行业专家与机构 - 普华资本董事总经理白宏伟参与智能网联领域投资 [2] - 北汽研究总院智能网联中心副主任陈新负责智能驾驶技术研发 [2] - 普洛斯建发基金执行总经理储晓春专注产业基金运作 [2] - 国家智能网联汽车创新中心高嵩主管数据与智能业务 [4] - 中科慧眼CTO崔峰领导视觉感知技术开发 [4] - 京津冀新能源汽车协同促进会杜君保推动区域产业协同 [4] - 赛目科技总经理何丰运营智能网联测试业务 [5] - 和高资本创始合伙人何宇华专注汽车科技投资 [5] - 希迪智驾投融资负责人李刚负责资本运作 [5] - 国汽智图总经理孟祥雨主导高精地图业务 [8] - 易航远智副总经理王琳璐分管财务与战略 [10] - 探维科技COO沈罗丰负责商业化运营 [14] - 北汽产投投资总监王少鵬主导汽车产业链投资 [14] - 东方富海合伙人王鑫布局智能网联赛道 [15] - 越秀产业基金合伙人吴煜管理汽车科技投资 [15] - 英纳法智联高级产品经理杨光负责智能座舱产品 [15] - 凯联资本董事总经理曲天宇领导产业研究院 [19] - 宏景智驾张晓分管战略市场与融资 [19] - 踏歌智行副总裁赵斌协助董事长开展战略工作 [21] - 星云互联CTO郑一辰主导车路协同技术研发 [23] 行业服务平台 - 投中信息研究院执行院长刘璟琨提供行业研究支持 [8] - 投中网副主编张楠负责媒体内容生产 [19] - 私募股权数据库CWS为投资人提供数据服务 [28]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - 智能网联带来汽车产业链估值重构，2025 年汽车板块已形成估值重构趋势，未来智能网联汽车新周期下汽车零部件板块智能化拓展，整个汽车板块有望全面提升估值[3] - 2025 年智能汽车板块有望迎来戴维斯双击，各车企推进“智驾平权”，智驾功能升级、门槛降低，“车路云”一体化成效好，全行业聚焦智能化、网联化，叠加 AI 赋能，产业链规模扩张，相关板块和个股 EPS 有望迅速增长[3] - 重点关注产业链龙头和高增长环节，包括整车领域掌握核心技术、市场份额较高的自主龙头，单车智能领域智能底盘相关零部件龙头，“车路云”领域智能化路侧设备相关企业[4][8] 根据相关目录分别进行总结 1. 国内汽车市场分析 1.1 智能网联汽车时代已经来临，全方位支持政策陆续推出 - 我国汽车工业历经 70 余年发展进入智能网联汽车时代，分为民族汽车工业启蒙和“市场换技术”、自主品牌崛起、新能源汽车成长和发展、智能网联汽车时代四个阶段[11][12] - 政策出台节奏加快，从准入条件、标准体系等角度全面支持汽车工业向“新能源”和“智能化”转型，涵盖整车、充电基础设施、智能驾驶等方面[15][16] 1.2 自主品牌凭靠产品力和性价比等优势市场份额不断提升 - 产销迈入 3000 万辆新时代，2024 年汽车产销稳健增长，新能源汽车产销量同比大幅增长，2025 年全年新能源汽车渗透率有望超 50%[19][20] - 自主品牌产品力、竞争力不断提升，率先在多领域实现迭代，市场份额从 2023 年 50%左右提高到 2025 年 1 - 5 月的 64%，2025 年有望超 65%[23][24] 1.3 市场从价格竞争转向价值竞争，智能网联产业链具备高价值增量 - 卷价格：各车企推出多种优惠政策，从降价扩大至免息、回购等，预计 2025 年范围进一步扩大并发展到售后服务等[33] - 卷车型：2025 年新车型推出众多，市场更细、价格更低、技术迭代更快、动力路线更多元，预计市场将加速向头部集中[36][37] - 卷技术：车企加大研发投入探索新技术，制造工艺提升，智能底盘技术应用，高能量密度电池和快充技术加速应用，车机芯片性能提升，智驾配置及算法优化[42][50][56] 2. 