文章核心观点 - 《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》旨在通过系统性举措解决新能源并网与消纳挑战 以支撑新能源高质量发展和新型能源体系建设 [3] 提升新能源消纳和调控能力的重大意义 - 能源绿色低碳转型的关键支撑 全国风电、太阳能发电总装机容量已突破17亿千瓦 占总装机比重升至46% 非化石能源消费量占比将突破20% 未来十年风光发电年均新增装机需稳定在2亿千瓦左右 [4] - 新能源产业高质量发展的重要保障 当前全国风电、光伏发电利用率已跌破95% 政策通过稳定利用水平和明确路径来保障项目收益预期和优化产业发展环境 [5] - 培育新质生产力的重要抓手 破解消纳难题需技术创新 抢占技术制高点可塑造全球产业竞争新优势 并倒逼能源科技创新加速与多学科交叉融合 [6] 系统性推进新能源消纳和调控能力提升 - 源网荷协同发力 源侧根据"沙戈荒"大基地、水风光一体化、海上风电、省内集中式与分布式等不同特点分类提出差异化开发和消纳方案 网侧通过构建新型电网平台和优化调度提升系统调节与接纳能力 荷侧通过协同融合发展和非电利用拓宽新能源利用场景 [7][8] - 坚持市场驱动 从市场层次、规则体系、电价机制三方面构建市场化消纳体系 包括拓展省间中长期与现货交易 优化新能源参与市场规则 创新跨省跨区外送电价与容量电价机制 [9] - 坚持创新驱动 围绕高效利用、灵活调节、电网适配、智能调控四大技术方向部署创新任务 包括推动光伏电池、风电整机等技术迭代 加快储能、虚拟电厂应用 升级电网运行与控制技术 以及应用人工智能提升智能化调控水平 [10] 强化机制建设推动政策落地 - 优化管理机制 强化规划指导 分档设置地区新能源利用率目标 根据目标和消纳责任权重统筹确定年度新增开发规模 [11] - 明确责任分工 构建覆盖国家、省级能源主管部门、电网和发电企业等主体的工作体系 [11] - 强化监测监管和目标执行 建立新能源"规划—建设—并网—消纳"全周期监测预警机制 [11]

新能源装机规模与占比 - 截至2025年10月底，新能源装机容量达到719.7万千瓦，占电力装机的比重为65.73% [1] - 装机规模较"十三五"末增长134.5%，装机占比稳居全省前列 [1] 核心发展战略工程 - 谋划实施千万千瓦级"储能之都"、千亿级"泰山锂谷"、千万千瓦级"风光高地"三个千量级工程 [1] - 战略聚焦新质生产力发展和新型能源体系建设，依托资源优势，坚持先立后破、循序渐进 [1] 重大项目建设成就 - 建成全国最大的采煤沉陷区农光互补产业基地 [1] - 建成国内"首台套"10MW压缩空气储能电站及全球最大规模300MW压缩空气储能电站 [1] - 建成山东省首个抽水蓄能电站—泰山抽水蓄能电站 [1] 产业集群与政策认可 - 泰安储能产业集群被确定为全省首批支柱型雁阵集群和全省未来产业集群 [1] - "储能之都"入选省"十强产业"场景创新引领区 [1] - "十四五"期间全市储能领域获得4个国家级首台套重大技术装备 [1] - 肥城新型电池电极材料产业集群入选国家级中小企业特色产业集群 [1] 新型储能发展现状 - 目前在建在运新型储能装机容量超过580万千瓦，居全省头部位置 [2] - 发展将进一步助力区域加速"绿碳"蝶变，为全省能源绿色低碳转型示范区建设贡献力量 [2]

存储芯片行业 - 存储芯片价格受闪迪大幅提价消息刺激持续走高 [1] - 摩根士丹利大幅上调江波龙目标价，基准假设情景下从人民币122元上调至325元，乐观假设下定为435元 [1] - 截至2025年11月11日09:48，江波龙股价上涨7.83% [2] 新能源与储能政策 - 国家发展改革委、国家能源局发布指导意见，提出创新促进新能源消纳的价格机制并明确将新型储能纳入容量电价机制适用范围 [1] - 政策表述从“容量补偿”演进为“容量电价”，标志着调节性资源价值回收机制进一步完善，建立了长期稳定机制 [1] - 年初“136号文”及内蒙古、甘肃等省份密集出台的容量补偿/电价政策，推动储能发展向市场化、价值驱动模式转变，着力改善储能项目收益率 [2] 市场表现与指数成分 - 截至2025年11月11日09:48，创50ETF上涨0.61%，其成分股亿纬锂能上涨3.58%，锦浪科技上涨2.66%，宁德时代上涨2.39%，阳光电源上涨2.31% [2] - 创业板50指数前十大权重股合计占比70.15%，包括宁德时代、中际旭创、东方财富、新易盛、阳光电源、胜宏科技、汇川技术、迈瑞医疗、亿纬锂能、同花顺 [2] - 创50ETF被描述为囊括CPO核心标的、固态电池链龙头及互联网券商的“超强宽基”，估值分位在主流宽基中处于低位 [2]

