黄金价格表现及驱动因素 - 现货黄金价格突破3500美元/盎司创历史新高 年内累计上涨超800美元 现货白银突破40美元/盎司关口 [1] - 黄金价格长期上涨核心逻辑为美元发行量持续增加 多国央行包括中国央行大量增持实物黄金 投资者购买黄金首饰及实物黄金共同推动价格上行 [1] - 过去三年国际金价和银价均实现翻倍以上涨幅 白银价格今年以来上涨超过40% 涨幅超过黄金 [2][3] 美联储政策与降息预期 - 美联储9月降息25个基点概率极高 基准利率预计降至4%-4.25% 年底可能再次降息至4%以下 降息预期推动黄金价格上行 [2] - 鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会表态降息窗口有望打开 近三个月美国经济数据低于预期 非农就业数据可能进一步验证劳动力市场疲软 [2] - 美联储独立性受特朗普干预威胁 市场担忧其解除美联储理事丽莎·库克职务 加剧政策不确定性 [3] 地缘政治与宏观经济风险 - 美国政府负债突破37万亿美元 引发投资者对美元信用担忧 推动避险资金流入黄金市场 [2] - 特朗普政府关税政策被法院裁定超出总统权限 加剧进口商经营不确定性 延迟经济红利兑现 加大全球经济放缓风险 [3] - 地缘政治风险及全球贸易风险攀升 共同推动贵金属避险需求 [2] 白银市场供需状况 - 白银在太阳能电池等清洁能源技术中工业用途显著 使用价值消耗部分白银供应 市场预计连续第五年面临供应短缺 [3] - 投资者涌入白银ETF 持仓量实现8月连续第七个月增长 伦敦市场可自由流通白银库存持续下降 供应紧张加剧 [3] 资金流动与市场动态 - A股日成交额持续保持在2万亿元以上 显示投资者信心提升及交投活跃 [4] - 六路资金共同推动市场上涨：居民存款搬家 险资等机构加仓 债市资金流出 楼市资金流入 传统行业资金转型 外资流入（上半年超100亿美元） [4] - 贵金属配置策略建议保持20%仓位应对市场波动 [3] 长期投资视角 - 黄金价格长期呈现向上走势 短期波动不影响中长期表现 十年前持有黄金至今收益翻倍 [1] - 资本市场短期调整属正常现象 长期走势仍被看好 上涨动力来自资金面支撑及经济复苏预期 [4]

金价表现 - 现货黄金价格突破3500美元/盎司创历史新高 年初至今累计涨幅超33% [1] - COMEX黄金期货价格达3563.3美元/盎司日内涨0.49% 现货黄金（伦敦金现）报3493.38美元/盎司日内涨0.52%最高触及3508.69美元/盎司 [3] - 国内品牌金饰价格突破1030元/克：周生生1041元/克 老庙1034元/克 周大福1037元/克 深圳水贝市场金价从8月30日796元/克升至9月1日806元/克 [5] 价格驱动因素 - 特朗普试图罢免美联储理事库克引发对美联储独立性担忧及美元资产信心动摇 资金加速从美元资产置换为黄金 [6] - 地缘局势僵化推升市场避险情绪 黄金作为传统避险资产需求增加 [6] - 美国7月PCE数据符合预期 二季度GDP下修 美联储官员表态支持降息 市场预期8月非农数据走弱强化降息预期 [6] 中长期趋势 - 国际金价震荡上行通道确立 特朗普关税政策不确定性与地缘政治冲突常态化推升避险需求 [7] - 全球央行因美国财政赤字扩大和美元信用风险加剧持续强化黄金储备布局 [7] - 鲍威尔释放偏鸽信号 美国经济就业数据降温契合降息条件 年内降息必要性持续强化 [8] 机构观点 - 华源证券认为中期"降息交易"为金价注入动能 下半年货币政策调整接力财政政策支撑金价 [8] - 2025年"降息交易"与"特朗普2.0"主线持续催化 叠加全球央行增储形成底部支撑 金价具备充足上行动能 [8]

【华通白银网9月2日讯】•在降息希望和地缘政治风险的推动下，黄金白银大幅上涨。 •经济数据支撑美联储降息预期。 •机构对白银的兴趣正在增长，尤其是沙特央行。 黄金和白银价格在9月的第一个交易日大幅上涨，因为降息希望在周一提振了投资者的情绪。 纽约商品交易所12月黄金合约触及3,556.87美元/盎司的纪录高位。纽约商品交易所12月白银期货触及41.638美元/盎司的逾14年高位。 交易员们预计，尽管通胀迹象持续存在，但美联储本月仍将降息。 FXStreet编辑Haresh Menghani在一份报告中表示："这一前景将美元拖回8月月度摆动高点附近，并为无息黄金形成推动力。" 经济数据 美国经济分析局上周五公布的7月份年度美国个人消费支出（PCE）价格指数保持在2.6%不变。 此外，核心个人消费支出价格指数（不包括波动较大的食品和能源部门）在报告月份小幅上升至2.9%，与分析师的预期一致，此前6月份 数据为2.8%。 根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，交易员现在预测美联储在9月17日为期两天的会议结束时将借款成本降低25个基点的可能性为 87%。 该数据强化了人们的预期，即美联储将在今年年底前实施至少两次降 ...

