RWA产业发展现状 - 近期RWA产业热度显著回升，上海RWA产业论坛吸引逾200位听众，远超100余个座位容量，参与者包括财富机构、创投机构、Web3投资人等 [2] - RWA核心是将现实世界资产收益权以数字代币形式在区块链网络实现募资、交易与流转，属于证券代币化 [2] - 香港《稳定币条例》8月生效后，预计将推动香港RWA进入快速发展期，表现为用户涌入、应用场景诞生及与DeFi/Web3无缝对接 [2] 香港稳定币的创新应用 - 香港稳定币正成为RWA的新型数字代币，不同于早期以比特币/以太币为主的加密资产 [2] - 稳定币可实现跨境支付T+0到账，成本显著低于传统金融机构（传统需3-5工作日） [3][4] - 美元/港元稳定币与法币1:1挂钩的特性增强了用户信任，为跨境支付普及创造机会 [4] 内地资产赴港发行RWA路径 - 当前操作路径：境外设立通证化基金(STO)→吸引稳定币投资→通过QFLP渠道兑换法币→投资境内资产→收益返还境外 [3] - 蚂蚁数科已有成功案例：协助巡鹰出行完成数千万港元换电资产RWA，协鑫能科超2亿元光伏资产RWA [7] - 香港金融机构优先考虑新能源等数据流/资金流同步的资产，建议RWA发行规模至少超1亿元 [6] 香港政策推动作用 - 《稳定币条例草案》通过形成六大促进：合规路径、基础设施完善、交易链路打通、全球资产联通、产品创新、市场潜力释放 [5] - 持牌金融机构（4类/9类牌照）积极发行STO，尝试将内地优质资产纳入RWA基础资产 [6] 跨境支付领域发展 - 西方国家跨境支付机构正将美元稳定币嵌入支付体系，开发结算/借贷/收益型产品，可获2%+交易手续费及利息收入 [9][10] - 稳定币在跨境支付的优势取决于用户触达能力，Stripe/Revolut等平台因技术架构和用户基础更具优势 [4][10] - 需解决合规性挑战：法币储备严格挂钩、反洗钱要求、符合各国监管规则 [11]

龙虎榜交易数据 - 今日机构龙虎榜上榜34只个股，净买入14只，净卖出20只 [1] - 机构买入前三名个股：四方精创(8496万)、翠华珠宝(8077万)、赢合科技(4746万) [1] - 四方精创(300468.SZ)当日涨幅+5.29%，1家机构净买入8496.82万 [2] - 翠华珠宝(002731.SZ)当日跌幅-8.62%，4家机构买入2家卖出，净买入8077.65万 [2] - 赢合科技(300457.SZ)涨停(+20.01%)，2家机构净买入4746.84万 [2] 赢合科技 - 公司固态电池核心设备已出货至国内某头部客户 [3] 油服行业 - 招商南油为招商局集团旗下专业油轮运输公司 [4] - 通源石油是油服复合射孔行业龙头，其美国子公司TWG拥有页岩油气开发核心射孔分段技术 [4] - 国际油价已普遍涨至70-75美元/桶，伊朗冲突可能导致原油供给格局变化，油价中枢有望系统性上行 [4] 稳定币与数字人民币 - 恒宝股份是首批参与央行数字人民币试点工作的金融科技公司 [5] - 东信和平提供数字人民币卡式硬钱包产品，已与多家数字人民币运营机构开展合作 [6] - 香港《稳定币条例》作为全球首个法币稳定币专项立法正式落地 [6] - 2030年RWA市场规模有望达16万亿美元，RWA生态相关领域将迎来发展机遇 [6]

