平台核心升级概述 - 浪潮科技发布数智底座平台V4.0 此次升级是围绕融合大小模型技术、强化数据可信流通、推动一体化运营管理、提升智能研运水平、打造一体化行业知识库五大方向的系统性能力重构 [1] - 平台以焱宇行业大模型、可信数据空间、数字化运营平台及智能低代码平台为核心 全新推出高质量语料治理平台与一体化行业知识库 [1] - 平台旨在构建集可信数据、智能模型、一体化运营与可控应用于一体的综合能力体系 为客户提供覆盖监管、服务、办公、决策与运营的全链路数智化解决方案 [1] 数据可信流通与治理 - 平台构建覆盖全生命周期的数据流通技术支撑体系 从共享、交换到流通与交易 确保每一环节安全可靠 [3] - 通过融合身份可信、环境可信与隐秘存储、可信传输、安全计算等技术 实现数据在静态存储、动态传输及协同计算中的全程隐私保护 支撑跨域、跨组织的安全协作 [3] - 结合安全治理、合规控制与存证溯源机制 确保数据流通满足可用不可见、可用不可存、可控可计量的核心安全要求 [3] - 平台提供的数据资源治理平台与数据智能体 实现从采集汇聚、质量治理到共享应用的全流程覆盖 最终达成数据资源的可见、可查、可管、可控、可用 [3] 大模型行业落地与语料支撑 - 平台构建多智能体协同操作系统 搭载自规划智能体引擎 可自动拆解复杂任务、动态优化执行策略 并支持多智能体的安全协同 [4] - 平台深度融合多模态分析技术 能够对住建、公安、税务、应急、林草等多行业场景的文本、视觉、语音数据进行结构化解析与跨模态语义推理 [4] - 自主研发高质量语料治理平台V1.0 构建科学主动的多模态语料全流程治理体系 [4] - 依托知识编辑、因果推理图谱、小样本增强及分组激励反馈等机制 平台能够持续产出靶向优化语料 实现模型能力与语料质量的闭环协同进化 [4] 数字化运营与智能管理 - 平台围绕安全标准化、管理闭环化、决策智能化三大目标 完成运营功能体系的全面升级 [5] - 通过引入安全运营指引、需求管理、厂商绩效分析及智能报告体等功能 构建覆盖执行、监测、评估、优化的标准化运营闭环 [5] - 平台已梳理50余项标准化运维运营事项 建立涵盖厂商绩效、运营分析等在内的超百项评估指标体系 并可输出20余份安全作业指导书 [5] - 平台为政府及大型企业提供可量化、可追溯、可预警的智能运营管理支撑 推动运营工作从被动响应向主动治理转变 [5] 一体化知识库与智能应用 - 平台基于大模型与知识图谱技术 推出一体化知识库解决方案 贯通知识生产、汇聚、管理、应用的全流程 [5] - 通过智能搜索引擎 实现跨部门、跨系统知识的快速检索与精准定位 [5] - 依托AI问答智能体 提供自然语言交互式知识服务 实现即问即答 [5] - 借助公文写作辅助智能体 基于行业语料与规范 自动生成符合场景的文稿初稿 显著提升办公效率 [5] - 该体系有效破解组织内部信息分散、知识沉淀难的困境 推动知识管理向结构化、智能化方向转型 [5]

通义万相2.6系列模型发布 - 阿里巴巴于12月16日发布了新一代通义万相2.6系列模型，此次更新并非单点升级，而是同时上线了5款新模型，覆盖文生视频、图生视频、参考生视频、图像生成和文生图等多个关键环节 [2] - 通义万相是阿里“通义大模型家族”的一员，初代于2023年7月上线，以图像生成能力为主并率先面向企业用户开放测试，经过2年多发展，于今年9月在国内率先发布音画同步的视频生成模型万相2.5 [2] - 万相2.6已成为国内首个支持角色扮演功能的视频模型，画质、音效、指令遵循等能力进一步提升，单次视频时长达到国内最高的15秒，并新增了角色扮演和分镜控制功能 [2] - 万相2.6也是全球功能最全的视频生成模型，比Sora2还多了一项“多音频驱动生视频”功能，该功能能让多路音频作为驱动信号影响人物动作、口型和镜头节奏，实现更自然的音画同步 [4] - 目前，万相2.6已同步上线阿里云百炼平台和万相官网，所有人可直接在官网体验，企业用户可通过阿里云百炼调用模型API，千问APP也将于近期上线该模型 [5][12] 模型技术能力与创新 - 在模型结构上，通义万相集成了多项创新技术，可对输入参考视频进行多模态联合建模与学习，提取时序信息的主体情绪、姿态、多角度视觉特征以及音色、语速等声学特征，在生成阶段作为参考条件控制，实现从画面到声音的全感官全维度一致性保持与迁移 [7] - 模型支持单人和多人的表演 [7] - 在分镜控制上，通义万相能通过高层语义理解，将原始输入构建为具备完整故事线与叙事张力的专业级多镜头段落，并在多镜头切换过程中保持核心主体、场景布局和环境氛围的统一建模，确保全片在内容、节奏和氛围上的高一致性 [9] - 万相2.6可将用户简单的提示词转换为多分镜脚本，生成包含多个镜头的连贯叙事视频，并保持多镜头间的主体、场景等关键信息的一致性 [9] 应用场景与用户体验 - 万相2.6的角色扮演功能让普通用户也能在影视级画面里表现精湛演技，用户上传一段个人视频并输入提示词，模型能快速完成分镜设计、角色演绎、画面配音等工作，生成镜头叙事完整、电影级运镜的短片，仅需几分钟即可完成 [9] - 面向广告设计、短剧制作等专业场景，通过输入连续提示词，万相能生成一段完整叙事的短片，例如输入广告创意提示词，可生成包含人物角色和商品的广告视频，并在多镜头切换下保持主体、场景等关键信息的一致性 [11] - 万相模型家族已支持文生图、图像编辑、文生视频、图生视频、人声生视频、动作生成、角色扮演及通用视频编辑等10多种视觉创作能力，已广泛应用于AI漫剧、广告设计和短视频创作等领域 [12] 图像生成能力升级 - 在图像生成层面，万相2.6的变化不仅体现在画面质量提升，更集中在风格控制与表达稳定性上，模型对艺术风格关键词的理解更加细致，能在保持整体风格统一的前提下处理不同风格之间的融合与过渡，使色彩、肌理、笔触细节具备可控性和完整性 [13] - 在人像生成方面，万相2.6进一步压低了常见的“AI感”，写实人像的肤质、神态和光影关系更加自然，构图与视角也更接近真实拍摄逻辑，使生成结果更容易直接进入设计或传播场景 [13] - 模型对中英文长文本的理解能力被引入到图像生成中，可以根据较长、结构化的文字内容生成图文协调的海报、插画或信息图表，让“内容—视觉”之间的对应关系更加清晰 [15] - 对于历史文化题材和知名IP，万相2.6也表现出更强的还原能力，能在尊重原有语境的基础上进行生成，为创意表达提供更大发挥空间 [19] 行业背景与活动 - 文章提及AI重塑组织的浪潮已至，Agentic企业时代正式开启，AI正深度融入业务核心、驱动组织形态与运作逻辑全面革新 [21] - 12月19日至20日，AICon全球人工智能开发与应用大会（北京站）即将举行，大会将聚焦大模型训练与推理、AI Agent、研发新范式与组织革新等前沿议题 [21]

港股科技板块近期表现与资金流向 - 近期港股市场因南向资金回流、IPO解禁高峰及日本央行加息预期扰动等因素明显走弱 [1][9] - 尽管市场调整，资金呈现逆势布局港股科技板块的态势，因AI垂直应用与商业化落地推动产业叙事从估值修复转向价值创造 [1][9] - 2025年11月以来，所有跟踪恒生科技指数的ETF合计获得270亿元资金加仓 [2][10] - 其中，恒生科技ETF（513130）同期有25个交易日资金净流入，累计吸金47亿元，份额增长62亿份 [2][10] - 截至2025年12月15日，该基金规模升至424亿元，较2024年底的200亿元增长112% [2][10] 行业基本面与AI商业化进展 - 市场资金积极流入反映对板块中长期基本面的认可 [2][10] - 国内大模型竞争深化，头部互联网公司于2025年11月启动千问App公测，并在多场景加速融合 [2][10] - 端侧AI成为突破重点，AI眼镜等智能硬件获得互联网及车企巨头布局 [2][10] - 