公司融资情况 - 普瑞顺祥完成数千万元A轮融资 由亦庄国投领投 劢柏资本担任财务顾问[2] - 融资将主要用于扩大生产规模 提升研发能力 加速国产高端微创手术器械创新发展[2] 公司背景与创始人 - 公司成立于2023年 总部位于北京市北京经济技术开发区[4] - 由医疗器械行业资深人士邹剑龙创立 曾成功打造国产第一超声刀品牌安和加利尔并推动其实现并购[4] 产品与技术平台 - 已构建创伤外科 能量外科 电子内窥镜 高值耗材和CDMO五大核心技术平台[4] - 产品矩阵涵盖超吸刀 射频等离子 超声刀系统 泌外手术系列耗材 内镜手术系统 神经套接管等多品种[4] - 获得国内外医疗器械注册证30多张[4] - 核心产品包括超吸刀 射频等离子 超声刀系统 广泛应用于创伤外科 泌外手术 内镜手术等领域[5] - 正在打造覆盖超声外科 骨动力 射频等离子等领域的全平台产品线[6] 市场进展与临床应用 - 自2024年启动商业化以来 多款创新产品已进入国内多家顶级三甲医院开展临床使用[6] - 产品核心性能不弱于进口产品 更好契合国内医生临床使用习惯[5] - 在神经外科领域开发周围神经损伤修复产品 市场潜力巨大[6]

投资评级 - 未明确给出投资评级 [1] 核心观点 - 浙江华业是国内领先的塑料成型设备核心零部件供应商 在螺杆 机筒等细分领域占据竞争优势 2023年市场占有率达12.5% 排名第一 [2][19] - 公司通过与伊之密合作开发8500吨超大型注塑机核心零部件 成为国内极少数能供应超大型塑机核心部件的制造商 最高承压由300兆帕提升至450兆帕 [2][20] - 公司2022-2024年营收分别为7.82亿元 7.36亿元 8.92亿元 同比变化-3.22% -5.86% 21.20% 归母净利润0.82亿元 0.70亿元 0.93亿元 同比变化-14.43% -13.83% 32.21% [2][4] - 2025年1-3月预计营业收入同比增长2.54%至13.93% 归母净利润同比增长17.87%至33.28% [2] - 公司发行市盈率25.22倍 低于行业平均PE-TTM 35.47倍 毛利率25.53%处于同业中上位区间 [2][23][24] 业务与产品 - 主要从事塑料成型设备核心零部件的研发 生产和销售 主要产品为螺杆 机筒 哥林柱及相关配件 [6] - 2024年1-6月产品收入结构：螺杆机筒及配件2.85亿元（占比66.94%） 哥林柱及配件1.36亿元（占比32.00%） 其他产品0.04亿元（占比1.06%） [7] - 拥有专利125项 其中发明专利15项 核心技术包括多轴联动抛光技术 耐磨层制作技术等 [6] - 客户涵盖伊之密 克劳斯玛菲 恩格尔 赫斯基 海天国际等国内外知名塑料成型设备生产商 [6][19] 行业地位与竞争优势 - 所在地舟山金塘镇是国内最大塑机螺杆生产基地 占全国75%以上产量 公司深耕行业30余年 [2][19] - 自主研发HPT系列全硬单螺杆产品 满足全电注塑机高速 高压 高温工艺要求 获浙江制造认证 [19] - 2023-2024年获评"中国塑机辅机及配套件行业7强企业" 为螺杆机筒领域唯一获奖企业 [19] 财务表现 - 2024年营收8.92亿元（+21.20%） 归母净利润0.93亿元（+32.21%） [2][4] - 发行后总市值16.70亿元 总股本60.00百万股 发行价格20.87元 [1][24] 募投项目 - 拟投入募资总额6.72亿元 用于生产基地建设（3.98亿元） 智能化技改（0.29亿元） 技术研发中心（0.45亿元）及补充流动资金（2.00亿元） [22] - 生产基地项目将新增产能4.5万套（件） 重点扩大双金属机筒生产能力 [22] 行业前景 - 2023年中国注塑机市场规模44.8亿美元 预计2030年达60.1亿美元 CAGR 4.30% [16] - 2023年中国挤出机市场规模14.75亿美元 预计2030年达21.85亿美元 CAGR 5.8% [17] - 2024年中国螺杆产业产值预计达139.83亿元 金塘镇2021年产值76亿元（+11.33%） [18] - 中国塑料成型设备产量占全球50%以上 出口增长提速 国产设备国内占有率从2019年78%提升至2020年83% [13]

