两融余额整体变动 - 截至9月10日，沪深北两融余额为23255.93亿元，较上一交易日增加58.75亿元，连续4个交易日累计增加460.49亿元 [1] - 融资余额为23092.69亿元，较上一日增加57.74亿元 [1] - 分市场看，沪市两融余额11846.72亿元（增加24.19亿元），深市11332.26亿元（增加34.60亿元），北交所76.95亿元（减少405.10万元） [1] 行业融资余额变动 - 申万31个行业中，19个行业融资余额增加，电力设备行业增加额最高（182.09亿元），增幅达10.84% [1][2] - 电子行业融资余额增加91.21亿元（增幅3.02%），有色金属行业增加43.96亿元（增幅4.29%） [1][2] - 融资余额减少的行业中，交通运输行业减少9.30亿元（降幅2.29%），食品饮料行业减少7.05亿元（降幅1.29%） [2][3] 个股融资余额增幅排名 - 42股融资余额增幅超50%，其中泓禧科技增幅最高（275.94%，融资余额980.40万元） [4][5] - 先导智能融资余额增加171.41%（达49.45亿元），厦钨新能增幅156.72%（融资余额10.77亿元） [4][5] - 电力设备行业有12只个股上榜，汽车和机械设备行业分别有8只和7只个股上榜 [4] - 这些个股期间股价平均上涨8.15%，厦钨新能涨幅最高（44.37%） [4][5] 个股融资净买入金额排名 - 158只个股融资净买入超亿元，先导智能净买入额最高（31.23亿元） [6][7] - 阳光电源净买入30.86亿元（增幅41.72%），寒武纪-U净买入22.12亿元（增幅22.84%） [6][7] - 东山精密净买入17.09亿元（增幅39.07%），紫金矿业净买入14.92亿元（增幅34.74%） [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内股指预计以宽幅震荡为主，需关注前期获利资金止盈情况以及政策面利好预期发酵情况 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2509短期震荡、中期上涨、日内震荡偏弱，观点为宽幅震荡，核心逻辑是中长期向上逻辑仍存但短期资金止盈意愿上升 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - IF、IH、IC、IM日内观点震荡偏弱，中期观点上涨，参考观点宽幅震荡 [5] - 昨日各股指均震荡整理，沪深京三市全天成交额20040亿元，较上日缩量1481亿元，沪深两市成交额不足2万亿元，此前已连续20个交易日突破2万亿元 [5] - 股市成交金额萎缩说明市场情绪有分歧，行情需整固，因部分股票前期涨幅大、估值上升快，获利资金止盈需求上升致短线上股指技术性调整 [5] - 统计局公布的最新通胀数据环比企稳但同比仍偏弱，后市政策面将出台稳定经济需求的政策推动通胀温和回升，政策利好预期对股指下方形成较强支撑 [5] - 两融余额保持正增长，资金持续净流入股市趋势不变，将推动股指估值修复行情延续 [5]

市场成交情况 - A股持续缩量，9月10日成交额比前一天减少1404亿元，沪深两市成交额跌破2万亿元大关 [2] - A股单日成交额从3.15万亿元萎缩至不足2万亿元，显示市场做多热情降温，新增资金流入放缓，更多投资者选择场外观望 [2] 技术面分析 - 从技术面分析，牛市结束需有效跌破半年线和年线，当前上证指数半年线位于3477点，年线位于3359点，9月10日收盘点位3812点距离这两条均线仍有数百点空间，不符合牛市结束条件 [2] - 技术性熊市的判断标准是市场指数从近期最高点下跌超过20%，此轮行情上证指数反弹高点为3888点，下跌20%的位置在3110点，当前市场点位距离此位置仍有很大差距，谈技术性熊市为时尚早 [2] 内部资金面环境 - 两融余额保持稳健增长并创出历史新高，作为增量资金的重要补充，其增长反映市场投资情绪依然积极 [3] - 当前2.3万亿元的两融余额仅占A股流通市值的2.3%，距离2015年最高比例4.7%仍有较大差距，即使按3%比例配置，两融余额也有达到3万亿元的提升空间 [3] - 存款搬家提速是股市增量资金主要来源，活期与1年期定期存款的投资转化意愿强，若有5%资金流向股市，将带来可观增量资金补充 [4] 外部资金面环境 - 外部资金面一个重要影响因素是美联储9月17日是否会步入新一轮降息周期，若降息将为A股和港股带来增量流动性补充 [4] - 根据市场预测，美联储9月份降息是大概率事件，焦点在于降息25个基点还是50个基点 [4] 综合结论 - 从技术面、资金面和基本面分析，均不支持当前A股牛市结束的结论 [4] - 只要上述条件未发生实质性改变，A股市场仍保持健康的牛市运行状态，美联储降息或成为股市牛市2.0启动的催化剂 [4]