2025年第三季度财报显示，互联网龙头营收普遍回暖，“AI+云”业务成为普遍强调的增长亮点，印证AI战略或已进入贡献收入阶段 [2][10] 政策支持 - 中央经济工作会议明确将“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”列为明年重点任务 [3][11] - 会议聚焦建设粤港澳大湾区等国际科创中心、深化“人工智能+”与产业链升级，并配套金融支持与产权保护措施 [3][11] - 这一系列部署为科技板块提供了清晰路径与坚实政策支撑 [3][11] 板块估值水平 - 近期回调释放了部分风险因素，港股科技板块估值或彰显吸引力 [4][12] - 恒生科技指数最新市盈率为23.13倍，处于近5年34.20%的中低分位数水平 [4][12] - 横向对比，恒生科技指数估值低于纳斯达克指数的41.09倍和科创50指数的156.57倍 [4][12] 后市展望 - 随着美联储降息落地，海外流动性环境趋于改善 [5][13] - 叠加国内科技龙头2025年第三季度以来业绩稳健，AI研发、云业务等商业化持续推进 [5][13] - 在估值仍处中低位区间、政策明确支持科技创新、产业逻辑清晰的背景下，经过调整的港股科技板块或提升中长期投资价值 [5][13] 投资工具：恒生科技ETF（513130） - 该ETF紧密跟踪恒生科技指数，指数涵盖30家港股领先的互联网平台及制造业科技企业 [6][15] - 指数涉及互联网、传媒、软件、汽车、芯片等多个板块，覆盖AI产业链多个环节，全面性和代表性较突出 [6][15] - 该ETF具备规模较大、流动性较好、支持场内T+0交易等优势，且管理费仅0.2%/年 [7][16] - 场外投资者可关注其场外联接基金（A类015310、C类015311） [7][16]

港股科技板块市场动态 - 近期港股市场走弱，但资金呈现逆势布局港股科技板块的态势 [1] - 2025年11月以来，所有跟踪恒生科技指数的ETF合计获得270亿元资金加仓 [1] - 恒生科技ETF（513130）同期有25个交易日实现资金净流入，累计吸金47亿元，份额增长62亿份 [1] - 截至12月15日，该基金规模升至424亿元，年内增幅达112% [1] 板块基本面与产业趋势 - 科技产业叙事正从情绪驱动估值修复转向价值创造阶段，未来盈利空间或进一步打开 [1] - 国内大模型竞争深化，头部互联网公司于2025年11月启动千问App公测，并在多场景加速融合 [1] - 端侧AI成为突破重点，AI眼镜等智能硬件获互联网及车企巨头布局 [1] - 2025年三季度财报显示，互联网龙头营收普遍回暖，“AI+云”业务成为普遍强调的增长亮点，印证AI战略或已进入贡献收入阶段 [1] - 市场资金积极流入，反映出对板块中长期基本面的认可 [1] 板块估值分析 - 近期回调使得前期风险因素得到一定释放，港股科技板块估值或彰显吸引力 [2] - 恒生科技指数最新市盈率为23.13倍，处于近5年34.20%的中低分位数水平 [2] - 横向对比，恒生科技指数估值低于纳斯达克指数的41.09倍和科创50指数的156.57倍，或具备配置价值 [2] 后市展望与驱动因素 - 随着美联储降息落地，海外流动性环境趋于改善 [2] - 国内科技龙头2025年三季度以来业绩稳健，AI研发、云业务等商业化持续推进 [2] - 在估值仍处中低位区间、重要会议再明确支持科技创新的背景下，经过调整的港股科技板块或提升中长期投资价值 [2] 恒生科技指数及ETF产品 - 恒生科技ETF（513130）紧密跟踪恒生科技指数，该指数涵盖30家港股领先的互联网平台及制造业科技企业 [2] - 指数覆盖互联网、传媒、软件、汽车、芯片等多个板块，涉及AI产业链多个环节，全面性和代表性较突出 [2] - 恒生科技ETF（513130）具备规模较大、流动性较好、支持场内T+0交易等优势，且管理费仅0.2%/年 [3] - 