行业发展趋势与前景 - 人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品[1] - 人形机器人正从实验室迈向各类应用场，展现从炫技表演向实用场景突破的关键跃迁[1] - 中国信通院预计2045年后我国在用人形机器人超过1亿台，整机市场规模可达约10万亿元级别[2] - 东方证券研报显示行业有望在2026年进入量产阶段[2] 主要公司动态与产品进展 - 特斯拉计划2025年底推出第三代机器人，2030年前目标年产100万台[1] - 逐际动力全尺寸人形机器人Oli已实现全自主完成网球识别、跟踪、捡球、放置等任务[1] - 宇树科技预计下半年发布身高1.8米的人形机器人[2] - 傅利叶、开普勒、智元等公司均在2025年展示了新一代人形机器人产品[2] - 中联重科已开发3款人形机器人，已有数十台进入工厂作业并开展试点[7] 资本市场表现 - 今年以来人形机器人概念股平均上涨83.6%，远超同期上证指数[3] - 年内涨幅翻倍的概念股多达25只，上纬新材累计上涨1891.6%成为涨幅冠军[3] - 根据5家及以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超20%的概念股有27只[6] - 机构预测净利润增速均值最高的前五家公司为奥比中光-UW(207.24%)、胜宏科技(197.98%)、埃斯顿(122.53%)、富临精工(95.36%)、金力永磁(87.83%)[6][8] 重点公司分析 - 奥比中光-UW是国内3D视觉领先企业，机器人、三维扫描有望成为公司重要业绩增长点[6] - 中联重科滚动市盈率为17.33倍，在业绩高增长概念股中估值最低[6][7] - 4只千亿市值龙头股入围高增长名单，包括胜宏科技、汇川技术、领益智造、华勤技术[6]

来源：格隆汇APP 格隆汇10月2日｜彭博引述知情人士称，聊天机器人ChatGPT开发商OpenAI现任及已离任员工已完成以 5000亿美元的估值，出售所持约66亿美元的股份。OpenAI也成为全球最高估值初创。知情人士表示， OpenAI员工向包括Thrive Capital、软银、Dragoneer投资集团、阿布扎比MGX和普倈仕(T. Rowe Price)在 内投资者出售所持股份。 ...

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 10月2日消息，英伟达股价创下历史新高，市值突破 4.5 万亿美元。 今年以来，英伟达股价已累计上涨约 39%。随着该公司加快并购步伐，进一步巩固其在人工智能热潮中的核心地位，其股票持续吸引着投资者 关注。 半导体公众号推荐 半导体论坛百万微信群 加群步骤： 第一步：扫描下方二维码，关注国芯网微信公众号。 上周 OpenAI 宣布，英伟达将对这家 AI 初创公司进行股权投资，规模最高达 1000 亿美元，同时还将建造价值数千亿美元、配备英伟达图形处理 器（GPU）的数据中心。 随后，OpenAI 又与甲骨文联合宣布将新建五座大型数据中心，这些数据中心预计将搭载数十万块 GPU。两家公司表示，整个"星门"项目耗资将 达 5000 亿美元。 英伟达首席执行官黄仁勋表示，在新建 AI 数据中心的投入中，英伟达产品占比约 70%。周二，花旗分析师将英伟达的目标股价从 200 美元上调 至 210 美元。他们表示，OpenAI 发布相关公告后，市场对 AI 基础设施的支出预期有所上升，这是上调目标价的主要原因 ...

每经编辑｜陈柯名 向江林 马斯克达成"新成就"。 当地时间10月1日，特斯拉美股收涨3%，盘中涨幅一度逼近4%。据福布斯消息，受益于特斯拉市值增长，特斯拉CEO埃隆·马斯克成为史上首位身家达 5000亿美元的人。 据《福布斯》实时富豪榜显示，截至美国东部时间当天下午3点30分，马斯克的身家已达5000亿美元。此外，据路透社报道，截至美国东部时间下午 4:15，马斯克的净资产达到了5001亿美元。 不过，随着特斯拉尾盘涨幅收窄，马斯克身家也出现缩水。截至周三收盘，马斯克身家约4991亿美元。 图片来源：视觉中国 值得一提的是，近日马斯克陷入爱泼斯坦案相关争议之中。 让马斯克跻身"半万亿俱乐部"的不仅是特斯拉，他2002年创立的太空运输公司SpaceX在8月的一轮私人要约中估值已升至4000亿美元，马斯克持股约 42%，价值1680亿美元。另外，马斯克旗下的人工智能初创公司xAI估值也不断跃升。 此前，特斯拉董事会向马斯克提出了一份全新的薪酬方案，潜在价值约1万亿美元，这是美国企业历史上规模最大的高管薪酬方案。 在经历了年初的动荡之后，随着马斯克将重心重新转向旗下公司，投资者信心改善，特斯拉股价一路走高。特斯拉董 ...

