金融要闻 - 东莞农商银行在2024年度债市主承销商评价中被评为D档，与江西银行、吉林银行成为仅有的3家D档主承销商，排名垫底 [2] - 东莞农商银行被处罚因债券承销管理不到位、向超龄客户代销不适当的保险产品等，被罚款80万元，相关责任人被警告 [2] - 交易商协会新规明确连续两年被认定为D档的机构将被取消业务资格，若2025年东莞农商银行再次被评为D档，其相关业务资格或将被取消 [3] 上市公司动态 锦龙股份 - 控股股东新世纪公司持有的3500万股股份将被拍卖，占其持股的16.59%，占公司总股本的3.91%，拍卖时间为2025年7月7日至8日 [4] - 实际控制人杨志茂及其一致行动人累计被冻结股份2.36亿股，占其总持股的52.63%，占公司总股份的26.34%，债务逾期及涉诉金额合计约20.6亿元 [4] - 若本次拍卖全部成交并完成过户，新世纪公司仍将持有公司股份1.76亿股，占公司总股本的19.64，控股股东和实际控制人不会发生变化 [5] 佳禾智能 - 拟通过子公司以1.22亿欧元（约9.96亿元人民币）收购德国音频设备品牌拜亚动力，2024年拜亚动力营业收入8445.1万欧元（约6.89亿元人民币），净利润854.3万欧元（约6972.80万元人民币） [6][7] - 收购旨在提升高端音频领域市场竞争力，拓展自主品牌业务收入，加速全球布局 [7] 绿通科技 - 拟以现金方式收购大摩半导体不低于51%股权，实现控股，大摩半导体专注于集成电路及半导体晶圆量检测领域，产品覆盖6至12英寸晶圆产线，最高支持14nm芯片制程工艺 [8][9] - 绿通科技2024年营业收入8.31亿元，同比下降23.15%，归母净利润1.42亿元，同比下滑45.98%，2025年一季度净利润同比再降26.16% [8] - 收购旨在实现向半导体领域战略转型，形成多元化业务布局和新的利润增长点 [9] 粤宏远A - 拟终止收购博创智能60%股份的重大资产重组事项，因交易价格等核心条款未达成一致 [10] - 2024年营业收入4.9亿元，同比增长38.98%，净利润亏损4769.84万元 [10] 众生药业 - 拟变更部分募集资金用途，将1.03亿元转投新药研发项目，终止原"抗肿瘤药研发项目"和"数字化平台升级建设项目" [11][12] - 2025年一季度实现收入6.34亿元，归母净利润8261万元 [12] 胜蓝股份 - 不超4.5亿元可转债获深交所通过，募集资金将用于新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目、工业控制连接器生产研发建设项目 [13]

重组方案调整 - 公司拟将除保留货币资金、其他流动资产、长期股权投资、其他权益工具投资、无形资产以外的全部资产负债作为置出资产，与交易对方持有的电投新能源100%股权进行置换，差额部分由上市公司以现金支付[1] - 原重组方案中差额部分由上市公司发行股份向宁夏电投购买，并拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，调整后改为现金支付[2] - 置出资产范围未发生变更，置入资产仍为宁夏电投持有的电投新能源100%股权[2] 置入资产构成变化 - 2024年12月宁国运将宁国运新能源（灵武）41%股权和宁国运新能源（盐池）60%股权无偿划转至电投新能源，新增2个控股子公司[3] - 2025年5月电投新能源将51%盐池新能源控股权无偿划转至宁夏电投，并划转太阳山风电场三四期项目和盐池高沙窝28万千瓦风电项目至盐池新能源[3] 交易对价与性质 - 置入资产交易对价为8.09亿元，置出资产交易对价为4.68亿元[3] - 本次交易构成关联交易和重大资产重组，但不构成重组上市[3] 交易影响 - 交易完成后公司现有轴承业务将置出，主营业务变更为风力发电、光伏发电及储能电站的投资开发和运营，以及船舶电器的生产与销售[3] - 交易有利于公司产业结构优化调整，拓展未来发展空间，提升公司价值，维护中小股东利益[3]