该基金是助力投资者把握港股科技龙头机会的重要工具之一，场外投资者可关注其场外联接基金（A类015310、C类015311） [1][3]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好，维持 [8] 报告的核心观点 - OpenAI于当地时间12月11日正式发布新一代大模型GPT-5.2，主打通用智能、编码能力和长上下文任务处理，是近期连续版本更新中的核心升级 [2][5] - 报告认为，GPT-5.2在提升性能的同时，将重心逐步转移至模型货币化，或将加速大模型的商业化落地 [2][12] - 建议关注四大方向：1）国内大模型厂商；2）国内大型云厂商；3）垂类场景Agent厂商；4）国产算力产业链 [2][12] 根据相关目录分别进行总结 GPT-5.2性能表现 - GPT-5.2在众多基准测试中刷新行业水平，在通用智能、超长文本理解、Agent工具调用及视觉能力上相较于GPT-5.1均有提升 [12] - 在GDPval测试（评估涵盖44个职业的知识型工作任务）中，GPT‑5.2 Thinking有70.9%的对比结果优于或持平于顶尖行业专业人士，创下新的SOTA，是首个表现超过人类专家水平的模型 [12] - 其完成任务的速度比专家专业人士快11倍，成本低于1% [12] 定价与产品结构更新 - OpenAI明确GPT-5.2的设计初衷在于“创造更大的经济价值”，并将重心放在“经济价值”与“生产秩序”上 [12] - GPT-5.2被拆分为三个版本：Instant（面向快速查询类任务）、Thinking（适用于长链条推理）、Pro（支持数学、编程及跨步骤复杂项目处理） [12] - API价格进行调整，输入费用为每百万tokens 1.75美元，输出费用为每百万tokens 14美元，缓存输入部分可享90%的折扣 [12] 行业竞争格局 - 由于竞争对手谷歌发布的Gemini 3刷新多项行业测试榜单，OpenAI近期在内部启动“红色代码”，暂停部分非核心项目并调整研发资源以加快产品迭代 [12] - OpenAI CEO宣布近期将带来“小小的圣诞礼物”，报告认为GPT-5.2或只是其近期加速开发的部分成果，后续仍有新品持续发布 [12] - 头部大模型厂商之间的竞赛已进入白热化阶段，后续模型迭代有望持续加速 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周美国新发43只ETF产品，年末发行速度提升，涵盖个股杠杆、数字货币、单因子、另类、股票多空等多种类型产品 [2][5] - 过去一周美国ETF流入超400亿美元，国内股票产品流入超300亿美元，资金风险偏好较高 [2][9] - 上周股票多空等另类策略产品表现较好，规模前十的另类策略产品中部分表现出色 [2][14] - 2025年10月美国非货币公募基金总量增加，11月25日 - 12月3日当周美国国内股票基金流出超150亿美元，混合产品流出，债券基金小幅流入 [2][15] 根据相关目录分别进行总结 美国ETF创新产品：多只量化增强产品发行 - 上周美国新发43只产品，年末发行加速，含6只个股杠杆、3只数字货币相关产品，其中USCF有原油和比特币混合的2倍杠杆产品，Simplify有美股+期货策略产品 [5][6] - Motley Fool发行3只单因子ETF，分别为创新成长、价值和动量，每只持仓约150只股票 [6] - 贝莱德量化团队发行另类产品，NEOS发行股票多空产品，Hedgeye的130/30产品采用多空策略 [7] - Global X发行黄金开采商ETF，Franklin Templeton发行主动与量化结合的小盘增强ETF [7] - Sterling Capital股票期权产品多头用量化选股策略，分析传统及AI预测因子 [7] - Columbia发行6只ETF，3只债券、3只股票，股票产品为量化增强策略，半年调仓 [8] 美国ETF动态 美国ETF资金：各类资产维持流入 - 过去一周美国ETF流入超400亿美元，国内股票产品流入超300亿美元 [9] - 贝莱德标普500 ETF流出，先锋产品流入超400亿美元，两者资金流向差异超800亿美元，罗素2000、高收益债ETF流入 [11] - 各标普500 ETF资金波动大，罗索2000 ETF持续流入，黄金重回流入 [13] 美国ETF表现：股票多空等另类策略表现较好 - 上周股票多空产品发行多，近两年期货复制、多种对冲基金策略复合产品增加 [14] - 美国规模前十的另类策略产品覆盖多种策略类型，道富多策略产品、Convergence股票多空产品表现最佳 [14] 近期美国普通公募基金资金流向 - 2025年10月美国非货币公募基金总量23.70万亿美元，较9月增加0.22万亿，10月标普500上涨2.27%，国内股票型产品规模升0.9%，赎回压力大 [15] - 11月25日 - 12月3日当周美国国内股票基金流出超150亿美元，混合产品持续流出，债券基金小幅流入 [15]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人工智能（AI）大模型、AI产业链上游（存储与算力）、印刷电路板（PCB）、端侧消费电子、Robot Taxi（自动驾驶出租车）[1] * **公司**： * **大模型厂商**：谷歌（Gemini）、OpenAI（GPT）、Deepseek、通义千问、元宝、豆包[1][2] * **半导体设备及零部件**：拓荆科技、中微、维导纳米、华海清科、晶合集成、汇成股份、华荣威、北方华创[8] * **PCB公司**：深南、沪电、东山、盛弘、鹏鼎[1][11] * **端侧产品相关**：信维、领益（OpenAI硬件）、宇瞳、环旭（苹果AI眼镜）、易迅、蓝思、领益（手机/机器人链）[12] * **Robot Taxi相关**：Waymo、小马智行、文远知行、小鹏汽车、地平线[3][15][16] 核心观点和论据 大模型发展趋势 * 大模型竞争焦点从追求更大规模转向提升**单位算力下的智能密度、稳定性和成本效率**[1][2] * 国内厂商在**成本优化和开源方面表现突出**，如Deepseek、通义千问等[1][2] * 大模型应用正向**产品化演进**，嵌入**操作系统或超级APP**成为重要入口争夺核心[1][4] * 谷歌Gemini 3通过生成界面和交互工具重构搜索功能[2][3] * 豆包利用操作系统权限实现跨APP自动比价和攻略规划[3] * 阿里千牛APP整合淘宝、高德、饿了么等生态服务[4] * 未来核心竞争力在于**产品设计能力**（任务拆解、个性化需求满足、行为链编排）及对**AI生产方式的驾驭能力**，预计2026年超级APP的碰撞将带来更多应用机会[5] AI产业链上游（存储与算力） * **存储需求增长确定**，AI训练和推理需要大量存储资源，如HBM、DRAM、NAND[6] * **供给侧**：DRAM资本开支强度高于NAND，预计2026年DRAM资本开支达**610亿美元**（同比增长14-15%），NAND为**220多亿美元**（同比增长5%）[7] * **价格趋势**：由于制程升级、高层数堆叠及HBM需求增加，DDR4产能转向DDR5，导致供需失衡，**DDR4与DDR5价格强势预计持续至2026年**[1][7] * **投资建议**：最看好**半导体设备零部件公司**，以高库存公司为主[6][8] PCB领域 * 以**谷歌为代表的ASIC链**对应的PCB投资机会可能强于NV链[1][11] * **新增mid plane设计**（橡胶背板替代高速同缆连接）提升了系统稳定性，并推动了PCB的需求和价格上升[1][9][10] * **投资建议**：关注深南、沪电、东山等PCB公司，以及上游**CCL（覆铜板）环节**[1][11] 端侧市场 * 看好具有**新想象力的终端产品**，如OpenAI硬件和苹果AI眼镜[1][12] * 