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出投资评级 [1][2] - 核心观点：新亚电缆是华南地区电网领域电力电缆的代表性企业，深度绑定南方电网等下游龙头企业，并在特种电缆研发及新应用领域拓展方面具有优势 [2][22][24] 公司财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为27.63亿元、30.13亿元、28.34亿元，同比变化-4.50%、9.03%、-5.94% [2][7] - 2022-2024年归母净利润分别为1.11亿元、1.64亿元、1.35亿元，同比变化14.85%、48.40%、-17.94% [2][7] - 2025年1-3月预计营业收入同比增长1.13%至5.66%，归母净利润同比增长7.26%至18.54% [2][25] 业务结构与行业地位 - 2024H1产品结构：电力电缆(47.71%)、电气装备用电线电缆(24.84%)、架空导线(27.14%)、电缆管(0.31%) [7] - 连续多年入围《中国线缆产业最具竞争力企业》百强榜单，2024年再次获评 [6][22] - 南方电网收入占比稳定在40%左右，2022年中标金额位列全国前5% [2][22] 行业与市场前景 - 电线电缆行业2020年规模以上企业主营业务收入约1.2万亿元，"十三五"期间CAGR为5.3% [13] - 南方电网"十四五"规划投资约6,700亿元，国家电网计划投入2.23万亿元 [16] - 新能源领域：风电、太阳能发电到2030年总装机容量目标12亿千瓦以上 [20] - 轨道交通：运营线路总长度2011-2023年CAGR达16.97% [17] 研发与募投项目 - 在研项目包括"NS体系下阻燃耐火系列电缆"、"耐寒型电线电缆"等特种电缆 [24] - 拟研发电动汽车充电电缆和机器人电缆 [24] - IPO募投项目总额4.39亿元，包括电线电缆智能制造项目(2.74亿元)、研发试验中心建设(0.35亿元)等 [25] 同业比较 - 2023年可比公司平均收入51.52亿元，平均PE-TTM 24.83X，平均毛利率15.28% [2][27] - 公司2023年营收30.13亿元，毛利率11.74%，低于同业平均水平 [27][28]

业绩情况 - 2024年度归属于母公司股东的净利润为27215.07万元，扣非后为26986.20万元[46] 股票发行 - 拟实施2025年度以简易程序向特定对象发行股票计划，拟发行不超6070.00万股，募资不超30000万元[5] - 发行股票为人民币普通股（A股），每股面值1元[25] - 发行对象不超35名，范围为符合规定的机构投资者等，现金认购[30] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[33] - 年度股东大会可授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[37] - 拟发行股份数量不超本次发行前总股份的30%[39] - 发行方案需经出席2024年年度股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[42] 募投项目 - 募集资金净额用于“年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料（二期）”项目[5] - 募投项目是对现有业务提升拓展，将产品下游应用领域由陆缆提升至海缆，实现进口替代[56] 产品研发 - 2024年11月30日“国产110kV、220kV电缆半导电屏蔽料用导电炭黑”新产品通过技术鉴定，综合性能达国际先进水平[58] 市场数据 - 2024年中国海上风电累计并网装机容量4521万千瓦，同比增长21.5%，全球占比超50%[16] - 2022年全球海底电缆市场销售额310亿元，预计2029年达877亿元，年复合增长率15.8%（2023 - 2029）[17][18] - 2023年中国海底电缆行业市场规模约137亿元，预计2025年达224亿元，单GW用量从10亿升至14亿[18] 未来展望 - 假设2025年净利润较2024年持平、上升10%、上升20%三种情况测算[46] - 发行前总股本20235.60万股，发行后为26305.60万股[51] - 假设1下，发行后基本每股收益1.17元/股，加权平均净资产收益率12.51%[51] - 假设2下，发行后归属于母公司所有者的净利润29936.57万元，基本每股收益1.29元/股[52] - 假设3下，发行后归属于母公司所有者的净利润32658.08万元，基本每股收益1.40元/股[52] - 本次发行完成后短期内每股收益和净资产收益率存在被摊薄风险[53][54] 公司策略 - “海陆并进”，陆缆扩大联科品牌影响力和占有率，海缆加快产品研发及业务布局[22] - 实施“年产10万吨高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目（二期）”，拓展业务领域提升经营业绩[23] - 制定《募集资金管理制度》，募集资金到位后严格管理，定期检查使用情况，防范使用风险[62] - 依据相关规定严格执行现行分红政策，推动对股东的利润分配[63] - 遵循相关法律法规完善治理结构，为发展提供制度保障[64] 相关承诺 - 控股股东联科集团、实际控制人吴晓林、吴晓强承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施，若违规愿承担补偿责任[66] - 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，薪酬与股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[67]

