发售信息 - 预期定价日为2025年9月23日或前后，不迟于该日中午十二时[8][19][142] - 发售价格不高于每股30.75港元，预期不低于每股27.75港元[8] - 全球发售股份数目为297,397,000股H股[10] - 香港发售股份数目为29,739,700股H股[10] - 国际发售股份数目为267,657,300股H股[10] - 香港公开发售开始时间为2025年9月17日上午九时正[18] - 预期H股于2025年9月25日上午九时正开始在香港联交所买卖[22] 业绩数据 - 2024年全球销量229.5万辆以上，同比增长49.4%[37] - 2024年收入为人民币2698.97亿元，同比增长65.4%[38] - 2024年净利润为人民币143.34亿元，同比增长37.2%[38] - 2022 - 2024年公司收入复合年增长率为70.7%[83] - 公司收入从2024年Q1的549.10亿元增加24.2%至2025年Q1的682.23亿元[83] 产品销售 - 2024年发布十款新车，其中九款为新能源车[64] - 2024年iCAR品牌汽车销量为64.5千辆，在中国自主品牌A级纯电SUV销量中排名第四[61] - 2024年及截至2025年3月31日止三个月，公司分别售出38.5千辆及33.0千辆智界品牌汽车[62] 财务指标 - 2022 - 2025年公司经调整EBITDA分别为9,111百万元、16,286百万元、23,827百万元、5,765百万元（2024年Q1，未经审计）、7,464百万元[93] - 2022 - 2025年整体毛利率分别为13.8%、16.0%、13.5%、14.9%及12.4%[98] - 2022 - 2025年净利率分别为6.3%、6.4%、5.3%、4.5%及6.9%[99] 市场与风险 - 2024年公司是中国第二大自主品牌乘用车公司，全球第十一大乘用车公司[36][80] - 全球及中国乘用车市场竞争激烈，新能源汽车市场竞争注重综合能力[79][80] - 公司面临汽车市场、新能源汽车市场竞争等风险，业务依赖五大品牌，依赖供应商[81][85] 资金用途与规划 - 预计所得款项净额约35.0%（29.544亿港元）用于研发不同车型和版本乘用车[113] - 预计所得款项净额约25.0%（21.103亿港元）用于下一代汽车及先进技术研发[113] - 预计所得款项净额约20.0%（16.882亿港元）用于拓展海外市场及执行全球化策略[113] 股权结构 - 2025年1月20日下沉完成后，奇瑞控股不再持股，公司有22名股东，股权结构分散[84] - 截至最后实际可行日期，芜湖投资控股持股约21.17%，全球发售完成后持股约20.08%，为单一最大股东[86]

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年9月16日15:00-16:00通过网络平台召开2025年半年度业绩说明会 [2] - 公司董事长、总经理、财务总监及董事会秘书出席并与投资者进行沟通交流 [2] 主营业务与财务表现 - 热管理产品收入占比超过60% 其中新能源业务增量明显 [3] - 2025年1-6月新能源车热管理产品实现收入68,071万元 占热管理系统收入比例55.42% [3] - 报告期内获得新项目定点138个 其中新能源项目112个 [3] - 上半年净利润同比下滑 主要因客户年度降价要求及内部降本措施效果滞后 [4] - 部分高毛利产品对应整车销量同比下降 影响毛利结构 [4] - 公司已推动多维度降本行动 涵盖制造环节、工艺技术优化和供应链整合 [4] 产能与全球化布局 - 波兰工厂已进入快速成长期 批量供应沃尔沃、Stellantis等重点客户 [7] - 波兰工厂集成模块类产品2024年产量约4万套 预计今年产量继续提升 [8] - 马来西亚工厂作为募投项目按计划推进 主要资金来源于募集资金 [5] - 摩洛哥工厂以自有资金投入 已完成工厂选址 目标服务欧洲主机厂客户 [5] - 马来西亚新生产基地预计2026年投产 重点扩产铝管及空调管路总成产品 [9] - 摩洛哥基地预计2026年底初步建成并具备试产条件 [11] 产品与技术发展 - 成功实现电子水泵、板式换热器、温压传感器等关键产品技术突破与产业化落地 [13] - 空调胶管产品完成性能检测与小批量生产验证 预计逐步放量 [13] - 从发动机胶管向汽车空调胶管领域拓展 并推进液冷系统胶管产品研发 [13] - 在汽车电子领域积极投入 强化研发创新与项目储备 [13] 新兴业务拓展 - 电子水泵及橡胶管、尼龙管产品用于数据中心和储能电柜领域液冷产品的小批量供货 [17] - 拟投资5000万元在常州市设立全资子公司 专门从事储能、服务器等领域液冷相关产品研发生产与销售 [17] - 子公司麦极客无线充电业务去年产值突破亿元 在手订单储备充足 [18] - 车载冰箱完成年产10万台生产线建设 获得福田戴姆勒商用车型项目定点 预计年底批量投产 [18] 客户与市场战略 - 依托核心客户资源持续拓展新能源车企及传统主机厂客户 [14] - 与主流车企建立稳定合作关系 部分新产品已获得供应商资质认可 [14] - 推进国际化布局 同步发力国内与海外两大市场 [15] - 通过海外生产基地实现本地化生产与供应链建设 提升全球订单响应能力 [15] 创新与效率提升 - 加大研发投入 注重技术集成与系统化解决方案能力建设 [17] - 通过智能制造和精益管理提升运营效率和盈利能力 [17]

