外资行人民币存款利率调整 - 三菱日联银行（中国）宣布自6月3日起下调人民币存款利率 [1] - 活期存款利率从0 10%降至0 05% 下调5个基点 [1] - 3个月期定期存款利率下调15个基点至0 65% [1] - 6个月期定期存款利率下调15个基点至0 85% [1] - 1年期定期存款利率下调15个基点至0 95% [1] - 2年期定期存款利率下调15个基点至1 05% [1] - 3年期定期存款利率下调25个基点 从1 50%降至1 25% [1]

存款利率下调 - 多地中小银行下调存款利率 部分长期限定期存款利率跌破2%进入"1"时代 例如哈密市商业银行1年期 2年期 3年期 5年期存款利率分别降至1.5% 1.6% 1.8% 1.85% [1] - 聊城沪农商村镇银行2年期 3年期 5年期存款利率分别调整为1.89% 1.98% 1.98% [1] - 5月初人民银行出台措施支持实体经济发展 政策利率下行带动利率体系整体下降 存款利率联动下行 [1] 银行负债管理 - 商业银行息差收窄压力加大 强化负债成本管理 下调存款利率特别是高成本存款有利于优化负债结构 增强资产负债匹配度 [1] - 中小银行在存款利率设置上通常略高于大型商业银行 近期LPR与大型商业银行存款挂牌利率同步下探 多家大型商业银行3年期 5年期定期存款利率下调25个基点 降至1.25% 1.3% [2] 存款产品吸引力变化 - 大额存单1年期平均利率为1.719% 2年期为1.867% 3年期为2.197% 5年期为2.038% 利率倒挂明显 5年不如3年 [2] - 大额存单利率已低于部分理财产品和货币基金 股市阶段性回暖吸引部分资金从大额存单流出 [2] - 中小银行作为代销理财的重要渠道之一 有必要加快完善资管业务 为投资者创造更多财富 [3] 居民储蓄行为 - 存款挂牌利率下调影响居民存款利息收益 居民通过异地发掘中小型银行寻找更高利率存款产品 [3] - 相较于中小银行前些年高达4%左右的存款利率 此轮利率调整后储户存款收益大幅降低 或将再现"储蓄搬家" [3] 未来趋势 - 更多中小银行预计会根据自身情况和区域经营状况跟进下调利率 [3] - 市场利率走势预计仍将下降 存款利率也会下行 短期内可能会出现一定幅度波动 [3]

存款利率调整概况 - 六大国有银行（工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行）于5月20日集体下调存款挂牌利率，拉开新一轮存款利率下调序幕 [1] - 全国性股份制银行迅速跟进，已有12家银行（包括招商银行、光大银行、平安银行等）宣布执行新利率 [1] - 区域性银行如长沙银行和湖南银行也快速宣布降息 [1] 国有银行利率调整细节 - 活期利率统一下调5个基点至0.05% [2] - 定期存款三个月、半年、一年、二年期均下调15个基点，分别降至0.65%、0.85%（邮储银行为0.86%）、0.95%（邮储银行为0.98%）、1.05% [2] - 三年期和五年期下调幅度更大，均下调25个基点，分别降至1.25%和1.3% [2] - 调整后活期存款接近零利率，1年期定存利率跌破1%，存款利率全面进入"1%"时代 [2] 股份制银行利率调整特点 - 除招商银行与五大行保持一致外，其余11家股份制银行调整幅度略有差异 [3] - 一年期、二年期挂牌利率分别降至1.15%、1.2%（民生银行为1.15%，渤海银行等三家为1.3%） [3] - 以中信银行为例，5年期定存利率从1.6%降至1.35%，10万元定存5年累计利息减少1250元 [3] 区域性银行利率策略 - 长沙银行和湖南银行一年期、二年期定存利率分别为1.25%、1.35%，高于国有大行和全国性股份制银行同期利率 [3] - 三年期、五年期定存利率均为1.60%，相比其他银行同期利率具有优势 [3] 行业趋势与建议 - 不同银行已形成明显利率梯队，差异化定价策略为储户提供更多选择空间 [3] - 业内人士建议储户"货比三家"以获得更优存款收益 [3] - 随着活期存款利率降至0.05%，后续存款挂牌利率统一调整空间明显收窄 [4] - 预计未来银行将重点通过调整利率自律上限和内部授权利率控制负债成本 [4]