加速原代细胞模型领域进口替代。 本文为IPO早知道原创 作者｜罗宾 微信公众号｜ipozaozhidao 据IPO早知道消息，妙顺（上海）生物科技有限公司（下称"妙顺生物"）日前完成近亿元A+轮融 资，本轮融资由兴证资本领投，济高财金公司、南京市创新投资集团跟投，凯乘资本担任独家财务顾 问。本轮募集资金将主要用于加速一系列原代细胞模型、配套试剂耗材以及科研业务的开发，以及进 一步扩大海外业务范围与规模，加速企业成长为生物医药细胞应用全产业链一站式供应商。 2023年，妙顺生物获得了由中科海创领投，高瓴创投（GL Ventures）、毅达资本、泰坦科技 （688133.SH）、凯乘资本跟投的超亿元A轮融资。 妙顺生物（Milestone Biotechnologies）专注于国产品牌细胞模型的研究与开发，通过打造The Primary Cell Solution-TPCS自主研发品牌加速进口替代，打破美欧发达国家对中国市场细胞技术 的垄断。 济高财金公司总经理杨永波表示，妙顺生物作为专注于细胞模型产品及配套试剂耗材的细分领域龙头 企业，通过自主研发和持续迭代，打破了海外企业对高质量细胞产品的垄断，与济南高新区锚 ...

公司概况 - 浙江环动机器人关节科技股份有限公司科创板IPO获上交所受理 拟募资14 077亿元 系双环传动分拆上市 [2] - 公司成立于2020年5月 2023年8月整体变更为股份公司 注册资本6900万元 双环传动持股61 29% 吴长鸿等四人合计控制67 27%股权 [3] - 公司主营机器人关节高精密减速器 RV减速器收入占比超94% 2020-2023年国内市场份额从5 25%提升至18 89% 仅次于纳博特斯克 [5] 财务表现 - 2021-2023年营业收入从9141万元增长至30947万元 扣非净利润从689万元增至6533万元 2024上半年营收13363万元 扣非净利润2115万元 [6][7] - 研发投入占比从2021年12 69%降至2023年8 49% 2024上半年回升至9 79% [7] - 选择科创板上市标准为市值不低于10亿元且最近两年净利润累计超5000万元 [7] 客户结构 - 前五大客户收入占比从2021年79 45%升至2023年92 12% 2024上半年回落至79 50% [8] - 第一大客户埃斯顿收入占比从2021年12 72%升至2024上半年52 88% 存在重大依赖 [8][9] - 埃斯顿2024年1-9月扣非净利润亏损10767万元 同比下降223% 经营活动现金流恶化 [9][10][11] 行业对比 - 可比公司绿的谐波2024Q3营收增长25 59%但扣非净利润下降10 57% [14][15] - 中大力德2024Q3营收下降16 33% 扣非净利润下降50 81% [16][17] - 行业整体呈现需求下滑 竞争加剧态势 [11][18]

