业绩说明会安排 - 2025年10月15日16:00 - 17:00举行半年度业绩说明会[2][4][7] - 9月30日至10月14日16:00前投资者可提问[2][7] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[4][5] - 方式为上证路演中心网络互动[3][4][5] 人员与联系信息 - 参加人员含董事长梁晓斌等[6] - 联系人曾军姿，电话0774 - 5285255，邮箱600310@sina.com[8] 报告与查看 - 2025年8月26日发布半年度报告[2] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

担保情况 - 公司为建筑产业化公司不超3000万元借款提供20%连带责任担保[2] - 截至公告披露日，担保本金余额2048万元[3] - 累计应承担担保逾期金额18.96万元[3] 逾期情况 - 建筑产业化公司94.80万元借款利息逾期未还[3] - 2025年7月3日公告中逾期本息227.73万元已还清[6] 后续进展 - 建筑产业化公司正协商欠款解决方案[7] - 参股公司贷款逾期不影响公司经营财务状况[8]

会议安排 - 2025年9月9日董事会审议通过召开2025年第一次临时股东大会议案[7] - 2025年9月10日公告召开股东会通知及提案内容[7] - 2025年9月25日10:00股东会于广西南宁召开，当天网络投票[8] 参会情况 - 现场及网络出席股东等634人，代表股份799,014,750股，约占总股本54.5138%[12] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所并决定其报酬的议案》获通过[18][19] - 《关于拟将持有的国海证券股份与国能北海股权进行置换暨关联交易的议案》获通过[18][19]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月25日在广西南宁召开[2] - 出席会议股东及代理人634人，所持表决权股份799,014,750股，占比54.5138%[2] 人员出席情况 - 公司在任董事9人出席8人，监事5人出席4人[6] 议案表决结果 - 《关于续聘会计师事务所议案》同意票792,167,890，比例99.1430%[5] - 《关于股权置换议案》获通过，5%以下股东同意票36,632,300，比例70.9152%[5][7][8] 其他信息 - 见证律所北京大成（广州），结论程序及结果合法有效[9] - 公告发布于2025年9月25日[12]

项目历史与建设 - 昭平电厂位于广西贺州市昭平县桂江中游松林峡谷出口处 配备近300米拦河大坝[1] - 项目最早于1958年12月在前苏联专家指导下作为外援项目动工 但因国家经济困难及缺乏大型水电站建设经验于1961年停建[3] - 1978年后被列为"八五"重点工程重新启动 1989年12月正式动工建设 1995年9月全面投产发电[4][5][8] 运营规模与环保贡献 - 总装机容量达6.3万千瓦 三十年来累计发电量超过68亿千瓦时[1] - 相当于节约标煤超209万吨 减少二氧化碳排放超568万吨[1] - 是桂江梯级开发首个中型枢纽工程 兼具发电、水利与航运功能[4][5] 安全管理与文化 - 建设期开创广西中型水电工程无因工重伤死亡、无火灾事故、无重大设备事故先例[7] - 2022年获评"广西壮族自治区安全文化建设示范企业" 安全生产实现"零事故、零伤亡"目标[10][11] - 构建特色现代化安全管理体系 设备完好率保持在98%以上[10][11] 技术创新与荣誉 - 累计获得29件专利证书 入选2025年第二批广西"人工智能+制造"典型案例[11] - 荣获自治区"创新型中小企业"称号 实现数字化转型和机组升级改造[11] - 《桂水丹心 七彩水电》党建案例入选第六届国企党建创新优秀成果[11] 管理改革与绿色转型 - 2023年9月纳入广西能源股份水电管理中心 实行"一厂管多厂"集约化管理模式[11] - 京南电站厂区光伏项目并网发电 盘活闲置土地70亩 年平均上网电量532.98万千瓦时[12] - 探索出传统水电向数字化、智能化、绿色化转型的新路径[11][14]