近日，人民银行湖北省分行公布2025年4月湖北省金融运行情况。数据显示，截至4月末，人民币存款比 年初增加4449亿元。其中，住户存款增加4100亿元。 极目新闻记者注意到，近期，多家国有大行及部分股份行，已进行了新一轮的存款利率下调。调整后， 国有六大行的定期存款整存整取一年期利率在0.95%——0.98%，跌破1%关口，进入"0字头"时代。 有业内专家表示，存款利率下调，对老百姓最直接的影响就是存在银行里的存款利息变少，这或将降低 存款的吸引力，推动传统储蓄方式加快转变。从短期来看，传统的国民储蓄习惯依然是主流，但长远来 看，如果存款利率继续降低，高储蓄率将可能下降，更多储蓄将转化为消费和投资。 统计显示，2025年4月末，湖北省金融机构本外币各项贷款余额91294亿元，同比增长7.28%，人民币各 项贷款余额90634亿元，同比增长7.72%。截至4月末，人民币贷款比年初增加4236亿元。分部门看，住 户贷款增加98亿元，非金融企业及机关团体贷款增加4110亿元，非银行业金融机构贷款增加3亿元。 2025年4月末，湖北省金融机构本外币各项存款余额98638亿元，同比增长9.43%，人民币各项存款余额 9 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 5月LPR报价下调10bp，国内银行下调存款利率，一年期定存利率跌破1%，存款搬家或压低其他货币、固收类产品收益率，提升权益投资活跃度；科技金融相关政策深化双创IPO制度改革，支持科技企业上市，股市回暖下科技企业IPO节奏将提升，新股供给增加或牵制小微盘涨幅；金管局提及长期投资改革试点，险资体外私募大基金到位或支撑大市值蓝筹股行情，风格大概率向大盘强于小盘演绎；本周全A成交量未见起色，指数震荡，周五尾盘各指数ETF大量卖出，宽基快速下跌，上证50和沪深300周线转跌，中证500和1000跌幅超1%；基差方面，IH和IF持平，IC和IM受小微盘存量博弈影响贴水扩大，投机主导的对冲行为使贴水走阔持续时间长，小微盘拥挤度上升时贴水仍有望收敛；本周模型预测下周IH、IF、IM基差走强，IC基差走弱 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 本周回顾 5月LPR报价下调10bp，国内银行下调存款利率，一年期定存利率跌破1%，存款搬家或压低其他货币、固收类产品收益率，提升权益投资活跃度；科技金融相关政策深化双创IPO制度改革，支持科技企业上市，股市回暖下科技企业IPO节奏将提升，新股供给增加或牵制小微盘涨幅；金管局提及长期投资改革试点，险资体外私募大基金到位或支撑大市值蓝筹股行情，风格大概率向大盘强于小盘演绎；本周全A成交量未见起色，每日成交略高于一万亿，指数震荡，周五尾盘各指数ETF大量卖出，宽基快速下跌，上证50和沪深300周线转跌，中证500和1000跌幅超1%；基差方面，IH和IF持平，IC和IM受小微盘存量博弈影响贴水扩大，投机主导的对冲行为使贴水走阔持续时间长，小微盘拥挤度上升时贴水仍有望收敛 [2] 本周预测结论 本周模型对下周IH、IF、IC、IM基差的运动方向判断分别为：走强、走强、走弱、走强 [3] 近期预测结论 展示了IH、IF、IC、IM的真实基差变动和预测基差变动情况 [4]

