中国超级大市场的优势 - 中国制造规模和产业链齐全优势成为跨国企业扩大亚太及全球市场的动力 [1][3] - 中国市场在全球地缘政治冲突和经济下行周期中仍保持优势地位 [3] - 区域一体化深入推进进一步强化了中国市场的竞争力 [3] 进博会参展情况 - 2026年第九届进博会招展启动当天即有40多家企业签约，展览面积达3万平方米 [1] - GE医疗、诺华、霍尼韦尔等20多家企业成为首批九年"全勤生" [1] - 目前已有170家企业和27家机构成为签约参展的八届"全勤生" [10] 跨国企业战略布局 - 乐斯福在中国拥有6家工厂，计划明年新增投资扩建产能 [4] - 艾默生在中国建立完整本土化价值链，从研发到服务的全链条布局 [4] - 波士顿科学上海临港生产基地从签约到建成仅用一年，展现"中国速度" [8] - 美敦力将携百余款创新医疗产品亮相第八届进博会，数量创历史新高 [8] 产品创新与本土化 - 波士顿科学将在进博会展示80款微创介入产品，含1款亚洲首秀和4款中国首秀 [5] - 美敦力展出5款首展产品，包括1款亚太首展 [8] - 欧莱雅将以三馆联动参展，带来历届最大规模的首发新品 [9] - 纽仕兰将全球首发三大品类新品，包括针对"银发经济"的中老年营养品 [11] 消费升级趋势 - 上海上半年进口乳品增长34.7%，水果增长57.5%，化妆品增长10.6% [13] - 跨境电商进口单量同比增长18.9%，进口额增长24.5% [14] - 佳农鲜果借助进博会拓展有机高附加值产品线，提升高端市场竞争力 [11] - 大商集团带动冷链物流、跨境电商等关联产业就业超千人 [13] 产业链整合 - 大商集团形成"海外产地生产+国内精准分销"模式，展出6国20余种商品 [13] - 阿根廷创新中心服务企业从几家发展到几十家，品类从几种扩展到几十种 [12] - 上海铜进口占全国超5成，塑料进口占比近4成，箱包钟表首饰占比超7成 [14]

银发经济博览会 - 2025吉林（长春）银发经济博览会暨医疗康养产业大会于7月25日在长春国际农业会展中心开幕 主题为"银发新经济 康养新未来" [1] - 博览会汇聚行业精英与专家学者 共同探讨银发经济新趋势和医疗康养产业新发展 [1] - 中国工商银行吉林省分行积极参与 展示其在养老金融服务领域的全面布局与显著成就 [1] 工行吉林省分行养老金融服务 - 公司通过"贷款 债券 股权 代理 租赁 顾问"六位一体的投融资模式 为养老照护 医疗康复等领域提供金融支持 [5] - 公司积极服务养老产业新质生产力 打造养老资产全景视图 用户可通过手机银行查询养老资产 [5] - 公司提供全生命周期养老财富管理服务 为不同年龄段客户提供精细化服务方案 [6] - 公司各类养老金业务总规模超过200亿元 上线个人养老金产品128只 开户数量超60万户 [6] - 公司已完成1家旗舰网点 20家标杆网点 239家基础网点建设 为老年人提供金融服务和社交场所 [6] - 公司为省内养老产业提供投融资支持超过2亿元 并开发"银发产业云"平台助力养老服务机构 [6] 工行养老金融发展历程 - 中国工商银行2004年率先成立负责养老金业务的总行部室 [6] - 经过20余年发展 已建立先进成熟的养老金融综合服务体系 [6] - 工行吉林省分行秉承总行理念 建立涵盖养老金 养老服务 养老产业为一体的服务网络 [6]

日本银发经济案例研究 - 日本已进入超老龄化社会 所有企业都需要调整策略适应银发经济 包括儿童服装企业会重点调研祖辈购买者的需求[2] - 食品行业集中解决老年人需求 养乐多Y1000因助眠效用成为热销案例[2][5] 企业创新实践 - 三得利在酒类主业外 重点研发健康食品与营养品以适应银发需求[5] - 味之素推出大量面向老年人的商品系列[8] 行业趋势洞察 - 市场特征表现为鲜有爆款 但解决共性需求（如助眠）的产品易突围[5] - 商业创新本质是企业在原有产品基础上进行适老化微创新 而非独立赛道[9][10] 中国市场启示 - 人口结构变化要求商家提前储备适老化创新能力[11] - 日本经验显示 各行业都需在现有业务中嵌入老龄化解决方案[10][11] 注：原文未提供具体财务数据或百分比变化 故未作量化引用