广西清洁能源装机与发电规模 - 广西清洁能源装机容量突破8000万千瓦大关，同比增长32.12%，在电源类型中占比达72.15% [1] - 广西清洁能源发电量达1277.1亿千瓦时，同比增长16.8%，占总发电量比重为66.3% [1] - 广西新能源装机容量从2021年首次突破1300万千瓦跃升至2025年9月的5572万千瓦，实现从千万千瓦级到五千万千瓦级的跨越 [1] 新能源发展成就与项目创新 - 2025年广西新增新能源装机规模累计达1750万千瓦创历史新高，新能源年发电量达512.9亿千瓦时，占全区总发电量比重提升至26.6% [2] - 新能源单日发电量最大值创下3.02亿千瓦时的历史纪录 [2] - 防城港渔光互补项目采用柔性支架桩和新型光伏组件，具备双面发电功能并减少单位容量桩基使用量40%，提升养殖面积与发电量 [2] 电网服务优化与产业带动效应 - 南方电网广西电网公司优化并网服务，推行数字化模式，某项目并网办理时间较常规流程缩短70% [2][3] - 广西风能原动设备制造2025年1-9月用电量累计增长1247.33万千瓦时，较去年同期增长105% [3] - 广西光伏设备及元器件制造2025年9月用电量同比增长超300%，显示新能源装备制造产业势头强劲 [3]

能源绿色低碳转型成效 - 中国能源绿色低碳转型取得显著成效 为双碳目标提供有力支撑 [1] - 非化石能源消费比重由2020年的16.0%增至2024年的19.8% 年均提高近1个百分点 [1] - 化石能源消费比重由2020年的84.0%降至2024年的80.2% [2] 非化石能源发展 - 实现了全球规模最大、速度最快的新能源发展 [1] - 风电、光伏发电装机规模截至2025年8月底突破16.9亿千瓦 达到2020年的3倍以上 [1] - 风电和光伏贡献了2020年以来约80%的新增电力装机 [1] - 风光发电量占比以年均提高2.2个百分点的速度增长 [1] - 推进水电开发建设以水风光一体化为重点 并积极发展核电、绿色氢能、生物质能、地热能、海洋能 [1] 化石能源利用与电力系统 - 持续提升化石能源清洁高效利用水平 合理控制化石能源消费 [2] - 大力推进煤炭清洁高效利用和减量替代 持续推进油气开发利用绿色转型 [2] - 大力提升电力系统安全运行和抵御风险能力 加快建设新型电力系统 [2] - 推动源网荷储一体化发展 实现了可再生能源大规模开发和利用 [2]

白皮书核心观点 - 实现碳达峰碳中和是中国基于可持续发展内在要求作出的重大战略决策 [2] - 过去五年中国推动绿色低碳转型取得历史性成就 [2] - 能源绿色低碳转型是实现双碳目标的关键 [2] - 气候变化是全球共同挑战，中国愿与国际社会携手应对 [3][16] 能源绿色低碳转型成效 - 非化石能源消费比重由2020年的16.0%增至2024年的19.8%，年均提高近1个百分点 [5] - 截至2025年8月底风电光伏发电装机规模突破16.9亿千瓦，是2020年的3倍以上 [5] - 风电光伏贡献了2020年以来约80%的新增电力装机，发电量占比年均提高2.2个百分点 [5] - 化石能源消费比重由2020年的84.0%降至2024年的80.2% [6] - 加快建设新型电力系统，推动源网荷储一体化发展 [6] 重点领域低碳发展 - 坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目上马，推动重点行业绿色低碳升级 [9] - 加速推广新能源汽车，实现全球速度最快规模最大的新能源汽车推广应用 [9] - 铁路电气化水平世界领先，民航机场场内电动化水平全球领先 [9] - 深化人工智能、大数据、云计算在电力、交通、建筑等领域的应用 [9] - 加快转变城乡建设方式，建筑能效水平大幅提高 [10] 重点降碳路径 - “十四五”前四年单位国内生产总值能耗累计下降11.6% [12] - 2024年重点领域设备更新超过2000万台（套），形成节能量约2500万吨标准煤 [12] - 截至2024年底建成废旧物资回收网点约15万个，大型分拣中心约1800个 [12] - 2024年七种大宗固废综合利用率达59%，较2020年提高3个百分点 [13] - 2024年森林覆盖率达25.09%，森林蓄积量达209.88亿立方米，林草年碳汇量超过12亿吨二氧化碳当量 [13] 全球气候治理贡献 - 向全球提供了70%的风电设备、80%的光伏组件设备 [15] - 推动全球风电和光伏发电成本分别下降超过60%和80% [15] - “十四五”期间出口的风电光伏产品累计为其他国家减少碳排放约41亿吨 [15] - 与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作 [15] - 2016年以来提供并动员项目资金超过1770亿元人民币，与43个发展中国家签署55份气候变化南南合作谅解备忘录 [16]