存款利率下调概况 - 国有六大行于5月20日率先下调人民币存款利率，活期存款利率均下调5个基点至0.05%，1年期定期利率首次跌破1%，最大降幅达25个基点 [1][3] - 截至5月22日，招商银行、中信银行、兴业银行等12家股份制银行全部跟进调整，整存整取挂牌利率最高降幅为25个基点 [1][3] - 中长期存款利率下调幅度更大，活期存款利率统一降至0.05%，3个月至5年期整存整取利率普遍下调15-25个基点 [3][4][5][6] 股份制银行存款利率调整细节 - 招商银行整存整取利率调整后为：3个月0.65%、6个月0.85%、1年0.95%、2年1.05%、3年1.25%、5年1.30%，定期零存整取等产品利率下调15个基点 [4] - 8家股份行（兴业、中信等）3个月至2年期整存整取利率下调15个基点至0.70%-1.20%，3年/5年期下调25个基点至1.30%/1.35% [5] - 浙商银行、恒丰银行、渤海银行3年期利率下调25个基点至1.55%-1.60%，5年期统一降至1.60% [6] 与LPR联动及银行息差影响 - 5月20日1年期LPR下降10个基点至3%，5年期LPR降至3.5%，存款利率同步下调形成"政策利率-LPR-存款利率"传导链条 [7][8] - 上市银行2024年底平均计息负债成本为2.13%，本次调整预计降低负债成本6.7-11.2个基点 [8] - 商业银行净息差从2024年四季度的1.52%降至2025年一季度的1.43%，低于1.8%警戒线，此次调整预计覆盖LPR下调对资产端收益的影响 [9] 存款搬家效应与行业趋势 - 存款利率下调可能推动资金从银行流向理财等非银渠道，低风险理财产品或承接外溢资金 [1][12] - 2022年9月以来商业银行已完成七轮存款利率调整，期间同步规范协定存款、叫停"手工补息"，优化负债结构 [11] - 中小银行后续可能跟进调整，但存款脱媒进程已放缓，部分客户或通过延长存款期限维持收益 [12][13]

存款利率调整动态 - 六家国有大行于5月20日率先启动新一轮人民币存款挂牌利率调降，随后股份制银行陆续跟进 [1] - 截至5月21日，招商银行、平安银行、中信银行等9家股份制银行已完成利率下调 [1] - 渤海银行、恒丰银行、浙商银行于5月22日发布公告加入调降行列，标志着12家股份行全部完成本轮调整 [1][6] 利率调整细节 活期存款 - 渤海银行、恒丰银行、浙商银行个人活期存款利率统一调整为0.05%，降幅5个基点，与其他9家股份行一致 [6] 定期存款 - 1年期定期利率从1.3%降至1.15%（降15个基点），2年期从1.45%降至1.30%（降15个基点），5年期从1.85%降至1.60%（降25个基点） [6] - 3年期利率调整出现分化：恒丰银行、渤海银行从1.85%降至1.60%，浙商银行从1.80%降至1.55%，降幅均为25个基点 [6] - 调整后渤海银行、恒丰银行、浙商银行的2/3/5年期利率略高于其他9家股份行 [6] 历史调整脉络 - 2022年至今商业银行经历7轮集体利率调降，时间节点包括2022年9月、2023年6月/9月/12月、2024年7月/10月及2025年5月 [6] - 调整模式均为国有大行先行，中小银行后续跟进 [6] 利率表对比 股份制银行利率结构（以渤海银行为例） - 单位与个人存款利率完全一致：活期0.05%，3个月定期0.70%，1年期1.15%，3年期1.60%，5年期1.60% [3] - 特色存款产品中，零存整取1/3/5年期利率分别为0.80%/1.05%/1.05%，协定存款0.20%，通知存款（7天）0.40% [3] 其他银行差异化条款 - 部分银行对"零存整取"类产品设置更低利率（如某行1年期仅0.70%），且单位存款不开放此类产品 [5] - 协定存款利率存在0.20%-0.25%的区间差异，通知存款（7天）利率最高达0.55% [3][5]

LPR及存款利率调整 - 5月20日LPR与六大国有银行及招行同步下调存款挂牌利率，活期存款利率降至0.05%，1年期整存整取定期存款利率跌破1%至0.95% [1] 存款替代方案 1 国债 - 3年期储蓄国债利率1.93%，5年期2.0%，需通过银行柜台或手机银行抢购 [2] - 收益优势：3年期国债比同期大额存单高0.03%（30万存3年多赚270元） [3] - 功能：可对冲利率下行风险 [4] 2 大额存单 - 四大行起存门槛20万，3年期利率1.9%，较普通定存高0.65% [5] - 流动性优势：部分支持转让，优于国债 [6] - 期限限制：如工行无5年期产品 [7] 3 低风险银行理财 - R1-R2级产品（现金管理类、固收类）历史7日年化收益率1.5%-2.5% [8] - 优势：T+0赎回流动性接近活期，部分底层资产为国债或存款 [9] - 风险提示：不承诺保本，需关注底层资产 [10] 4 货币基金 - 活期宝等产品历史7日年化收益率1.5%-2.0% [11] - 优势：1元起投，收益率远超活期存款（0.05%） [12] - 波动特征：单日波动通常较小 [13] 5 结构性存款 - 挂钩黄金、汇率等标的，收益浮动空间大 [14][15] - 需注意条款细节，收益依赖挂钩标的走势 [16] 6 黄金投资 - 实物黄金需注意保管成本，纸黄金/黄金ETF可通过证券账户交易 [17][18] - 抗通胀属性强，但短期波动大，建议中长期持有 [19][20] 7 保险理财 - 增额终身寿险及年金险复利约2.5%-3.0% [21] - 优势：终身锁定利率，兼具保障功能 [22] - 流动性限制：需持有5年以上，提前退保或亏损本金 [23] 资产配置策略 - 保守型：国债50%+货币基金30%+大额存单20% [24] - 平衡型：结构性存款40%+低风险理财30%+黄金30% [25] - 进取型：基金定投50%+保险理财30%+黄金20% [26]