战略合作签约 - 北京格力与通用康养签署战略合作协议 双方将整合健康科技与养老服务资源 联合打造智慧养老新业态 [1] - 合作以"智慧赋能 健康共生"为核心 构建覆盖居家 社区 机构的智慧康养生态体系 [1] - 合作基于双方技术研发与落地网络的互补优势 在适老化产品研发 智能电器系统化应用 数据价值转化三大维度展开 [2] 行业背景 - 中国60岁以上人口突破3.1亿 占比22% 老年人口基数庞大且发展迅速 [1] - 养老需求多样化使得应对人口老龄化挑战更加严峻 [1] 公司战略布局 - 格力电器加速健康战略转型 2025年启动"董明珠健康家"全国布局 计划年内开设3000家体验店 [2] - 格力以"空气-水质-膳食"三位一体健康理念为核心 通过场景化体验重构健康生活认知 [2] - 通用康养依托母公司医疗网络资源 打造居家社区机构相协调 医养康养相结合的养老服务体系 [2] - 通用康养已形成"风华""芳华""好之旅"等养老品牌矩阵 持续推动传统养老行业转型升级 [2] 合作意义 - 合作实现格力工业科技硬实力与通用康养健康养老服务软实力的精准对接 [3] - 合作是康养产业与制造业的跨界破壁 也是央企平台与民族企业协同共振 [3] - 双方将通过产业创新实践 为中国养老产业高质量发展注入新动能 [3]

展会概况 - 2025粤澳名优商品展由澳门招商投资促进局与广东省商务厅联合主办，于澳门金光会展中心开幕，展期持续至27日 [1] - 展会主题聚焦银发经济与国潮产业，设立5大展区包括银发健康生活、国潮商品、广东省名优商品、澳门特色商品及"一带一路"商品 [1] - 展会汇聚400多家海内外企业，展示5000余款产品 [1] 展会亮点 - 首设银发健康生活展区，展示智慧辅具、智能护理床、穿戴式外骨骼、爬台阶机等科技产品 [2] - 国潮商品展区特设"荔枝湾涌"西关风情长廊与"粤澳里72号"体验空间，融合非遗技艺展示、原创舞台剧、艺术装置及快闪演出 [2] - 采用"一会展两地"模式，在澳门与横琴同步举办多场论坛，涵盖大健康、银发经济、智慧康养及"一带一路"经贸合作等议题 [2] 战略意义 - 展会作为粤港澳大湾区合作框架下的大型经贸活动，为湾区企业"走出去、引进来"及葡语国家产品进入湾区提供渠道 [1] - 粤澳两地以琴澳一体化为纽带深化大湾区建设，广东发挥产业与创新优势，澳门依托全球联通与发达市场，推动"广东智造"和"澳门靓货"国际化 [1] - 平台有效促进粤澳与"一带一路"国家和地区的经贸对接 [1]