手机链整体**国链优于安卓**，并优选有机器人服务器与机器人公司的企业[1][12] * 预计**2026年三四月份Siri的AI迭代**将为苹果链带来估值提升机会[1][12] Robot Taxi行业 * **核心逻辑**：提供**一致性的用户体验**（标准化服务），而非简单价格战，预计能提供接近优享品质的出行体验[3][13] * **市场规模**：预计到**2035年市场规模达千亿人民币**，对应**50万辆**Robot Taxi，占共享出行市场**10%** 的渗透率[3][14] * **发展阶段**：行业已从**概念炒作进入落地验证阶段**[3][15] * Waymo日均单量已超过美国传统网约车司机水平，在旧金山核心区域市占率超过Lift，验证了商业模式可行性[15] * 国内企业如小马智行和文远知行逐步实现自我造血，加速渗透[15] * **技术路径**：中短期内**L4具有先发优势**（牌照及规模冷启动），长期看**端到端渐进式路线泛化能力更强**[3][16] * **投资关注**：小马智行和文远知行具备较高弹性，同时需关注**特斯拉逻辑外溢效应**下的小鹏汽车和地平线[3][16] 其他重要内容 * **地方政府态度**：对Robot Taxi发展持积极态度，如深圳[3][14] * **行业节奏管理**：总体政策可能会因就业率影响对Robot Taxi发展节奏进行管理[14] * **PCB市场现状**：当前市场格局相对混乱，样品送测阶段的不确定性对股价造成一定压制[11] * **苹果供应链**：受存储影响较小，但仍需跟踪存储周期变化[12] * **特斯拉动态**：需持续观察其关于无监督FSD的言论及去掉安全员的计划[16]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 上周美国新发 43 只 ETF 产品，年末发行速度提升，涵盖个股杠杆、数字货币、单因子、另类、股票多空、金矿开采商、主动与量化结合的小盘增强、股票期权等多种类型产品 [7][9][10] - 过去一周美国 ETF 各类资产维持流入，国内股票产品流入超 300 亿美元，资金风险偏好较高，各标普 500 ETF 资金波动大，罗素 2000 ETF 持续流入，黄金重回流入 [13][15][17] - 上周股票多空等另类策略表现较好，美国规模前十的另类策略产品覆盖多种策略类型，部分产品表现出色 [19] - 2025 年 10 月美国非货币公募基金总量增加，国内股票型产品规模上升但赎回压力大，11 月 25 日 - 12 月 3 日当周国内股票基金流出超 150 亿美元，混合产品持续流出，债券基金小幅流入 [20] 根据相关目录分别总结 美国 ETF 创新产品：多只量化增强产品发行 - 上周美国新发 43 只产品，包括 6 只个股杠杆产品、3 只数字货币相关产品等 [7][9] - Motley Fool 发行 3 只单因子 ETF，分别为创新成长、价值和动量，每只持仓约 150 只股票 [9] - 贝莱德量化团队、NEOS、Hedgeye 等发行多空策略产品，Global X 发行金矿开采商 ETF，Franklin Templeton 发行主动与量化结合的小盘增强 ETF [10] - Sterling Capital 发行的股票期权产品多头部分采用量化选股策略，分析因子包括传统和 AI 预测指标 [10] - Columbia 发行 6 只 ETF，3 只债券和 3 只股票产品，股票产品为量化增强策略 [11] 美国 ETF 动态 美国 ETF 资金：各类资产维持流入 - 过去一周美国 ETF 流入超 400 亿美元，国内股票产品流入超 300 亿美元 [13] - 贝莱德标普 500 ETF 延续流出第一，先锋产品大幅流入超 400 亿美元，两者资金流向差异超 800 亿美元，罗素 2000、高收益债 ETF 流入 [15] - 