香港稳定币立法 - 香港立法会三读通过《稳定币条例草案》 确立全球首个稳定币专项监管框架 为法币稳定币发行人设立发牌制度 将于2025年8月1日生效[1] - 蚂蚁集团旗下两家子公司启动申请香港稳定币牌照 中国香港列为全球总部 已完成监管沙箱先行先试 同时计划在新加坡和卢森堡寻求许可[1] - 香港金管局表态将在条例生效后尽快处理牌照申请 以便合资格申请人开展业务[1] 蚂蚁集团与朗新集团合作 - 朗新集团与蚂蚁集团合作从生活缴费延伸至出行等场景 共同首创"先充后付"等应用功能[2] - 公司将超过9000个充电桩收益权代币化 在香港完成国内首单新能源RWA融资1亿元资金 用于支持中小运营商建设[2] - 未来有望持续推进与蚂蚁集团的多元金融合作[2] 朗新集团主营业务 - 能源数字化业务2024年拓展至营销、采集、负控等主力产品线 在国网和南网相关领域取得突破[2] - 生活缴费业务2024年连接超6500家公用事业机构 服务超5亿表计用户 日活用户近2000万[2] - 新电途平台2024年注册用户超1800万 接入充电运营商3000家 充电设备数量超160万[2] 公司发展前景 - 公司是电力信息化领军企业 营销2.0加速全国推广 布局充电桩、虚拟电厂高景气赛道[3] - 聚合充电营销效率提升 盈利能力转好 计划逐步剥离互联网终端业务 精简非核心业务投入[3] - 预计2025-2027年归母净利润为5.13亿元/6.36亿元/9.31亿元[3]

股价表现与概念炒作 - 元隆雅图股价在RWA与IP经济概念刺激下11天斩获8板，20余日累计涨幅近9成 [1] - 6月11日至16日录得4连板，主力资金净流入2.65亿元，游资席位频繁现身龙虎榜形成资金接力 [3] - 5月26日至30日实现5连涨，29日、30日主力资金净流入超3.3亿元，游资席位联储证券上海松林路营业部买入4357.34万元 [2] - 6月3日、4日游资出现分歧，联储证券净卖出4466.21万元，"拉萨天团"买入6476.5万元后净卖出3291.09万元 [3] 业绩表现与财务数据 - 2024年归母净利润巨亏1.84亿元，为上市后首亏，2020-2024年营收从19.90亿元增长至27.90亿元但利润持续下滑 [5] - 2022年冬奥会特许纪念品收入11.35亿元占营收34.5%，2023年大运会和亚运会相关收入暴跌89%至1.19亿元 [6] - 2024年特许纪念品收入仅5550万元，因收购谦玛网络计提1.71亿元商誉减值 [8] - 2025年一季度归母净利润2476.76万元同比下降13.74%，哈尔滨亚冬会特许收入1911.95万元同比增长267% [8] 业务模式与运营问题 - 业务过度依赖赛会红利导致业绩周期性明显，缺乏稳定收入来源 [6] - IP促销服务业务毛利率仅14.49%，远低于泡泡玛特66.8%的毛利率，显示IP运营缺乏核心竞争力 [6] - 2024年销售、管理、研发费用合计3.82亿元同比增长4.83%，投入影响当期利润 [7] - 与泡泡玛特合作仅限于品牌营销推广项目，RWA业务通过子公司UOVAMETA开展但业绩贡献有限 [2][8] 概念驱动因素 - 香港通过《稳定币条例草案》引发RWA概念异动，公司称子公司具备IP数字化、资产化发行能力 [2] - 因涉及足球IP和泡泡玛特合作，6月5日至16日录得8天6板，LABUBU IP爆火推动股价 [3] - 互动易平台回复成为股价上涨催化剂，但实际业务与概念热度存在差距 [2][3]

