报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指在靴子落地后或转震荡整理走势 [1] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 6月11日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨0.89%，IH涨0.79%，IC涨0.75%，IM涨0.63% [2] - 本交易日期指总成交回落，IF总成交增13150手，IH减2866手，IC减5584手，IM减28076手；持仓方面，IF总持仓增12268手，IH减462手，IC减28手，IM减13541手 [2][3] - 展示了沪深300、上证50、中证500、中证1000及其对应期指合约的收盘价、涨跌幅、基差、成交额、成交量、持仓量及变动情况 [2] 期指前20大会员持仓增减 - 展示了IF、IH、IC、IM各合约多单增减、多单净变动、空单增减、空单净变动情况，部分数据未公布 [6] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [7] 重要驱动 - 中东紧张局势压倒CPI疲软，美股涨势消退，原油大涨超5%，美元、美债收益率携手下行，苹果收跌近2%，量子计算概念股拉升，稀土股普跌，美债收益率下行，降息预期抬头，美元跌近0.4%，美CPI公布后黄金一度涨超1% [7] - 尽管美国CPI数据疲软提振降息预期，但投资者担心美伊核协议谈判破裂，美股震荡走软，美油布油双双大涨，布油涨穿70美元关口，年内美联储仍存两次降息预期，美元跌至近两年来最低水平，美债收益率走低 [7] - A股三大指数集体走高，稀土永磁概念爆发，汽车产业链、短剧游戏概念股活跃，大金融集体拉升，医药股回调，创新药方向领跌，高位股下挫，市场成交1.29万亿元 [7]

港股通资金流向 - 6月11日北水成交净买入13.76亿港元，其中港股通(沪)净买入3亿港元，港股通(深)净买入10.77亿港元 [1] - 北水净买入前三个股为建设银行(00939)、美团-W(03690)、信达生物(01801) [1] - 北水净卖出前三个股为小米集团-W(01810)、腾讯(00700)、阿里巴巴-W(09988) [1] 个股买卖数据 - 小米集团-W买卖总额36.64亿港元，净流出9.30亿港元 [2] - 泡泡玛特买卖总额28.77亿港元，净流出1.24亿港元 [2] - 美团-W买卖总额21.93亿港元，净流出2.13亿港元 [2] - 腾讯控股买卖总额19.75亿港元，净流出8.65亿港元 [2] - 中国银行买卖总额18.21亿港元，净流出3.11亿港元 [2] - 阿里巴巴-W买卖总额17.53亿港元，净流出6.71亿港元 [2] - 中海油(00883)买卖总额17.18亿港元，净流入1.60亿港元 [2] - 哔哩哔哩-W买卖总额13.28亿港元，净流入4160.89万港元 [2] 行业及公司动态 银行业 - 建设银行获净买入7.06亿港元，中国银行遭净卖出3.1亿港元 [4] - 华源证券指出存款利率下降可能迫使资金流入股市，支撑估值回升 [4] - 港股银行估值低且股息率高，无风险利率低支撑估值回升 [4] - 存款利率下调将降低银行负债成本，2026年商业银行净息差可能企稳 [4] 科技行业 - 美团-W获净买入3.69亿港元，已连续18个交易日净买入，累计188.82亿港元 [5] - 美团发布首款AI Coding Agent产品NoCode，可实现自动编码任务 [5] - 腾讯、阿里巴巴分别遭净卖出12.56亿、7.81亿港元 [7] - 汇丰研报称AI行业信心受资本支出和云收入增长低于预期影响 [7] 医药行业 - 信达生物、三生制药分别获净买入2.15亿、9322万港元，石药集团遭净卖出2767万港元 [5] - 里昂证券认为创新药板块反弹受流动性复苏和授权交易推动 [5] - 生物科技公司首阶段估值修复已大致完成 [5] 能源及传媒行业 - 中海油获净买入1.60亿港元，公司重申2025年产量、资本开支及分红指引 [6] - 哔哩哔哩获净买入4160万港元，浙江省出台20条措施支持游戏出海 [6] 汽车行业 - 小米集团遭净卖出18.32亿港元，公司将供应商支付账期统一至60天内 [7]

