央行调整MLF中标方式，明日将开展4500亿元MLF 操作 3月24日，央行官网发布公告，宣布25日将开展4500亿元中期借贷便利（MLF）操作，并从本月起将 MLF操作由单一价位中标调整为多重价位中标。根据央行此前公告，本月MLF到期3870亿元，3月25日 将实现净投放630亿元。 图片来源：IC photo 来源：北京日报客户端 记者：潘福达 值得关注的是，MLF不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。东方金诚首席宏 观分析师王青认为，这意味着MLF招标将有多个中标价位，而非此前只有一个中标价位，这就会进一 步淡化MLF中标利率的政策利率色彩，凸显其单纯的中期流动性管理性质。"这会进一步突出央行7天 期逆回购利率的主要政策利率地位，疏通由短及长的利率传导机制。"他表示。 中期借贷便利创设于2014年9月，历史上MLF利率曾发挥中期政策利率的作用，但也存在政策利率较 多、关系复杂等问题。 为进一步推动利率市场化改革，央行行长潘功胜在2024年"6·19"陆家嘴论坛讲话中明确，央行主要政策 利率是公开市场7天期逆回购操作利率，并要逐步淡化其他期限工具利率的政策色彩。去年7月，央行淡 化ML ...

MLF政策调整 - 央行宣布自3月起MLF操作采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式（美式招标），标志着MLF利率的政策属性完全退出 [1] - 此举有利于降低银行负债成本，缓解净息差压力，增强金融支持实体经济的可持续性 [1][8] - MLF利率政策属性淡出是央行行长潘功胜2024年6月提出的政策利率体系调整的实质进展 [5] 3月MLF净投放 - 3月25日央行将开展4500亿元MLF操作，当月到期3870亿元，实现净投放630亿元，为2024年7月以来首次净投放 [1][3] - 2024年10月以来，央行通过买断式逆回购、国债买卖等工具实现每月中长期资金净投放，MLF余额从峰值7.3万亿元降至约4万亿元 [3] - 2024年1-2月买断式逆回购和MLF合计净投放超过1.3万亿元，保持流动性充裕和市场利率平稳 [3] MLF操作机制变化 - MLF改为多重价位中标后不再有统一中标利率，机构投标利率区间逐步扩大，反映差异化资金需求 [5][8] - 国有大行和股份制银行1年期同业存单利率约1.95%，中小银行更高，多重价位中标可更好匹配机构融资成本 [8] - 央行流动性工具箱更趋完善，长期有降准和国债买卖，中期有MLF和买断式逆回购，短期有7天逆回购等 [7] 政策利率体系改革 - 央行明确7天期逆回购利率为主要政策利率，逐步淡化其他工具利率的政策色彩 [5] - 2023年7月起MLF操作时间延后至LPR报价后，实现LPR与MLF利率解绑 [5] - 买断式逆回购自2023年10月启用并采用多重价位中标，为MLF操作机制改革积累经验 [5]

央行MLF操作调整 - 央行自3月起将MLF操作方式调整为固定数量、利率招标、多重价位中标（美式招标），标志着MLF利率的政策属性完全退出 [1] - 3月25日将开展4500亿元1年期MLF操作，当月到期3870亿元，实现净投放630亿元，为2024年7月以来首次净投放 [1][3] - 2024年10月以来央行通过买断式逆回购、国债买卖等工具实现每月中长期资金净投放，MLF余额从峰值7.3万亿元降至约4万亿元 [3] 货币政策工具优化 - 央行流动性工具箱包含降准、国债买卖（长期）、MLF/买断式逆回购（中期）、7天期逆回购（短期），期限分布更趋合理 [7] - 2024年1-2月买断式逆回购与MLF合计净投放超1.3万亿元，保持流动性充裕和市场利率平稳 [3] - 央行行长潘功胜2024年6月明确7天期逆回购利率为主要政策利率，逐步淡化其他工具利率的政策色彩 [5] 市场化改革影响 - MLF采用多重价位中标后不再有统一利率，机构投标参考1年期同业存单利率（国有大行1.95%左右），中小银行利率更高 [7] - 2023年7月起LPR与MLF利率解绑，10月买断式逆回购采用多重价位中标，为MLF改革积累经验 [5] - 新机制预计降低银行MLF资金成本，缓解净息差压力，增强金融支持实体经济可持续性 [1][7]

