大额存单利率水平 - 国有大行和股份制银行大额存单年化利率普遍降至3%左右 其中3年期利率为2.85%-2.9% [1][2] - 民营银行大额存单利率显著高于国有银行 5年期利率达3.85% 3年期利率高达3.4%以上 [1][2] - 新网银行5年期大额存单年化利率为3.85% 华瑞银行和蓝海银行3年期利率超3.4% [2] 大额存单供需状况 - 全市场大额存单出现"一单难求"现象 国有银行和民营银行均面临额度售罄 [1][2] - 建设银行北京地区网点3年期大额存单已无额度 某股份制银行预告下周将限量发售 [2] - 转让存单同样紧缺 投资者需排队预约且等待时间不确定 [1][2] 利率差异成因分析 - 民营银行因揽储能力、市场认可度及风险管理存在差距 故通过提高存款利率吸引资金 [3] - 民营银行业务快速发展导致资金需求旺盛 需通过高利率保证资产端业务开展 [3] 产品特性与市场驱动因素 - 大额存单"可转让"特性受储户青睐 允许通过网上银行转让所有权且利息损失有限 [4] - 供给端因银行降低负债成本意愿强烈 发行意愿降低叠加监管限制导致供给下降 [4] - 需求端因居民风险偏好趋稳 理财及基金产品表现不及预期促使资金转向大额存单 [4] 利率走势展望 - 短期因银行息差未企稳及宽信用需要 大额存单利率大概率继续下调 [4] - 中期随经济复苏市场利率企稳上行 大额存单利率有望同步回升 [4] - 长期市场利率将呈下行趋势 大额存单利率将逐年下降 [4]