市场表现 - A股主要指数上涨，上证指数涨0.54%报3403点，深证成指涨0.89%，创业板指涨1.29%，中证A500涨0.81%，半日成交8099.55亿元 [1] - 北证50跌0.12%，科创50涨0.15% [1] - 上涨家数1542家，下跌674家，平盘109家 [2] 资金面 - 央行开展1640亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净回笼509亿元 [2] 行业动态 - 中国一汽、东风汽车、广汽集团等8家车企宣布将供应商支付账期统一压缩至60天内 [3] - 一季度全球腕戴设备市场出货4557万台，同比增长10.5%，中国市场增长显著 [3] 板块表现 - 稀土永磁概念爆发，北矿科技3连板，中科磁业20cm涨停，华阳新材、宁波韵升涨停 [3] - 汽车零部件概念涨幅居前，泉峰汽车、迪生力等多股涨停 [3] - 医药股回调，创新药、CRO方向走低，联化科技逼近跌停 [3] - 稀土永磁板块均涨幅5.32%，位居第一 [4] - 钻金属、一体压铸、汽车拆解等板块涨幅居前 [4] - CXO概念、可控核聚变、新冠药概念等板块跌幅居前 [4] 稀土行业 - 稀土精矿价格强势，镨钕价格延续上涨，镝、铽氧化物小幅上涨 [4] - 稀土环矿端成本居高支撑，供应端存缩减预期 [4] - 需求端预期向好，钕铁硼出口批复增加 [4] 个股表现 - 银河磁体现价32.58元，市盈率66.76 [6] - 北矿科技现价22.75元，市盈率51.86 [6] - 华宏科技现价10.01元，市盈率46.74 [6] - 正海磁材现价15.08元，市盈率45.45 [6] 公司分析 - 银河磁体凭借热压钕铁硼产品技术优势定位全球市场 [7] - 北矿科技在高性能永磁铁氧体材料研发上处于国内领先水平 [8] - 华宏科技是再生资源领域龙头企业，稀土回收市场空间广阔 [9] - 正海磁材聚焦稀土磁材主业，南通基地放量有望提升业绩 [10]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.08%报24162.87点 成交额2503.39亿港元 恒生科技指数跌0.76%报5392.19点 [1] - 中金认为港股在分红稳定回报及新消费 AI科技 创新药等结构性机会上具备优势 南向资金持续流入 [1] 蓝筹股表现 - 中国宏桥涨4.83%报15.2港元 贡献恒指3.15点 因宏创控股拟发行新股收购其关联公司股份 [2] - 比亚迪股份涨3.71%报135.6港元 贡献恒指28.49点 翰森制药涨3.59%报28.85港元 [2] - 理想汽车-W跌2.75%拖累恒指7.25点 银河娱乐跌2.22%拖累恒指2.57点 [2] 热门板块 创新药 - 晶泰控股涨16.7% 乐普生物-B涨11.5% 康方生物涨10.43% 受医保目录调整及商业健康保险政策推动 [3] - 里昂研报指出创新药板块上半年反弹因流动性复苏及授权交易活跃 估值修复阶段已完成 [3] 航空股 - 东方航空涨4.08% 南方航空涨3.39% 中国国航涨2.42% 花旗维持"买入"评级 看好国内票价反弹及油价走低 [4] 航运股 - 海丰国际涨6.39% 德翔海运涨5.03% 中远海发涨2.97% 欧洲航线运价指数涨29.5%至1622.81点 因贸易抢运需求激增 [4][5] 博彩股 - 汇彩控股跌8.33% 因娱乐场管理协议将终止 澳博控股涨6.25% 拟收购澳门凯旋门娱乐场物业 [6] 热门异动股 - 德康农牧涨8.3%报79.55港元 5月销售生猪86.94万头 销售收入17亿元 [7] - 新城发展涨7.18% 拟发行2.5亿至3亿美元债券 已选定四家券商 [8] - 龙蟠科技涨6.47% 子公司三金锂电研发固态电池前驱体 正与客户验证高镍及富锂锰基材料 [9] 新股表现 - 容大科技首日涨42%报14.2港元 募资1.312亿港元 主营自动识别与数据收集设备 [10] - 新琪安首日涨21.43%报22.95港元 募资1.64亿港元 为全球领先食品级甘氨酸生产商 [11]

| | GITA RANK F | 111515 1401 | 1 22 H-110-1130 L | | 1 | 111.047 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ) | 代码 | 名称 | � | 新幅% | 现价 | 标跌 | 采价 | 卖价 思言 | 现量 新速% | | 换手% | | 1 | 159316 | 恒生创新药ETF | | 4.08 | 1.302 | 0.021 | 1.302 | 1.303 446.6 万 | 14153 | -0.07 | 247.65 | | 2 | | 159567 港股创新药ETF | R | 3.81 | 1,555 | 0.057 | 1,555 | 7.556 24647 | 52973 | -0.05 | 212.89 | | 3 | | 159570 港版电创新药ETF | R | 3.69 | 1,574 | 0.056 | 1,573 | 1.574 2721 7 | 63737 | -0.12 | 8 ...