市场成交量分析 - A股昨日成交量为1.29万亿元，今日萎缩至1.5万亿元，显示增量资金不足[1] - 当前市场波动率极低，5400家个股中仅358家涨幅超3%，260家跌幅超3%，4900家波动幅度小于3%[3] - 历史对比显示当前市场活跃度低于10-15年前水平，甚至较去年国庆前更冷清[1] 资金流向与板块表现 - ST板块成为今日最强热点，但未带动资产重组题材，显示主力资金转向防守[5] - 算力板块仅6家涨停，创新药3家，数字货币4家，缺乏明确主线[5] - 涨停板数量从T-3日的68家持续下滑至今日50家，真实涨停从65家降至46家[4] - 买盘力量从T-3日的887骤降至今日452，卖盘力量维持在224[4] 多空力量对比 - 多空力量对比从T-3日的+602转为今日-82，显示短期获利盘积累[4] - 实体涨幅超3%的个股从T-3日780家锐减至338家，跌幅超3%的从142家增至260家[4] - 涨跌成交额比波动剧烈，从T-3日的7542降至今日2941[4] 市场结构性特征 - 龙头股可能因主力无法出货而持续走强，妖股行情或重启[5] - 当前市场与媒体报道的乐观情绪形成背离，银行股与新消费板块表现分化[1] - 板块轮动速度加快，T-5日区块链18家涨停，今日仅4家；算力从15家降至6家[6]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购智者同行品牌管理顾问（北京）股份有限公司80%股权[1] - 交易对方包括刘焱、宁波有智青年投资管理合伙企业等5方[1] - 配套融资拟向不超过35名特定投资者发行股份[1] 文件修订情况 - 2025年6月5日董事会审议通过重组报告书草案[1] - 相比2025年4月29日预案新增7个章节（第七至十一节、第十七节）[3] - 重大事项提示新增业绩承诺补偿、超额奖励、锁定期安排等内容[1] 标的公司信息 - 更新标的公司主营业务情况及最近两年财务数据[2] - 新增标的公司投资协议解除情况、下属公司信息及资产权属状况[2] - 补充标的公司对外担保、诉讼仲裁及经营资质等披露[2] 交易影响分析 - 更新交易对上市公司负债结构及治理机制的影响[3] - 新增管理层讨论与分析章节详细说明交易效应[3] - 补充董事会关于评估合理性及定价公允性的分析[3] 合规性披露 - 新增交易合规性分析独立章节[3] - 更新独立董事对评估事项的专项意见[3] - 补充证券服务机构声明及中介机构意见[3] 财务信息披露 - 新增财务会计信息专门章节[3] - 更新上市公司最近三年主营业务及财务数据[2] - 补充标的公司主要会计政策及处理方式[2]

