中国不仅有完备的绿色能源产业，更有成熟的低碳转型方案，国际有需求，全球找合作。在"一带一 路"沿线，哈萨克斯坦是一个燃煤发电占比较高的国家，那里正在积极推进能源结构转型。中国光伏企 业参与建设了哈萨克斯坦多座光伏电站。与中国企业合作的这些项目不仅为哈萨克斯坦带来了就业岗 位，还加速推动哈萨克斯坦在2030年前将可再生能源发电量提升至24.4%的战略目标。 哈萨克斯坦西南部的曼吉斯套州拥有广袤的荒漠。自2025年3月起，曼吉斯套州的谢特佩村悄然变身， 一片片太阳能光伏板覆盖了当地的干草地，装机容量达20兆瓦的太阳能电站正在紧锣密鼓地建设。 总台报道员 梅雷克·拉赫马舍娃：工程占地约44公顷，项目总投资额达56.78亿坚戈(约合7600万元人民 币)。该电站未来将接入哈萨克斯坦西部电网，项目在建设阶段为当地创造了超过100个就业岗位，电站 正式投入运营后，预计还将提供更多长期工作岗位。 哈萨克斯坦曼吉斯套州曼吉斯套区副区长 阿斯卡尔·阿克库洛：光伏板矩阵选址在里海水泥厂附近，这 里的平均日照时间相对长，电站平均每天可发电13个小时。这是我们地区最大的外国投资项目，是哈萨 克斯坦与中国的重点合作项目之一。 缓解电网 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：基建、电力设备、钢铁、民爆、建筑、机械、公用电力、资源品（有色金属、化工、建材等） - **公司**：东方电气、哈尔滨电气、中国西电、达特钢、萍钢、新钢、华菱特钢、中国电建、中国能建、平高集团、南瑞集团、达特钢集团旗下丰大集团、西宁特钢、萍乡市萍安实业、新余市新余国资委旗下新余国资公司、华菱集团旗下华菱湘潭公司、湖南省联创科技有限公司、盘江股份、山西焦煤、平顶山淮北矿业集团、晋控集团、港股三一国际、徐工、铁建重工、中铁工业、大唐发电、宝新能源、华能国际、京能清洁能源、新天绿能、大唐新能源、黔源电力 纪要提到的核心观点和论据 1. **雅砻藏布江下游水电工程对宏观经济和行业的影响** - **宏观经济**：总投资约 1.2 万亿元，十年内平均每年拉动投资超千亿元，对宏观经济有显著结构性拉动作用，2024 年水利工程基建项目投资约 9.9 万亿元，该项目平均每年能带来约 1%的拉动 [1][2] - **新能源发展**：预计装机容量达 6000 万 - 8000 万千瓦，能平衡全国能源结构，平滑新能源发电周期性波动，提升能源供应稳定性 [1][3] - **电力设备行业**：是“饕餮盛宴”，水轮机、GIL 和特高压输送通道需求大，预计修 6 - 7 条柔性直流线路，核心设备投资约 100 亿/条 [1] - **钢铁行业**：主体工程需 400 - 500 万吨钢材，四川、江西、湖南等地钢铁企业受益 [1] - **民爆行业**：项目 10%投资用于民爆环节，拉动需求，西藏地区炸药毛利率 40 - 50%，相关企业盈利高 [2] - **建筑行业**：建安费用预计每年 480 亿元，中国电建和中国能建分别拉动收入 4.5 个点和 4.4 个点 [2] - **机械板块**：拉动工程机械和隧道施工装备需求，预计 10%以上投资归设备端，市场规模近 1000 亿，大型盾构机市场规模或达百亿以上 [26] - **公用电力行业**：建设周期长，对电力运营业绩弹性低，利好上游基建等领域，有望抬升电力体系价格中枢 [27] 2. **资源品市场情况** - **7 月胜率提升**：季节性因素使 7 月资源品胜率提升，叠加政策、商品价格上涨和中报业绩预告良好，增强市场对资源品景气度预期 [1][6] - **市场表现**：批录率和预习率集中在有色金属、化工、建材和钢铁领域，建议关注小金属、能源金属等 [7] - **价格上涨窗口期**：下半年传统需求旺季是资源品价格上涨重要窗口期 [6] 3. **相关企业情况** - **中国电建**：新签订单大幅增长，上半年新签订单近 600 个，总签额超 1000 亿元，同比增长 67%，PB 仅 0.69 倍，历史分位数 15% [25] - **中国能建**：积极推进定增，提升分红意愿，提出 91 亿元定增方案已获批复，加强市值管理 [2][25] 其他重要但可能被忽略的内容 1. **焦煤相关** - **供应现状**：西部区域焦煤依赖贵州、四川、云南等地输出，优质焦煤稀缺，产能有限，西南地区焦煤缺口约 1000 万吨且可能扩大 [13] - **运输方式及成本**：主要通过铁路运输，运距长、高原运输效率低致物流成本高，利用铁路运费下浮政策可降低成本 [14] - **供需格局变化**：水电站建设将缓慢提升区域焦煤供应格局，关注成本变化和稀缺资源价格上涨空间，利好盘江股份等公司 [15][16] 2. **民爆行业** - **需求领域**：下游需求集中在矿山、水电项目和房地产相关项目，整体需求稳定，供需偏平衡、偏紧 [18] - **服务构成**：水电站项目中民爆服务含炸药及砂石运输等，前五年收入多，炸药利润率高但占比小，其他服务利润率低 [19][20] - **西藏地区情况**：炸药价格高，毛利率 40 - 50%，净利润 20 - 30%，后续爆破服务放大收入 [21] 3. **雅砻江水电站建筑产业链**：以中国电建、中国能建为主导，中国中铁等龙头建筑央企参与配套工程 [22] 4. **中国能建市值管理**：通过加强并购重组、提升分红、加大增值回购等提升估值，预计股息率表现良好 [25]

链博会总体情况 - 第三届链博会现场签署合作协议及达成合作意向超过6000项，中外参展企业和机构达1200家，线上线下观众超21万人次，较上届增长5% [1] - 链博会是中国推动产业链供应链国际合作的重要平台，境外参展商占比逐年攀升至35%，世界500强及行业龙头企业占比超65%，覆盖75个国家和地区 [2] 国际合作与供应链创新 - 法国欧莱雅首次参展，展示与中国初创企业联合开发的光能吹风机等创新成果，并与超1600家中国供应商合作实现创新反哺全球 [2] - 农业企业受汽车行业"零库存管理模式"、新能源行业"碳足迹追踪系统"等启发优化供应链战略 [2] - 英国力拓集团与中国宝武联合展示智能汽车链解决方案及西坡铁矿、西芒杜铁矿等全球合作项目，强调中国在低碳供应链中的关键作用 [6] - 伊利集团作为三届参展商，依托中国市场规模及产业配套优势，与全球2000多家合作伙伴优化供应链布局 [6] 技术创新与产品发布 - 通用技术集团推出全球首台0.235秒超宽体CT，扫描速度达传统设备8倍，解决心房颤动患者成像难题 [3] - 交通银行北京市分行发布"交银创投贷"，采用"贷款+外部直投"模式支持科技企业，与北京投资机构合作拓宽融资渠道 [3] - 中信戴卡展示一体化压铸轻量化铝制汽车底盘，减重33.4%，满足主机厂低碳节能需求 [3] 创新链与产业链融合 - 首次设立创新链专区，整合知识产权确权、技术孵化到产业化全流程，中国技术交易所等三大机构现场对接近百家企业技术需求 [4] - 创新链专区案例显示技术交易系统高效促成企业评估、确权及交易合作 [4] 长期合作导向 - 链博会注重长期互利合作而非短期交易，帮助参展商对接应用场景与解决方案 [5]