市场表现 - 沪指半日涨0.11%，深成指跌0.23%，创业板指跌0.36% [1] - 沪深两市半日成交额7886亿，较上个交易日缩量344亿 [1] - 全市场超3300只个股下跌，个股跌多涨少 [1] 板块轮动 - 创新药概念股维持强势，赛升药业等涨停 [1] - 足球概念股反复活跃，共创草坪7连板 [1] - 银行股再度走强，兴业银行等多股创历史新高 [1] - 美容护理、创新药、电池、足球概念等板块涨幅居前 [1] - 华为昇腾、军工、国资云、人形机器人等板块跌幅居前 [1] - 军工股展开调整，捷强装备跌超10% [1]

市场整体表现 - A股三大指数震荡走高，沪指盘中突破3400点，创业板指涨超1%，上证指数涨0.43%，深证成指涨0.65%，创业板指涨1.07% [1] - 全市场成交额约1.31万亿元，较上一交易日增加1355亿元，超4100股上涨 [1] - 港股恒生指数涨1.63%重返24000点上方，恒生科技指数大涨2.78%，自4月低点涨幅超20%进入技术性牛市 [1] 医药板块 - 创新药概念股大涨，创新药指数涨幅超4%，近15只相关概念股涨停或涨超10%，包括海辰药业、睿智医药、罗欣药业等 [2] - 联化科技近9个交易日累计涨幅近115%，常山药业涨幅超88%，睿智医药涨幅超50% [2] - 创新药概念板块整体收涨3.91%，近一月涨幅达6.68%，197只成分股中186只上涨，星昊医药涨超27%，常山药业20%涨停 [2] - 美国临床肿瘤学会(ASCO)年会召开，中国药企在新药研发方面表现活跃，多项成果和数据亮相 [3] 稀土板块 - 稀土永磁概念板块收涨3.45%，61只成分股中55只上涨，科恒股份20%涨停，九菱科技涨近19%，中科磁业涨超13% [4] - 商务部表示各国对中重稀土需求持续增长，中国已依法批准一定数量的合规出口申请 [4] - 稀土行业供需改善，内盘价格企稳回升，4月出口管制政策引发海外供需失衡，5月中旬政策放宽后海外可能出现补库行为 [5] 机器人及养老概念 - 人形机器人概念板块收涨0.76%，养老概念板块收涨1.81%，康力源20%涨停，欧圣电气涨近12% [7] - 工信部、民政部发布智能养老服务机器人试点通知，试点期为2025年—2027年，聚焦产品适老化和安全性 [7] - 智能养老机器人种类多样，包括生活辅助类、健康管理类等，健康管理类可监测生理指标，康复训练类可帮助恢复身体机能 [8]

市场整体表现 - 6月9日市场交易中美二轮谈判顺利预期，风险偏好拉升，各大股指普涨，债市因季末月资金超预期宽松利率平稳[1] 各类资产表现 - 股市中上证指数、沪深300、中证红利分别上涨0.43%、0.29%、0.19%，科创50、恒生科技分别上涨0.60%、2.78%，中证2000、万得微盘股指分别上涨1.44%、1.66%[1] - 债市10年国债活跃券上行0.4bp至1.66%，30年国债活跃券下行0.2bp至1.87%，10年、30年国债期货主力合约上涨0.09%、0.35%[1] - 海外黄金震荡，伦敦金在3300 - 3330美金/盎司区间震荡，美元指数难涨难跌，10年、30年美债收益率日间波幅在3bp以内，晚间回到4.51%、4.98%，30年日债由2.91%波动下行至2.89%[2] - 国内商品黑色系有修复趋势，螺纹钢、铁矿石、热轧卷板下跌0.03%、0.71%、0.06%，焦煤、沥青上涨0.13%、0.29%，沪铜上涨0.13%，沪铝下跌0.20%，玻璃上涨1.31%[2] 资金与债市情况 - 资金持续转松成债市主线，央行投放1738亿元，R001、R007降至1.42%、1.54%[3] - 银行负债压力缓解，3个月国股行存单发行利率降至1.62 - 1.64%区间，1年期大行、大型国股行存单发行利率降至1.65 - 1.67%[3] 市场关键因素与板块表现 - 短期债市定价关键是中美关税谈判结果，若部分关税维持原状美方撤回部分出口限制，债市下行阻力线或松动[4] - 权益市场显著反弹，万得全A上涨0.76%，成交额1.31万亿元，较上周五放量1354亿元，上证指数上涨0.43%[4] - 科技板块延续上涨，科创50和科创100分别上涨0.60%和1.14%，TMT拥挤度处于2016年以来的22.9%分位数[5][6] - 题材方面AI板块、稀土概念、创新药指数分别上涨1.93%、4.06%、3.78%[6] - 港股恒生指数和恒生科技分别上涨1.63%和2.78%，南向资金净流入7.17亿港元[7] 市场策略与风险提示 - 需做好形势反复准备，以轮动思维博弈科技行情，科技行情回调或带来更佳博弈时机[8] - 存在货币政策、流动性、财政政策超预期调整风险[9]

