增强指数型基金发展态势 - 今年以来新发行增强指数型基金106只 合并发行份额61097亿份 超过2024年全年42只和21427亿份及2023年全年59只和26590亿份 [1] - 14只新产品规模超10亿元 广发创业板指数增强以2393亿份居首 鹏扬中证A500指数增强1940亿份和博道中证全指指数增强1911亿份紧随其后 [1] - 鹏华上证科创板综合指数增强和德邦中证800指数增强等产品即将开始发行 [2] 产品优势与布局动因 - 兼具指数化投资透明低成本分散风险优势与量化技术获取超额收益潜力 [2] - 新指数如中证A500行业覆盖全面均衡 反映中国经济发展趋势 与量化增强策略天然契合 [2] - 近一年512只可统计产品中511只获正收益 12只收益率超100% 创金合信北证50成份指数增强A达14723% [2] 超额收益表现 - 超六成产品近一年取得超额收益 华泰柏瑞中证2000指数增强A跑赢基准31个百分点 收益率达10274% [2] - 近五年177只可统计产品中150只获超额收益 华夏中证500指数增强A等四只产品跑赢基准均超40个百分点 [3] 市场展望与投资策略 - 政策面巩固资本市场回稳向好 美联储降息确定推动全球流动性宽松 无风险利率下行带来增量资金入市 [3] - 科技板块中互联网估值合理 出海方向受益全球财政货币双宽松 有色领域公司弹性较大 [4] - 量化多因子策略配合风险控制 减少风格转换带来的超额收益回撤 实现稳定持续超越基准表现 [4]

以中证A500成长指数和中证A500价值指数为例，中证A500成长指数从中证A500指数样本中，选取成长 因子得分最高的100只证券作为指数样本，并采用成长因子得分调整后的自由流通市值加权，反映中证 A500指数样本中具有成长特征的上市公司证券的整体表现；中证A500价值指数则侧重于反映中证A500 指数样本中具有价值特征的上市公司证券的整体表现。 9月11日，中证指数有限公司发布中证A500相对成长指数、中证A500相对价值指数、中证A500纯成长 指数和中证A500纯价值指数，为市场提供多样化的投资标的。此外，中证A500成长指数和中证A500价 值指数已在9月10日发布。 上述六条指数均从中证A500指数样本中选取100只证券作为指数样本。受访专家普遍认为，六条新指数 体现出不同的风格，为市场和投资者提供了更精细化的投资工具。 提供多样化投资标的 自去年9月23日正式发布以来，中证A500指数持续受到市场关注。Wind数据显示，截至9月10日，跟踪 中证A500指数的基金产品规模已达2770亿元。 前海开源基金首席经济学家杨德龙向《证券日报》记者表示，中证A500指数是A股市场代表性强、行业 分布较为均 ...

银行理财产品 - 全市场新发理财产品1241款，平均业绩比较基准2.50%，较上期（1280款，2.52%）略有下降[1][11] - 固收型产品占比97.74%，较上期98.36%小幅收缩，仍占主导地位[1][11] - 理财公司新发产品900只占比72.52%，平均业绩比较基准2.54%为各机构最高[1][11] 基金产品 - 新成立公募基金80只，总规模557.78亿份，环比增长67.71%，创下半年双周新高[2][24] - 股票型基金新发52只规模274.94亿份（环比+25.98%），占比49.29%成为新发主力[2][25] - 混合型基金新发16只规模175.03亿份（环比+170.20%），占比31.38%[2][25] - 债券型基金新发9只规模80.54亿份，占比14.44%呈现结构性收缩[2][26] 保险产品 - 新发保险产品317款，环比爆发式增长268.60%[3][36] - 人寿保险新发193款（环比+232.76%），年金险新发124款（环比+342.86%）[3][36] - 传统型人寿保险占比升至56.48%，分红型降至39.38%[37] - 万能型年金险新发15款实现破零，占比12.10%[41] 市场驱动因素 - 权益市场回暖及低利率环境推动居民风险偏好上升，含权产品需求增加[1][20][28] - 8月31日预定利率调整政策窗口期引发保险产品新旧切换浪潮[3][36][40] - 科技主题（如人工智能ETF）及指数化投资趋势明确[2][25][28]

苏俊杰在2025年资产管理年会发表主旨演讲 他指出，中国指数化投资已经全面迈发展"快车道"，在当下"高质量慢牛"的市场行情中，指数基金因其 稳定的Beta收益、高度透明和低费率等优势，正日益成为机构与个人投资者捕捉行情、提升盈利体验的 重要工具。 21世纪经济报道记者杨娜娜 上海报道 8月16日，由南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道主办、浦发银行联合主办的"2025资产管理年 会"在上海浦东举办。 中国资产管理行业正站在历史性的拐点。2024年底，公募被动基金规模首次超越主动权益基金。今年以 来，伴随市场有效性持续提升与"低波慢牛"格局逐步清晰，一场围绕资产配置逻辑与投资工具选择的深 刻变革正在发生。 在此背景下，本届资管年会以"破局与重构——大资管再造竞争力"为主题，汇聚众多行业高管与专家， 共同探讨新周期下资管行业的未来路径。在"被动投资大发展下的资管新趋势"分论坛上，鹏华基金指数 与量化投资部总经理苏俊杰发表了题为《慢牛行情下，机构指数化投资中的新机遇》的主旨演讲，以其 深厚的实战洞察和详实数据，系统解读了指数投资的崛起逻辑与未来机遇。 苏俊杰在分享中开宗明义地指出，中国资产管理行业正在发生历史性 ...

