存款利率下行趋势 - 6月银行定期存款利率全面下行，三个月期平均利率降至0.949%，创历史新低，中长期存款利率全面进入"1时代" [1][2] - 利率下调始于5月20日六大国有银行同步调整，一年期定存利率首次跌破1%，随后股份制银行和中小银行跟进 [1][2] - 与5月相比，各期限利率降幅明显：三个月期下降5.5个基点，六个月期下降5.6个基点，一年期下降5.2个基点，二年期下降5.6个基点，三年期下降1.6个基点，五年期下降3.5个基点 [2] 国有银行利率调整 - 工行、农行、中行、建行、交行调整后利率一致：三个月期0.65%，六个月期0.85%，一年期0.95%，两年期1.05%，三年期1.25%，五年期1.30% [3] - 邮储银行利率稍高：六个月期0.86%，一年期0.98% [3] - 银行挂牌利率与实际利率存在差异，例如建行手机银行一年期定存最高年利率1.1%，比挂牌利率高15个基点 [3] 大额存单利率变化 - 国有大行大额存单利率集中在0.9%-1.55%区间，与普通定存利差大幅收窄 [5] - 以100万3年期为例，利率从1.9%降至1.55%，年利息从19000元减至15500元，3年累计少赚10500元 [5] 储户行为变化 - 存款吸引力减弱促使"存款搬家"，2025年上半年居民存款减少2.46万亿元，创历史同期最大降幅 [2][6] - 部分储户转向货币基金、债券基金等理财产品，国有大行理财经理推荐R2级理财产品（年化收益2%-2.5%） [6] - 40万元配置一年期银行理财（2.2%年化）预期收益8800元，比普通定存多5000元 [6] 未来存款到期规模 - 2025年全国定期存款到期规模预计约89万亿元，2026年预计增至98万亿元 [7] 利率市场化影响 - 存款利率仍有下行空间，银行需平衡息差压力和客户维护，理财等低风险资管产品将迎增量资金 [8] - LPR同步下行，5月20日1年期LPR降至3.0%，5年期以上LPR降至3.5%，均下降10个基点 [8] - 100万元30年期房贷利率从3.1%降至3.0%，月供减少54元，总还款额减少1.9万元 [9] 宏观经济与政策展望 - 上半年GDP同比增长5.3%，下半年需增长4.7%即可实现全年目标 [9] - 上半年人民币贷款新增12.92万亿元，社融新增22.83万亿元，同比多增4.74万亿元 [9] - 预计三季度末或四季度可能再度降准降息，LPR将同步下调 [10]