市场整体表现 - 2025年6月9日创业板指涨逾1%，上证指数涨0.43%，深证成指涨0.65%，创业板指涨1.07%[3][15] - 市场成交额12862.25亿元，较上一交易日增加1343.83亿元，全市场4171只个股上涨，1112只个股下跌[3][15] 市场风格与行业表现 - 风格指数涨跌幅排序为成长>消费>金融>周期>0>稳定等，中证全指表现优于基金重仓[20] - 30个中信一级行业普遍上涨，医药、综合、纺织服装表现靠前，食品饮料、家电、汽车靠后[20] 资金流表现 - 6月9日主力资金净流入11.95亿元，超大单净流入64.58亿元，大单净流出52.63亿元，中单净流出83.91亿元，小单净流入80.54亿元[4][24] - 南向资金6月9日净流入7.17亿港元，沪市港股通净流出5.30亿港元，深市港股通净流入12.47亿港元[5][26] ETF资金流向表现 - 6月9日上证50、沪深300等ETF成交额较上一交易日增加，6月6日资金主要流入科创50ETF，流入2.93亿元[4][29] 全球市场表现 - 6月9日亚太主要股指涨跌不一，恒生指数涨1.63%，恒生科技指数涨2.78%等[5][33] - 6月6日欧洲三大股指涨跌互现，美股三大指数普遍上涨，热门科技股多数上涨[5][33] 风险提示 - 报告数据仅供参考，不构成投资建议[6][38]

行情 - 市场普涨，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.43%、0.65%、1.07%，超4100股上涨，1000余股下跌 [3] - 期货概念开盘大涨，永安期货、南华期货、信达证券、瑞达期货（炸）、苏豪弘业（炸）涨停，弘业期货、创元科技走强 [3] - 创新药单边大涨，昂利康、海辰药业（20CM）2连板，众生药业、睿智医药（20CM）等涨停，热景生物、圣诺生物等涨超10% [3] - 足球概念再度发力，共创草坪6连板，康力源（20CM）、粤传媒、中体产业（炸）涨停，金陵体育涨超15% [3] - 稀土板块受消息刺激大涨，科恒股份（20CM）、北矿科技、英洛华、中科磁业（20CM炸）涨停 [3] - 核聚变、染料、算力、盲盒、强势股等集体走强 [3] 足球 - 足球板块全天震荡走强，收涨3.75% [6] - 共创草坪大幅高开后快速涨停，拿下6连板 [6] - 康力源全天单边走强拿下20CM涨停，粤传媒、中体产业（炸）盘中直线拉板 [6] - 金陵体育午后大幅走强涨超15%，星辉娱乐、探路者、天府文旅、雷曼光电等集体走强 [6] - 板块持续走强，消息围绕比赛举办和篮球博彩等 [7] - 模式类似可控核聚变，龙头连板带路，后排轮番补涨 [8] 韦神 - 北大"韦神"韦东奕在抖音开号，3天粉丝突破2000万 [12] - 相关概念股韦尔股份、奕东电子、华纬科技、北纬科技、尚纬股份等高开或冲高 [13] - 奕东电子大幅高开6.37%，北纬科技、华纬科技、尚纬股份高开低走 [14] - 巴比食品因韦神喜欢吃巴比馒头高开冲高近5%但大幅回落 [15] - 牙科、口腔护理上涨，皓宸医疗秒板，爱迪特、登康口腔等异动走强 [16][17] 金融 - 金融板块异动走强，期货、券商、金融科技分别收涨3.84%、1.59%、1.74% [21][22] - 永安期货、南华期货、瑞达期货（炸）、苏豪弘业（炸）涨停，弘业期货、创元科技走强 [21] - 信达证券涨停，东兴证券高开大涨近8%，湘财股份、东方财富等跟涨 [21] - 证监会核准中央汇金成为多家券商、基金、期货公司实际控制人 [22] - 信达系股票异动，中国信达早盘涨超8%，厦门信达、信达地产等拉升 [22] 抱团 - 抱团股共振上涨，联化科技8天6板，恒宝股份7天5板，共创草坪6连板 [25] - 海辰药业（20CM）、舒泰神（20CM）、常山药业（20CM）等集体涨停 [25] - 金陵体育、新华锦、万邦德、乐惠国际等大涨 [25] - 微盘股跳空高开单边走强，指数刷新历史新高 [26]