行业动态 - 第三届中国国际供应链促进博览会在北京开幕，全球最大铁矿石供应商力拓集团和最大钢铁企业中国宝武钢铁集团有限公司携手参展 [2] - 力拓重点展示为汽车行业提供的创新多材料解决方案，包括铁、铜、铝、锂四大核心产品组合，这些材料广泛应用于新能源汽车、储能系统和基础设施建设 [2] - 中国宝武展示宝钢第五代平台化、集成化纯电动白车身解决方案BCB EV® Meta等产品和技术，体现"钢铁+轻金属材料+综合解决方案"的战略定位 [3] 公司合作与项目进展 - 力拓与中国宝武首次展示最新投产的西坡铁矿项目，该项目位于西澳大利亚皮尔巴拉地区，总投资20亿美元，力拓持股54%，中国宝武持股46%，年产能2500万吨 [3] - 西坡项目是力拓与中国宝武宝瑞吉东坡合资项目的延续，已于2025年6月6日正式投产 [3] - 展台呈现几内亚西芒杜铁矿项目最新进展，SimFer公司(力拓、中铝集团牵头的联合体及几内亚政府共同组建)项目进展顺利，关键里程碑按计划推进 [3] - 西芒杜首船铁矿将提前至2025年11月左右发运，SimFer项目(3、4号区块)年内发运量约为50万至100万吨 [3] 战略与展望 - 力拓集团中国区首席执行官表示，构建低碳、充满韧性与包容的供应链体系至关重要，中国将在这一进程中发挥重要作用 [4] - 力拓将与包括中国宝武在内的伙伴深化合作，推动从资源开发到低碳钢铁生产的全链条协同 [4]

公司概况 - 中自科技成立于2005年7月15日，2021年在科创板上市，是国家火炬计划重点高新技术企业 [1] - 公司专注于内燃机尾气净化、工业催化剂、储能/储能+、氢能源、复合材料等新能源新材料技术研发 [1] - 在公司成立二十周年之际发布系列创新成果，展示全维度布局与硬核技术 [1] 战略布局 - 战略方向锚定双碳目标，构建"减污降碳-碳达峰-碳中和"三阶发展曲线 [3] - 业务覆盖内燃机后处理催化剂、工业催化剂、电芯、储能、氢能、复合材料等多领域 [3] - 贯通交通、能源、工业多领域，构建绿色技术生态 [3] 技术实力 - 20年来获20项省部级以上科技奖，牵头或参与制定27项国家/行业标准 [3] - 获200余项国内外专利授权，拥有200多人的高水平研发团队 [3] - 天然气车后处理催化剂达国际领先水平，多项技术填补行业空白 [3] - 累计获国内外授权发明专利130余项，主导或参与35项重大科研项目 [11] 产品矩阵 - 国七及欧五+后处理催化剂攻克机动车减排难题 [5] - 低温低浓度VOCs净化催化剂提供工业治污高效路径 [5] - 智能微电网方案解决新能源消纳与电网稳定问题 [5] - 氢燃料电池阴极催化剂推动零碳能源落地 [5] 发展历程 - 创业初期以四川大学摩托车尾气净化技术成果转化为起点 [6] - 突破人才团队、技术转化、生产质量、资金、市场五大发展难关 [8][10] - 汽油车催化剂产销突破100万套，产能达400万套 [8] - 2021年10月22日在科创板上市 [11] 创新成果 - 获批国家企业技术中心、博士后工作站等国家级创新平台 [11] - 获国家科技进步二等奖1项，6项省部级科技一等奖 [11] - 作为行业标准制定组长单位，主导参与27项行业标准 [11] - 培养40余名国家、省市级高层次人才 [11] 企业文化 - 以"用最先进的科技实现绿色低碳美好生活"为使命 [13] - 核心价值观为"团结、奋斗、卓越、共赢" [13] - 经营理念强调市场导向和艰苦奋斗精神 [13] - 计划通过企业文化应对未来二十年发展不确定性 [13]