机构龙虎榜交易情况 - 今日机构龙虎榜上榜34只个股 净买入14只 净卖出20只 [1] - 机构买入额前三个股：悦康药业（2.27亿元） 御银股份（1.29亿元） 东山精密（1.25亿元）[1][2] - 悦康药业涨幅15.97% 获4家机构买入0家卖出 净买入2.27亿元 [2] - 御银股份涨幅7.25% 获4家机构买入2家卖出 净买入1.29亿元 [2] - 东山精密涨幅10.02% 获3家机构买入2家卖出 净买入1.25亿元 [2] 东山精密收购与区块链动态 - 东山精密拟以不超过59.35亿元收购索尔思光电100%股份 [3] - 恒宝股份为首批参与央行数字人民币试点金融科技公司 [3] - 四方精创2023年推出FINNOSafe Web3.0平台 支持虚拟资产发行及稳定币业务 [3] - 香港《稳定币条例》8月1日生效 设立稳定币发行人牌照制度 [3][4] - 美股稳定币Circle周五大涨25% [4] - 香港稳定币立法为全球首个法币稳定币专项立法 将推动RWA市场规模至2030年16万亿美元 [4] IP衍生品市场发展 - 光线传媒为《哪吒2》主要出品方 海外票房突破1亿美元 衍生品销售额达数百亿元 [6] - 元隆雅图与泡泡玛特开展品牌营销合作 [6] - 2024年中国IP衍生品市场规模达1742亿元 2020-2024年复合增长率15.1% [6] - 消费者对IP衍生品消费意愿提升 具备产品设计及IP运营能力企业更易获优质授权 [6]

股价表现与概念炒作 - 元隆雅图股价在RWA与IP经济概念推动下11天斩获8板 20余日累计涨幅达87.42%[1][3] - RWA概念受香港《稳定币条例草案》审议通过刺激 公司子公司喔哇宇宙具备IP数字化发行与运营能力[1][2] - 游资接力炒作明显 联储证券上海松林路营业部单日买入4357万元 "拉萨天团"四席位单日买入6476万元[2][3] 业绩表现与财务数据 - 归母净利润从2022年盈利1.67亿元恶化至2024年亏损1.84亿元 出现上市后首亏[4][7] - 营收规模持续扩张 从2020年19.9亿元增长至2024年27.9亿元 但呈现增收不增利态势[4] - 2025年一季度归母净利润2476.76万元 同比仍下降13.74%[7] 业务结构分析 - 赛会特许纪念品业务收入波动巨大 2022年冬奥会相关收入11.35亿元（占营收34.5%） 2023年大运会/亚运会收入骤降至1.19亿元（同比降89%）[5] - 2024年特许纪念品收入进一步降至5550万元 2025年一季度因哈尔滨亚冬会收入1911.95万元（同比增267%）[5][7] - IP促销服务业务毛利率仅14.49% 显著低于泡泡玛特66.8%的毛利率水平[5] 成本与投资支出 - 2024年销售、管理、研发三项费用合计3.82亿元 同比增长4.83%[6] - 因收购谦玛网络计提商誉减值1.71亿元 加剧2024年亏损[7] - 公司持续投入产品开发、IP签约、渠道开拓及科技应用 对当期利润产生负面影响[6]

数字货币概念板块 - 元隆雅图12天8板 涨幅9.99% 因RWA与IP经济双重概念驱动[2] - 东信和平6天3板 涨幅10.03% 受益数字货币板块行情[2] - 海联金汇首板涨停 涨幅10.03% 属数字货币概念标的[2] - 恒宝股份首板涨停 涨幅9.98% 叠加数字货币与机器人概念[2] - 天阳科技首板涨停 涨幅20.00% 聚焦数字货币业务[2] - 中科金财首板涨停 涨幅10.02% 涵盖数字货币与算力概念[3] - 四方精创首板涨停 涨幅19.99% 为数字货币核心标的[3] - 拉卡拉大涨15.34% 同属数字货币概念[3] - 雄帝科技上涨13.81% 业务涉及数字货币[3] - 正元智慧上涨11.81% 受益数字货币板块[3] - 飞天诚信上涨11.74% 叠加数字货币与芯片概念[3] 蚂蚁集团概念板块 - 金时科技10天7板 涨幅10.03% 