市场指数表现 - 沪指微涨0.01%至3647.96点，深成指微涨0.01%至11292.46点，创业板指微涨0.06%至2381.16点 [1][4][5] - 北证50下跌0.17%至1456.22点，科创50下跌0.15%至1048.21点 [5] - 恒生指数下跌0.33%至24824.07点，恒生科技指数下跌0.59%至5427.81点 [6][7] 板块及个股表现 - 新疆板块持续活跃，风电和疫苗概念表现较好 [4] - 周期股普遍回调，稀土和贵金属板块领跌 [4] - 锂矿股表现平淡，碳酸锂期货主力合约从开盘涨近10%回落至涨3.96%，现价84100元 [2][3] - 港股大型科网股普遍下挫，阿里巴巴和百度集团跌超1% [6] - 港股医药股活跃，复星医药涨超7% [6] 商品及外汇市场 - 碳酸锂期货主力合约成交量1313手，持仓33.88万手，增仓142手 [3] - 人民币兑美元中间价调贬13个基点至7.1418 [8] 国际市场 - 日经225指数涨幅扩大至2%，突破历史新高至42298点 [8][9]

■ 主要观点 美股上涨，纳斯达克中国科技股与恒生指数上涨。 过去一周（20250804-20250810），纳斯达克、标普500指数与道琼斯工业平均指数分别变化3.87%、 2.43%与1.35%，纳斯达克中国科技股指数变化4.25%；同时期恒生指数变化1.43%。 来源：市场投研资讯 （来源：上海证券研究） A股普涨，成长、蓝筹均上涨。 过去一周（20250804-20250810）wind全A指数上涨1.94%，中证A100、沪深300、中证500、中证1000、 中证2000与wind微盘股分别变化1.11%、1.23% 、1.78%、2.51%、3.54%与4.49%。 从板块风格看，沪市中蓝筹、成长均上涨：上证50与科创板50分别变化1.27%与0.65%；深市蓝筹、成 长同样均上涨：深证100与创业板指数分别变化0.69%与0.49%；北证50指数变化1.56%。 大多数行业上涨，有色、机械与国防军工领涨。 从行业表现看，30个中信行业28个行业上涨，2个行业下跌。领涨的行业为有色、机械与国防军工，周 涨幅大于5%。 从ETF表现来看，黄金股、卫星、机器人、矿业、游戏、有色金属、军工、稀土、工业母 ...

证券市场表现 - 上证综指日内上涨0.16%收于3639.67点 深证成指下跌0.18%收于11157.94点 创业板指下跌0.68%收于2342.86点 [1] ETF收益率表现 - 股票型ETF收益率中位数为-0.09% [2] - 规模指数ETF中国泰中证2000ETF收益率0.79%居首 [2] - 行业指数ETF中汇添富中证全指医疗器械ETF收益率1.99%最高 [2] - 策略指数ETF中博时中证全指自由现金流ETF收益率1.31%领先 [2] - 风格指数ETF中富国中证价值ETF收益率0.49%居首 [2] - 主题指数ETF中易方达中证稀土产业ETF收益率3.5%最高 [2] ETF涨跌幅排行 - 涨幅前三均为稀土产业ETF：易方达中证稀土产业ETF(3.5%) 富国中证稀土产业ETF(3.29%) 嘉实中证稀土产业ETF(3.14%) [4] - 华富中证稀有金属主题ETF(2.69%)和广发中证稀有金属主题ETF(2.63%)进入涨幅前五 [5] - 跌幅前三均为创新药ETF：华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF(-3.09%) 国泰上证科创板创新药ETF(-3.06%) 天弘恒生沪深港创新药精选50ETF(-3.0%) [5] ETF资金流向 - 资金流入前三：永赢中证全指医疗器械ETF(3.62亿元) 富国中证军工龙头ETF(2.68亿元) 国泰中证全指证券公司ETF(2.53亿元) [6] - 华宝中证医疗ETF(2.37亿元)和国泰中证军工ETF(2.07亿元)位列资金流入前五 [7] - 资金流出前三：南方中证1000ETF(7.36亿元) 华泰柏瑞沪深300ETF(6.45亿元) 华夏中证机器人ETF(4.75亿元) [7] ETF融资融券情况 - 融资买入额前三：华夏上证科创板50成份ETF(7.37亿元) 国泰中证全指证券公司ETF(2.98亿元) 华宝中证医疗ETF(2.96亿元) [8] - 融券卖出额前三：南方中证500ETF(5929.82万元) 南方中证1000ETF(3176.74万元) 华泰柏瑞沪深300ETF(1991.63万元) [9] 稀土行业机构观点 - 国金证券认为稀土板块有望迎业绩估值双升 供应收缩预期加强 价格向上趋势奠定 [9] - 太平洋证券看好稀土产业链投资机会 强调中国在稀土资源开发和永磁产业链的全球领先地位 [10]