智能网联产业链将是重点发展方向 2.1 单车智能技术升级，智驾平权将促进产业链快速发展 - 特斯拉引领智驾“端到端”时代，入华版本目前功能开放度约为北美版本的 60%，训练数据和算法完善后用户体验有望提高[63] - 技术迭代与成本重构双轮驱动，自主品牌开启“智驾平权”，各车企发布智能化战略规划，如长安、比亚迪、奇瑞、吉利等[66][67][69] - 智驾平权背景下，L2 及以上智驾渗透率有望进一步提升，2024 年国内乘用车 L2 级及以上智能驾驶渗透率达 55.8%，2025 年 1 - 4 月提升至 60.9%，预计全年超 65%，L2++及以上智驾渗透率 2025 年 1 - 4 月为 17.84%，全年有望达 25%[81] 2.2 “车路云”一体化将成为未来智能网联汽车时代新趋势 - “车路云”可构建全场景智慧交通生态系统，弥补单车智能感知局限，为突破算力瓶颈提供新方案[20][21] - 多个示范区取得较好成效，未来计划全域覆盖与跨产业融合[22] 2.3 智能网联产业链总体市场产值增量预计将超万亿 - 产业链各环节已初步成熟，头部供应商已实现规模化量产[23] - 智驾产业链总体产值增量至 2030 年超 2.5 万亿，CAGR 超 28%[25] 3. 投资建议 3.1 智能网联带来汽车产业链估值重构，并有望迎来戴维斯双击 - 同报告核心观点中相关内容[3] 3.2 关注方向：重点关注产业链龙头和高增长环节 - 整车：掌握核心技术、市场份额较高的自主龙头有望延续强势，2025 年整车销量将稳健增长、新能源汽车渗透率进一步提升，建议关注比亚迪、吉利汽车等自主品牌龙头[4] - 单车智能：智能底盘相关零部件龙头有望获更多订单，建议关注感知端、执行端、决策端细分板块的零部件龙头[4][7] - “车路云”：智能化路侧设备价值较高、增速较快，未来市场产值增量有望快速提高，建议关注感知设备、路侧系统、智慧路网平台、车端通信模组相关企业[8]

战略布局 - 构建“3 + 1 + 3”新业务战略布局，在核心传统检测、认证及汽车设计业务发挥优势，建设重点检测基地，推进多地业务布局，辐射多产业集群并升级能力 [1] - 依托上市平台，在新能源车辆认证检测、智能网联业务、低空飞行器测试等领域战略投资，推进绿色服务部署中长期增长点 [1] 新能源汽车领域业务 - 抓住产业机遇，以募投项目布局新能源检测能力，建成多个实验室，开展多项检测业务及研发验证业务 [2] - 开展多项技术研究，相关项目完成提升服务能力 [2] - 2024 年取得 M1 类汽车产品 CCC 强制性产品认证指定实验室授权，乘用车市场开发有突破，新能源检测产品业务增幅明显 [2]

协会概况 - 深圳市汽车电子行业协会成立于2010年10月26日，是深圳特区改革开放40年以来第一家具有独立法人资格的汽车电子行业协会[1] - 协会由深圳市汽车电子及相关零部件企业自愿组成，是全国最具规模的汽车电子行业性组织[1] 成立背景 - 2010年协会成立时，深圳市已有超千家企业从事汽车电子产品研发、生产及供销，产业链日趋完善[2] - 深圳汽车电子业当时已占国内1/5规模，成为我国汽车电子产业的重要生产基地群体[2] 协会定位与服务 - 协会定位为"政府的助手、企业的帮手"，14年来持续发挥政府助手作用[2] - 