股东大会信息 - 2025年9月25日上午10:00召开现场会议，9:15 - 15:00进行网络投票[10] - 会议地点在广西南宁市良庆区飞云路6号GIG国际金融中心18楼会议室[10] - 大会审议续聘会计师事务所和股份与股权置换2项议案[12] 会计师事务所情况 - 信永中和截至2024年12月31日合伙人259人，注册会计师1780人[17] - 2024年度业务收入40.54亿元，审计业务收入25.87亿元，证券业务收入9.76亿元[17] - 2024年度承办年报审计项目的上市公司383家，收费总额4.71亿元[17] - 公司同行业上市公司中信永中和审计客户家数为13家[17] - 信永中和职业保险累计赔偿限额和职业风险基金之和超2亿元[18] - 信永中和近三年受行政处罚1次、监督管理措施17次、自律监管措施8次[20] - 签字注册会计师欧勇涛近三年签署上市公司2家[20] - 公司拟支付信永中和2025年度会计报表审计费用35万元，内控审计费用35万元，与上一期相同[21] 股权置换交易 - 公司拟将持有的国海证券3.23%股份（20,597.66万股）与广西能源集团持有的国能北海30%股权置换[25] - 置出国海证券股权价格为91,453.63万元，置入国能北海股权价格为99,393.93万元，公司需支付现金7,940.31万元[26] - 广西能源集团直接持有公司18.52%股权，本次交易构成关联交易[28] 相关公司财务数据 - 广西能源集团2025年3月31日总资产6,091,724.64万元，总负债4,062,759.36万元，净资产2,028,965.28万元[30] - 2025年1 - 3月营业收入314,080.98万元，净利润4,546.37万元[30] - 国海证券截至2025年6月30日总资产69,557,629,081.70元，总负债46,489,744,078.37元[35] - 2024年12月31日总资产59,591,009,117.50元，总负债36,662,598,249.23元[35] - 2025年1 - 6月公司营业收入为15.86亿元，2024年度为42.18亿元；归属于上市公司股东的净利润为3.70亿元，2024年度为4.28亿元[36] 国能北海情况 - 国能北海注册资本18.43亿元，中国神华持股52%，广西能源集团持股48%[36][37] - 总体规划建造8×1000MW超超临界燃煤发电机组，总投资约360亿元[37] - 电厂一期2台机组2024年上网电量488.19万兆瓦时，等效满负荷小时数2685.8小时；二期预计2025年投入运营，设计年上网电量864万兆瓦时，等效满负荷小时数4500小时[38] - 截至2025年4月30日，总资产123.48亿元，总负债94.46亿元，净资产29.03亿元；2025年1 - 4月营业收入7.02亿元，净利润 - 0.33亿元[40] - 2023年完成发电量91.55亿千瓦时，净利润4.93亿元；2024年完成发电量51.44亿千瓦时，净利润6037万元[55] 交易评估及审批 - 国能北海股东全部权益评估价值为27.85亿元，广西能源集团持有的48%股权估值为13.37亿元，考虑增资后48%股权定价为15.90亿元[41] - 评估基准日总资产增值率为2.72%，净资产增值率为11.91%[41] - 固定资产评估净值减值率为22.73%，无形资产增值率为261.27%，土地使用权增值率为61.31%[41] - 2024年11月中国神华增资2.75亿元，广西能源集团增资2.53亿元[41] - 资产基础法与收益法评估的股东全部权益价值相差16,911.14万元，差异率为6.07%[45] - 股东全部权益价值评估结果采用资产基础法，为278,513.11万元[45] - 2025年9月9日董事会以4票赞成、监事会以5票赞成审议通过股权置换议案[57] - 2025年9月8日独立董事专门会议全体同意审议通过股权置换议案[57] 过往股权交易 - 2024年公司完成桂东新能源100%股权、永盛公司14%股权、上程电力96.954%股权转让[60][61]