公司重组与募资 - 宁波精达完成向控股股东成形控股定向发行股票募集资金1.8亿元，扣除费用后净额1.78亿元，限售期36个月 [2] - 本次募资是公司重组的一部分，此前以3.6亿元收购无锡微研100%股权，实现向精密模具及零部件产业延伸 [2][5] - 发行完成后成形控股持股比例从27.43%提升至32.09%，宁波国资控制权增强 [2][5][6] 收购标的与业务协同 - 无锡微研主营精密模具、冲压件及微孔电火花机床，产品覆盖空调模具、汽车零部件等，2024年前9个月营收2.05亿元，净利润2856万元 [5][7] - 收购后宁波精达业务扩展至精密模具领域，支持其向定制化成形技术综合服务商转型的战略 [5] - 无锡微研境外收入占比显著提升，2024年前9个月达40.18%，其中美国地区收入2860万元，占比14.09% [7] 财务表现与业绩承诺 - 宁波精达2024年营收8.18亿元（同比+15.38%），净利润1.65亿元（同比+3.37%），扣非净利润1.58亿元（同比+7.15%），均创历史新高 [2][6] - 公司主营业务毛利率41.11%，微通道、压力机、换热器业务收入分别增长15.93%、10.04%、22.48% [7] - 无锡微研承诺2024-2026年扣非净利润合计不低于1.14亿元，其中2024年目标3610万元 [8] 控制权变更背景 - 2023年初宁波通商集团以10.85亿元收购成形控股100%股权，宁波市国资委成为公司实际控制人 [4] - 此次重组是宁波国资入主后的首次资产重组，推动公司产业链延伸 [4][5]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月30日15：00 - 17：00，地点在深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈”栏目 [2] - 上市公司接待人员有董事长王兆春、独立董事谭立峰、财务总监张彩虹、董事会秘书黄璨 [2] 业务涉及领域 - 新能源汽车领域可为汽车自动驾驶相关车载摄像头、毫米波雷达等产品提供测试及自动化解决方案 [2] - 主营业务为自动化测试和组装相关设备，可提供消费电子、汽车电子、大数据云服务器、存储服务器等的测试 [3] - 在射频测试领域持续投入研发，与行业领先企业在技术上保持同步，进行相关射频技术的迭代研发 [3] 产业并购重组 - 坚持内生发展与外延并购并行发展战略，持续关注半导体、工业母机、机器人等标品设备领域 [2][4] - 2024年12月，拟用5,750万元自有资金通过股份转让取得广浩捷25.00%的股权，受托行使其37.6343%股权对应的表决权，交易完成后合计控制62.6343%的表决权，使其成为控股子公司 [2] - 若标的公司截至2025年6月30日营业收入超15,000万元，公司有权在2025年12月31日前决定是否继续收购14%股份（对应股份数7,735,140股）；若实际净利润达3,000万元，各方可尽力促成剩余股权收购 [3] 其他说明 - 本次交流活动不涉及应披露重大信息 [3] - 活动过程中无演示文稿、提供的文档等附件 [3]

资产重组方案 - 公司拟作价3.7亿元收购天津希格玛微电子100%股权，其中现金对价和股份对价各1.85亿元 [2][3] - 同时拟募集配套资金不超过1.85亿元，全部用于支付现金对价 [3] - 天津希格玛评估增值率达421.4%，交易价格为3.7亿元 [3] 交易战略意义 - 围绕相控阵雷达主业纵向补链，整合天津希格玛的芯片技术与供应链资源 [4] - 目标构建底层芯片自主可控能力，将雷达系统开发从"部件级集成"提升至"芯片级协同" [4] - 提升下一代高性能雷达研发效率，增强市场竞争力 [4] 标的公司业务与财务 - 天津希格玛为集成电路设计企业，产品包括光电传感器、MCU芯片等，采用Fabless模式 [4][5] - 2023-2024年单颗芯片产量1.07亿颗/1.13亿颗，整片晶圆产量0.91万片/1.2万片 [4] - 2023年营收1.02亿元、净利润422万元，2024年营收1.23亿元、净利润1238.8万元 [6] - 前五大客户收入占比44%-46.92%，前五大供应商采购占比86%-88% [5] 业绩承诺与整合预期 - 交易方承诺2025-2027年扣非净利润累计不低于7800万元，分年目标2200万/2500万/3100万元 [7] - 备考合并后2024年营收将提升35.54%至4.68亿元，净利润增长6.38%至8150.14万元 [9] - 资产总额和所有者权益分别增长16.18%和7.61%至29亿元/24.04亿元 [9] 公司自身经营表现 - 2024年营收3.45亿元(+62.49%)，净利润7661.29万元(+21.03%)，扣非净利润8568.74万元(+37.94%) [8] - 2025Q1营收5819.04万元(+84.8%)，净利润2166.56万元(+412.7%)，新增合同1.12亿元(+249.63%) [8][9] - 业务拓展至水利测雨、低空经济、民航空管等领域，产品应用持续拓宽 [8]

