竞赛活动与成果 - 德州市2025年"德工杯"银行业金融机构现金业务技能竞赛决赛由中国银行德州分行承办 共有285名选手参与初赛 最终12支代表队36名选手晋级决赛 [1] - 中国银行德州分行获得团体一等奖 其员工王艳华获个人一等奖 崔杰获个人二等奖 阮冀豫获个人三等奖 [1] 现金业务管理举措 - 中国银行德州分行将现金业务作为基础服务核心 深化现金管理精细化举措 加强员工点钞、识假等技能培训 贯彻"精准、高效、安全"要求 [2] - 公司积极推广现金服务数字化转型 优化现金存取流程 提升客户服务体验 履行金融机构社会责任 [2] 金融知识宣传活动 - 建行德州齐河支行围绕"保障金融权益 助力美好生活"主题 组织宣传团队进入校园和社区开展金融教育宣传 增强群众风险防范能力 [3] - 在高校开展"建行护航 青春无诈"主题宣讲 针对校园贷、刷单诈骗等案例剖析诈骗手法 宣传国家助学贷款等正规渠道 覆盖新生群体 [3] - 在农贸市场和商圈针对老年及新市民客户宣传非法集资、养老诈骗危害 发放宣传材料 提升金融安全意识 [3] 服务优化与品牌建设 - 中国银行德州分行通过竞赛进一步夯实业务根基 提升服务质效 持续擦亮"中银现金服务"品牌 推动地区金融服务高质量发展 [2] - 建行德州齐河支行通过活动增强学生对金融知识的理解 探索金融知识普及新方式 为当地营造安全稳定金融环境 [4]

报告投资评级 - 行业评级：推荐（维持）[3] 核心观点 - 上市银行在"十四五"期间呈现出"资产端强对公，负债端强零售"的显著特征[6][12] - 资产端对公贷款占比提升6.2个百分点至63.22%，负债端个人存款占比提升10个百分点至49%[6][14] - 生息资产收益率下降1.11个百分点至3.32%，计息负债成本率下降44个基点至1.85%，息差收窄70个基点至1.53%[6][14] - 城商行在资产端对公贷款占比提升幅度最大（8.15个百分点），负债成本下降幅度最大（56个基点），息差收窄幅度最小（60个基点）[6][18] - 未来银行息差企稳回升的高度取决于负债端下行空间，速度取决于3-5年期定期存款到期节奏[6][13] 资负结构变化 - 贷款占生息资产比重提升2.31个百分点至56.49%，其中对公贷款占比提升6.2个百分点至63.22%[14] - 存款占计息负债比重小幅提升85个基点至73.21%，存款呈现定期化和零售化趋势[14] - 活期存款占比下降11.96个百分点至30%，个人存款占比提升10个百分点至49%[6][14] - 房地产行业贷款占比下降1.63个百分点至5.28%，个人贷款占比下降6.13个百分点至30.37%[14] - 国有行存款脱媒现象明显，存款占计息负债比重下降4.18个百分点[18] 收益率与息差变化 - 生息资产收益率从4.43%下降至3.32%，其中贷款收益率下降1.53个百分点[14] - 计息负债成本率从2.29%下降至1.85%，其中存款成本率下降38个基点[14] - 净息差从2.23%下降70个基点至1.53%，存贷利差收窄115个基点至2.04%[14] - 国有行、股份行、城商行、农商行息差分别下降70、75、60、81个基点[6] - 城商行负债成本下降56个基点，降幅最大，主要因前期高息揽储后利率下调[6][18] 各银行板块表现 - 城商行对公贷款占比提升8.15个百分点至69.26%，幅度最大[6][18] - 农商行存款占比提升5.06个百分点至84.23%，增幅最大[18] - 股份行生息资产收益率下降117个基点至3.34%，降幅最大[18] - 国有行计息负债成本率仅下降13个基点至1.65%，降幅最小[18] - 城商行净息差下降60个基点至1.53%，收窄幅度最小[6][18]

