美国新关税政策 - 美国政府将从7月4日起向多个贸易伙伴发出信件设定新的单边关税税率 预计当天发出10-12封 更多信件将在未来几天寄出 [1] - 新关税税率可能在10%-70%之间 预计8月1日生效 7月9日为关税谈判最后期限 [1] - 特朗普曾威胁对日本征收高达35%的关税 批评欧盟和日本在谈判中过于强硬 [1][4] 日本贸易谈判 - 日美贸易谈判陷入僵局 主要难点在汽车和农业领域 [4][5] - 日本是美国最大海外投资国 为美国创造大量就业 强调通过投资而非关税维护国家利益 [5] - 日本明确表示不会在关税谈判中牺牲农业 汽车产业作为核心产业受25%关税影响巨大 [5] 印度贸易谈判 - 印美贸易谈判在农业和乳制品问题上无法达成一致 印度将这两领域划为"红线" [6][7] - 印度拒绝降低对美国转基因玉米 大豆 小麦等农产品的关税 保护本国农民利益 [7] 欧盟贸易谈判 - 欧盟要求与美国谈判时采取更强硬立场 要求降低行业关税 [9][11] - 美国目前对欧盟汽车及零部件征收25%关税 钢铝产品50%关税 并考虑扩大至木材 航空零部件 药品等领域 [11] - 德国前总理默克尔呼吁欧盟团结一致 以关税反击美国关税政策 [13] 美国经济影响 - 美国5月进出口均出现萎缩 消费品进口减少40亿美元 工业用品和原材料出口下降4% [15] - 50%关税曾在4月导致美国股市陷入熊市区域 债券和美元被大幅抛售 70%关税将更超这一水平 [2]

特朗普称8月1日起实施新关税最高税率或达70% 当地时间7月4日，美国总统特朗普表示，美国政府将从当天起开始致函贸易伙伴，设定新的单边关税税 率。特朗普称，新关税"十有八九"从8月1日开始生效。 特朗普表示，从7月4日开始，美国将向多个国家发出信件，预计当天会有"10或12封"发出，更多信件将 在未来几天寄出。特朗普称，他预计这些信件将会在9日前全部送达。此前，特朗普将7月9日设为关税 谈判的最后期限。 对于将设定的新关税，特朗普说，"关税税率可能从60%、70%到10%、20%不等"。特朗普称，"我们已 经完成了(信函的)最终文本，它将基本说明这些国家将要支付的关税是多少"。 美国有线电视新闻网报道说，目前尚不清楚哪些国家将收到这些信件，但特朗普曾点名"批评"包括欧盟 和日本在内的某些贸易伙伴在谈判中过于强硬。特朗普本周曾威胁要向"被宠坏的"日本发出一封信，将 其关税税率设定为高达35%。 今年4月，特朗普对美国的多数贸易伙伴征收了高达50%的"对等"关税。美国彭博社称，如果新关税比 所谓"对等关税"的税率更高，将增加美国经济的通胀风险。美国有线电视新闻网称，50%的关税曾在4 月导致美国股市陷入熊市区域， ...

特朗普新关税政策 - 美国政府计划从8月1日起实施新单边关税 最高税率或达70% [1] - 7月4日起向多个国家发出关税信函 预计9日前全部送达 涉及国家包括欧盟和日本 [1] - 对日本威胁征收35%关税 此前4月已对多数贸易伙伴征收50%关税 [1][2] - 70%关税将超过4月50%关税水平 后者曾导致美股陷入熊市区域 [2] 欧盟应对措施 - 欧盟希望通过谈判达成原则性协议 但准备采取反制措施保护欧洲经济 [5][6] - 美国当前对欧盟汽车及零部件征收25%关税 钢铝产品征收50%关税 [6] - 美国考虑扩大对欧盟关税范围 包括木材、航空零部件、药品、芯片等 [6] 日本立场与产业影响 - 日本首相强调维护国家利益 指出日本是美国最大海外投资国 创造大量就业 [8] - 汽车产业是日本核心产业 美国25%汽车关税将对其经济产生巨大影响 [8] - 农业保护是日本自民党核心政策 明确表示不会在关税谈判中牺牲农业 [8] 印度谈判策略 - 印度将农业和乳制品列为对美谈判两大"红线" 拒绝降低相关产品关税 [9] - 印度向WTO通报计划对美国征收报复性关税 因汽车关税冲击其出口 [11] - 印度强调贸易协议需符合本国利益 不会仅为最后期限达成协议 [12] 多方贸易对抗态势 - 欧盟、日本、印度均强调捍卫自身利益 与美方立场形成对抗 [3][4] - 日本与美谈判僵局持续 特朗普质疑能否达成协议 [7] - 印度与美在农业和乳制品问题上仍无法达成一致 [12]