因蚂蚁概念与RWA主题[2] - 协鑫能科2天2板 涨幅9.96% 属蚂蚁概念与RWA标的[2] - 朗新集团首板涨停 涨幅19.99% 受益蚂蚁概念与RWA[2] - 工大科雅首板涨停 涨幅20.01% 为蚂蚁概念标的[14] - 新炬网络首板涨停 涨幅10.01% 叠加蚂蚁概念与AI[14] - 恒生电子首板涨停 涨幅10.02% 涵盖区块链与蚂蚁概念[14] - 华信永道大涨19.72% 同属蚂蚁概念与区块链标的[14] 化工行业 - 中国年进口甲醇超1200万吨 其中300万吨来自伊朗[4] - 碳酸锆原料天青石70%依赖伊朗进口[4] - 金牛化工2天2板 涨幅10.07% 主营甲醇产品[5] - 云煤能源2天2板 涨幅10.03% 属甲醇概念标的[5] - 大洋生物2天2板 涨幅10.00% 因盐酸氨丙产品[5] - 金瑞矿业2天2板 涨幅9.98% 受益碳酸锆业务[5] - 利民股份4天2板 涨幅9.98% 主营农药产品[6] - 先达股份首板涨停 涨幅10.04% 因烯草酮产品[6] - 苏利股份首板涨停 涨幅10.03% 属农药概念[6] - 中毅达首板涨停 涨幅10.00% 因双季戊四醇产品[6] - 惠通科技大涨15.86% 主营环氧丙烷[6] - 润阳科技上涨11.09% 叠加化工与婴童及机器人概念[6] IP经济板块 - 泡泡玛特LABUBU系列产品火爆 导致工厂产能紧张[7] - 泡泡玛特年初扩产但需求远超供应链反应速度[7] - 萃华珠宝2天2板 涨幅9.99% 叠加黄金与IP经济[8] - 绿茵生态3天2板 涨幅10.01% 涵盖体育与IP经济[8] - 高乐股份3天2板 涨幅10.08% 因IP经济与3D打印概念[8] - 地素时尚涉及IP经济[8] - 珠江钢琴首板涨停 涨幅10.02% 属IP经济标的[9] - 光线传媒首板涨停 涨幅19.98% 受益IP经济[9] - 美邦服饰首板涨停 涨幅10.17% 叠加纺织与IP经济[9] - 星辉娱乐上涨14.07% 涵盖体育与IP经济[9] - 凡拓数创上涨10.67% 主营IP经济业务[9] 油气服务板块 - WTI原油期货早盘高开逾6%[9] - 山东墨龙2天2板 涨幅10.11% 属油气概念[9] - 准油股份2天2板 涨幅10.06% 主营油气业务[9] - 贝肯能源2天2板 涨幅10.01% 为油气标的[9] - 洲际油气2天2板 涨幅9.88% 受益油气行情[9] - 通源石油2天2板 涨幅19.96% 属油气服务概念[9] 医药行业 - 石药集团与阿斯利康达成战略合作 金额超50亿美元[10] - 昂利康10天6板 涨幅10.02% 主营创新药[11] - 北大医药首板涨停 涨幅10.03% 属医药板块[11] - 通化金马首板涨停 涨幅10.00% 聚焦创新药[11] - 启迪药业首板涨停 涨幅10.04% 主营中药业务[11] - 悦康药业大涨15.97% 属创新药标的[11] - 广生堂上涨13.12% 因新药伦理审查获批[11] 3D打印板块 - 泡泡玛特试点3D打印定制服务 推在线DIY与材质定制[15] - 金橙子2天2板 涨幅19.99% 主营3D打印[15] - 海正生材首板涨停 涨幅20.00% 属3D打印概念[15] - 长江材料首板涨停 涨幅10.02% 叠加3D打印与石英[15] - 科翔股份上涨12.80% 涵盖PCB与3D打印[15] 军工行业 - 巴黎航展将于2025年6月举办 中国航空工业集团参展[16] - 捷强装备2天2板 涨幅20.01% 叠加军工与核污染防治[18] - 富吉瑞首板涨停 