市场概况 - 上周A股市场表现分化，北证50指数涨幅最大，为2.82% [1] - 港股市场有所下跌，恒生指数下跌1.32% [1] 资金流向 - 上周ETF全市场净流入194.1亿元，其中债券型ETF净流入153.64亿元，股票ETF净流出200.24亿元，商品型ETF净流出16.63亿元 [2] - 信用债指数"吸金"居前，沪做市公司债、深做市信用债上周分别净流入87.92亿元和41.23亿元，中证短融指数净流入10.48亿元 [2] - 中债-7-10年政策性金融债全价(总值)指数和沪30年国债分别净流入14.25亿元和8.76亿元 [2] - 股票指数方面，沪深300、创业板指、科创50、国证信创和红利低波分别净流入17.19亿元、13.21亿元、8.00亿元和6.59亿元 [2] - 净流出方面，中债-1-5年国开行债券全价(总值)指数和中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数上周分别净流出12.18亿元、3.42亿元 [2] - 恒生医疗保健、金融科技、中证1000、800消费、CS创新药、300医药、中证医疗分别净流出10.30亿元、5.57亿元、5.45亿元、4.85亿元、4.35亿元、4.11亿元、4.10亿元 [2] - 公司债ETF易方达、信用债ETF、信用债ETF基金、信用债ETF广发和上证公司债ETF上周分别净流入23.88亿元、22.09亿元、22.03亿元、20.18亿元和19.91亿元 [3] - 华泰柏瑞基金沪深300ETF、易方达基金创业板ETF上周分别净流入17.73亿元和11.60亿元 [4] - 净流出方面，国开债ETF净流出12.18亿元，银华日利ETF、恒生医疗ETF、货币ETF建信添益、消费ETF、医药ETF、金融科技ETF分别净流出10.63亿元、10.06亿元、5.42亿元、4.82亿元、4.11亿元、3.98亿元 [4] ETF涨跌幅情况 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为-0.30% [5] - 宽基ETF中，中证1000ETF涨跌幅中位数为0.76%，收益最高 [5] - 按板块划分，消费ETF涨跌幅中位数为1.01%，收益最高 [5] - 按主题进行分类，军工ETF涨跌幅中位数为2.07%，收益最高 [5] - 港股通创新药ETF、金融科技ETF、港股创新药50ETF、港股创新药ETF上周均涨超5% [6] - 港股通汽车ETF、港股汽车ETF、新能源车电池ETF、汽车ETF、电池龙头ETF上周分别跌6.62%、6.55%、5.62%、5.45%、5.44% [6] 新发ETF产品 - 上周内地市场上报股票ETF 7只，新成立股票ETF 6只 [7] - 本周将有工银中证A500增强策略ETF、博时中证A100ETF、工银中证港股通汽车产业主题ETF、汇添富恒生港股通中国科技ETF、富国上证科创板人工智能ETF、博时国证大盘成长ETF6只ETF发行 [7] 热点新闻 - 贝莱德旗下IBIT过去10日净流入超40亿美元，累计达42.6亿美元，其中IBIT独占96%，净吸金40.9亿美元 [8][9] - IBIT自4月9日起连续33个交易日未见资金流出，管理资产现达720亿美元，年内资金流入位列全美ETF前五 [9] - 以太坊现货ETF也迎来第8日正流，累计流入达3.94亿美元 [9] - 兴证全球基金拟自购旗下浮动费率新基2000万元 [9] - 汇丰控股将向其私募信贷基金注入40亿美元，目标吸引外部投资者额外资本，五年内打造一个500亿美元信贷基金 [9]