每经编辑｜杜宇 10月2日，港股市场全线大涨，恒生指数大涨逾400点，冲破27000点关口。截至午盘，恒生指数涨1.45%报27245点，恒生国企指数涨1.63%报9711点，恒生 科技指数涨2.66%报6637.65点。 盘面上，黄金、半导体、资讯科技、生物医药领涨，电讯、汽车、石油及天然气保持活跃，地产、食品饮料板块领跌。 富时中国A50指数期货盘中一度涨超1%。 个股上，10月2日，腾讯控股股价盘初一度涨超3%，续刷四年半来新高。截至午盘，腾讯控股涨2.34%，报678.5港元/股，最新市值6.21万亿港元。 据媒体统计，9月26日至9月30日，南向资金大幅买入腾讯控股，期间合计买入293万股。截至9月30日，南向资金合计持有腾讯控股10.12亿股，占已发行普 通股比例的11.03%。 9月中旬，中金公司发布研报称，维持腾讯控股目标价为700港元/股。该机构认为，腾讯最新发布的混元3D3.0基础模型，其建模精度较上一代提升3倍，可 广泛应用于游戏开发、动画制作、工业设计等场景。同时，腾讯表示将全面适配国产芯片，对外提供高性价比的AI算力服务。中金认为，腾讯在模型领域 正在快速迭代，在众多模型厂商中基于自 ...

萨默斯说，"米兰关于分析中性利率对连贯地思考货币政策至关重要的看法是正确的，不过，我必须 说，我对他的分析质量非常失望。" 美国前财政部长萨默斯猛烈抨击了米兰作为美联储理事的首次演讲，称其未能为大幅降息提供适当的分 析基础。 萨默斯在一档节目上说，"我想不起来在纽约经济俱乐部或由一位美联储理事发表过比这更弱的演讲 了，如果这就是特朗普总统一直倡导的激进降息的最佳理由，那么这个理由比我先前设想的还要弱。" 米兰在9月17日美联储做出利率决定前，曾是美国总统特朗普的白宫首席经济学家，后加入美联储。他 上周就所谓的中性利率发表了讲话。这是一个理论上的利率设定，即政策既不刺激通胀和就业市场，也 不起刹车作用。他认为，中性利率已被特朗普的政策推低，使得美联储当前的立场过于紧缩。 这位新任美联储理事在9月17日的会议上，曾持异议主张进行更大幅度的50个基点降息。他在演讲中得 出结论，政策基准利率现在"大约过高了2个百分点"。 作为哈佛大学教授的萨默斯赞扬了米兰对中性利率的重视，不过，现任美联储主席鲍威尔和其他决策者 长期以来一直淡化在实时决策中辩论中性利率的价值。 这位前财长指责米兰没有讨论联邦政府正在扩大的赤字，也没有 ...

粤港澳大湾区抽水蓄能发展 - 粤港澳大湾区抽水蓄能电站在运规模于10月2日突破1000万千瓦，达到1028万千瓦，约为全国在运总量的六分之一 [1][3] - 新投产的梅州抽水蓄能电站二期工程第二台机组装机容量为30万千瓦，并已进入南方区域电力市场交易，可消纳180万千瓦新能源发电量 [3] - 梅蓄电站二期工程将于年底前全面建成投产，将实现抽蓄机组的整机芯片级国产化 [5] - 截至2025年9月底，大湾区6座抽蓄电站已累计调节电量3265亿千瓦时，相当于550万居民用户30年的用电需求 [7] 光热储能电站技术与运行 - 全球首个“双塔一机”光热储能电站于10月2日在甘肃瓜州投入全系统试运行，配备熔盐储热系统可保障24小时稳定电力输出 [8][10] - 电站设置两个吸热塔共用一台汽轮发电机，全部投运后年发电量预计可达约18亿千瓦时 [10] - 电站采用超过27000块定日镜，采光面积达80万平方米，相当于112座标准足球场 [13] - 定日镜采用低铁超白玻璃基底镀高纯度银膜，反射率高达94%，远高于普通镜子的85% [13] 智能控制系统与工业互联网应用 - 定日镜配备双轴驱动系统、嵌入式传感器和电机，每面镜子有独立编号和通信模块，与中央控制系统紧密连接 [15] - 中央控制系统通过天文算法实时测算太阳角度，自动调整定日镜至最佳角度以最大化反射阳光 [17] - 智能控制系统在风速低于13米/秒时修正镜子微小偏移，风速大于13米/秒时自动启动防风模式，调整镜面平行于风向以减少风阻 [19][21] 青海清洁能源发展 - 青海省共和县拥有世界最大装机容量的光伏发电园区，园区内23000多面定日镜通过智能控制系统实现24小时连续稳定供电 [22][24] - 目前青海清洁能源装机占比和发电量占比均超过90% [25]