反腐专项治理 - 2025年安踏集团聚焦高风险领域推进反腐专项治理 通过内部审计 监察 稽核等多重举措严厉打击贪腐行为 [2] - 截至2025年8月因严重舞弊被辞退员工74人 涉嫌违法犯罪移交司法机关处理人员46人（内部21人 外部25人） 包含总裁级1人 总监级14人 经理级4人 追诉离职人员3人 查处案件涉及违法犯罪金额约3000万元 [4] - 违反诚信廉洁责任条款的舞弊供应商及合作伙伴45家 2025年2月公布首批永不合作主体清单 10家违规供应商被列入对外公布名单 [4][5] - 设立职业追溯机制 任何员工任职期间的职务犯罪行为不受在职状态和时间限制 依法追究责任 [4] - 成立诚信道德委员会 修订《反贪腐制度》等6项核心制度 将第三方合规管理 供应链风险防控纳入规范框架 严格执行采购 工程 营销等高敏感高风险岗位定期轮岗制度 [4] - 构建三道防线体系 覆盖58个风险模块 208个风险责任 通过风险负责人清单管理压实各级管理者职责 [4] - 与阳光诚信联盟 企业反舞弊联盟及晋江市民营企业诚正守护协会深度合作 共建跨行业涉腐黑名单共享平台 实施行业通报 永不录用 终止合同或拒绝合作等惩戒措施 [4] 财务表现 - 2025年上半年安踏实现营收385.44亿元 同比增长14.3% 归母净利润70.31亿元 同比下滑8.9% 剔除2024年同期Amer Sports上市一次性收益后 归母净利润同比增速为14.5% [8] - 整体毛利率63.4% 较上年同期下滑0.7个百分点 主因毛利率较低的电商业务及鞋类产品贡献增加 主力品牌毛利率下滑 [8] - 主品牌安踏毛利率54.9% 同比下降1.7个百分点 FILA品牌毛利率68% 同比下降2.2个百分点 其他品牌毛利率73.9% 同比提升1.2个百分点 [8] - 安踏品牌收入169.5亿元 同比增长5.4% FILA品牌收入141.8亿元 同比增长8.6% 两品牌总收入占比合计接近81% [8] - 其他品牌收入74.1亿元 同比增长61.1% 主因Descente和Kolon Sport为代表的高端户外板块同店增长快速 叠加2025年5月完成收购的Jack Wolfskin并表初期贡献 [8][9] - 安踏品牌经营利润率23.3% 同比上升1.5个百分点 FILA品牌经营利润率27.7% 同比下降0.9个百分点 其他品牌经营利润率33.2% 同比提升3.3个百分点 集团整体经营利润率26.3% 同比微增0.6个百分点 [10] - 截至6月末平均存货周转天数136天 较上年同期的114天拉长22天 [10] 品牌战略与收购 - 2025年6月完成对德国专业户外品牌Jack Wolfskin业务的收购 8月有消息称即将收购美国品牌管理公司Authentic Brands Group旗下的锐步品牌并已完成实缴 后被传出可能收购加拿大鹅但遭否认 [7] - 品牌收购策略可追溯至2009年 以约4亿元收购Full Prospect 85%股权及Fila Marketing全部股权 获得中国内地 香港及澳门地区FILA品牌相关商标及港澳地区FILA零售业务 [7] - 五年后FILA中国地区扭亏为盈 2020年收入首次超过主品牌 成为集团收入第二品牌 随后引入Descente Kolon Sport等国际品牌 并通过收购Amer Sports集团进入全球户外运动市场 [7][8] 全球化战略 - 安踏集团坚定单聚焦 多品牌 全球化战略不动摇 全球化为公司带来广阔新空间 在东南亚 中东 北非 北美 欧洲等重要市场深探 [11] - 未来三年目标实现安踏品牌在东南亚的千店计划 目前正全力推进第三阶段全球化战略 把东南亚总部设在新加坡 以东南亚为桥头堡强化市场优势地位 并逐步拓展至南亚 澳大利亚及新西兰等周边市场 [11]