文件核心观点 - 国家能源局出台指导意见 旨在推进煤炭与新能源的融合发展 加快发展矿区光伏风电产业 推动用能清洁替代 建设清洁低碳矿区[1] - 文件明确了煤炭企业与新能源深度融合发展的主要方式和利用途径 以指导煤炭企业绿色低碳转型发展[7] - 推进煤炭与新能源融合发展对夯实能源稳定供应基础 促进能源绿色低碳转型具有重要意义[9] - 到2030年年底 煤炭矿区光伏风电产业发展模式基本成熟 电能替代和新能源渗透率大幅提高 建设一批清洁低碳矿区[15] 融合发展具体路径 - 推动矿区用能清洁替代 加快煤炭生产重点环节电气化改造 推进矿区运输设备新能源替代 支持建设充换电站 加氢站[3] - 推动矿区地热能规模化开发利用 发展分布式太阳能供热 探索矿区多热源联合供热[3] - 鼓励具备条件的产煤地区规划建设大型光伏基地 在风力资源充沛区域有序推进集中式 分散式风电开发[4] - 鼓励矿区建设智能微电网 鼓励参与绿证绿电交易 提高矿区绿色电力使用比例 建设高效低碳零碳典型厂区园区[5] 行业背景与战略意义 - 煤炭在我国能源结构中仍将占据主导地位 风电光伏等新能源装机规模攀升但发电量尚不及煤电 煤炭的支撑保障作用不可或缺[11] - 煤矿矿区是能源开发主要场所和能源电力消费重要部门 煤炭开发需与新能源深度融合以推动经济社会降碳 减污 扩绿 增长[13] - 文件明确提出要依托煤炭矿区资源要素大力发展新能源 有序实施清洁能源替代 推动煤炭产业链延伸发展[15]