核心观点 - 公司通过光伏发电、特色种养殖及农产品加工等多元化产业帮扶模式 显著提升村集体经济收入并带动农户增收 实现乡村振兴可持续发展[1][3][5] 光伏发电产业 - 三团村光伏项目2025年上半年上网电量8.25万千瓦时 电费收入3.16万元 累计收入达39.94万元[1] - 构建"光伏发电+生态种养+投资分红"产业格局 实现村集体经济壮大与资源高效利用[1] 特色种植产业 - 覆盆子生态采摘园上半年接待游客超600人次 产生直接收入1.67万元 带动6户脱贫户增收0.42万元[3] - 开发覆盆子果汁和黑豆乳深加工产品 通过电商销售农产品7000余斤 带动村民增收约4万元[5] 禽类养殖产业 - 三团村创新五黑鸡"公司+村合作社+农户"模式 上半年销售2700余只 帮助4户脱贫户增收9万余元[5] - 中平村杏花鸡养殖项目2025年春节期间实现村集体利润4.43万元 养殖户每户增收超1000元[6] 民生支持措施 - 上半年协助脱贫户申请产业奖补、务工补助及"雨露计划"补助累计近13万元[7] - 组织开展为民办实事志愿服务3次 推动333万元陆基养鱼项目完成土地整合[7] 区域拓展计划 - 2025年5月帮扶范围由中平村扩展至大坪村 聚焦产业发展与基础设施建设[10] - 坚持精准帮扶与多元发展相结合 深化"千万工程"经验运用[10]

产业概况 - 售电公司分为五类：发电售电企业、电网企业售电公司、社会资本投资增量配电网售电公司、独立售电公司、虚拟电厂[1][2][3] - 虚拟电厂在2024年被明确为独立市场经营主体 可参与电力中长期 现货及辅助服务市场[3] - 售电产业链上游购电渠道包括发电厂直购电 电网企业购电 集中竞价交易购电 中游售电主体包括五类售电公司 下游销售渠道包括直接销售 经纪人代理 电力交易平台销售[5] - 电力输配主要由电网公司进行 国家推动有序放开配电网业务但难以短时间内对电网企业造成重大冲击[7] - 售电是电力生产与消费的核心环节 电力生产与消费必须基本均衡 未来消费决定生产 售电企业成为电力市场重要参与者[7] 产业发展历程 - 行业发展历经三阶段：2002-2014年厂网分开形成发电端多元竞争但电网垄断售电 2015-2021年电改开放售电侧初期盈利丰厚后行业洗牌 2022年至今双碳目标下绿电交易带来新机遇[10][11] 行业政策背景 - 2015年《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》标志新一轮电改启动[13] - 2025年4月《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》要求分省推进现货市场建设 6省市2025年底前完成正式运行 16省启动试运行 工商业用户需具备自主申报结算能力[14] - 2025年2月政策推动新能源上网电量全部进入电力市场[14] - 2024年4月《电力市场运行基本规则》明确电力市场交易类型包括电能量 辅助服务 容量交易 虚拟电厂成为独立主体[3][14] - 2023年1月政策优化代理购电制度 鼓励工商业用户直接参与市场交易[14] - 2022年6月《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》明确2025年初步建成 2030年基本建成全国统一电力市场体系[14] - 2022年5月《促进绿色消费实施方案》要求高耗能企业采购最低比例可再生能源电力[14] - 2021年10月燃煤发电电量原则上全部进入电力市场 交易价格浮动范围扩大至上下20% 高耗能企业不受上浮限制[14] - 2021年11月《售电公司管理办法》规定注册资本要求：资产总额不低于2千万元 对应售电量不超过30亿千瓦时 1亿至2亿元对应60亿千瓦时 2亿元以上不限制售电量[15] - 2021年4月政策要求风电光伏发电量占全社会用电量比重达11%左右[15] - 2021年3月十四五规划要求加快电网智能化改造和微电网建设[15] - 2020年11月国家电网推进泛在电力物联网和智能电网建设[15] - 2020年2月明确高耗能行业范围 确保降成本红利传导至终端用户[15] - 2019年5月建立健全可再生能源电力消纳保障机制 售电公司需按比例采购可再生能源电量[15] - 2018年7月电力安全生产行动计划推进智能电网发展和配电网建设[15] 行业发展现状 - 2024年底全国累计注册售电公司数量超过5000家 较2016年不足300家增长近17倍 2019年新增约600家累计突破2000家 2020-2022年新增500-800家 2022年初国网区域超4000家 2023-2024年新增1000家左右[16][17] - 2024年全国电力市场交易电量61796亿千瓦时[18] - 2024年市场交易电量占全社会用电量比重约62.7%[19] - 2024年全国电力交易规模约3.05万亿元 同比增长5.92%[22] 行业竞争格局 - 2024年国家电网市场化交易电量占全社会市场化交易电量70% 南方电网占16% 国家电网 南方电网 国电电力 华能国际 粤电力等企业市场占比提升[23] - 售电企业注册数量集中在广东 山西 四川三地 其次是重庆 贵州 广西 云南 安徽 湖南 河南 新疆 陕西等地[26] 行业发展前景预测 - 预计2030年全国电力市场交易金额约4.20万亿元 2025-2027年平均上网结算电价年均下降2%-3% 2028年后趋于稳定 2030年均价较2024年下降12%-18%[28] - 行业发展趋势：市场化机制全面落地与碳中和路径重塑规则 虚拟电厂 AI需求侧响应 区块链绿电溯源提升能力 行业加速洗牌 综合能源服务成为核心竞争领域[29]