公司战略与市场地位 - 公司已于9月15日向港交所递交H股上市申请 旨在深化全球化战略布局和加快海外业务发展[1] - 公司采用无晶圆厂模式 是一家计算、存储、模拟芯片提供商 产品应用于汽车电子、工业医疗、AIoT及智能安防等市场[1] - 以2024年收入计算 公司在利基型DRAM、SRAM、NOR Flash、IP-Cam SoC领域均占据市场领先地位[1] 产品与技术发展 - 计算芯片新产品T33已投片 主要面向H.265安防市场 T42预计2026年投片[1] - 基于20nm/18nm/16nm工艺的DRAM产品开始陆续送样[1] - 推出车规级LED驱动及互联芯片[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入持续下降：54.12亿元、45.31亿元、42.13亿元[1] - 2022年至2024年净利润持续下降：7.79亿元、5.16亿元、3.64亿元[1] - 2025年上半年营收22.49亿元 净利润2.03亿元[2] - 2025年上半年计算芯片收入6.04亿元 同比增长15.59%[2] - 2025年第二季度营收11.89亿元 同比增长8.10% 环比增长12.13%[2] - 2025年第二季度净利润1.29亿元 同比增长17.22% 环比增长74.83%[2] 股东结构变化 - 股东北京屹唐盛芯2025年7月18日至9月12日减持482.54万股 减持比例0.999999%[2] - 北京屹唐盛芯近一年累计减持约2194.35万股 持股比例从14.43%降至7.999991%[2] - 2025年2月部分股东、董监高宣布计划减持合计约253万股股份[2] - 绍兴韦豪2025年3月减持后持股比例降至4.99998% 不再是持股5%以上股东[2]

在招股书里显示，立讯精密在2024年营收达了2687.95亿元，净利润是145.79亿元，稳居全球精密制造解 决方案行业的第四、中国大陆的第一。立讯精密的产品渗透率令人惊叹：全球每两部智能手机、每三只 智能手表、每五辆电动汽车中，就有一部或一辆搭载了立讯精密的零部件。客户涵盖了苹果、华为、特 斯拉等全球顶级品牌，并且为超过百家《财富》500强企业提供定制化的服务。 8月18日，中国精密制造巨头立讯精密，正式向香港联交所递交上市申请，计划登陆港股主板。这是继 蓝思科技、歌尔微之后，又一家苹果产业链核心企业，选择在港股二次上市。这一次IPO预计募资超10 亿美元（约合71.8亿元人民币），由中信证券、高盛、中金联合保荐。 从"代工小厂"到全球第四的逆袭之路 立讯精密创办始于2004年，创始人王来春创业前，是从富士康的基层员工做起，创业后带领团队深耕连 接器领域，逐步切入苹果供应链。2010年在深交所上市时，公司市值还不足百亿；如今，立讯精密已成 为了横跨消费电子、汽车电子、通信等领域的"超级工厂"，2023-2025年连续上榜《财富》世界500强。 果链企业的突围之道 港股上市背后的战略雄心 立讯精密赴港上市，可 ...

公司战略定位 - 公司成为中国长安汽车集团核心力量 承担科技突破力量 高质量发展支柱和全球出海引擎三重核心价值定位 [1] - 公司致力于打造世界一流电动车品牌 [1] - 公司公布未来5年累计推出30款全新车型的宏伟蓝图 [3] 人事与组织架构 - 姜海荣出任公司CEO 将与董事长邓承浩高效协同推动发展 [1] 产品发布与布局 - 公司在成都国际汽车展览会首发全新深蓝S07并焕新上市深蓝S05 520纯电版 [1] - 公司在秋季新品全球发布会推出五款产品上新 包括深蓝S07开启预售和深蓝S09超长续航超充版正式上市 [1] - 深蓝S09首发搭载华为乾崑ADS4智能驾驶系统 [1] - 深蓝L06全球首发亮相 [1] 技术创新与合作 - 公司自主研发微核高频脉冲加热技术解决电池低温问题 [2] - 公司原创超级增程技术提供经济性与便利性解决方案 [2] - 公司与华为深度合作 在20万元级别车型搭载联合研发的华为乾崑ADS SE智能驾驶系统 [2] - 公司在高端车型深蓝S09搭载技术升级的华为ADS 4系统 [2] 全球化战略 - 公司实施1+5+2全球市场布局 覆盖东南亚欧洲等五大区域并强调本地化运营深度 [2] - 泰国罗勇工厂实现S05车型本地化生产 输出研发制造供应链及服务体系 [3] - 公司针对海外市场进行百余项适应性改进 推动产品融入当地市场 [3] - 公司在德国慕尼黑车展宣布DEEPAL S05完成欧洲首秀 DEEPAL S07登陆更多欧洲市场 [3] - 公司用一年半时间完成70余个国家及地区市场覆盖 扎根全球六大洲 未来将覆盖150个国家和地区 [3]