IPO终止审核 - 公司创业板IPO于2023年11月21日被深交所终止审核 因公司和保荐机构第一创业证券撤回申报材料 此前已于2023年6月2日通过审核但未提交注册 原计划募资5 5亿元 [2] 公司背景与股权结构 - 公司前身成立于2000年 2016年4月挂牌新三板(代码836214) 2017年6月终止挂牌 目前注册资本6829 7979万元 实控人为王振华夫妇及儿子王然 三人合计持股57 94% [3] - 主营业务为液压元件及电液集成控制系统 核心产品包括二通插装阀(占2022年营收28 17%) 电液集成控制系统(54 22%)及其他液压元件(15 96%) [4][5] 市场定位争议 - 招股书自称"液压行业细分领域龙头企业" 但审核问询要求量化证明市场地位 同时招股书承认属于"国内第二梯队" 与恒立液压等龙头存在明显差距 [4][7][10] - 2020-2022年二通插装阀收入从1 21亿元增至1 68亿元 但占比从35 25%降至28 17% 电液集成控制系统收入占比从39 92%提升至54 22% [5] 财务表现 - 2020-2022年营收从3 46亿元增至6 00亿元(CAGR 31 6%) 扣非净利润从2239万元增至7290万元 2022年资产负债率40 11% 研发投入占比4 05% [11][12] - 2023年一季度营收仅同比增0 32%至1 43亿元 扣非净利润1381万元(同比+0 07%) 2022年末发出商品骤降74%至661万元 预示2023年业绩承压 [13][14] 应收账款风险 - 2022年末应收账款余额2 65亿元 同比增46 18% 远超营收增速(15 69%) 应收账款周转率2 69次低于行业平均水平 被上市委质疑是否放宽信用政策刺激销售 [15][21] 上市历程波折 - 2020年6月曾申报科创板(募资3 36亿元) 但因科创属性论证不足于同年9月撤回 2022年8月转战创业板时更换保荐机构为第一创业证券 [16][17] - 上市委重点关注两大问题：1)营收增速(2021年+49 76%)显著高于同行合理性 2)应收账款周转率偏低原因 [20][21]

发行相关 - 本次公开发行1500万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为6000万股[7] - 每股发行价格为66.80元/股，发行市盈率51.06倍，发行市净率3.01倍[29] - 募集资金总额100,200.00万元，净额89,389.31万元[30] - 发行费用总计10,810.69万元[30] - 发行日期为2023年9月7日，申购日期为9月7日，缴款日期为9月11日[7][31] 业绩数据 - 报告期内，主营业务收入分别为31,254.66万元、39,569.68万元及43,833.38万元，净利润分别为4,611.49万元、6,337.22万元及9,097.56万元[56] - 2023年1 - 6月实现营业收入26139.69万元，同比增长28.56%；净利润5030.85万元，同比增长19.16%[70] - 2023年1 - 9月预计营业收入为39500 - 41200万元，较2022年1 - 9月增长23.09% - 28.38%[74] - 2023年1 - 9月预计归属于母公司所有者的净利润为7780 - 8050万元，较2022年1 - 9月增长27.76% - 32.19%[74] 市场与行业 - 2020年，我国动压油膜滑动轴承市场规模约为32.3亿元，预计到2026年约为67.2亿元[26] - 2020年，全球动压油膜滑动轴承销售额前十企业合计占市场规模约25.14%[41] - 2020年，公司在全球动压油膜滑动轴承市场占有率为1.31%，排名第六[41] - 2020年，公司在国内动压油膜滑动轴承市场占有率约为5.57%[41] 产品与技术 - 截至2023年3月31日，公司获得专利172项，其中发明专利36项[36] - 公司核心产品立式滑动轴承总成产品进行三次技术迭代升级[46] - 公司高速滑动轴承组件产品关键指标处于国际先进水平，销量持续增长[47] 股权结构 - 控股股东、实际控制人周少华合计控制公司68.04%的股权[84] - 发行前周少华持股2866.05万股，比例63.69%；发行后持股2866.05万股，比例47.77%[170] - 2022年6月斯凯孚（中国）通过司法拍卖竞得发行人6.96%股权[122] 子公司情况 - 崇德传动2022年底总资产10615.35万元、净资产7382.24万元、净利润876.13万元[146] - 崇德工业2022年底总资产670.99万元、净资产670.99万元、净利润 - 30.59万元[148][149] - 特瑞博2022年底总资产987.18万元、净资产979.90万元、净利润20.16万元，已处于解散清算阶段[150] 其他 - 公司面临研发进程及产业化不及预期等多种风险[21] - 公司本次拟募投项目投资总额为52,963.68万元[57]