公司成立与股权结构 - 广西百色平陆清洁能源有限公司于近日成立 法定代表人为黄位贵[1] - 公司注册资本为1000万元人民币[1] - 由广西平陆运河实业发展有限公司与广西能源集团有限公司共同持股[1] 业务经营范围 - 经营范围涵盖储能技术服务 工程管理服务及企业管理咨询[1] - 包括合同能源管理及发电业务 输电业务与供(配)电业务[1] - 明确涉及清洁能源领域的多项核心业务资质[1]

资产置换交易方案 - 公司拟通过非公开协议转让方式将持有的国海证券3.23%股权与广西能源集团持有的国能北海30%股权进行置换 [1][2] - 置出国海证券股权交易价格为9.15亿元 置入国能北海股权交易价格为9.94亿元 差价7940.31万元以现金支付 [1][2] - 交易完成后公司不再持有国海证券股票 直接持有国能北海30%股权 [1][2] 交易背景与关联关系 - 交易对手广西能源集团为公司第二大股东持股18.52% 双方实控人均为广西投资集团 最终控制人为广西国资委 [3] - 国海证券控股股东为广西投资集团直接持股23.33% 前十大股东中多家广西国资企业 [3] - 此次资产置换属于同一控制下国有资产结构调整 [3] 资产置换战略目的 - 剥离证券类非主业资产 聚焦电力主业发展 优化资源配置 [1][3] - 消除国海证券公允价值变动对财务报表影响 2025年上半年该损益为-3295.63万元 [3] - 通过参股火电公司提升权益装机容量 增强主业竞争力 [1][8] 公司经营状况 - 公司2017年以来连续八年半扣非净利润亏损 累计亏损7.66亿元 [1][6] - 2025年上半年营业收入16.36亿元同比下降14.75% 净利润亏损7090.78万元同比下降719.96% [6] - 截至2025年6月末控制电源总装机容量234.33万千瓦 其中水电85.86万千瓦 火电70万千瓦 新能源78.47万千瓦 [5] 置入资产国能北海经营表现 - 2023年完成发电量91.55亿千瓦时 净利润4.93亿元 [7] - 2024年完成发电量51.44亿千瓦时 净利润6037万元 [1][7] - 2025年前4个月营业收入7.02亿元 净利润亏损3283.08万元 [4][8] 新能源业务发展 - 新能源装机容量占比由上年末31.87%增长至2025年6月末33.50% [5] - 2025年上半年新能源发电量同比增加6.45亿千瓦时 [5] - 2025年上半年新增印山光伏发电项目并网容量5.57万千瓦 [5] 业绩展望 - 公司认为国能北海2025年上半年亏损系水电风电发电高峰、机组检修及二期建设等临时因素导致 [8] - 预期国能北海盈利能力将持续修复 有利于增厚上市公司业绩 [1][8] - 此次资产置换将提升公司权益装机容量 增强主业竞争力 [1][8]