股东大会召开安排 - 公司将于2025年6月16日召开2025年第三次临时股东大会，现场会议时间为10:00，网络投票时间为9:15-15:00 [2] - 股东可选择现场投票或网络投票方式，重复投票以第一次结果为准 [3] - 股权登记日为2025年6月11日，登记在册股东有权出席 [3] 会议审议事项 - 本次股东大会将审议24项提案，包括重大资产出售暨关联交易相关议案 [4][7][8] - 提案1-20已于2025年4月25日经董事会和监事会审议通过 [8] - 提案21-24已于2025年5月30日经董事会和监事会审议通过 [8] - 所有提案均需关联股东回避表决，且需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过 [8] 股东参会方式 - 股东可通过现场、信函或传真方式登记参会 [9] - 自然人股东需持有效身份证和股东账户卡办理登记 [9] - 法人股东需持营业执照复印件、法定代表人身份证等材料办理登记 [10] 网络投票流程 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统(wltp.cninfo.com.cn)参与投票 [11] - 互联网投票需提前办理身份认证，取得数字证书或服务密码 [12] - 网络投票时间为2025年6月16日9:15-15:00 [12]

资产重组计划 - 海光信息与中科曙光拟通过换股方式吸收合并，海光信息将向中科曙光全体A股股东发行股票，并募集配套资金，双方已签署《吸收合并意向协议》[4] - 两家公司股票自5月26日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日[4] - 此次合并旨在整合信息技术产业链，响应国家鼓励头部企业强强联合的政策导向[5] 合并的协同效应 - 海光信息（芯片供应商）与中科曙光（服务器厂商）合并后将形成"芯片-服务器-解决方案"全栈能力，实现产业链深度互补[6] - 海光信息2024年营收91.62亿元（同比+52.40%），净利润19.31亿元（同比+52.87%），2025年一季度营收及净利润增速分别为50.76%、75.33%[6] - 中科曙光2024年净利润19.11亿元（同比+4.10%），停牌前两家公司合计市值超4000亿元（海光3164亿元+中科曙光905亿元）[6] 市场反应与ETF表现 - 信创ETF（159537）因重仓海光信息（13%权重）和中科曙光，5月29日收盘溢价率达4.29%，当日IOPV涨幅2.12%，尾盘涨幅最高触及9.44%[2][4] - 自5月26日起信创ETF持续资金净流入，反映投资者通过ETF提前布局合并预期[6] - 5月29日起信创ETF申购上限设为100万份，导致二级市场买盘需求激增，同标的另一ETF溢价率亦达1.22%[7] 行业政策背景 - 证监会5月16日修订《上市公司重大资产重组管理办法》，推动企业通过并购重组优化资源配置[5] - 当前IPO节奏放缓，并购重组成为企业扩张的重要途径，尤其在高增长的AI算力领域[5][6]

中国能建中标煤电项目 - 子公司联合体中标中新建电力兵准园区6×66万千瓦煤电项目(EPC)，中标金额约145.86亿元 [1] 合合信息筹划H股上市 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市，以推进全球化战略布局 [2] 嘉应制药涉嫌信披违规 - 因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [3] 龙高股份控股股东重组 - 控股股东投资发展集团将重组为龙岩市投资开发集团子公司，后者注册资本30亿元 [4] 福达股份投建新能源及机器人项目 - 拟在平湖经济技术开发区投建新能源汽车电驱动系统超精密齿轮项目及机器人传动关节部件项目，规划用地132亩 [5] ST联合收购包装饮用水公司 - 拟收购江西润田实业100%股权，标的公司主营包装饮用水生产销售 [6] ST华西签订重大合同 - 联合体签订伊拉克巴格达Al-Daura热电厂修复工程合同，公司负责部分金额约20.84亿元，占最近一期营收80.38% [7] *ST龙津进入退市整理期 - 股票将于6月6日进入退市整理期，预计最后交易日为6月26日 [8][9] *ST吉药被摘牌 - 股票因触及交易类强制退市情形将于5月29日被摘牌，不进入退市整理期 [10] 万胜智能预中标国家电网项目 - 预中标国家电网采购项目，总金额约1.89亿元 [11] 永安药业股价异动 - 股价11天7板，短期涨幅较大 [12] 尚纬股份实控人变更 - 实际控制人变更为张 [12] 融发核电经营正常 - 目前经营情况正常，无未披露重大事项 [12] 德邦股份澄清无人驾驶物流车应用 - 暂未实际应用无人驾驶物流车 [12] 阳谷华泰获股票回购贷款 - 取得金融机构9000万元股票回购专项贷款承诺函 [13] 中国化学控股股东获增持支持 - 控股股东获得增持资金贷款支持 [13]