月度商品价格预测 - 黄金价格呈现区间震荡态势 [1] - 铜和原油价格震荡上行 [1] 消费 新房与汽车销售 - 6月新房销量同比降幅收窄，三四线城市为主要拖累 [3] - 二手房销量增速转负，降温明显 [3] - 乘用车零售销售增速回升，批发增速持平，半钢胎开工率明显走低 [3] - 家电销售均价多数下行，6月月均售价同比增速多下降 [3] 服务消费 - 暑期消费热度不减，电影票房收入季节性回升但同比仍弱 [4] - 灯塔各类演出票房同比转正，大幅改善 [4] - 酒店每间可售房收入继续增长，仍高于去年同期 [4] - 上海迪士尼乐园客流增多，同比增速上行 [4] 外贸 - 对等关税前期豁免即将到期，特朗普称将于8月初实施新关税税率 [6] - 主要经济体未与美国达成一致，印度计划反制美国汽车关税 [6] - 仅英国、越南与美国达成初步协议 [6] - 美国集装箱预订维持低位，中国至美国集装箱发货周同比回落 [7] - 传统转口贸易地区港口停靠量周同比有所反弹 [7] 生产 钢铁与玻璃 - 钢铁需求端延续淡季特征，但中央财经委会议打击低价无序竞争，推动落后产能退出 [9] - 铁矿石价格上涨，高炉开工率略降，螺纹钢价格转涨 [9] - 玻璃价格长期低迷，供给端减产预期催化下，全国浮法玻璃库存连续第二周下行，均价止跌回升 [10] 物价 大宗商品 - 避险需求推升金价走高，中东局势升级为影响因素 [12] - 秘鲁矿工抗议影响铜短期供给，需关注对等关税落地及铜关税进展 [12] - 中东局势升级叠加需求季节性走强，推动油价震荡上行 [12] - 国内水泥价格续降，螺纹钢、动力煤、玻璃价格反弹回升 [11] 后续关注 - 物价数据 [14] - 美国关税政策变动 [14] - 金融数据 [14]

美国贸易谈判核心诉求 - 美国以"对等关税"为谈判筹码，目标包括增加税收、削减财政支出、吸引外资、强化供应链安全及改善美企全球经营环境 [3] - 具体诉求分为四类：扩大商品出口、减少海外支出、促进制造业回流、为跨国美企减负 [4][6][9][12] 诉求一：扩大商品出口 - 直接目标是缩小贸易逆差，要求贸易伙伴降低关税、扩大市场准入、减少非税壁垒 [4] - 策略性维持10%基线关税，附加关税作为谈判筹码，避免全面贸易战 [5] - 重点推动能源和农产品出口（占美国出口总额28%）以巩固政治基本盘和能源霸主地位 [5] 诉求二：减少海外支出 - 通过关税施压北约成员国提高国防开支至GDP的5%（3.5%核心国防+1.5%网络安全） [6] - 欧洲超越中东成为美国武器出口最大目的地（占比35% vs 中东33%） [6] 诉求三：促进制造业回流 - 通过关税削弱海外生产成本优势，吸引半导体、医疗用品等关键产业回迁 [9] - 日本协助美国构建稀土供应链 [10] - 多国企业已宣布对美投资（如英国帝亚吉欧4.15亿美元、日本制铁141亿美元收购美国钢铁） [11] 诉求四：为跨国美企减负 - 反对数字服务税（如加拿大案例），迫使加拿大取消该税种以恢复谈判 [12] - G7协议豁免美企海外税款，十年节省约1000亿美元 [13] 7月9日关税豁免前景 - 印度、巴基斯坦、瑞士有望达成协议，印度分三阶段推进（临时协议或涵盖工业品准入、农产品关税） [15][16] - 欧盟与日本分歧显著（数字服务税、汽车关税），东盟国家可能达成类似美越协议 [18] - 韩国寻求延长谈判期，部分国家或面临20%-30%关税 [19] 主要国家谈判动态 - **欧盟**：逆差235.57十亿美元，20%关税红线，聚焦制药/半导体税率 [20] - **日本**：逆差68.47十亿美元，24%关税，汽车关税是核心矛盾 [20] - **加拿大**：取消数字服务税后恢复谈判，目标7月21日前达成协议 [20] 谈判策略与不确定性 - 特朗普政府通过232/301条款保留加税工具，未来政策仍存变数 [21]