台风灾害影响 - 第18号台风"桦加沙"以台风级强度登陆广东阳江海陵岛沿海 造成基础设施与生产经营不同程度受损[1] - 阳江海陵岛渔业区域受损严重 巨浪摧毁鱼排浮箱、渔网和建筑[1] - 珠海企业遭遇厂房屋顶受损、仓库进水、设备浸泡及原料变质等问题 叠加两天停工停产[3] - 茂名水产企业因上游供应商断供停工3天 导致订单积压严重[4] - 台风灾害与中秋国庆"双节"生产旺季重叠 企业面临复产与市场窗口期双重挑战[1][3] 金融支持措施 - 广东中行全省统筹部署 通过专项绿色通道实现1天内完成400万元技改贷审批放款[2] - 阳江中行发放3笔海洋牧场贷 合计金额495万元 推动渔业企业加速回归生产[1] - 珠海中行向食品科技企业投放1000万元授信资金 配套利率优惠降低融资成本[3] - 珠海中行向水产养殖企业发放200万元信用贷款 专项用于修复鱼塘及采购防疫药品[3] - 茂名中行开辟信贷快速审批通道 优先办理贷款合同签约及限时办结发放[4] - 阳江中行组建上门服务小分队 3小时内完成近50张工资卡办理保障薪资发放[2] 行业需求特征 - 水产养殖及加工行业因海水倒灌导致鱼类大量逃跑或死亡 经营陷入停滞[3] - 造船行业需同步解决设备维修与原材料采购资金需求 面临双重资金压力[2] - 食品加工行业在订单交付压力下需快速修复设备并增加员工排班[3] - 中小企业普遍存在设备维修、原料补充、人员安置等紧急资金需求[1][4]

文旅消费金融措施 - 公司发布文旅消费金融惠民措施以激活国庆消费市场活力并支持四川文旅发展 [1] - 公司联合全国40余条知名美食街区和旅游平台为消费者提供满减优惠 [2] - 公司发放川渝无界信用卡 包含新用户专属礼包和消费立减券以推动文旅消费金融惠民 [2] 入境消费便利化举措 - 公司推出国内首款跨境综合服务App"来华通" 涵盖签证办理 入境手续 支付攻略 交通出行和离境退税等功能 [2] - 公司在商圈布放多语言AI智能屏和外币兑换机以助力入境消费便利化 [2] 文旅金融场景建设 - 公司对银行网点空间布局进行主题式升级 构建可触可感可体验的文旅金融空间 [2] - 公司打造沉浸式文旅金融体验新场景 包括感智中行 数字人民币创新应用实验室和文旅融合主题展区 [2] - 公司展示支持文旅产业发展 提振消费和支付便利化等成果 [2] 未来发展规划 - 公司将持续加大对文旅产业链企业金融服务供给和信贷投放 [2] - 公司将创新金融产品并优化服务模式以助力四川重大文旅项目建设 [2]

公司内部纪律审查 - 中国银行内蒙古自治区分行原党委委员及副行长刘明因严重违纪违法问题被立案审查调查 涉及对抗组织审查及违反中央八项规定精神 [1] - 刘明违反组织原则利用职权为他人谋取利益 并收受可能影响公正执行公务的礼品礼金消费卡 借操办丧事之机敛财 [1] - 刘明利用职务便利在信贷审批中为他人谋利并非法收受巨额财物 同时违法发放贷款导致国有资产遭受重大损失 [1] 公司纪律处分及法律后果 - 中国银行党委决定给予刘明开除党籍处分 并按规定取消其退休待遇 同时收缴其违纪违法所得 [2] - 刘明涉嫌受贿及违法发放贷款犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉 所涉财物一并移送 [2] - 刘明在党的十八大后仍不收敛不收手 性质严重且影响恶劣 [2]

公司治理架构调整 - 五大行监事会撤销议案已于2024年度股东大会审议通过并于2025年6月27日获金融监管总局批复核准[7] - 邮储银行拟于2025年第二次临时股东大会审议撤销监事会议案 该议案已于8月29日获董事会通过[8] - 所有国有六大行及多家股份制银行 城商行 农商行均宣布不再设立监事会[9] 职能转移安排 - 原监事会职权由董事会审计委员会承接 依据《公司法》及监管规定行使监督职能[7][8] - 在监管核准章程修订前 各银行监事会将继续履行原有职责[8] 改革动因与影响 - 撤销监事会主要因监督职能与董事会审计委员会存在重叠 可降低公司治理成本并保持治理有效性[8] - 新《公司法》允许股份有限公司通过董事会审计委员会行使监事会职权 为金融机构治理架构优化提供法律依据[9] - 改革为金融机构公司治理结构提供更多灵活选择空间 可能推动行业整体治理架构优化[8]