刚刚！央行重磅宣布 3月24日央行官网发布公告，宣布将开展4500亿元中期借贷便利（MLF）操作，并从本月起将MLF操作由单一价位中标调整为多重价位中标（即美式 招标）。 "MLF操作再次净投放，展现适度宽松的货币政策取向。"有业内专家对《金融时报》记者解释，本月MLF到期3870亿元，实现净投放630亿元，是 2024年7月以来MLF首次净投放。自去年10月央行启用买断式逆回购以来，买断式逆回购余额逐步增加，减轻了MLF投放中长期流动性的压力，MLF余额 从峰值的7.3万亿元逐步降至约4万亿元。今年以来，央行继续用好多种工具投放流动性，1-2月买断式逆回购、MLF合计净投放超过1.3万亿元，保持了流 动性充裕和货币市场利率平稳运行。 此外，值得关注的是，MLF改为美式招标，不再有统一的中标利率，标志着MLF利率的政策属性完全退出。"历史上MLF利率曾发挥中期政策利率的 作用，但也存在政策利率较多、关系复杂等问题。"有业内人士对《金融时报》记者解释，为进一步推动利率市场化改革，央行行长潘功胜在2024 年"6·19"陆家嘴论坛讲话中明确，央行主要政策利率是公开市场7天期逆回购操作利率，并要逐步淡化其他期限工具 ...

民营银行存款利率调整情况 - 北京中关村银行将两年期存款产品利率从2 4%下调至2 20% 并下架三年期和五年期存款产品 [1] - 无锡锡商银行一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别下调至1 8%、2 0%、2 6%、2 5% 其中两年期下调50个基点 三年期下调25个基点 [1] - 安徽新安银行年内第二次调整存款利率 一年期、二年期、三年期定期存款利率分别调整为2 15%、2 80%、2 80% [1][2] - 湖南三湘银行将五年期定期存款产品利率从2 6%下调至2 5% 使三年期和五年期存款利率持平 [2] 民营银行存款利率调整原因 - 市场利率下行趋势传导 是行业存款利率整体调降的跟随式调整 [2] - 民营银行高存款利率增加了负债成本 在银行业净息差下降情况下 通过下调存款利率降低负债成本 [2] - 优质贷款资产稀缺 银行普遍下调存款利率既是适应利率市场化改革的主动调整 也是缓解资产端压力的被动选择 [3] 民营银行存款产品策略变化 - 多家民营银行近期纷纷下调存款利率 并下架长期限存款产品 [1][2] - "高息存款"一直是民营银行的揽储利器 但近期多家银行放弃了"高息揽储"策略 [2]

存量房贷定价调整机制 - 存量房贷借款人可申请变更借款合同中的定价条款约定 包括调整贷款利率在LPR基础上的加点值和变更重定价周期的约定 [1] - 固定利率或采用基准利率定价的个人住房贷款需先转换为以LPR为定价基准的浮动利率贷款才能申请变更定价条款 转换后加点值等于原合同利率水平与最近一个月相应期限LPR的差值 [1] - 转换成功后 在贷款剩余期限内不能申请转回按固定利率或基准利率定价 [1] 加点值的调整 - 加点值调整条件为借款合同约定的加点值比全国新发放房贷利率平均加点值高30BP以上 调整后的加点值不低于全国新发放房贷利率平均加点值加30BP且不低于所在城市房贷利率加点下限 [2] - 具体加点值根据市场供求 客户资信情况 贷款担保变化等因素确定 [2] - 全国新发放房贷利率平均加点值计算公式为中国人民银行最新公布的上季度全国新发放房贷平均利率减去该利率对应季度内各月5年期以上LPR的算术平均值 [2] 重定价周期的变更 - 重定价周期可选择三个月 六个月或一年 新的重定价日从原合同重定价日起算 按每满三个月 六个月或一年的对日确定 [3][4] - 重定价周期选择三个月的每年有四个重定价日 选择六个月的每年有两个重定价日 选择一年的每年只有一个重定价日 [3][4] - 原合同重定价日在某周期的对应月份无相应对日的以当月最后一日为重定价日 在借款合同期内重定价周期只能变更一次 [4] 办理方式 - 自2024年11月1日起开始受理符合条件客户的加点值调整申请 "固转浮"申请和房贷是否首套复核申请 [5] - 浮动利率贷款客户可通过线上渠道查询和申请加点值调整 "固转浮"客户成功转换为浮动利率贷款后可查询和申请加点值调整 [5] - 北京 上海 深圳的房贷客户可通过线上渠道查询是否首套房贷款 如符合当地首套房贷条件可申请转为首套房贷 [5] - 不晚于2024年11月15日开始受理重定价周期变更申请 浮动利率贷款客户可通过线上渠道办理 [6] - 借款人亦可联系贷款经办机构申请办理上述业务 [7]