全球战略布局 - 公司实施全球化战略 通过与国际企业合作拓宽国际市场版图 [1] - 在日本设立全资子公司 采用混合型市场进入模式应对当地复杂市场环境 [1] - 在拉丁美洲市场与当地企业建立合作关系 产品已覆盖整个地区 [1] 研发进展与成果 - 研发管线涵盖多种疾病治疗领域 包括肿瘤和自身免疫性疾病 [2] - 帕博利珠单抗生物类似药HLX17于2025年9月获美国FDA许可开展I期临床试验 [2] - 对HLX17完成全面药学比对及临床前研究 确保与原研药具有相似特性 [2] 未来发展规划 - 公司计划深化全球合作伙伴协作并拓展更多市场 [3] - 将持续加大研发投入 推动创新产品从实验室走向临床应用 [3] - 致力于为全球患者提供优质生物药 [3]

公司全球扩张战略 - 公司与奥地利格拉茨麦格纳工厂合作推动欧洲本地化生产 首批G6与G9车型于2025年Q3量产下线[1] - 公司通过印尼生产基地(2023年7月)和欧洲生产基地实现海外本土化生产布局[1] - 公司全球化版图覆盖全球超46个国家和地区[2] 欧洲市场表现与布局 - 2025年1-7月海外销量达18,701辆 同比增长217%[2] - 上半年欧洲注册量超8,000辆 其中G6车型贡献67%销量[1] - 在德国慕尼黑设立欧洲首个研发中心 实施"In Europe, With Europe"本土化战略[2] - 欧洲市场净推荐值(NPS)达81% 显示较高市场认可度[1] 产品与技术规划 - 即将在欧洲推出全球首款AI汽车小鹏P7+[1] - 计划在麦格纳工厂投产多品类车型 包括纯电平台轿车、中型SUV、中小型SUV及超电车型[2] - 凭借智能驾驶技术提升产品竞争力[1] 合作伙伴关系 - 与全球知名供应商麦格纳集团深度合作 强化欧洲业务能力[1][2] - 合作被视为公司深耕欧洲市场的重要开端和长期战略布局[2]

展会参与情况 - 兰亭科技作为重点受邀企业参加深圳全球产业协同展 旨在搭建高水平国际化产业交流合作平台[1] - 展台成为现场瞩目焦点 展示多款明星产品及最新研发成果 涵盖护肤和个人护理领域[3] - 现场互动气氛热烈 收获全球参会嘉宾和行业专家高度赞誉 有效提升品牌国际知名度与美誉度[3][4] 产品与技术特点 - 产品融合先进生物科技研究成果 体现对自然健康绿色理念的深度追求[3] - 欧洲参会者评价产品体验感出色 科技与自然结合令人印象深刻[4] - 展示中国日化企业强大研发实力与创新能力[3] 战略意义与未来规划 - 参展是全球化战略布局关键一步 通过与国际产业链代表深度交流洞察市场趋势[6] - 为开拓海外市场和深化全球合作奠定坚实基础[6] - 未来将继续坚持创新驱动 深耕大健康产业 积极融入全球产业链[9] - 致力于为全球消费者提供更多高品质高科技健康美丽产品[9]

公司战略与投资 - 赛轮集团在埃及苏伊士运河经济特区投资2.91亿美元建设轮胎生产基地 规划年产能360万条轮胎 [1] - 埃及工厂是公司在海外设立的第三个轮胎生产基地 此前已在越南和柬埔寨建立生产基地 [1] - 该项目是赛轮集团全球化战略布局的关键一步 将显著提升在非洲、中东及欧洲市场的供应链效率 [1] 财务与经济效益 - 项目预计实现年销售收入约1.9亿美元 创造近千个就业岗位 [1] - 项目将带动上下游配套产值超过5亿美元 预计2026年底建成投产 [1] 生产运营规划 - 埃及工厂将引入智能生产设备和数字化管理系统 打造绿色低碳的现代化轮胎生产基地 [1] - 工厂将重点生产乘用车和轻型卡车轮胎 并逐步拓展全钢子午线轮胎产品线 [1] - 产品主要供应中东、非洲及欧洲市场 根据当地市场需求进行生产 [1]