能源绿色低碳转型成效 - 中国能源绿色低碳转型取得显著成效，为双碳目标提供有力支撑 [1] - 非化石能源消费比重由2020年的16.0%增至2024年的19.8%，年均提高近1个百分点 [1] - 化石能源消费比重由2020年的84.0%降至2024年的80.2% [2] 非化石能源发展 - 实现了全球规模最大、速度最快的新能源发展 [1] - 风电、光伏发电装机规模截至2025年8月底突破16.9亿千瓦，达到2020年的3倍以上 [1] - 风电和光伏贡献了2020年以来约80%的新增电力装机，发电量占比年均提高2.2个百分点 [1] - 积极发展水电、核电、绿色氢能、生物质能、地热能和海洋能 [1] 化石能源利用与电力系统 - 持续推进化石能源清洁高效利用和减量替代，提升煤炭清洁利用和油气绿色转型 [2] - 大力提升电力系统安全运行能力，加快建设新型电力系统 [2] - 推动源网荷储一体化发展，实现可再生能源大规模开发利用 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 10月全国碳市场综合价格较上月同期下跌10.37%，11月第1周收盘价较上周五上涨11.22%，当前碳价低迷部分源于结转规则下盈余企业的集中抛售，预计11月抛压消退后价格可能企稳 [7][8] - “十五五”时期将加快能源绿色低碳转型，加快新型能源体系建设，近期中办、国办印发意见，将扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，实施配额总量控制和有偿分配，逐步收紧配额，加快自愿减排交易市场建设，提高全国碳市场活力 [10] 各部分总结 碳市场周度概况 - 10月全国碳市场综合价格最高价59.30元/吨，最低价50.34元/吨，收盘价格51.96元/吨，较上月同期下跌10.37%；本月挂牌协议交易成交量10525810吨，成交额487117084.12元；大宗协议交易成交量30936720吨，成交额1496842246.87元；单向竞价成交量100000吨，成交额4475000.00元 [7] - 11月第1周全国碳市场综合价格最高价58.51元/吨，最低价51.54元/吨，收盘价57.79元/吨，收盘价较上周五上涨11.22%；本周挂牌协议交易成交量3981155吨，成交额209744110.26元；大宗协议交易成交量5154502吨，成交额248501748.01元；单向竞价成交量100000吨，成交额4894850元；本周全国碳排放配额总成交量9235657吨，总成交额463140708.27元 [7] - 从今年6月开始全国碳配额价格持续下行，目前综合行情已跌至50元/吨附近，较2024年的高点下滑超50%；2025年12月31日前最大结转量为基础结转量加净卖出量的1.5倍，最优结转率约为40%，盈余企业可将60%的盈余配额结转至2025年度，但需在2026年6月10日前完成申请，未按时结转的配额将失效，该政策旨在解决企业惜售问题，提升市场活跃度 [8] - 复旦碳指数显示，2025年11月全国碳排放配额买入价格预期为47.59元/吨，卖出价格预期为55.42元/吨，中间价为51.51元/吨；12月买入价格预期为55.63元/吨，卖出价格预期为65.35元/吨，中间价为60.50元/吨；2025年11月中国核证自愿减排量买入价格预期为59.67元/吨，卖出价格预期为68.17元/吨，中间价为63.92元/吨 [8][9] 行情要闻 - 9月份全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5%；前三季度全社会用电量累计77675亿千瓦时，同比增长4.6%，其中规模以上工业发电量为72557亿千瓦时；第三季度全社会用电量达2.9万亿千瓦时，规模较高一方面是由于7月多轮高温过程拉动全社会最大负荷屡创新高，另一方面宏观经济保持回暖态势，各行业产能持续释放 [10] - “十五五”时期将加快能源绿色低碳转型，加快新型能源体系建设，具体开展多方面工作，力争到2030年大宗固废利用量达到45亿吨左右，推进重点行业节能降碳，力争实现节能量1.5亿吨标准煤以上，可减少二氧化碳排放约4亿吨 [10] - 中办、国办印发意见，将扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，到2027年基本覆盖工业领域的主要排放行业；实施配额总量控制和有偿分配，逐步由强度控制转向总量控制，稳妥推进免费和有偿相结合的碳排放配额分配方式，有序提高有偿分配的比例；逐步收紧配额，加强全国碳排放权交易市场与产业政策的协同；加快自愿减排交易市场建设，建立科学完备的方法学体系；努力提高全国碳市场活力，探索开发与碳排放权和核证自愿减排量相关的绿色金融产品和服务 [10] 市场数据 未提及具体数据内容，仅给出图名“发电量同比增速（%）”“发电新增设备同比增速（%）”及数据来源 [12]

核心观点 - 国家能源局召开会议学习贯彻党的二十届四中全会精神，强调将其作为重大政治任务，并明确“十五五”时期能源发展的新形势与新任务 [1][3][4] - 会议核心是推动能源高质量发展，围绕保障能源安全、推进绿色低碳转型、强化科技创新、深化体制改革及加强国际合作五大任务展开 [4][6] - 甘肃省被定位为能源大省和新能源开发利用大省，需发挥优势，融入国家战略以促进能源高质量发展 [5][6] 学习贯彻四中全会精神 - 将学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神视为当前及今后的重大政治任务，要求能源战线干部职工统一思想行动到党中央决策部署 [3] - 需深刻领会全会精神的丰富内涵，准确把握“十五五”时期的重要地位、国内外形势判断及经济社会发展目标 [3] “十五五”时期能源发展任务 - 坚决保障能源安全，提升国内自主保障能力和海外资源多元供给，增强能源供应链的韧性、稳定性和安全性 [4] - 坚定不移推进能源绿色低碳转型，加快建设新型能源体系和新型电力系统，推动能源消费绿色化、低碳化 [4] - 强化能源领域科技创新引领，坚持智能化、绿色化、融合化发展，提升科技创新硬实力和软建设，驱动行业质量、效率、动力变革 [4] - 持续深化能源体制改革，加快能源市场体系建设，深化全国统一电力市场建设和油气改革，优化营商环境，发挥市场决定性作用 [4] - 全方位加强能源国际合作，保持战略自信和定力，扩大高水平对外开放，保障开放条件下的能源安全 [4] 甘肃省能源发展定位 - 甘肃省是能源大省，在保障自身需求的同时承担“西电东送”等重要任务 [5] - 作为新能源开发利用大省，甘肃省在推进能源绿色低碳转型方面具有独特优势，需加快科技创新、深化市场体系建设 [5] - 期望甘肃省总结经验、发挥优势，深度融入高质量共建“一带一路”和西部陆海新通道建设 [5][6] 会议参与情况 - 国家能源局甘肃能源监管办、甘肃省能源局及部分能源企业等6家单位围绕学习宣传贯彻四中全会精神、“十五五”能源规划等作专题发言 [6] - 国家能源局有关司及在甘能源领域科研院所、行业协会，核电、油气、电网、发电、煤炭相关企业等45家单位参加座谈会 [6]