贸易谈判核心分歧 - 印度和美国在汽车及零部件、钢铁和农产品领域存在重大分歧 [2] - 印度拒绝开放农业和乳业市场 并要求美方对印度商品实施低于越南等国的关税税率 [2] - 美方要求印度开放农产品市场 特别是转基因玉米和大豆 但印方以粮食安全和农村生计为由拒绝 [2][4] 谈判进展 - 印美贸易谈判已进入最后阶段 预计7月9日前发布公告 [2] - 首席谈判代表拉杰什·阿格拉瓦尔率领的印方代表团结束华盛顿谈判 农业和汽车领域问题仍未解决 [2] - 印度更关注纺织品、鞋类等劳动密集型产品的市场准入 以及汽车零部件出口问题 [2] 印度立场与措施 - 印度计划对部分美国产品征收报复性关税 回应美方对印度汽车及零部件加征关税的措施 [4] - 印度商业和工业部长皮尤什·戈亚尔强调国家利益高于一切 只接受互利互惠的贸易协定 [6] - 印度已向世贸组织通报 认为美方加征关税违背规则 并保留调整目标产品清单和关税水平的权利 [4]

关税政策更新 - 美国政府将从7月4日起向贸易伙伴发送信件设定新的单边关税税率 预计当天发出10-12封 剩余信件将在未来几天寄出 所有信件预计在7月9日前送达 [1] - 新关税税率范围可能在10%-70%之间 具体取决于不同国家 特朗普特别提到可能对日本设定高达35%的关税 [1] - 新关税预计"十有八九"从8月1日开始生效 7月9日被设为关税谈判的最后期限 [1] 历史关税影响 - 今年4月美国已对多数贸易伙伴征收高达50%的"对等"关税 [2] - 50%关税曾导致美国股市陷入熊市区域 并引发美国债券和美元被大幅抛售 [2] - 若新关税税率超过50%(如70%) 其影响将超过4月份的水平 [2]

印度对美实施报复性关税 - 印度向WTO提交通知文件，拟对美国汽车及零部件25%关税实施报复性措施，涉及印度28.9亿美元出口额[1] - 印度计划对美征收等额关税7.2375亿美元，采用与5月应对钢铝关税相同的反制路径[1][5] - 美国未向WTO通报汽车关税措施，印度认定其违反GATT和《保障措施协定》[4] - 报复措施将在通知发布30天后生效，依据《保障措施协定》第12.5条第8.2款[4][5] 美印贸易谈判僵局 - 7月9日为美国"对等关税"90天暂缓期截止日，若未达成协议美将对所有印度商品征收26%关税[2] - 谈判核心分歧在于印度拒绝开放农业和乳业市场，这两大领域占印度GDP16%并影响半数人口生计[7] - 印度农场平均规模1.08公顷远低于美国187公顷，乳业生产力差距显著[8] - 美国要求印度开放28类农产品市场，但印度仅愿在干果和苹果领域让步[8] 行业影响分析 - 汽车零部件行业直接受25%关税冲击，涉及7.25亿美元贸易额[1][4] - 钢铁铝业此前已受19.1亿美元报复性关税影响，本次为印度第二次采取同类措施[5] - 农业领域面临结构性压力，印度小型农户难以抗衡美国规模化生产优势[7][8] - 乳制品行业受政策保护明显，印度坚持维持现有进口限制[7][8] 贸易政策背景 - 美国自2025年3月起对全球钢铝产品加征25%关税，印度将其定性为保障措施[5] - 印度在自贸协定中一贯排除农业领域，本次让步可能产生连锁反应[8] - 法律层面存在争议，美国否认其措施属于保障措施范畴[5]