行业动态 - 吉林省洮南市风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范项目首批绿色甲醇产品顺利产出，首期年产5万吨，填补国内规模化连续生产技术空白 [1] - 项目全面投产后预计年产绿色甲醇25万吨，下半年将启动年产20万吨绿色甲醇及1万吨绿色航煤项目 [1] - 项目采用国内自研自产核心技术与关键装备，构建"绿电—绿氢—绿醇"全流程一体化体系，达到国际先进水平 [1] - 绿色甲醇生产成本将逐渐降低，市场竞争力提高，应用领域涵盖交通、能源、化工等行业 [1] - 当前全球绿色甲醇产能约70万吨，预计2030年突破3000万吨，中国规划产能超1495万吨（占全球近50%），投资超2800亿元 [1] - 绿色甲醇有望在2030年实现与传统甲醇成本竞争，成为能源、化工、航运等领域低碳转型核心解决方案 [1] 公司动态 - 华鲁恒升推进CO₂捕集制甲醇5万吨中试项目，现有煤制甲醇产能170万吨并配套醋酸产业链 [2] - 佛燃能源增资收购易高煤化5万吨绿色甲醇产能，计划扩产至30万吨，已获欧盟ISCC认证 [3]

董事会会议基本情况 - 天津泰达股份有限公司第十一届董事会第二十次临时会议于2025年7月14日以现场结合通讯方式召开 应出席董事8人 实际出席8人 其中委托出席2人 视频出席4人 会议由董事长周志远主持 [1] 三级子公司解散清算 - 公司三级子公司天津泰达都市开发建设有限公司将进行解散清算 该公司成立于2008年 注册资本5000万元 为全资子公司天津泰达环境综合治理有限公司的全资子公司 [2] - 该公司原主营业务为房地产开发销售 曾开发和和家园与泰达美源两个项目 分别于2011年和2016年交付使用 自2019年注销房地产开发资质后无土地储备及开发项目 目前无业务 无融资贷款 无担保事项 仅在岗1人 [2] - 根据审计报告 截至清算时点 该公司资产总额319.36万元 负债总额13795.48万元 净资产为-13476.12万元 本次清算将使公司合并财务报表范围发生变化 [2] 放弃优先购买权事项 - 公司放弃三级子公司大连泰达新城建设发展有限公司14.6341%股权优先购买权 该部分股权对应3000万元出资 转让价格3000万元 由参股股东大连融慧投资咨询有限公司转让至江苏润业投资有限公司 [3] - 公司放弃四级子公司大连泰一房地产开发有限公司15%股权优先购买权 该部分股权对应150万元出资 转让价格150万元 同样由大连融慧转让至江苏润业 [5] - 上述放弃优先购买权事项不会改变公司对子公司的持股比例和控制权 不会影响合并财务报表范围 也不会对公司整体业务发展及盈利水平产生重大影响 [3][5] 低碳转型债券发行 - 公司拟非公开发行不超过20亿元低碳转型挂钩公司债券 期限不超过10年 用于优化债务期限结构并推动绿色低碳转型发展 [5] - 该债券发行需经股东大会审议通过及深圳证券交易所审核批准 最终以核准方案为准 [6] 临时股东会安排 - 公司决定于2025年7月30日召开2025年第五次临时股东会 [6]