纪要涉及的行业或公司 雅江集团、制造业、资本市场、消费市场、低空经济、海洋经济、银发经济 纪要提到的核心观点和论据 1. **政策方向** - 下半年稳增长政策预期降低，结构性政策成重点，聚焦高质量发展及“两重两新”领域，对资本市场投资方向有指导意义[1][2] - 未来经济政策围绕高质量发展，侧重经济结构调整和产业升级，内需市场建设是关键，推动制造业升级和人力资本投资[1][3] - “投资于人”成重点，加大教育、健康、就业和养老等民生领域投入，育儿补贴、税收减负等政策将深化，提升人力资本和经济增长潜力[1][14] 2. **重大项目影响** - 雅江集团及水电站对GDP拉动有限，每年1200亿人民币投资对GDP拉动不足0.1%，重大工程更多基于国家战略和重点领域能力建设，应从产业升级角度理解其重要性[1][6] - “两重两新”战略中，“两重”项目关系国家安全领域建设，“两新”使中国设备更新投资速度加快，今年上半年达17%左右，对推动中国经济长期高质量发展有重要意义[21][22] 3. **全球经济格局与中美关系** - 全球经济格局变化促使中国更注重国内市场和内需循环，推动新旧经济交替和新兴产业崛起，加大制造业升级和人力资本投入[1][7] - 中美贸易争端预计缓和，双方有谈判需求，关税战影响已钝化，但需关注8月12日关税暂缓期结束后的变化[1][9] 4. **城市更新** - 2025年城市更新强调存量提质、韧性安全和数字治理，涵盖建筑节能、地下管网等综合性工程，产业链长，带动经济增长和产业升级[1][13] 5. **行业情况** - 制造业亏损面较大，总体及部分行业亏损比例在27% - 34%之间，2024年底一些重点行业亏损面与2023年基本持平，比2019年显著扩大，需减少低水平重复竞争，转向拼质量、效率和创新[18][19] - 银发经济有巨大发展潜力，涉及人形机器人、新药研发等新兴产业，对拉动增长、社会稳定和就业有积极作用[15] 6. **资本市场走势** - 预计资本市场经历政策预期驱动、产能出清、盈利弹性恢复三个阶段，反内卷成功对行业盈利和经济长期高质量发展至关重要[20] - 中国股市不断创新高格局预计延续，美国可能进入降息通道，美元贬值周期对港股和A股利好，人民币基本稳定也支持中国资本市场[31] 7. **消费市场** - 今年上半年中国消费市场走出低谷，达到5%以上增长，与消费品以旧换新补贴政策有关，下半年7月有第三批新增资金下达，可能在服务性消费方面有专项补贴[23] 8. **财政资金使用** - 今年上半年加快专项债和超长期特别国债发行，资金用于重点项目建设、债务化解和土地收储，剩余5000多亿超长期特别国债三季度集中发行，支持高端装备制造等领域设备更新[24] 9. **新型政策性金融工具** - 预计下半年落地，8月公布细则，9月资金到位，市场预期规模约5000亿人民币，用于数字经济等八大领域，兼顾短期稳增长和长期高质量发展[25] 10. **经济增长目标** - 在政策推动下，今年完成5%的GDP增长目标概率大，上半年已实现5.3%增长，两会财政政策用好用足则全年达成目标问题不大[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **重要时间节点**：7月底中央政治局会议、8月12日中美关税暂缓期结束、9月3日反法西斯胜利80周年纪念活动、10月份中央全会及进博会、11月份中央经济工作会议、11月底韩国APEC会议期间特朗普可能访华，这些节点对经济和资本市场有影响[4][11] 2. **生育与反内卷政策**：预计今年下半年是出台生育相关政策好时机，反内卷政策针对私营企业及中下游产业，依赖行业和企业自律，与供给侧结构性改革有差异且难度更大[16][17] 3. **债券和黄金走势**：短期内国债收益率震荡窄幅波动，长期有下行空间，黄金价格可能不断创新高[33]

社保待遇调整 - 2025年北京城乡居民基本养老保障待遇基础养老金标准为每人每月998元 [1] - 老年保障福利养老金标准为每人每月913元 [1] - 退休人员补发养老金将在7月底前到位 [1] 中轴线文化发展 - 北京中轴线申遗成功一周年，周边一批屋顶露台向公众开放 [3] - 红桥市场五层露台成为观坛艺术空间，融合历史与现代文化元素 [3] 百姓宣讲活动 - 北京市在册百姓宣讲员超过8万人 [5] - 100位宣讲骨干参加2025年度"强国复兴有我"宣讲调研汇讲 [5] 元宇宙产业发展 - 北京市举办"创赢未来"元宇宙专场路演活动，14家创新企业参与 [5] - 通过遴选的潜力企业将获得每家不超过100万元的奖励 [5] 城市更新项目 - 回天地区实施两轮行动计划，落地240余个重点项目 [5] - 回天地区累计增加超过2.2万个学位 [5] - 西城区官园桥、广安门桥桥下空间改造新增200多个停车位 [7] 银发经济服务 - 东城区试点"陪医无忧"平台，提供院前陪诊、院内陪护等服务 [9] - 该平台将首先在和平里街道开展服务试点 [9] 文旅产业发展 - 延庆区联动长城、世园、冬奥三张"金名片"，2021-2024年游客接待量和旅游收入年均增幅超20% [11] - 延庆获评国家文化和旅游消费试点城市、冰雪旅游十佳城市等称号 [11] 残疾人事业发展 - "非遗筑梦"汇爱·爱立方残疾人手工艺品展启用线上线下展示专区 [14] - 活动集中展示北京市十余个区残疾人能工巧匠的作品 [14] 花卉产业发展 - "北京印象"花束正式发布，选用玉兰、月季等本土花卉 [16] - 活动共征集225件作品，最终遴选出6束代表性花束 [16]