比特币市场分析 当前价格走势 - 比特币现报104,223美元，较昨日上涨0.8%，24小时波动区间103,100-104,900美元 [7] - 自5月22日历史高点112,000美元回调约7%，调整幅度温和 [3] - 日线级别连续多日在20日均线（102,500美元）上方企稳，中期趋势仍向上 [3] 技术面特征 - 4小时图RSI回升至50中性区域，MACD呈现金叉形态，短期下行动能减弱 [7] - 布林带收窄，上轨106,000美元，下轨102,000美元，价格运行中轨附近 [7] - 24小时交易量40.78亿美元，较前一日减少，价格与成交量形成背离 [4] 市场催化因素 - 5月31日9.3万张比特币期权到期（名义价值97.9亿美元），到期后价格企稳 [8] - 比特币ETF 5月30日单日净流出6.16亿美元，但贝莱德iShares ETF 5月净流入63.5亿美元创纪录 [8] - 链上活跃地址数维持90万以上，矿工储备稳定，未现抛售迹象 [8] 操作策略 - 反弹跟随策略：突破106,000美元且成交量配合可增仓10%，止损上移至104,000美元 [12] - 区间震荡策略：下轨102,000-102,500美元买入，上轨105,500-106,000美元卖出 [19] - 长线持有策略：分批建仓，目标130,000-150,000美元（半年-一年周期） [20] --- 以太坊市场分析 当前价格表现 - 以太坊现报2,526.6美元，24小时波动区间2,490-2,550美元，企稳于2,500美元支撑位 [25] - 5月整体涨幅45.23%，表现优于比特币，ETH/BTC比值保持在0.024以上 [21][22] 技术面特征 - 4小时图MACD卖盘力量减弱，RSI接近40超卖区域，布林带收缩蓄势 [25] - 形成看涨杯柄和牛旗形态，分析师预计ETH/BTC比值有30-55%上涨空间 [22] 基本面与催化事件 - 美国现货以太坊ETF连续9日净流入累计4.86亿美元，5月30日单日流入9,190万美元 [27] - Pectra升级测试网6月12日启动，主网预计7月底部署，交易处理能力提升至90 TPS [27] - 链上活跃地址超90万，DeFi锁仓量(TVL)维持在820亿美元以上 [27] 操作策略 - 支撑位买入策略：2,500-2,530美元区间分批建仓40%，目标2,600-2,800美元 [36] - ETH/BTC比值交易：比值回调至0.0238-0.0242时增配ETH至组合40-45% [37] - Pectra升级催化策略：测试网启动前后增仓至70-80%，主网部署前满仓 [38] --- 宏观与事件分析 市场环境 - 比特币期权到期后市场波动温和，未现大规模爆仓，多空比1.28:1显示多头信心恢复 [9][35] - 以太坊永续合约资金费率稳定在0.01%-0.02%，多空平衡 [28] 关键事件提示 - 6月7日美国非农就业数据公布可能影响利率预期 [39] - 6月12日以太坊Pectra测试网启动，7月底主网部署 [27][39] - 部分期权交易员预测比特币6月末或突破13万美元 [39]

ETF资金流动情况 - 截至5月29日，ETF两市资金净流入237.06亿元，其中流入1272.65亿元，流出1035.59亿元 [1] - 股票型ETF资金净流入122.62亿元，债券型ETF净流入65.58亿元，货币型ETF净流出19.13亿元，商品型ETF净流出4809万元，QDII型ETF净流入68.47亿元 [1] 非货币型ETF资金流入TOP3 - 华夏恒生科技ETF(QDII)(513180)净流入10.26亿元 [1] - 恒生科技(513130)净流入8.90亿元 [1] - 华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)(513330)净流入7.97亿元 [1] 非货币型ETF资金流出TOP3 - 广发中证A500ETF(563800)净流出9155.12万元 [1] - 华安黄金易(ETF)(518880)净流出8501.13万元 [1] - 摩根标普港股通低波红利ETF(513630)净流出8274.83万元 [1]

ETF资金流动情况 - 截至5月28日，ETF两市资金流入905.97亿元，流出828.97亿元，净流入77.00亿元 [1] - 股票型ETF资金净流出35.75亿元 [1] - 债券型ETF资金净流入106.30亿元 [1] - 货币型ETF资金净流入20.84亿元 [1] - 商品型ETF资金净流入5130.98万元 [1] - QDII型ETF资金净流出14.90亿元 [1] 资金净流入最多的非货币型ETF - 华夏上证50ETF(510050)资金净流入7201.78万元 [1] - 红利低波(512890)资金净流入6398.46万元 [1] - 博时恒生医疗保健(qdii-ETF)(513060)资金净流入5971.56万元 [1] 资金净流出最多的非货币型ETF - 易方达中证海外中国互联网50(qdii-ETF)(513050)资金净流出2.87亿元 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF(510300)资金净流出2.65亿元 [1] - 南方中证a500ETF(159352)资金净流出2.61亿元 [1]

ETF资金流动情况 - 截至5月27日ETF两市资金流入1121 53亿元 流出1094 82亿元 净流入26 71亿元 [1] - 股票型ETF资金净流出36 71亿元 债券型ETF资金净流入40 89亿元 货币型ETF资金净流出1 85亿元 商品型ETF资金净流出2 34亿元 QDII型ETF资金净流入26 72亿元 [1] 非货币型ETF资金流入情况 - 资金净流入最多的非货币型ETF为港股创新药ETF(513120) 恒生科技指数ETF(513180) 恒生互联网ETF(513330) 金额分别为5 64亿元 2 40亿元 2 18亿元 [1] 非货币型ETF资金流出情况 - 资金净流出最多的非货币型ETF为科创50ETF(588000) 中证500ETF(510500) 人工智能ETF(159819) 金额分别为3 81亿元 2 17亿元 1 61亿元 [1]