涨幅20.01% 涵盖军工与机器人[18] - 运达科技上涨13.90% 受益军工与机器人概念[18] 算力与稀土 - 互联网大厂加强ASIC芯片投入 带动交换机与光模块增长[19] - 致尚科技上涨12.65% 涵盖光通信与算力[20] - 青云科技上涨11.50% 主营算力租赁[20] - 海外稀土金属价格近两月走高 部分品种涨幅超200%[21] - 广晟有色首板涨停 涨幅10.00% 属稀土永磁标的[22] - 其他稀土标的上涨11.36%[25] 其他热点个股 - 泰山石油2天2板 涨幅10.07% 主营成品油批发零售[25] - 中电电机2天2板 涨幅10.02% 因金矿注入预期[25] - 三维通信首板涨停 涨幅10.02% 叠加量子科技与机器人[25] - 石英股份首板涨停 涨幅10.01% 主营石英产品[25] - 运达股份首板涨停 涨幅20.00% 属风电概念[25] - 东山精密首板涨停 涨幅10.02% 因拟收购索尔思光电[26]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：稳定币、川超、存储、潮玩盲盒、量子计算、创新药/仿制药、核聚变、电子元器件、影视、工业控制、智能眼镜、机器人、超导、通讯、IP运营、游戏 - **公司**：蚂蚁数科、好上好、奥雅股份、新经典、实丰文化、电子城、奥赛康、弘讯科技、惠伦晶体、光线传媒、元隆雅图、安妮股份、科蓝软件、雄帝科技、美登科技、华信永道、吉大正元、朗新集团、协鑫能科、君正集团、正元智慧、川网传媒、天府文旅、峨眉山A、茂业商业、红旗连锁、天味食品、德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储、朗科科技、联芸科技、万润科技、兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、澜起科技、聚辰股份、中电港、力源信息、商络电子、深科技、太极实业、通富微电、量子之歌、泡泡马特、玻色量子、信达生物、ITER、宇树科技、优必选、斯坦德、斯瑞新材、小方制药、嵘泰股份、易点天下、翰宇药业、浙江荣泰、精达股份、上海超导、联特科技、中文在线、盛天网络 纪要提到的核心观点和论据 1. **稳定币行业** - **核心观点**：蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照，稳定币价值高，相关公司有望受益 [1][14] - **论据**：蚂蚁国际拟在中国香港和新加坡申请稳定币牌照，蚂蚁数科已启动申请香港稳定币牌照并与监管多轮沟通，将在AI、区块链和稳定币创新投入大规模应用；蚂蚁金融每秒可处理10万笔交易，支持多币种跨境兑换，2024年全球交易规模超1万亿美元，区块链跨境结算占比达三分之一；稳定币与法定货币或实物资产挂钩，价值稳、支付效率高、场景丰富，助力蚂蚁打通支付等闭环，实现即时结算，在RWA场景下可促进资产链上流通 [14] 2. **川超行业** - **核心观点**：“巴蜀雄起杯”川超联赛将借鉴“苏超”经验举办，相关公司或参与赛事组织、宣传等 [13] - **论据**：因“苏超”火爆，网友呼吁川办类似赛事，四川省体育局答复将借鉴“苏超”经验举办“巴蜀雄起杯”川超联赛；赛程为2025年四川“三大球”城市联赛（足球）暨“巴蜀雄起杯”省业余足球联赛分区赛6月21日 - 7月6日，总决赛9月15日 - 9月27日，分男子、女子组，实行十一人制 [14] 3. **存储行业** - **核心观点**：美光扩大投资，存储需求增长，价格上涨，相关公司有望受益 [3][14] - **论据**：美光科技宣布将内存制造投资额扩大到1500亿美元；日本NAND闪存巨头铠侠宣布到2029年产能较2024财年翻番，满足Al数据中心需求；受DRAM供应商收减Server和PC DDR4产出影响，Q2 Server与PC DDR - 4模组价格上涨，涨幅预计季增18 - 23%和13 - 18% [14] 4. **潮玩盲盒行业** - **核心观点**：相关公司通过IP运营、AI合作等方式发展潮玩盲盒业务，市场前景较好 [5][6][7][15] - **论据**：奥雅股份推出WAKUKU联名盲盒；新经典IP运营多元升级，推出盲盒产品；实丰文化“AI魔法星”或可应用于泡泡马特潮玩；泡泡玛特持续新高，相关公司结合“盲盒经济”潮流开展业务 [5][6][7][15] 5. **量子计算行业** - **核心观点**：电子城与玻色量子合作布局量子计算，构建服务网络，塑造创新生态 [8][16] - **论据**：电子城与玻色量子正式签合作协议，合力构建全国性量子计算服务网络，在重点区域打造“量子计算应用示范节点”，塑造量子计算创新生态；玻色量子核心团队源自顶尖机构，是国内唯一聚焦相干光量子计算的企业，估值超13亿元，2023年5月发布首台1001量子比特光量子计算机，技术达国际先进水平 [16] 6. **创新药/仿制药行业** - **核心观点**：奥赛康创新药/仿制药有望陆续上市，部分产品潜力大 [9][16] - **论据**：公司股东大会计划未来三年每年推1个1类创新药品种获批，目前有11款临床产品进入报产上市申请，类别均为仿制药；抗肺癌1类创新药ASK189进展最受关注，正处于Ⅲ期整体受试的最后阶段，有望成首个上市的国产CLDN18.2单抗；利尼替尼作为第三代表皮生长因子受体酪氨酸激酶抑制剂，于2025年1月获批用于特定肺癌患者治疗，在第三代EGFR - TKI市场中具备10亿 - 15亿元/年的销售潜力，2025年净利润贡献约0.8亿 - 1.2亿元，2027年或超3亿元 [16] 7. **核聚变行业** - **核心观点**：弘讯科技子公司参与多个国际核聚变项目，具备行业头部地位 [10][16][17] - **论据**：子公司EBT在核聚变领域有丰富项目经验，参与多个国际项目，如2022年为ITER先导项目JT提供8套误差场校正的电源系统，2024年为意大利国家原子能研究中心主导的核聚变实验项目建设偏滤器托卡马克测试装置，提供极低温线圈的高精度电源方案以及物理同步辐射加速器项目；公司工业控制类产品涵盖多种控制系统，目前注塑机控制系统在国内市场份额居首 [10][16][17] 8. **电子元器件行业** - **核心观点**：惠伦晶体晶振应用于AI眼镜等领域，供货小米，具备一定市场优势 [11][17] - **论据**：公司主营产品为SMD振荡器等，生产的晶振产品已应用于Al眼镜系统控制芯片及无线通信芯片等关键部件，为设备提供高精度时钟信号与低时延数据传输保障；晶振产品已进入小米手机供应链，用于小米14 Ultra产品卫星通信功能；晶振产品已应用于机器人领域，作为传感器、控制器、驱动器等关键部件 [11][17] 9. **影视行业** - **核心观点**：光线传媒影片放映及合作进展良好，有望带来收益 [13] - **论据**：《哪吒之魔童闹海》目前延长放映至6月30日，海外宣发合作选择当地相关业务资质的专业机构进行，正与重点地区洽谈该哪吒主题乐园合作模式；《三国的星空》是公司参投、发行的影片，预计将于年内上映 [13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 一博科技与机器人领域众多客户建立合作关系，为其提供PCB研发设计和PCBA研发打样、中小批量制造服务，单个客户交易金额占总营收比重小，对总体业绩影响小 [17] - 南凌科技与泡泡玛特建立合作，通过凌云SASE云平台对泡泡玛特全国门店网络运行状况建立集中监控管理，保障门店高效运营 [17] - 斯瑞新材与下游可控核聚变公司合作，开发托卡马克试验装置磁体等组件，已顺利装机运行，开发的耐高温铜铬镍合金材料正在新一代核聚变装置关键部件进行测试 [17] - 小方制药与上海皮肤病医院合作开发治疗脱发中药1.1类新药复方侧柏酐 [17] - 嵘泰股份管理层本周前往北京直接对接客户，核心优势是墨西哥成熟产能与参股公司澜孚的技术实力，规划今年形成10万根轻机产能，近期已有Levi的汽车EHB锻件定点接近落地 [17] - 易点天下与泡泡玛特建立友好业务合作，为新消费品品牌提供全链路线下商业解决方案 [18] - 翰宇药业用于减重适应症的GLP - 1R/GIPR/GCG - R靶点体液激动剂已完成临床前最优候选化合物筛选和原料药工艺开发，正式进入原料药中试放大阶段，司美格鲁肽注射液项目已进入剂量维持期，预计2026年中国申报上市 [18] - 浙江荣泰近期收到TSL机器人手部微型丝杠、齿轮箱订单，微型丝杠今年交付量预计从6 - 7万根提升至8万根，齿轮箱交付3000 - 5000套 [18] - 精达股份持有上海超导18.29%股份，2024年欲申请上市辅导，预计2026年上市，上报材料进度超预期，铜缆高端业绩步入高增期，2023 - 2025年铜缆出货量分别为700吨、1700吨、全年4000－5000吨左右，2025年出货倍增，2024Q1领带业务预同比＋40% [18] - 联特科技1.6T产品处于样品测试阶段，根据最新关税政策，半导体分类下的通讯设备、光模块等产品是豁免对等关税的，关税费用的承担与贸易条款相关 [18] - 中文在线在谷子山方面拥有自主IP“小墨”，获得国际知名IP在国内衍生品部分品类授权，《罗小黑战记2》电影将于2025年暑期上映；在短剧方面具备三大优势，已打造多个海外本土短剧平台APP；在Al生成漫画、动态漫画、AI漫剧方面实现商业化付费连载并探索出可持续发展路径，多部爆款作品不断上榜，目前AI漫剧日充值额高速增长 [18] - 盛天网络旗下游戏与日本老牌玩具制造企业旗下IP开启联动，推出系列角色和道具；持续深化与国际IP方合作，围绕核心IP开发衍生品与跨媒介内容；在AI虚拟社交等玩法有相关技术储备，AI虚拟人社交功能将于近期上线 [18]

关税对出口产品的影响 - 长期视角下，具备技术壁垒和产品差异化的产品在关税冲击中展现更强定价权，形成"量价同涨+依赖度提升"的良性循环 [4] - 短期视角下，出口下降具有普遍性，韧性通过转口贸易体现，高依赖产品的海外替代效应较弱，可关注相关进口商补库需求 [4] - 电机和电气设备、有机化合物、杂项制品、鞋靴等行业更具出口韧性 [4] 半导体行业需求 - 北美AI算力领涨科技板块，消费电子复苏偏弱，存储价格持续上扬 [9] - 强劲AI需求+存储价格回升+国产替代机遇有望提振港股半导体基本面 [9] - 推荐中芯国际（国产AI算力需求提振）、华虹半导体（承接欧洲IDM需求），建议关注上海复旦（智能电表业务强劲） [9] 移卡公司跟踪 - 移卡通过一站式支付服务、商户解决方案及到店电商业务构建商业数字化生态系统 [14] - 预测2025-27年归母净利润分别为1.01/1.12/1.23亿元，EPS为0.22/0.24/0.27元 [14] - 长期增长弹性充足，维持"买入"评级 [14] 5月进出口数据分析 - 2025年5月出口同比+4.8%，较上月回落，原因包括基数效应、季节性因素、积压订单释放和全球需求放缓 [20] - 高技术产品对出口贡献度强于劳动密集型产品 [20] - 非美市场如东盟、非洲、海合会等将支撑出口增速 [20] 数字货币&Web3动态 - 美国参议院通过《GENIUS法案》，香港立法会通过《稳定币条例》草案 [24] - RWA引入有真实价值的资产，为传统金融融入数字经济生态开辟新路径 [24] - 建议关注Circle、众安在线、连连数字、京东集团等 [24] 5月金融数据前瞻 - 5月贷款投放季节性加码，但受制于有效需求不足，预计新增7000亿 [32] - 社融增长稳定，政府债供给放量支撑，预计新增1.9万亿，增速8.7% [32] - M1、M2增速在低基数下相对稳定 [32] 生益科技跟踪 - AI领域需求有望带动公司快速成长，上调2025-26年归母净利润预测至26.28/32.80亿元，上调幅度20%/25% [38] - 新增2027年归母净利润预测40.44亿元，对应PE 26/21/17X [38] - 维持"买入"评级 [38] 周大福年报点评 - FY2025营业收入896.56亿港元，同比减少17.5%，股东应占溢利59.16亿港元，同比减少9.0% [43] - 上调FY2026/FY27股东应占溢利预测11%/10%至69.24/77.34亿港元，新增FY2028预测82.32亿港元 [43] - 转型战略初见成效，有望受益于黄金零售低基数 [43]

涨停概况 - A股市场收盘64股涨停 剔除ST板块后57股涨停 整体封板率79 01% [1] - 17股封板未遂 协鑫能科封单资金超3亿元 [1][2] 涨停战场 - 英利汽车涨停板封单量最高达38 51万手 安妮股份(32 65万手)、洲际油气(32 54万手)、协鑫能科(31 04万手)紧随其后 [2] - 北矿科技实现5连板 英利汽车等4股3连板 安妮股份等5股2连板 元隆雅图11日7板 [2] - 14股封单金额超1亿元 协鑫能科(3 02亿元)、北矿科技(2 78亿元)、海能达(2 61亿元)居前三 [2] - 协鑫能科与蚂蚁数科合作发行国内首单光伏绿色资产RWA 规模为行业最大 区块链技术确保数据可监管 测算IRR显示资产收益良好 [2] 石油石化板块 - 国际油价单日涨幅超10% 创1月中旬以来新高 带动准油股份、贝肯能源等涨停 [3] - 准油股份2024年取得新疆油联试油资质 拓展钻井业务进入亚新煤层气市场 [3] - 贝肯能源取得加拿大1510公顷油气权益 计划开展勘探开发 [3] - 通源石油北美客户超百家 国内主攻"三桶油"及煤矿煤层气市场 [3] 核污染防治板块 - 伊朗核设施爆炸事件刺激板块 华盛昌、捷强装备等涨停 [4] - 华盛昌产品覆盖核辐射检测 捷强装备专注核生化安全领域 [4] - 中广核技子公司申请核污染水便携检测仪专利 [5] 军工板块 - 北方长龙主营军用无人机 晨曦航空产品涉及航空导航及无人机 [6] - 捷强装备产品应用于军方装备及核应急救援等场景 [6] 龙虎榜数据 - 海能达(3 24亿元)、晨曦航空(1 51亿元)、通源石油(1 28亿元)获净买入额前三 [8] - 机构净买入新锦动力4515万元 晨曦航空4477万元 [8] - 深股通净买入晨曦航空7253万元 沪股通净卖出中曼石油4489万元 [8] - 银河证券大连营业部净买入元隆雅图6031万元 [8]