全球股市表现 - 欧洲主要股指多数下跌 德国DAX指数跌0.61%报23787.45点 法国CAC40指数跌0.75%报7696.27点 英国富时100指数持平报8822.91点 [2] - 意大利MIB指数跌0.80%报39622.11点 俄罗斯MOEX指数跌0.77%报2801.65点 欧洲STOXX50指数跌1.02%报5288.81点 [3] - 美国股市因公共假日休市 美元指数下跌0.22%收于96.965 [3] 贸易政策影响 - 美国对等关税90天暂缓期将于7月9日结束 特朗普向未达成贸易协议国家发出关税威胁 [3] - 欧盟表示将争取尽快达成协议 但不排除谈判失败情况下采取反制措施 [3] - 印度计划对美国汽车及零部件征收报复性关税 因美国加征关税冲击印度出口 [4] 美国金融市场动态 - 美国银行策略师警告标普500指数在创历史新高后应卖出股票 夏季泡沫风险上升 [5] - 特朗普签署"大而美"法案 主要内容包括延长2017年企业和个人减税措施 让小费和加班工资免于纳税 [5] - 经济学家预测该法案短期对经济有温和提振 但长期面临高赤字风险 [5] - 货币市场基金吸引564亿美元流入 债券吸引205亿美元 股票仅获22亿美元 美国成长型股票面临50亿美元流出 [5] - 美国中盘股资金流出57亿美元 为2023年7月以来最大 金融板块吸引16亿美元流入 为1月以来最大 [6] 美联储政策预期 - 美联储7月维持利率不变概率超95% 9月降息概率约70% [6] - 美联储官员密切关注贸易和移民政策变化对企业定价和人员配置决策的影响 [6] 加密货币市场 - 比特币跌1.34%报549.7亿美元 以太坊跌2.98%报230.8亿美元 索尔币跌3.12%报45.7亿美元 [7][8] - 狗狗币跌5.34%报11.1亿美元 瑞波币跌1.47%报30.3亿美元 [8] - 过去24小时加密货币全网爆仓2.19亿美元 最大单笔爆仓发生在Binance-BTC价值272万美元 [9] - 1小时爆仓599.7万美元 4小时爆仓1868.8万美元 12小时爆仓1.4亿美元 [10] 稳定币监管动态 - 英国央行行长警告需关注稳定币对货币体系的脆弱性影响 [11] - 全球最大两种稳定币泰达币和美元币合计市值占九成 [11] - 美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》制定稳定币监管规则 [11] - 国际清算银行警告稳定币缺乏监管将威胁金融稳定和货币主权 [11][12]

印度对美实施报复性关税 - 印度通知WTO将对美国实施报复性关税 金额为7.25亿美元 以应对美国对汽车及零部件征收的25%关税[1] - 美国关税影响印度28.9亿美元出口 印度将暂停优惠措施 征收同等金额关税[1] - 印度未明确说明具体关税税率及涉及商品 但方式和路径与5月针对钢铝关税的反制措施相同[1][5] 美印贸易争端背景 - 美国对进口乘用车和轻型卡车及部分汽车零部件提高25%关税 自2025年5月3日起实施且无限期有效[3] - 印度认为美国措施不符合GATT和《保障措施协定》 但双方尚未进行磋商[3][4] - 印度保留在通知发布30天后暂停减让的权利 拟征收7.2375亿美元关税[4] 美印贸易谈判僵局 - 美国"对等关税"90天暂缓期将于7月9日结束 否则将对所有印度商品征收26%关税[1][6] - 主要分歧在于印度不愿开放农业和乳业市场 这两大领域占印度经济总量16%[6] - 印度农业平均农场面积1.08公顷 远小于美国的187公顷 小型农户难以竞争[6] 美国要求开放的市场领域 - 美国要求印度开放乳制品、家禽、玉米、大豆等农产品市场[7] - 印度仅愿给予干果和苹果更大准入 对主要粮食和乳制品进口持保留态度[7] - 农业和乳制品是印度在贸易谈判中的红线[6]