金饰价格上涨表现 - 周生生金饰品克价达1041元 较昨日1025元/克上涨16元 [1] - 老凤祥金饰品克价报1036元 较昨日1027元/克上涨9元 [1] - 周大福金饰品克价报1037元 较昨日1027元/克上涨10元 [1] - 周大福首饰金价连续13天上涨 每克累计上涨35元 [3] 价格上涨驱动因素 - 国际金价持续走高带动国内黄金饰品价格同步上扬 [3] - 人民币汇率波动影响国内黄金定价 [3] - 全球经济不确定性增加使黄金作为避险资产受投资者青睐 [9] 市场需求表现 - 金饰价格上涨未明显抑制消费者购买热情 [9] - 婚庆刚需和投资需求仍支撑市场交易 [9] 价格趋势展望 - 短期内金价或维持震荡上行趋势 [12] - 需密切关注国际金价走势和汇率变动 [12]

金价表现及驱动因素 - 现货黄金价格触及每盎司3,508.73美元的历史新高，年内涨幅超过30%，成为表现最佳的主要大宗商品之一 [3] - 黄金价格在过去三年上涨逾一倍，白银价格同期也上涨逾一倍，反映避险需求持续增长 [3] - 白银价格表现更强劲，年内上涨逾40%，周一自2011年以来首次突破每盎司40美元 [4] 美联储政策影响 - 美联储主席鲍威尔为9月降息打开大门，市场对降息预期升温，直接助推黄金最新涨势 [3] - 围绕美联储独立性的担忧加剧，特别是特朗普对美联储的攻击升级，可能削弱市场对美国的信心 [3] - 较低的利率环境和疲软的经济数据增强了黄金作为投资组合多元化工具的角色 [3] 地缘政治与贸易风险 - 特朗普公布对大多数美国贸易伙伴征收全面关税的初步计划，推动4月金价飙升至前期高点 [4] - 新的地缘政治风险和政策不确定性再次出现的风险仍然存在，对黄金形成利好 [4] - 白银被添加到华盛顿关键矿产清单中，可能面临美国关税的担忧给贵金属带来支撑 [5] 白银市场供需状况 - 白银在太阳能电池板等清洁能源技术中的工业用途受到重视，市场势将迎来第五年供应短缺 [4] - 投资者涌入白银支持的ETF，8月持仓连续第七个月扩张，导致伦敦白银库存减少和市场持续吃紧 [4] - 白银租赁利率保持在2%左右的高位，远高于接近于零的正常水平，反映金属借贷成本上升 [4] 市场动态与货币因素 - 美元走弱提振了中国和印度等主要消费国的贵金属购买力 [4] - 截至发稿，现货黄金上涨0.45%至每盎司3,491.5美元，彭博美元现货指数持稳 [6] - 白银价格基本持平报每盎司40.67美元，铂价上涨而钯价下跌 [6]

黄金价格表现 - 现货黄金价格创历史新高 达到每盎司3508.73美元 较4月前高点进一步突破[1] - 黄金成为年内表现最佳大宗商品之一 年初至今涨幅超过30%[1] - 白银价格表现强于黄金 年内涨幅逾40% 自2011年以来首次突破每盎司40美元[5][8] 价格上涨驱动因素 - 美联储降息预期增强 低利率环境提升无息贵金属吸引力[1][2] - 地缘政治风险及政策不确定性持续上升 包括全球贸易摩擦及对美联储独立性的担忧[1][5] - 经济数据疲软 尤其关注美国就业报告可能显示劳动力市场低迷[1] 市场供需状况 - 白银市场面临第五年供应短缺 美元走弱提升主要消费国购买力[8] - 白银ETF持仓量连续七个月增加 导致伦敦库存减少及租赁利率维持2%高位[8] - 白银被列入美国关键矿产名单 可能面临关税风险[8] 机构观点与预测 - 瑞银策略师预测未来几个季度金价将继续创新高 因低利率环境及宏观不确定性增强黄金配置价值[2] - 华侨银行指出需关注金价能否在日内收盘站稳3500美元以上 以确认上涨动能[5] - 贵金属三年牛市中原价格翻倍 地缘政治与经济风险推动避险需求持续增长[4][5]

