下降2.7个百分点[4][25] - 全国样本企业平均水泥出货率为45.6% 较上周下降0.1个百分点 较2024年同期下降4.0个百分点[4][25] - 八月底南方地区雨水天气减少 水泥需求略有回升 而京津冀、山东和河南等地因环保管控加强 需求出现不同程度减弱[2][21] 玻璃 - 全国浮法白玻原片平均价格为1189.7元/吨 较上周下降16.1元/吨 较2024年同期下降176.6元/吨[4][49] - 全国13省样本企业原片库存为5554万重箱 较上周减少82万重箱 较2024年同期减少675万重箱[4][52] - 行业重回大面积亏损状态 供给侧收缩将加快 有望改善中短期行业供需平衡[6][16] 玻纤 - 国内2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3100-3700元/吨 全国企业报价均价维持3521.25元/吨 较上一周持平 同比下跌4.25%[4][62] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨 7628电子布报价维持3.6-4.2元/米[4][62] - AI应用下电子玻纤布产品升级趋势明确 Low-Dk、Low-CTE为代表的特种玻纤/电子布高端产品渗透率加速提升[6][15] 行业动态与政策解读 - 《中共中央、国务院关于推动城市高质量发展的意见》发布 以建设现代化人民城市为目标 系统推进"好房子"和完整社区建设[74][75] - 《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》发布 要求到2027年全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业[85] - 水泥行业纳入全国碳市场 碳排放对供给约束趋严有望加速过剩产能出清和行业整合[5][85] 市场表现 - 本周建筑材料板块（SW）涨跌幅0.14% 同期沪深300涨跌幅2.71% 万得全A指数涨跌幅1.90% 超额收益分别为-2.57%和-1.75%[4][86] - 涨幅前五个股：中国巨石（+15.29%）、东鹏控股（+13.61%）、*ST金刚（+12.52%）、蒙娜丽莎（+11.51%）、北京利尔（+8.51%）[89] - 跌幅前五个股：凯伦股份（-8.33%）、友邦吊顶（-8.90%）、雄塑科技（-9.87%）、震安科技（-9.87%）、濮耐股份（-11.55%）[89] 投资建议 水泥板块 - 行业供给自律共识有望进一步强化 全年盈利中枢有望好于去年[5][14] - 板块市净率估值处于历史底部 产业政策落地有望推动盈利持续修复、估值回升[5][14] - 推荐全国和区域性龙头企业：华新水泥、海螺水泥、上峰水泥、冀东水泥 建议关注天山股份、塔牌集团等[5][14] 玻纤板块 - 三四季度有望开启由验证步入量产扩大的窗口期[6][15] - 粗纱中期供给冲击最大阶段已经过去 下游需求有韧性 景气有望保持稳中修复态势[6][15] - 推荐中国巨石 建议关注中材科技、长海股份、宏和科技、国际复材等[6][15] 玻璃板块 - 供给侧出清有望持续 供给收缩幅度及需求韧性将决定后续价格反弹持续性和空间[6][16] - 推荐旗滨集团 建议关注南玻A等[6][16] 消费建材板块 - 24年两新政策对家居建材消费拉动效果明显 25年以旧换新政策有望进一步扩大加码[7][17] - 投资建议关注三类企业：扩张增长意愿强的龙头企业、受益国补政策且渠道品类融合优势明显的细分龙头、竞争格局优业绩增长稳健股息率较高的细分龙头[7][17]