参与撰写多项国家级和市级产业规划文件，包括工信部《中国汽车电子产业发展十二五规划》等[2] - 发起成立深圳车联网产业联盟及深圳汽车电子产业专家委员会[2] 会员发展与成就 - 会员企业从成立时的50余家发展至700余家[4] - 会员企业中包含66家上市公司、411家国家级高新技术企业、222家专精特新企业[4] - 会员企业产品覆盖汽车电子、自动驾驶、智能网联、新能源等领域，产业链完善，产值超千亿[4] 行业影响力 - 与国内外几千家汽车电子企业建立密切联系，获得政府部门、车厂、科研院校支持[3] - 通过举办产业年会、科学技术奖、智能汽车论坛等活动搭建产业链合作平台[3] - 运用多种宣传渠道帮助会员企业推广形象和产品[3]

济南优势工业产品目录概况 - 济南市工业和信息化局自2020年起连续发布六期《济南优势工业产品目录》，涵盖11大领域、978家企业的3997种优势工业产品 [1] - 产品领域分布：电子信息类企业210家 机械装备设备类企业394家 冶金金属类企业116家 食品饮品类企业83家 化工新材料类企业77家 建材类企业40家 纺织服装类企业31家 家具家电类企业20家 纸制印刷类10家 [1] 目录核心特点 - **覆盖面广**：构建与重点产业布局深度匹配的优质产品体系，涉及13条标志性产业链和34条重点产业链 [1][2] - **遴选标准严**：采用"资质认可 合规前置 动态管理"原则，聚焦"首台（套）""首批次""首版次"等标杆产品 [2] - **推广渠道多元**：线上通过"泉惠企"平台及新媒体发布，线下通过展会发放近万册目录 [2] - **产品创新性强**：涵盖智能制造 新能源 智能网联等领域，包括四足仿生机器人 燃料电池控制系统等前沿技术产品 [2] 未来发展方向 - 持续扩充目录优质供给，重点加强对"链上精品"的摸底遴选 [1][2] - 强化供需对接和市场推广，助力企业拓展市场空间 [2]

中国汽车产业崛起历程 - 中国汽车产业在新一轮科技变革中抓住历史机遇，智能网联新能源汽车发展步伐加快，产业整体发展成果丰硕[5] - 中国汽车工业从追赶者成为领路人，实现核心技术、产业链布局、品牌影响力的全面跃升[5] - 中国汽车用70年走完发达国家百年的道路，崛起离不开"引进、消化、创新"的探索历程[7] 产业规模与技术突破 - 中国汽车产销连续两年突破3000万辆规模，新能源汽车产销连续10年全球第一，2024年突破1000万辆大关[7] - 建成全球规模最大、结构完备的产业体系，覆盖关键材料、核心零部件、整车等全产业链环节[7] - 长安汽车过去十年在新能源领域累计投入400多亿元，智能化领域投入600多亿元[17] - 北汽累计申请专利约3.6万件，三电、越野、氢能等核心技术7次荣获中国汽车工业科技进步奖一等奖[18] 未来发展战略 - 构建"香港研发—内地制造—全球销售"协同生态，推动智能汽车国际标准共建[9] - 以14亿人口市场红利孕育颠覆性创新，发挥香港"背靠祖国、联通世界"独特优势[9] - 长安汽车未来十年将投入超过2000亿元，新增1万人规模创新人员[17] - 北汽研发团队35岁以下青年占比超35%，已成为技术创新骨干力量[18] 技术创新方向 - 动力电池研发热点包括下一代锂离子电池、新体系电池、智能电池、电池系统集成等[12] - 氢燃料电池汽车处于起步阶段，降低铂金催化剂使用量是商业化关键[14] - 全固态电池技术瓶颈短期内难突破，凝胶半固态电池成为最有希望的替代品[14] - 芯驰科技智能座舱芯片累计出货800万片，量产车型达100多个，进入本土高端MCU第一梯队[22] 企业实践经验 - 长安汽车依托文化势能、品牌势能、用户势能、技术势能和全球势能实现全球化发展[15] - 北汽青年主导座舱场景引擎、NOA智能辅助驾驶等关键技术解决方案已在多款车型应用[18] - 芯驰科技以家族化产品布局覆盖从入门级到旗舰级的座舱应用场景[20]