指数表现与成分股涨跌 - 中证稀土产业指数下跌0.03% 成分股涨跌互现 宁波韵升领涨10.02% 三川智慧上涨9.20% 科恒股份上涨4.87% 中科磁业领跌 英思特和铂科新材跟跌 [1] - 稀土ETF嘉实多空胶着 出现下修反弹 [1] 基金交易与流动性 - 稀土ETF嘉实盘中换手率3.12% 成交额1.49亿元 [1] - 近1月日均成交额3.30亿元 排名可比基金第一 [1] 基金规模与资金流向 - 稀土ETF嘉实最新规模48.19亿元 创成立以来新高 位居可比基金第一 [1] - 最新份额33.33亿份 创成立以来新高 位居可比基金第一 [1] - 近4天连续资金净流入 合计4.25亿元 日均净流入1.06亿元 最高单日净流入1.68亿元 [1] 基金业绩表现 - 近1年净值上涨76.31% 在指数股票型基金中排名105/2949 位于前3.56% [2] - 自成立以来最高单月回报41.25% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅83.89% 上涨月份平均收益率10.02% [2] - 近3个月超越基准年化收益3.57% [2] 指数成分与权重 - 中证稀土产业指数前十大权重股合计占比59.32% 包括北方稀土 包钢股份 中国稀土 盛和资源 卧龙电驱 中国铝业 领益智造 格林美 厦门钨业 金风科技 [2] 行业应用前景 - 稀土在人形机器人领域发挥关键作用 稀土永磁材料是伺服电机核心组件 [2] - 钕铁硼稀土永磁材料具备独特磁学 电学特性与物理性能 为机器人关节驱动高效化 环境感知精准化 运动控制精密化提供底层支撑 [2] - 新能源汽车是稀土永磁材料重要应用领域之一 [2] 投资渠道 - 场外投资者可通过稀土ETF嘉实联接基金011036把握稀土投资机遇 [3]

稀土板块表现 - 8月7日午后稀土板块走高，稀土和稀有金属主题ETF领涨，相关成分股正海磁材"20CM"涨停，宁波韵升涨停 [1][4] - 稀土ETF易方达(159715)当日涨幅3.50%，IOPV溢折率0.17%；稀土ETF(159713)涨幅3.29%，IOPV溢折率0.19% [5] - 湘财证券表示稀土需求稳中有增，短期价格支撑较强；财通证券认为中长期看稀土产能整合、供给收紧，价格易涨难跌 [5] 创新药板块调整 - 8月7日A股创新药板块调整，跌幅前十的ETF均为创新药相关ETF [6] - 创新药ETF华泰柏瑞(517120)当日跌幅3.09%，港股创新药ETF(513120)跌幅3.05% [7] - 恒生创新药指数编制方案修订，剔除CXO行业公司，成分股仅涉及药品和生物技术两大行业 [7][8] ETF市场动态 - 8月6日全市场ETF共获63.46亿元资金净流入，中证1000ETF(512100)获超12亿元资金抢筹 [11][12] - 8月7日短融ETF(511360)成交额247.89亿元，银华日利ETF(511880)成交额204.23亿元 [9][10] - 创业板50ETF易方达(159369)募集截止日期提前至8月8日 [3][14] 市场观点 - 华夏基金表示经济改善、政策协同发力、美联储降息预期升温等多重利好因素持续催化，A股长期向上行情值得期待 [13] - 兴证全球基金投顾指出权益类资产相对债券依然具有投资性价比，建议着眼中长期维度保持合理配置比例 [13]

市场表现 - 沪指上涨0.16%至3639.67点，深证成指下跌0.18%至11157.94点，创业板指下跌0.68%至2342.86点[2][14] - 全市场2117只个股上涨，3084只下跌，216只收平，成交额较前一交易日增加914亿元至18255亿元[2] - 有色金属行业领涨1.20%，医药生物行业领跌0.92%[2][16] 行业板块 - 涨幅前五行业：有色金属(1.20%)、美容护理(0.99%)、房地产(0.82%)、纺织服饰(0.81%)、交通运输(0.73%)[2] - 跌幅前五行业：医药生物(-0.92%)、电力设备(-0.74%)、通信(-0.47%)、国防军工(-0.39%)、家用电器(-0.29%)[2] - 概念板块中连板、稀土永磁、稀土涨幅居前，CRO、创新药、维生素回调[17] 风险提示 - 报告强调股市存在风险，投资需谨慎[4][20] - 免责声明指出报告不构成投资建议，公司不承担因使用报告产生的任何责任[28][29]