产品发布与功能 - 公司推出"指数直通车"小程序 汇集超3000只ETF和场外指数基金 覆盖超450条指数 涉及A股、港股、美股等多个市场 [1] - 小程序支持近100项列表指标和80余项筛选指标 专设ETF对比功能以30余项指标呈现差异 实现一站式"查找-对比-投资"操作 [2] - 小程序对接券商、互联网平台、基金公司等多元销售渠道 同时支持场内ETF和场外指数基金交易 投资者可直接跳转平台购买 [2] 公司业务背景 - 公司自2004年开启指数业务 产品线涵盖普通指数基金、ETF、行业主题指数、风格因子指数及跨境投资产品 [3] - 公司旗下拥有200余只指数产品 其中ETF达102只 覆盖股票、债券、商品、指数增强等类型 截至6月30日管理规模近9000亿元 [3] - 产品数量与规模均居行业前列 公司为各类客户提供指数产品定制和配置解决方案 [3] 行业发展趋势 - 指数化投资持续发展 指数基金成为投资者资产配置和分享经济发展红利的便捷工具 [1] - 当前市场指数种类繁多 同一指数跟踪产品众多 投资者面临选择难题和操作流程繁琐的痛点 [2]

公司荣誉与领导认可 - 东兴基金总经理黄言入选丰台区第三届"丰泽计划"人才名单 彰显公司区域金融影响力 [1] - 公司为注册于丰台区的唯一国有公募基金管理公司 与区内企业存在债券发行、投融资等广泛合作空间 [3] 战略定位与发展方向 - 公司以2025年为关键转型年 从规模扩张转向质量跃升 聚焦科技创新与绿色产业等国家战略领域 [13] - 积极响应证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》 建立投资者利益共享机制 [13] - 推进货币基金降费工作 让利于投资者以提升获得感 [13] 投研体系与产品布局 - 构建多策略平台化、体系化投研体系 实现科学民主投资决策 [3][5] - 深化量化产品差异化竞争 布局标准指增、全市场选股量化指增及Smart Beta产品 [5][7] - 通过特色化发展路径提升权益规模 奠定突破性增长基础 [5] - 指数化投资（尤其ETF）被视为居民财富配置重要载体 公司将持续深化相关布局 [7] 公司治理与风控体系 - 坚持党建引领 实现党建工作与业务发展深度融合 [3][9][11] - 持续优化公司治理结构 完善投研体系、风控机制和产品布局 [3][11] - 建立涵盖信用、市场及操作风险的全流程风控体系 从投资决策到运营管理层层把关 [9][11] 区域经济贡献与行业角色 - 公司作为现代金融体系重要组成部分 肩负服务实体经济与推动产业升级重任 [1] - 积极助力丰台区产业升级 成为区域经济发展重要推动力量 [13]

ETF市场规模增长 - 全市场ETF规模于8月25日突破5万亿元大关 截至9月4日达到5.02万亿元 [1] - 从4万亿元到5万亿元规模仅用四个多月时间 而突破首万亿元历时16年 [4] - 产品数量超过1200只 覆盖宽基、行业、主题等多元领域 [3] 市场生态与投资理念转变 - ETF扩容反映资本市场生态深刻变革 投资工具箱持续完善 [3] - 投资理念从短线题材炒作转向稳健资产配置与长期价值投资 [6] - 指数化投资成为机构和个人投资者分享国家发展红利的工具 [8] 外资配置中国资产动向 - 外资通过ETF加速增配中国资产 海外中国相关ETF规模持续上升 [9] - 巴克莱银行持有ETF数量从135只跃升至200只 瑞银集团从57只增至141只 [10] - 5只主要海外中国股票ETF合计规模达266亿美元 较7月底增幅超10% [12] 外资投资偏好与影响 - 外资重点关注AI、机器人、新消费、创新药等行业 [10] - 通过境内ETF和海外中国主题ETF双重渠道配置 资金最终投向中国上市公司 [12] - 外资流入体现对中国经济长期可持续发展能力的认可 提升人民币资产国际认可度 [14] 市场宏观意义 - ETF增长吸引耐心资本和长期资金进场 促进资本市场稳定运行 [8] - 形成"长钱长投"良性循环 增强市场稳定性并匹配实体经济长期需求 [8] - 海外ETF资金代表中长期配置方向 持续流入体现对中国资产价值的认可 [12]