近日，第二十一届中国汽车产业发展（泰达）国际论坛（以下简称"泰达汽车论坛"）新闻发布会在 北京举行。据悉，本届论坛主题为"增动能 启新篇 向全球"，将于2025年9月18日至21日在天津滨海 新区举办。 中国汽车工业协会专务副秘书长何毅提到，2025年1～5月，我国汽车产销累计完成1282.6万辆和1274.8 万辆，创下历史同期新高。在宏观经济层面，汽车消费结构持续优化，预计2025年汽车增换购比例将进 一步提升至65％以上。 四大创新举措 18场主题会议 会上，中国汽车技术研究中心有限公司党委书记、董事长安铁成介绍了本届论坛的创新举措及议题设 置。 创新举措方面，一是进一步优化组织机构构成，联合能源、人工智能领域行业组织及头部企业，共同推 动跨产业融合创新；二是践行智库论坛使命，增加智库报告发布场次，提升内容品质、优化智库成果输 出；三是打造全新政企对话模式，搭建更加便捷、高效的交流平台；四是深度洞察前沿技术趋势，探索 汽车产业高端化、全球化发展模式，加快技术与产业化布局。 议题设置方面，本届论坛共设置18场主题鲜明、内容丰富的会议。其中包括：1场主题为"改革创新再深 化'十五五'汽车产业政策与愿景展望" ...

行业现状与挑战 - 中国汽车产业进入"决断之年"，品牌处于生死存亡关键时刻，策略决定未来命运 [1] - 2024年中国汽车销量达3143 6万辆，同比增长4 5%，其中新能源汽车销量1286 6万辆，同比增35 5%，占比达40 9% [3] - 行业面临全方位"内卷"，包括成本、技术、用户、舆论等领域的激烈竞争 [1][5] 战略与技术路线 - 固态电池产业化进度滞后预期12个月，L4级自动驾驶商业化应用提前9个月落地，技术演进不均衡迫使企业战略取舍 [4] - 传统车企如一汽、东风加大新能源与智能网联投入，新势力如蔚来、小鹏坚持高端定位与技术驱动 [3] - 麦肯锡预测未来三年中国市场将出现30%的品牌整合，新能源与智能网联成为淘汰赛关键因素 [7] 政策与产业生态 - 国家加大新能源汽车补贴力度，推动智能网联测试示范区建设，政策支持产业转型 [4] - 修订后的《保障中小企业款项支付条例》实施，17家车企承诺供应商支付账期不超过60天，缓解供应链压力 [5][6] - 行业呼吁回归长期主义，构建健康生态，广汽提出供应链是"马拉松配速员"的关键作用 [6] 商业模式与竞争格局 - 蔚来通过用户社区经济形成独特优势，强调技术创新与服务体验 [6] - 国际品牌加速布局中国市场，国内车企需应对技术、品牌等多维压力 [8] - 2025年新能源汽车销量占比预计超50%，智能网联将实现大规模商业化应用 [7]