核心观点 - 山东中行涉农贷款余额超1700亿元 当年新增230余亿元 以金融支持助力乡村振兴[1] 农产品稳产保供 - 粮食重点领域贷款余额近百亿元 较年初新增逾18亿元 支持粮食大豆油料等重点领域龙头企业全产业链金融服务[2] - 向山东舜丰农业提供200万元"鲁担惠农贷"授信 支持其4万亩小麦良种繁育和3万亩玉米良种推广业务[2][3] 特色农业金融产品创新 - 普惠型涉农贷款余额近260亿元 当年新增超52亿元 推出"招远花生贷""安丘生姜贷"等专项金融服务方案[4] - "安丘生姜贷"为近30户客户批复3600余万元授信 单户最高获贷300万元 支持生姜出口业务[4][5] - 安丘生姜出口量占全国60%以上 年出口蔬菜60万吨 位居全国首位[4] 涉农信贷产品体系 - 推广"益农贷""益农快贷"等专属金融服务方案 服务种植养殖类客户[6] - 烟台中行5个工作日内为莱阳梨种植企业提供50万元"益农快贷"信用贷款 解决化肥采购资金需求[7] - 莱阳梨种植项目纳入总行"益农快贷"支持产业目录 专属服务当地种植户[7] 服务机制建设 - 通过省分支三级机构高效联动创新金融产品 深入田间地头开展经营调查和精准营销[4][7] - 持续完善服务机制下沉服务重心 增强服务能力履行金融服务乡村振兴使命[8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周（20250922 - 20250926）银行间及交易所市场无新发行二级资本债；二级资本债周成交量约2299亿元，较上周增加521亿元；周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交比例小于溢价成交，折价幅度小于溢价成交 [1][2][3] 各部分总结 一级市场发行情况 本周（20250922 - 20250926）银行间市场及交易所市场无新发行二级资本债 [1] 二级市场成交情况 - 本周（20250922 - 20250926）二级资本债周成交量约2299亿元，较上周增加521亿元 ；成交量前三的个券为25农行二级资本债03B(BC)（540.49亿元）、25农行二级资本债03A(BC)（163.07亿元）和25工行二级资本债01BC（78.80亿元） [2] - 分发行主体地域，成交量前三为北京市（约1890亿元）、上海市（约127亿元）和福建省（约79亿元） [2] - 截至9月26日，5Y二级资本债中评级AAA -、AA +、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为17.93BP、17.31BP、16.31BP；7Y二级资本债中评级AAA -、AA +、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为18.31BP、18.26BP、18.26BP；10Y二级资本债中评级AAA -、AA +、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为16.19BP、16.82BP、16.82BP [2] 估值偏离%前三十位个券情况 - 折价个券方面，折价率前三为17抚顺银行二级（ - 0.3988%）、21德清农商二级（ - 0.3851%）、22甬城农商二级（ - 0.3606%），其余折价率均在 - 0.35%以内；中债隐含评级以AAA -、AA +、AA评级为主，地域分布以北京市、上海市和广东省居多 [3] - 溢价个券方面，溢价率前三为24建设银行二级资本债02B（1.2298%）、24广发银行二级资本债01（0.8398%）、23建设银行二级资本债02B（0.8050%），其余溢价率均在0.80%以内；中债隐含评级以AAA -、AA +、AA -评级为主，地域分布以北京市、上海市和广东省居多 [3]

活动概况 - 郑州国际金融发展对话暨中国（河南）-东盟合作发展新机遇交流活动于9月26日在郑州举行 由郑州市政府 河南省委金融办 省商务厅主办 中国银行河南省分行等承办[1] - 活动聚焦金融创新/跨境金融助力高水平对外开放及赋能河南-东盟区域大市场建设 设主旨演讲 高端对话 产品发布及项目签约等环节[3] - 河南省政府 郑州市政府和中国银行总行有关领导出席 300余位海内外金融学家 资深专家及政金企代表参与[1] 战略合作与协议签署 - 郑州市政府与中银 工银 农银 建信 交银等5家金融资产投资公司（AIC）签署战略合作协议 为郑州引入金融活水并提供多元资本支持[3] - 中国银行万象分行 胡志明市分行 金边分行 泰国子行 马来西亚子行分别与河南国际合作集团 柬国航(中国)等企业签署战略合作协议 为中国企业拓展东盟市场提供一站式综合金融服务[5] - 中国银行河南省分行与人保财险河南分公司联合发布支持河南跨境贸易行动方案 为企业拓展海外市场提供便捷高效的金融服务支持[3] 基金项目与资本运作 - 郑州中瀛扶摇赋豫基金项目正式启动 中国银行河南省分行 中银金融资产 河南国有资本运营集团 郑州市投资集团 郑州经开资本集团签署项目合作协议[4] - 中银资产联合省市区三级投资主体支持中部地区崛起 服务郑州国家中心城市建设[4] 金融机构角色与承诺 - 中国银行河南省分行作为活动唯一承办金融机构 承诺发挥全球化优势与综合化特色 深化金融产品和服务模式创新 提升金融服务质效[5] - 中国银行将通过金融创新赋能河南构建内陆开放新高地 支持中国式现代化建设[5]

合作协议签署 - 中国河南国际集团与中国银行万象分行于9月26日至28日签署合作协议 [1] - 双方将深化跨境金融合作 [1] - 合作旨在支持集团在老挝等东南亚市场的稳健拓展 [1] 合作背景与目的 - 协议签署发生在第十五届中国河南国际投资贸易洽谈会期间 [1] - 活动为郑州国际金融发展对话暨中国（河南）—东盟合作交流 [1] - 合作将助力河南与东盟发展迈向更高水平 [1]