ETF市场规模增长 - 全市场ETF规模突破5万亿元大关 截至9月4日达到5.02万亿元[1][4] - 较2023年末增加1.29万亿元 增幅超34% 总份额达2.89万亿份 较去年增长2397.17亿份[4] - 从4万亿到5万亿规模仅用四个多月 而突破万亿历时16年[10] 产品结构与投资特征 - ETF本质为一篮子股票组合 按消费、科技、基建等类别打包[2] - 产品数量超1200只 覆盖宽基、行业、主题等多元领域[12] - 金融ETF和机器人ETF成为份额增加最大的行业和主题指数ETF[4] - 科创债ETF首批产品上市一个月规模从289.89亿元增至1161.25亿元 增幅达300%[8] 市场驱动因素 - 股市走稳向好带动基金净值上升[6] - 证监会发布《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提供制度支持[6] - 产品创新推动投资者认知度与认可度提升[6] - 投资理念从短线题材炒作转向稳健资产配置与长期价值投资[14] 外资配置动态 - 外资通过ETF加速增配中国资产 巴克莱银行持仓ETF数量从135只跃升至200只 瑞银集团从57只增至141只[18] - 海外5只主要中国股票ETF合计规模达266亿美元 较7月底增幅超10%[21] - 外资重点关注AI、机器人、新消费及创新药等行业[20] - 海外中国主题ETF持续升温 资金最终投向中国上市公司[21] 市场影响与意义 - ETF成为资金入市重要通道 吸引耐心资本和长期资金进场[16] - 指数化投资有助于市场结构健康化 减少非理性波动[14] - 形成"长钱长投"良性循环 提升资本市场与实体经济匹配度[16] - 外资流入提升人民币资产国际认可度 体现对中国经济长期可持续发展能力的信心[23]

机构投资者持仓分析 - 机构投资者持有公募基金份额13.63万亿份 较去年末增加2057亿份[2] - 机构增持股票基金2044亿份至1.48万亿份 增持混合基金200亿份至4327.63亿份[2] - 机构减持货币市场基金1749亿份 同时增持债券基金1388亿份[2] - 易方达基金获机构持有6669.22亿份 广发基金6104.68亿份 华夏基金5941.78亿份[3] 个人投资者持仓分析 - 个人投资者持有公募基金份额16.45万亿份 较去年末增加7583亿份[2] - 个人投资者大幅增持货币市场基金8410亿份 增持债券基金602亿份[3] - 个人投资者对股票基金仅增持143亿份 同时减持混合基金1731亿份[3] - 华夏基金获个人持有1.05万亿份 易方达基金1.04万亿份 天弘基金1.01万亿份[3] ETF市场发展态势 - 机构和个人投资者持仓前位股票基金均为ETF产品[4] - 机构持有前56只基金均为ETF 前五名为华泰柏瑞沪深300ETF 易方达沪深300ETF 富国中证港股通互联网ETF 华夏上证50ETF和易方达上证科创板50ETF[4] - 个人持有前两位为华夏上证科创板50成份ETF和华宝中证医疗ETF 另持有易方达沪深300医药ETF等国泰中证全指证券公司ETF等行业主题ETF[4] - ETF市场规模突破5万亿元 具有低管理费率 高流动性和透明化优势[5]

中长期资金入市改革进展 - 保险资金、外资等中长期资金为A股市场注入流动性 助力形成长线投资生态 [1] - 新成立权益类公募基金数量明显增多 超过七成为指数基金 [1] 政策制度保障 - 六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》 引导五大类中长期资金提高权益投资比重 [2] - 财政部推动保险资金建立三年以上长周期考核机制 [2] - 保险公司持有股票账面余额达3.07万亿元 较去年年底增长6406.13亿元 增幅26.38% [2] 保险资金投资动向 - 险资重仓流通股734只 市值合计1.57万亿元 [3] - 上半年增持建筑、可选消费零售、造纸与包装、交通运输、钢铁等行业 增持市值增幅超30% [3] - 增持主线包括顺周期资产（建筑/钢铁/机械/交通运输）和政策支持型资产（可选消费零售） [3] 指数基金发展 - 新成立权益类基金719只 同比增长50.1% 发行规模3536.36亿元 同比增长173.12% [4] - 指数基金535只占比74.41% 同比增长106.56% 发行规模2674.84亿元占比75.64% 同比增长270.77% [4] - 股票型ETF数量达1020只 较去年年底增长188只 增幅22.6% 规模达3.53万亿元 增长6448.86亿元 增幅22.33% [4] 外资投资布局 - 境外投资者持有A股达3.07万亿元 [7] - 北向资金持股市值增加873.58亿元 [7] - 合格境外投资者重仓流通股1146只 较去年年底增长47.3% 持股市值1434.66亿元 增长22.58% [7] - 信息技术与工业板块受北向资金重点关注 [7] 市场驱动因素分析 - 保险资金增持核心驱动包括宏观经济复苏预期、无风险利率下行及政策红利支持 [3] - 指数基金增长反映市场定价效率提升和机构投资者占比上升 [5] - 外资看好A股与港股表现优于海外市场 中长期看好美元趋弱及国内权益资产 [7]