发行基本情况 - 公司拟非公开发行不超过人民币20亿元低碳转型挂钩公司债券 期限不超过10年 [1] - 发行主体为天津泰达股份有限公司 后续将更名为天津泰达资源循环集团股份有限公司 [2] - 债券面值为100元 采用平价发行方式 [3] - 发行场所为深圳证券交易所 面向专业投资者非公开发行 [2][3] 债券条款设计 - 债券利率为固定利率 采取单利按年计息方式 [2] - 设置低碳转型挂钩机制 关键绩效指标为公司环保板块垃圾处理量 [2] - 若2026年垃圾处理量未达到530万吨 最后一个计息年度票面利率将增加10BP [2] - 若达到或超过530万吨 则最后一个计息年度票面利率维持不变 [2] 增信与资金用途 - 由关联方天津渤海国有资产经营管理有限公司或泰达投资控股系统内具备担保资质的主体提供连带责任保证担保 [3] - 募集资金将用于偿还到期债务 [3] 审批与授权安排 - 发行方案已获第十一届董事会第二十次（临时）会议审议通过 [1][4] - 尚须提交股东会审议并通过深圳证券交易所审核 [4] - 授权管理层全权办理发行相关事宜 包括制定具体发行方案 签署法律文件及办理申报手续 [4]

低碳转型金融支持 - 推动传统高排放行业低碳转型对实现碳达峰碳中和目标具有直接作用 [1] - 河北衡水铁塔制造企业通过自建光伏电站和引进先进设备使每吨产品碳排放量降低20% [3] - 企业绿色转型面临资金压力 节能改造需要大量资金投入 [3] 绿色金融产品创新 - 河北推出绿色金融产品 符合"绿色认证"企业可获得最高1000万元低息贷款 [5] - 电e金服平台提供低利率贷款和减免担保费用等优惠融资服务支持企业低碳转型 [5] - 河北利用大数据技术为节能减排企业精准画像 3月末绿色贷款余额超1.2万亿元 较年初增长11.3% [7] 碳账户机制应用 - 浙江湖州上线"碳账户"平台 绿色信贷年均增长超40% [8] - 铝业企业因碳账户等级提升获得比市场平均低30个基点的优惠利率 [10][11] - 碳账户划分为绿色、蓝色和棕色三个等级 归集电力、燃气等核心能耗数据 [13] 转型金融成效 - 湖州绿色贷款占比达35.03% 建成21家碳中和银行星级网点 [15] - 累计提供565亿元低碳转型贷款 预计减少碳排放107万吨 [15] - 计划升级转型金融制度标准 编制企业、项目、技术三张支持清单 [17]

全球航运业低碳转型趋势 - 全球航运业每年排放约10亿吨温室气体 仅靠节能技术和降低航速难以达成"双碳"目标 必须采用绿色甲醇等替代燃料 [1] - 2024年1-5月全球新船订单中替代燃料船舶占比达58%（1720万吨/2970万吨） 显著高于2023年47%的全年占比 2016年该比例仅为8.2% [1] 中国绿色航运创新实践 - 中远海运集团建造国内首制甲醇双燃料集装箱船"中远海运洋浦"轮 采用国产甲醇主机 能耗表现达世界顶尖水平 [1] - 海南洋浦港完成首次绿色甲醇加注作业 实现"中国船+中国港+中国醇"闭环 中海油化学以城市垃圾为原料生产国内首批绿色甲醇 [2] - 海南构建"船港醇协同"模式 形成生物质采集-甲醇生产-储运加注完整产业链 为国际绿色燃料加注中心建设奠定基础 [2] 绿色航运发展瓶颈 - 全球绿色甲醇项目"规划多落地少" 中国虽为甲醇生产大国 但主要依赖煤炭制取 绿色甲醇占比低 [3] - 全球甲醇加注港口仅35个 远低于LNG加注港（276个）和岸电接口港口（275个） [3] - 绿色甲醇当前成本为传统燃油3-4倍 需油价高位/碳税生效/成本下降才能形成商业优势 [3] 产业突破路径建议 - 政策端建议建立航运碳税机制 对绿色船舶给予专项补贴 [4] - 产业端需攻关燃料存储安全等技术 降低生产成本 支持龙头企业规模化应用 [4] - 基础设施优先在长三角、珠三角等航线密集区布局燃料加注网络 [4]