ETF市场规模与分布 - 当前市场有1178只ETF，总规模41087.35亿元，股票型ETF 948只，规模29638.73亿元，占比72.14%[6][10] - 股票型ETF中，主题指数ETF数量最多，为448只，规模4560.88亿元[6][10] 指数涨跌情况 - 本周沪深300、中证500、中证1000涨跌幅分别为 -0.18%、 -1.10%、 -1.29%[14] - 有对应ETF的指数中，本周港股通创新药涨幅最高，为9.46%；金融科技跌幅最高，为 -4.05%[13][14] 权益ETF估值 - A股市场ETF跟踪规模最高的30个指数中，科创100、科创综指、科创芯片当前估值最高，PE分别为226.78、210.42、143.44；3年估值分位数最高的是CS创新药、红利指数、中证银行，分别为99.73%、99.18%、99.18%[18] - 港股及全球市场ETF跟踪规模最高的20个指数中，纳斯达克100、纳斯达克科技市值加权、港股通创新药当前估值最高，PE分别为32.57、31.26、27.45；3年估值分位数最高的是港股通高息精选、恒生中国企业指数、恒生指数，分别为99.86%、98.37%、96.47%[20] A股市场ETF - A股市场ETF交易热度最高的是科技及高制板块，日均交易额86.82亿元；资金流入最多的是该板块，为48.74亿元；资金流出最多的是大医疗板块，为28.35亿元[24] - A股市场交易热度最高的ETF是华夏中证A500ETF，日均成交额29.84亿元；资金流入最多的是富国中证军工龙头ETF，流入额10.35亿元；资金流出最多的是易方达创业板ETF，流出额11.66亿元[28][34] 港股及全球市场ETF - 港股及全球市场ETF交易热度最高的是香港市场的科技板块，日均交易额199.73亿元；资金流入最多的是沪港深市场的资源板块，为2.13亿元；资金流出最多的是香港市场的大医疗板块，为26.18亿元[40] - 港股及全球市场交易热度最高的ETF是华夏恒生科技ETF，日均成交额38.18亿元；资金流入最多的是永赢中证沪深港黄金产业股票ETF，流入额1.89亿元；资金流出最多的是广发中证香港创新药ETF，流出额11.74亿元[42][48] 行业拥挤度 - 本周食品饮料拥挤度最高，其次为交通运输、电力及公用事业和家电；与上周相比，传媒拥挤度上升较多，银行下降[53] - 食品饮料拥挤度位于近1年来的高位，达到94.97%分位数；电子、煤炭和国防军工拥挤度历史较低[53]

股票ETF市场整体资金流向 - 5月12日A股市场股票ETF出现资金净流出61.98亿元，为连续第9个交易日净流出，累计净流出超369亿元[1][3] - 尽管近期资金外流，但今年以来在长线资金入市背景下，股票ETF整体仍呈现资金净流入，累计吸金超1247亿元[2] - 全市场1080只股票ETF总规模达3.38万亿元，单日总份额减少70.45亿份[3] 按类别及指数的资金流向 - 从大类看，商品ETF与行业主题ETF净流入居前，分别为8.58亿元与6.45亿元，而港股市场ETF净流出居前，达25.19亿元[5] - 宽基ETF规模单日增长246.27亿元[5] - 跟踪科创50指数的ETF单日净流入10.82亿元，而跟踪创业板指的ETF单日净流出18.39亿元[5] - 近5个交易日，资金流入跟踪科创50指数的ETF超38亿元，流入跟踪SGE黄金9999指数的ETF规模超31亿元[5] 主要基金公司及产品表现 - 易方达基金旗下ETF总规模达6469.1亿元，5月12日规模增加40亿元，2025年以来资金净流入339亿元，其科创板50ETF净流入3.5亿元[6] - 华夏基金旗下上证50ETF和科创50ETF单日净流入居前，分别为8亿元和4.96亿元，最新规模分别为1669.47亿元和794.57亿元[6][7] - 华夏上证50ETF最近一个月资金净流入额超71亿元，跻身市场前列[7] 资金净流入居前的具体ETF - 5月12日资金净流入前十的ETF中，华夏上证50ETF以8亿元居首，华夏科创50ETF以4.96亿元位列第二[8] - 华安黄金ETF净流入3.96亿元，易方达科创板50ETF净流入3.53亿元，华泰柏瑞光伏ETF净流入2.88亿元[8] - 科创板上市公司2024年业绩稳中有进，实现营业收入14,221.70亿元，同比增长0.24%，实现净利润475.23亿元[9] 资金净流出居前的具体ETF - 5月12日资金净流出前十的ETF中，易方达创业板ETF以16.07亿元居首，易方达中概互联网ETF净流出9.04亿元[10] - 华夏机器人ETF净流出3.96亿元，华安创业板50ETF净流出3.97亿元[10] - 部分跟踪创业板和港股的ETF资金净流出居前[10]

股票ETF资金流动 - 由于接近五一假期，部分考虑持币过节的资金开始暂时撤离股票ETF，过去一周股票ETF（含跨境ETF）资金净流出接近100亿元 [1] 黄金ETF资金流动 - 黄金ETF继续成为最吸金的品种，过去一周资金净流入前四的ETF被黄金ETF包揽 [1] - 全市场黄金ETF过去一周资金净流入超180亿元 [1]