苹果公司暂停了原本计划中的Vision Pro头戴设备改版计划，转而将资源投入到一项更紧迫的任务上：开发能与Meta平台公司竞 争的智能眼镜。 苹果原本正筹备一款更便宜、更轻盈的头戴设备版本，内部代号为N100，预计2027年推出。 但知情人士对媒体透露，苹果上周 在内部宣布，将从Vision Pro项目中调派人力，加快智能眼镜的开发进度。 目前，智能眼镜已成为科技公司争夺的新战场，各家都在竞速开发以AI为核心的新设备。媒体称，未来这类产品可能会取代智能 手机，成为人们必备的科技设备，而苹果不想落后。 据知情人士对媒体的说法，苹果目前正开发至少两种不同的智能眼镜。 第一款代号N50，将与iPhone配对使用，本身不具备屏幕 功能。苹果希望最快明年就能公开这款眼镜，并在2027年正式上市。 第二款则具备屏幕功能，有望对刚推出的Meta Ray-Ban Display构成挑战。原本苹果计划在2028年推出这款眼镜，但现在也在加 速研发进度。 媒体报道，苹果公司已暂停原计划2027年推出的Vision Pro轻量版头显项目，转而将资源投入AI驱动的智能眼镜研发，试图追赶 Meta在该领域的领先地位。媒体称，此次战略 ...

核心观点 - 资深科技投资者James Anderson对人工智能领域近期估值飙升的规模和速度表示担忧 认为其"令人不安" [1][3] - 英伟达计划向其主要客户OpenAI投资1000亿美元的举动 被类比为互联网泡沫时期不可持续的"供应商融资"模式 [1][4] - 其管理的Lingotto基金已采取审慎行动 将英伟达从头号重仓股减持 反映出投资策略的转变 [1][6] 人工智能行业估值分析 - OpenAI估值在不到一年内从1570亿美元飙升至5000亿美元 [3] - OpenAI竞争对手Anthropic的估值在过去六个月里几乎增长两倍 达到1700亿美元 [3] - 当前AI领域的估值狂欢引发了市场对泡沫迹象的警惕 [3] 英伟达的投资动向与历史类比 - 英伟达计划向其大客户OpenAI进行1000亿美元的巨额投资 [1][4] - 该投资举动被与2000年前后电信设备制造商通过借贷资助客户建设光纤网络的"供应商融资"模式相提并论 [4][5] - 尽管情况不完全相同 但存在相似之处 交易因其循环结构和不确定性而受到批评 [5] Lingotto基金的投资策略调整 - Lingotto Innovation Strategy基金已在今年早些时候减持英伟达头寸 该股曾是其最大持仓 [1][3][6] - 减持后 基金目前的第一大重仓股变为中国电池制造商宁德时代 [6] - 这一调仓与去年对英伟达市值可能达到两位数万亿美元的乐观预测形成鲜明反差 英伟达当前市值约为4.4万亿美元 [6] 早期科技投资布局 - Lingotto投资管理公司正进一步向从种子期到上市后的初创企业投资领域拓展 [7] - 基金尤其看好自动驾驶汽车和人工智能在医疗保健领域的机遇 [7] - 投资策略强调需要更早地介入以把握未来发展方向 [7]

微软首席技术官Kevin Scott在意大利科技周上表示，公司未来的目标是让自家数据中心主要使用微软自研芯片。他表示，微软正致力于从芯片到冷却系 统的整体数据中心系统设计。 微软首席技术官周三表示，该公司未来希望其数据中心主要使用自家芯片，而此举可能会减少其对英伟达和AMD等主要芯片厂商的依赖。 半导体和数据中心内部的服务器，是支持人工智能模型和应用发展的核心基础。英伟达目前在该领域占据主导地位，其GPU市场份额遥遥领先，而竞 争对手AMD则占据了较小的一部分。 不过，包括微软在内的主要云计算公司，也开始为数据中心设计自有的定制芯片。 微软首席技术官Kevin Scott在意大利科技周（Italian Tech Week）的一场炉边对话中对媒体介绍了公司在AI芯片方面的战略。目前，微软在自家数据中 心主要使用的是英伟达和AMD的芯片。他对媒体表示，公司一直关注的是选择"每颗芯片提供的最佳性价比"。 "我们并不执着于使用哪种芯片……这也意味着，长年以来性价比最好的解决方案一直是英伟达。" "只要能确保我们有足够的产能满足需求，我们愿意考虑任何方案。" 与此同时，微软也已经开始使用自家研发的芯片。 2023年，微 ...