发行信息 - 拟公开发行1500万股，占发行后总股本25%，发行后总股本6000万股[7][30] - 预计发行日期为2023年9月7日，拟上市深交所创业板[7] - 保荐人、主承销商为海通证券[7] - 承销保荐费用为募集资金总额8%且不低于2800万元等[31] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入分别为31254.66万元、39569.68万元、43833.38万元，净利润分别为4611.49万元、6337.22万元、9097.56万元[57] - 2023年1 - 6月营业收入26139.69万元，同比增长28.56%；净利润5030.85万元，同比增长19.16%[71] - 2023年1 - 9月预计营业收入39500 - 41200万元，同比增长23.09% - 28.38%[75] - 报告期各期末应收账款及合同资产余额分别为13703.14万元、17168.85万元、22179.05万元[24] - 报告期各期末存货余额分别为10257.83万元、9536.03万元、10101.48万元[25] - 报告期内主营业务毛利率分别为33.31%、33.71%、36.69%[26] 市场与行业 - 2020年我国动压油膜滑动轴承市场规模约32.3亿元，预计2026年约67.2亿元[27] - 2020年全球动压油膜滑动轴承市场占有率前十企业销售额合计占全球市场规模约25.14%，公司全球占有率为1.31%，国内约为5.57%[42] 产品与技术 - 截至2023年3月31日，公司获得专利172项，其中发明专利36项[37] - 公司核心产品立式滑动轴承总成进行三次技术迭代升级，立式推力轴承产品技术处于国际先进水平[47] - 2003 - 2019年有多项产品研发成果，如2003年自主研发火电立式带壳体滑动轴承总成[43][46] 公司架构与股东 - 公司注册资本4500万人民币，发行后总股本6000万股[28][30] - 控股股东周少华发行前持股63.69%，发行后降至47.77%[126][171] - 2022年6月斯凯孚（中国）竞得发行人6.96%股权，承诺上市后36个月不转让[123][184] 历史沿革与股权变动 - 崇德有限2003年11月成立，2020年8月整体变更为股份有限公司[109][116] - 2003 - 2022年有多次股权调整、转让、代持解除等情况[112][123] 公司治理 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事，董事任期三年[196] - 2021 - 2022年有管理层职位变更和董事增选情况[197] 其他 - 公司符合创业板定位相关指标二的要求[63] - 2011 - 2021年对赌协议相关情况，2021年确认协议自始无效[190][193]

发行信息 - 公司拟发行不超过2000.00万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过8000.00万股，拟在深圳证券交易所创业板上市[12] - 保荐人（主承销商）为东方证券承销保荐有限公司，发行人律师是北京大成律师事务所[33] 业绩数据 - 2020 - 2022年新能源汽车领域产品销售收入分别为895.02万元、808.90万元和778.96万元[29] - 2020 - 2022年境外销售收入占主营业务收入的比例分别为30.63%、36.73%和45.09%[30] - 最近三年（2020 - 2022年）研发投入累计为6755.34万元，2022年营业收入60803.43万元[39][50] - 2023年1 - 3月营业收入17657.45万元，较上年同期增长45.51%；净利润3269.42万元，较上年同期增长67.46%等多项财务指标增长[55] - 2023年1 - 6月预计营业收入36000 - 38000万元，同比增长33.84% - 41.28%；预计净利润6000 - 7000万元，同比增长32.26% - 54.31%[65] 公司概况 - 公司成立于2002年7月30日，法定代表人是蒋春雷，控股股东为宁波丰茂投资控股有限公司[33] - 公司是专业从事精密橡胶零部件研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业[35] 风险提示 - 新能源汽车发展可能对公司主营产品需求造成不利影响[29] - 公司面临境外市场销售风险，原材料采购价格波动上涨影响盈利[30][31] 研发与荣誉 - 截至2022年12月31日，参与制定或修订国际标准2项、国家标准33项、行业标准11项和团体标准1项[40] - 截至2022年12月31日，共拥有专利51项，其中发明专利17项（含境外发明专利2项）、实用新型专利34项[40] - 2021年在传动带、橡胶履带子行业中排名第三，汽车多楔带产品2018 - 2020年连续三年市场份额排名第一[38][43] - 乘用汽车多楔带荣获2022年国家制造业单项冠军产品称号[38][43] 股权结构 - 公司实际控制人蒋春雷、王静及蒋淞舟合计持有公司98.40%的股权[83] - 本次发行前，丰茂控股持股4800万股，占比80.00%；蒋春雷持股910万股，占比15.17%等[133] 组织架构 - 公司董事会由7名董事组成，其中3名独立董事；监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事；有5名高级管理人员[135][143][145] 人员与薪酬 - 2020 - 2022年末员工总数分别为767人、822人、833人[181] - 2022年薪酬总额384.47万元，利润总额11395.09万元，薪酬占利润总额比例3.37%[170] 业务情况 - 产品主要为精密橡胶零部件，包括传动、流体管路、密封系统部件等，采用“以销定产”生产模式和“以产定购”采购模式[196][36][37] - 2021年下半年接受米其林委托，2022年5月获其进一步品牌授权[36][192]