金价表现 - 现货黄金突破3500美元关口 最高触及3504.5美元/盎司 刷新历史纪录 [1] - 日内涨幅约0.8% 延续上周2.3%的涨势 [1] 美联储政策影响 - 市场对美联储独立性及政策稳定性的担忧推动投资者加码避险资产 [1][2] - 特朗普解雇美联储理事丽莎·库克案被视为美联储独立性的历史性考验 若美联储决策受制于政治压力将削弱政策框架稳定性 [2] - 旧金山联储主席玛丽·戴利呼吁尽快降息以缓解劳动力市场风险 [3] - 市场对9月降息概率预期超过80% [3] 经济数据支撑 - 美国7月PCE环比上涨0.2% 同比上涨2.6% 高于美联储2%的目标 [2] - 通胀持续走高与消费者情绪疲软支撑金价 [2] - 市场预计8月非农就业岗位增加约7.8万个 高于7月的7.3万个 [4] 政策不确定性 - 美国上诉法院裁定大多数特朗普关税非法 贸易规则摇摆放大市场不安情绪 [2] - 特朗普与美联储的博弈尚未有定论 政治与经济风险交织可能加剧市场波动 [4] 机构观点 - 盛宝银行认为金价上涨反映市场对制度稳定的忧虑 [2] - 瑞银分析师表示若就业数据不及预期将强化黄金需求并为9月降息提供空间 [4] - Baird投资策略分析师指出黄金可能继续吸引避险资金但价格走势可能更为剧烈 [4]

黄金价格表现 - 现货黄金价格突破3500美元关口 刷新历史新高 日内涨幅约0.74% [1] - 沪金主力合约上涨近4% 黄金基金ETF（518800）涨幅超过1% [1] 价格驱动因素 - 地缘政治紧张局势和金融状况不确定性推动投资者对避险资产的强烈兴趣 [1] - 特朗普对美联储的攻击引发市场对美联储独立性的担忧 [1] - 交易员预计9月美联储降息可能性很高 若降息将利好金价走势 [1] 市场关注焦点 - 本周关键非农就业报告将证实或颠覆市场对美联储9月降息的预期 [1] 黄金ETF产品特性 - 黄金基金ETF（518800）紧密跟踪黄金价格走势 [1] - 一手黄金基金ETF对应1克黄金 相当于实物黄金持有凭证 [1] - 产品采用T+0交易机制 场内流动性较好 [1]

上交易日周一(9月1日)：国际黄金继续反弹强势收阳，走势自前周回踩100日均线支撑后，整体维持上行趋势，目前多头动力未有减弱迹象，由于市场对 美联储的降息押注升温叠加对其独立性的担忧加剧，美元指数承压走低，对金价产生利好，并且也有所突破之前的多次反弹遇阻的横向阻力，看涨前景加 强，故此，之前的横向阻力则转为支撑，如有回踩，就此则可再度看涨入场，等待刷新历史高点。 具体走势上，金价自亚市开于3448.30美元/盎司,先行回撤走弱，于9点时段录得日内低点3436.97美元，随后则连续反弹拉升，于午间时段录得日内高点 3489.57美元，最后多头遇阻，有所回撤，并保持在3467美元上方震荡盘整，最终收于3476.52美元，日振幅52.6美元，收涨28.22美元，涨幅0.82%。 展望今日周二(9月2日)：国际黄金开盘走势预期仍先行偏强运行，本周自突破横向阻力后，多头前景有所加大，如今日不能收取阴包阳形态，则后市有望 继续反弹触及上周给出的目标位3535美元附近。 张尧浠：美联储降息预期日益浓厚、金价月内剑指3535 日内操作初步点位思路参考，具体进出场点位以实仓通知为准： 黄金：下方关注3463美元或3450美元附 ...

市场表现 - 美股三大指数全线下跌 道指累计下跌0.19% 标普500跌0.10% 纳指跌0.19% [1] - 国际金价单周上涨近3% 8月累计涨幅超过5% 创4月以来最佳单月表现 [1] - 原油价格同步走高 美油上涨0.55% 布油上涨0.58% [1] 政策与数据焦点 - 美国8月非农就业数据将直接影响美联储政策节奏 就业市场放缓可能为降息打开空间 [3] - 美联储褐皮书显示7月经济活动略有增加 通胀提及次数创四年新低 [3] - 私营部门就业数据反映企业招聘意愿受关税和经济不确定性影响 [3] 风险因素 - 公共部门债务和资产高估被列为核心风险 [3] - 特朗普免除理事库克职务引发对美联储独立性质疑 美元信心受损 [3] - 俄乌冲突持续叠加美国原油库存超预期下降 加剧供应紧张担忧 [1] 资金流向 - 避险情绪蔓延推动资金流向黄金及原油等避险资产 [1][5] - 投资者在通胀回升和债务高企环境下采取获利了结操作 [1] - 市场波动率上升促使资金在黄金、油价、美元资产和股市间重新配置 [5]