市场整体表现 - 沪指连续4日收阳 盘中续创年内新高3645 12点 收盘涨0 16%报3639 67点 深证成指跌0 18% 创业板指跌0 68% [1][2] - 沪深北三市合计成交18528亿元 较前一日增加约930亿元 超3000股下跌 [2] - 恒生指数一度涨近1% 康方生物跌超8% 药明系个股普跌 金沙中国涨约5% [3] 稀土板块 - 正海磁材 阿石创20%涨停 中科磁业涨约13% 九菱科技涨约10% [5][6] - 8月进入传统消费旺季 磁材大厂订单排产至9月中旬 出口管制放松带动需求回升 [7] - 湘财证券指出供应紧张叠加需求增长 短期价格支撑强 上游资源企业有望受益价格上涨 [7] 半导体板块 - 东芯股份20%涨停续创新高 富满微 斯达半导涨停 新恒汇涨超11% 国科微涨逾9% [9][10] - 美国拟对芯片半导体征收约100%关税 国产替代加速 长江存储计划2025年导入全国产化产线 [11] - 申港证券建议关注自主可控技术突破及国产代工良率提升 [11] 脑机接口概念 - 倍益康涨近18% 翔宇医疗涨近12% 际华集团 创新医疗涨停 [13][14] - 七部门发文提出到2027年关键技术突破 产业规模壮大 2030年形成安全可靠产业体系 [15] - 麦肯锡预测2030年医疗应用市场规模达400亿美元 2040年达1450亿美元 [15]

市场表现 - 沪指涨0.16%收报3639.67点，深证成指跌0.18%收报11157.94点，创业板指跌0.68%收报2342.86点，科创50跌0.15%收报1058.21点 [1] - 全市场2117只个股上涨，3084只下跌，216只收平，沪深两市成交额18255亿元，较前一交易日放量914亿元 [1] - 有色金属行业领涨1.20%，美容护理涨0.99%，房地产涨0.82%，医药生物行业领跌0.92%，电力设备跌0.74% [1][14] 板块动态 - 概念板块中连板、稀土永磁、稀土、IGBT涨幅居前，CRO、创新药、维生素回调 [2][11] - 半导体产业链表现活跃，第三代半导体、半导体硅片、半导体封测、存储器、芯片进入涨幅前15 [2][12] - 国防军工、家用电器、社会服务板块跌幅居前，分别下跌0.39%、0.29%、0.29% [14] 资金流向 - 有色金属板块当日成交额显著放量，与涨幅形成正相关 [10] - 涨幅前15概念板块中连板、稀土永磁成交额突破1000亿元，跌幅前15中CRO板块成交额达800亿元 [12] - 上证指数成交额突破15000亿元，创业板指成交额接近2500亿元 [14]

宏观主线梳理 - 美国劳动力市场疲态显现，非农就业连续两月增长近乎停滞，历史上通常是经济衰退或救援的先兆 [4] - 美国二季度GDP显示实际需求放缓，居民超额储蓄耗尽、高利率环境及关税政策不确定性导致消费和投资趋缓 [4] - 美联储7月会议维持利率不变但鲍威尔表态偏鹰派，鉴于5-6月非农数据疲弱，9月降息仍是大概率事件 [4] - 美国8月关税税率将再度上升，但与中国关税协议大概率将获延期 [4] - 上半年中国GDP增速5.3%，高于全年经济增长目标，物价、地产下行压力有所上升 [4] - 政策方向逐渐从短期刺激转向科技创新、服务消费、新经济、反内卷等领域 [4] - 若三季度GDP增速滑落至4.7%以下，可能考虑推出增量政策 [4] A股策略与观点 - A股震荡向上未改但斜率放缓，国内经济基本面偏强但价格指标偏弱，地产回落压力上升 [4] - A股成交额处于高位市场活跃度偏高，政策面以落实已部署政策为主 [4] - 外部关税风险降低但短期缺乏进一步利好催化 [4] - 赚钱效应回升推动情绪转热，结构性机会扩散形成指数β机会 [4] - 估值修复后市场普遍已不便宜，后续向上斜率将放缓波动放大 [4] - 银行、红利、宽基等方向中长期配置性价比回升 [4] - 关注科技（AI、算力、芯片）、军工、医药、稳定币、稀土、周期（钢铁、建材）等热门主题轮动机会 [4] 大类资产配置观点 - A股从中性上调至相对乐观 [6] - 利率债、信用债、可转债维持相对乐观 [6] - 美股从相对乐观下调至中性 [6] - 美债、原油维持相对谨慎 [6] - 港股、日股、黄金、货币/存款维持中性 [6]

规模方面，稀土ETF嘉实最新规模达43.11亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，稀土 ETF嘉实最新份额达31.06亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。 资金流入方面，稀土ETF嘉实最新资金净流入1.06亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流 入，合计"吸金"3.39亿元。 截至8月5日，稀土ETF嘉实近1年净值上涨70.84%，指数股票型基金排名160/2948，居于前5.43%。从收 益能力看，截至2025年8月5日，稀土ETF嘉实自成立以来，最高单月回报为41.25%，最长连涨月数为4 个月，最长连涨涨幅为83.89%，上涨月份平均收益率为10.02%。 截至2025年8月6日 11:01，中证稀土产业指数上涨0.75%，成分股领益智造上涨3.54%，卧龙电驱上涨 2.99%，金力永磁上涨2.80%，三川智慧上涨2.39%，中科三环上涨2.03%。稀土ETF嘉实(516150)上涨 0.72%， 冲击3连涨。 流动性方面，稀土ETF嘉实盘中换手4.93%，成交2.14亿元。拉长时间看，截至8月5日，稀土ETF嘉实近 1月日均成交3.11亿元，居可比基金第一。 有机构指出，需求增 ...