各标普 500 ETF 资金波动大，罗素 2000 ETF 持续流入，黄金重回流入 [17] 美国 ETF 表现：股票多空等另类策略表现较好 - 上周较多股票多空产品发行，近两年期货复制、多种对冲基金策略复合产品增加 [19] - 美国规模前十的另类策略产品覆盖多种策略类型，道富的多策略产品、Convergence 的股票多空产品表现最好 [19] 近期美国普通公募基金资金流向 - 2025 年 10 月美国非货币公募基金总量为 23.70 万亿美元，较 9 月增加 0.22 万亿，10 月标普 500 上涨 2.27%，国内股票型产品规模上升 0.9%，赎回压力大 [20] - 11 月 25 日 - 12 月 3 日当周美国国内股票基金流出超 150 亿美元，混合产品持续流出，债券基金小幅流入 [20]

公司港股上市进程 - 沃尔核材递交的港股招股书于12月16日失效，该招股书于6月16日递交，已满6个月 [1] - 递表时的联席保荐人为中信建投国际与招商证券国际 [1] 公司业务定位 - 公司是高速数据通信与可替代能源电力传输综合解决方案提供商 [1] - 公司是制造及销售高速数据通信重要元器件高速铜缆市场的领军企业 [1] 产品应用与价值 - 公司产品用于算力中心中功能模块之间的高速连接 [1] - 产品能加快群集内数据传输效率，同时确保最佳能源消耗和坚实的可靠性 [1] - 产品有效促进了高质量基础设施的快速部署，推动大模型在不同行业中的广泛应用 [1]

文章核心观点 - 行业观察到具身智能领域在2025年存在发展速率与落地现实不协调的现象 具体表现为技术演示与真实世界应用之间存在差距 [6][7][8] - 行业认为中美在具身智能的发展路径上出现分野 中国公司侧重量产与商业化 美国公司侧重探索AI技术上限 行业担忧过度关注确定性量产可能错过最根本的AI技术突破 [9][10][11] - 行业主张具身智能应类比大模型 不应局限于简单、重复的落地场景 而应挑战需要强操作和高泛化能力的困难任务 以训练出高质量的通用模型 [12] - 行业指出具身智能面临数据瓶颈 其发展路径将是预训练与基于真实交互的持续学习螺旋上升 而非一次性完成数据训练 [15] 两个世界的机器梦 - 自2022年、2023年同步起步后 中美具身智能发展路径在2025年出现明显分野 [9] - 中国公司投入更多精力在量产和商业化上 而美国公司如1X Technologies（展示Gen0精细操作）、Figure（展示长程任务能力）、Sanctuary AI（展示持续工作能力）等则致力于展示AI技术上限 [9] - 行业认为机器人本质不同于汽车 AI能力是核心驱动力 需要由AI技术领跑 而非单纯追求量产 [9] - 行业呼吁在具身智能领域应建立原始创新的信心 而非仅采用跟随策略 需要容忍高失败率的探索性研发 [10] 落地简单场景还是挑战困难场景 - 行业观察发现 高价值、高重复性的场景往往已被传统自动化设备解决（例如解决90%的问题） 剩余未自动化场景通常因单价低或重复度低而不具经济性 [12] - 基于此 行业认为具身智能的定位应更接近大模型 不应将资源耗费在简单任务上 而应致力于挑战需要“强操作”和“高泛化”能力的困难场景 [12] - 挑战困难场景有助于训练出高质量的通用模型 从而更广泛地解决问题 尽管向具体场景的早期落地有其价值 可为未来积累迁移经验 [12][13] “预训练”配合“先验学习” - 具身智能面临天然的数据瓶颈 包括仿真数据不足和真机数据缺乏 这一问题将持续存在 [15] - 因此 行业发展不能遵循“先穷尽数据预训练，再探索模型”的线性路径 而需采用“预训练”与“真实世界交互学习”螺旋上升的模式 [15] - 行业认为 足够好的世界模型无法仅从人类采集的数据中训练获得 必须让机器人自主与世界交互才能构建其独有的世界模型 [15] - 行业对未来探索使用统一强化学习目标函数贯穿预训练与后训练的模式表示兴趣 [15]