股份制银行存款利率下调 - 已有10家股份制银行跟进下调存款挂牌利率，1年、2年定期存款利率普遍下调15个基点，3年、5年定期存款利率均下调25个基点 [1][2] - 招商银行1年定期存款利率降至0.95%，首次跌破1%，成为股份制银行中存款利率最低的银行 [2] - 其他股份制银行1年定期存款利率均下调至1.15%，3年定期存款利率多在1.25%-1.55%区间 [2] - 存款产品利率将跟进下调，3年定期存款产品利率可能降至1.75%左右 [4] 储户行为变化 - 储户因存款利率过低转向银行理财和保险产品，R1级零钱理财收益高于存款利率，固收类理财产品历史业绩普遍在3%以上 [5] - 部分储户利用保险产品预定利率下调时间差，大额购买保险以锁定较高收益 [5] - 20万元存款3年利息从两年前的3%降至现在的2%，利息减少2000元 [5] 行业传导效应 - 存款利率下调沿大型商业银行→股份制商业银行→中小银行路径传导，中小银行存款利率优势将逐步减弱 [7] - 部分中小银行已多次下调存款利率，当前市场贷款需求增长不理想，高成本存款成为银行负担 [7] - 存款流失并非全部导致流动性紧张，部分转化为银行其他负债科目，有助于提升市场流动性 [8] 理财产品调整 - 银行理财公司纷纷下调固收类理财产品业绩比较基准，主要因市场底层收益下行 [8] - 存款利率下降推动理财市场和资本市场吸引力增强，有助于行业健康发展 [6] - 投资者需调整预期，平衡风险与收益，可配置现金管理类理财、货币基金及国债等稳健产品 [9]

股份制银行存款利率下调情况 - 9家股份制银行跟进国有大行下调存款利率 包括平安银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、广发银行、华夏银行、招商银行、光大银行 [1][2] - 中长期存款利率调整幅度最大 3年期和5年期定期存款利率均下调25BP 部分银行暂停5年期存款产品 [1][2] - 短期存款利率同步下调 三个月、半年期、一年期、两年期存款利率普遍下调15BP [2][3] 具体银行调整细节 - 平安银行调整后各期限存款利率分别为0 70%、0 95%、1 15%、1 20%、1 30% 五年期产品暂未推出 [2] - 民生银行调整后利率为0 7%、0 95%、1 15%、1 15%、1 3%、1 35% 三年期和五年期降幅达25BP [2] - 部分银行网点实际执行利率可能略高于挂牌利率 但幅度有限 [2] 市场反应与行业影响 - 投资者对利率下调已有预期 未出现抢购存款或理财产品的现象 [3] - 商业银行净息差持续承压 2025年一季度降至1 43% 较上季度下降0 09个百分点 [5] - 存款利率下调幅度大于LPR降幅 有助于稳定银行负债成本并改善盈利能力 [6] 政策背景与行业观点 - 央行通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率 强化利率协同 [6] - 降低存款利率可缓解银行净息差压力 提升服务实体经济的可持续性 [5][6] - 中长期存款利率更大幅度下调有助于抑制存款长期化趋势 [5][6] 未来趋势 - 业内预计中小银行将很快跟进下调存款利率 [5] - 存款利率大幅下调为后续降低实体融资成本创造空间 [7]