人口老龄化现状 - 全国60周岁及以上老年人口达31031万人 占总人口22% [2][3] - 65周岁及以上老年人口22023万人 占比15.6% [3] - 65周岁及以上老年人口抚养比达22.8% [4] 养老保障体系 - 全国基本养老保险覆盖10.72亿人 较上年增加639万人 [7] - 2024年全国养老金总体调整比例3% [8] - 城乡居民基本养老保险全国基础养老金最低标准提高20元 [9] - 个人养老金制度全面实施 市场提供1010款养老金产品 [9][14][15] 医疗保障覆盖 - 全国基本医疗保险参保人数达132662万人 参保率95% [16][17] - 60周岁以上城乡居民医保参保人数22371万人 同比增长3.8% [17] 养老服务建设 - 中央预算内投资75.9亿元支持202个养老设施建设项目 [21] - 中央财政安排2.96亿元支持59个县域养老服务体系创新试点 [22] - 全国老年助餐点数量达7.5万个 中央财政投入3亿元专项资金 [24][25] 医养结合发展 - 全国医养结合机构超8400家 [29] - 首批命名100个医养结合示范县和99个示范机构 [30] - 培训医养结合从业人员约4万名 [33] 银发经济市场 - 2024年老年产品和服务相关企业注册7.76万家 [37] - 92万残疾老年人获得辅助器具适配服务 [41] - 210个试点地区建设5188个便民生活圈 服务1.18亿居民 [43][44] 数字适老化改造 - 60周岁以上"银发"网民达1.56亿 占网民总数14.1% [48][49] - 超1亿台国产智能设备完成适老化改造 [52] - 超3000个老年人常用网站和应用完成改造 [52] - 2.85亿家庭用户实现开机看直播便捷看电视 [53]

全球投资趋势变化 - 美元走弱，美股一季度受暴击，欧洲股市因财政刺激和降息吸引机构资金大幅流入 [1] - 中国市场因AI算法和高新技术突破吸引海内外资管机构布局 [1] - A股红利板块如银行等高股息行业被长期资金追捧，黄金价格屡创新高，外资对日本企业青睐加强 [1] 美国财政与货币政策影响 - 美国财政赤字持续扩大，"大而美"财政法案未解决核心问题，财政转向迹象缺失 [2] - 美联储降息预期混乱，通胀数据不稳定导致政策前景模糊 [2] - 美国降息空间最大，其政策将直接影响或间接影响中国市场 [1] 结构性投资趋势 - AI为代表长期趋势，硬件投资加码，软件端突破，能源基础设施迎来投资高潮 [2] - 欧洲国防支出大幅上升，欧盟年度国防预算从3500亿欧元增至7000亿欧元 [3] 港股市场动态 - 南向资金涌入使港股对地缘政治脱敏，资金流动和本地流动性对指数影响增加 [3] - 港股短期面临压力，但估值仍具吸引力，南向和国际投资者或提供资金支持 [3] 低利率环境下的投资策略 - 银行存款利率突破1%，3个月期平均利率0.949%，5年期1.538% [5] - 债市利率较去年10月高点下降50BP，信用债下行100BP，投资者转向相对价格策略和一、二级套利 [5] - 股票投资逻辑变化，需用现金流价值分析，分为高股息、广义消费和高增长三大类 [6] 固收市场现状与策略 - 债市去年弱预期弱现实，今年强预期弱现实，央行维持流动性宽松 [7] - 美债短端收益率上行空间有限，长端不确定性高，理财客户策略聚焦短久期和回撤控制 [7] - 短债管理生成子策略，通过小波段操作提升收益，服务流动性需求和存款替代 [8]

银发科技市场现状 - 2024年中国老年智能硬件市场规模已超千亿元，但用户满意度低于40% [1] - 约83%的适老化智能产品在使用三个月后遭闲置，智能手环、健康监测仪、陪护机器人等设备普遍沦为"电子垃圾" [1] - 工信部2023年报告显示中国适老化智能设备闲置率达57% [6] 老龄化趋势与市场需求 - 到2040年65岁及以上老年人口占总人口比例将突破26% [2] - 老年人教育水平提升带动消费多样性和需求量升级 [6] - 70%的老年智能设备由子女购买，但仅30%的父母会长期使用 [13] 产品功能问题 - 中国老年科技产品62%功能聚焦健康检测，但老年人更需防跌倒和急救响应 [6] - 操作复杂、伪需求堆砌问题突出，不符合老年人使用习惯 [7] - 功能过于单一，缺乏对精神慰藉需求和日常生活痛点的关注 [9] 交互设计缺陷 - 70岁以上老人操作触屏失误率是物理按键的4.2倍 [11] - "适老版app"仅放大字体未简化交互层级 [11] - 产品设计多从年轻人角度出发，程序过多使用难度大 [13] 技术应用痛点 - 穿戴设备依赖充电和联网，关键时候可能失效 [16] - 慢性病监测管理等真实场景缺乏精准解决方案 [11] - 互联网依赖度高，老年人使用体验差 [16] 未来发展方向 - 需从"智能"转向"智障"，减少冗杂功能和误触 [19] - 硬件应采用防水、低功耗长续航设计 [21] - 软件服务应轻量化，避免订阅制陷阱 [21] - 需融合居家、社区、机构等不同养老场景 [19] 行业结构性问题 - 信息技术、养老服务、子女想法与老人需求间协调不足 [18] - 尚未形成成熟的商业模式 [18] - 需打破技术、购买者与老人间的三重割裂 [16]