行业整体态势 - 2025年客车行业进入调整阶段 需求呈现结构性变化 众多企业销量出现波动[1] - 全球减碳趋势加速 中亚 中东 非洲 拉美等地区对新能源客车需求持续增长 行业21家重点企业海外市场表现活跃[1] 宇通客车海外市场表现 - 1-5月国内累计销量下降 但海外市场表现亮眼 中亚近千台级订单交付在即 中东市场合作深化[1] - 在沙特市场成功源于定制化产品满足复杂交通场景需求 持续投入技术研发 新能源技术获认可[2] - 沙特市场：5月165辆定制化公交车在麦地那投入运营 吉达91辆公交车即将投运 2023年沙特首辆新能源公交车在吉达运营[1] - 中亚市场：即将交付土库曼斯坦700辆客车订单 服务首都100万民众 车辆具备智能网联等亮点[2] - 吉尔吉斯斯坦将交付57辆轻客 首次引入轻客产品 计划建设服务站 此前天然气客车获总统视察[2] - 中亚五国总销量突破10000台 其中新能源车辆约1000台 建立10个服务小组 1家自营服务站 30家授权服务站[3] 宇通市场策略与竞争优势 - 通过本地化合作实现配件储备 服务响应时间缩短至24小时[3] - 在中亚市场长期耕耘 建立完善销售服务网络 实现本地化生产 降低成本 提升竞争力[3] - 根据中亚气候 路况等特点对产品进行适应性改进[3] - 全球化布局打破行业周期束缚 展现强大市场开拓能力与品牌影响力[1] 市场份额与行业地位 - 在中东地区不断扩大市场份额 引领当地公共交通绿色变革[1] - 哈萨克斯坦市场自2005年进入以来累计销售大量客车 满足多样化交通需求[3] - 发展根基稳固 在技术创新 市场拓展 服务体系建设等方面持续投入 增强全球竞争力[3]

烟台人工智能产业布局 - 烟台选择无人驾驶作为人工智能产业突破点 打造全省无人驾驶全场景标杆城市 计划到2027年建设200公里智能网联道路并部署2000辆以上无人驾驶车辆 [1][13] - 构建"1+5+N"无人驾驶体系 包括一个滨海样板区和五类重点应用场景（工业智造/物业城市/特色文旅/智慧物流/场景测试） 发展整车制造/新型零部件/汽车软件等关联产业 [13] 玲珑轮胎战略转型 - 2016年投资13.1亿元建设亚洲最大轮胎测试场 2019年获工信部/交通部资质认证 极大缩短研发周期并实现全球主流车企配套 [4][6] - 2023年与吉利汽车研究院成立TIH实验室 采用计算机仿真技术开发轮胎 虚拟开发技术可缩短配套项目周期并降低研发费用 [6] - 二期汽车检测中心投资13亿元 预计2026年建成涵盖148个场景的智能网联测试场 驾驶模拟器实验室已投入使用 单台试验设备投资超千万 [4][7] 车路云一体化测试基地 - 2024年7月启动山东省首个车路云一体化测试示范基地 占地300多亩含16条测试道路和10个测试区 满足ADAS/V2X/单车智能全场景测试 [9] - 测试范围涵盖5G通讯/车联网通讯/RSU-OBU性能测试/云平台软件安全性测试 形成完整智能网联汽车测试评价体系 [10] 产业协同效应 - 作为新能源车配套市场份额第一品牌 直接对接奥迪/宝马/比亚迪/吉利等主机厂最新需求 保持与行业同步的车载测试能力 [10] - 测试基地建设推动传感器/芯片/操作系统等关键零部件企业聚集 类似重庆车联网先导区已聚集20家整车和1000多家配套企业 [11] 区域竞争格局 - 上海嘉定建成287个智慧路口和230公里车路协同环境 拥有9100个可测场景 22家企业开展智能网联汽车测试 [11] - 上海临港新片区开放551.7公里测试道路 打造四大应用场景 智能新能源汽车成为经济规模最大前沿产业 [11] - 长三角通过测试基地建设推动人工智能产业聚集 已形成完整自动驾驶产业链包括硬件/算法/解决方案/整车厂 [12] 烟台产业基础 - 汽车产业链为千亿级标志性产业 拥有11家整车企业和560余家零部件企业 其中规模以上企业320家产值千亿元 [13] - 上汽通用布局全国第三大奥特能平台 年产16万辆新能源整车 潍柴弗迪新能源动力产业园总投资560亿元 [13]