市场整体两融余额变化 - 9月5日市场两融余额合计22870.55亿元 较前一交易日增加75.11亿元[1] - 沪市两融余额11664.84亿元 较前日增加30.06亿元[1] - 深市两融余额11130.59亿元 较前日增加43.57亿元[1] - 北交所两融余额75.12亿元 较前日增加1.48亿元[1] 行业融资余额变动 - 融资余额增加行业共14个 电力设备行业增加58.50亿元居首[1] - 电子行业融资余额增加26.71亿元[1] - 有色金属行业融资余额增加12.24亿元[1] 个股融资余额增幅表现 - 1582只个股融资余额增长 占比42.54%[1] - 336只个股融资余额增幅超5%[1] - 润普食品融资余额1006.75万元 增幅100.19%居首[1][3] - 先导智能融资余额34.66亿元 增幅90.19%[1][3] - 力王股份融资余额2742.74万元 增幅86.84%[1][3] - 融资余额增幅前20个股平均上涨7.41%[2] - 泓禧科技涨幅30.00% 科创新材涨幅29.96% 先导智能涨幅20.01%[2][3] - 长城军工跌幅8.71% 宏裕包材跌幅4.18% 欧福蛋业跌幅0.86%[2][3] 个股融资余额降幅表现 - 2137只个股融资余额下降[4] - 338只个股融资余额降幅超5%[4] - 恒合股份融资余额27.63万元 降幅44.21%居首[4][5] - 一诺威融资余额1781.80万元 降幅33.35%[4][5] - 新安洁融资余额332.31万元 降幅33.23%[4][5] - 长飞光纤融资余额7.05亿元 降幅30.81%[5] - 天赐材料融资余额12.64亿元 降幅21.08%[5][6] - 国轩高科融资余额29.50亿元 降幅17.26%[6]

今日关注 - 商务部决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品实施临时反倾销措施 采用保证金形式 [2] - 证监会拟调降公募基金认购费 申购费及销售服务费率水平 明确赎回费全额计入基金财产 对持有超一年股票型 混合型 债券型基金不再计提销售服务费 [2] 宏观经济 - 金融监管总局要求保险公司选择两家以上商业银行存放资本保证金 每笔存款不得低于2000万元 存期不得短于一年 [3] - 中国人民银行会同多部门起草《反洗钱特别预防措施管理办法（征求意见稿）》 现公开征求意见 [3] - 深圳市调整购房政策 罗湖区 龙岗区 光明区等范围内购买商品住房不限套数 盐田 大鹏新区取消购房资格审核 多数区域企事业单位购房不再审核资格 房贷利率不再区分首套二套 [3] - 夏粮收购累计投放贷款1140亿元 支持企业收购粮油1620亿斤 [4] - 国铁集团优化儿童 残疾军人等旅客购票优惠措施 优惠下限为公布票价4折 [4] 投资要闻 - 上证指数上涨1.24%至3812.51点 深证成指上涨3.89%至12590.96点 创业板指上涨6.55%至2958.18点 两市成交额2.3万亿元 超4800只个股上涨 [5] - 证监会同意公募基金行业机构投资者直销服务平台正式启动运行 基金管理人及托管人需接入平台 [6] - 上交所对174起证券异常交易行为采取自律监管措施 重点监控*ST亚振等异常波动股票 [6] - 两融余额较前日减少103.17亿元至2.2795万亿元 为8月以来相邻两日减少金额最多 [6] 公司动向 - 贵州茅台控股股东茅台集团获农业银行不超27亿元增持贷款承诺函 拟增持金额30-33亿元 [7] - 特斯拉董事会提出新薪酬方案 可能授予马斯克最多12%特斯拉股票 价值约1.03万亿美元 要求十年内将公司估值提高近八倍至8.6万亿美元 [7] - 吉利汽车股东以95.14%高票率通过极氪私有化议案 预计2025年底前完成合并 [7] - 桃李面包就月饼广告争议公开道歉 宣布后续宣发由年轻团队接管 [7] - 百利天恒自主研发EGFR×HER3双抗ADC药物iza-bren被纳入优先审评程序 [7] - 旷达科技实际控制人变更为株洲市国资委 股票9月8日复牌 [8] 国际动态 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.48% 标普500跌0.32% 纳指跌0.03% 英伟达 微软跌超2% 博通涨超9% 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨1.16% [9] - 现货黄金涨1.15%至3586美元/盎司 COMEX黄金期货涨0.92%至3639.8美元/盎司 均创历史新高 [9] - 俄罗斯总统普京表示将对中国实施对等免签政策 [9] - 泰国自豪泰党党首阿努廷获国会下议院过半数支持 将出任新任总理 [9] - 美国总统特朗普签署行政令 允许国防部在官方场合使用"战争部"称号 [10] 南财精选 - 教育部巩固提升教师待遇保障 构建"配租+配售"乡村教师住房保障体系 出台医疗 交通 消费 旅游等尊师惠师政策 [12] - 8月非农数据意外爆冷 美债收益率跌破4.1% 市场对高债务水平 疲软经济和高通胀担忧持续 [12]

股价表现 - 股价创历史新高 上涨903%至3030元[2] - 成交量92551万股 成交金额267亿元 换手率1563%[2] - A股总市值2149亿元 流通市值1794亿元[2] 行业表现 - 机械设备行业整体涨幅290%[2] - 行业内565只个股上涨 11只涨停包括华东数控和中坚科技[2] - 22只个股下跌 恒进感应跌622% 博杰股份跌592% 大元泵业跌429%[2] 融资数据 - 最新两融余额181936万元 融资余额181936万元[2] - 近10日融资余额增加27511万元 环比增长1782%[2] 财务业绩 - 上半年营业收入518842万元 同比增长2720%[2] - 净利润182631万元 同比增长12656%[2] - 基本每股收益02600元 加权平均净资产收益率724%[2]

股价表现 - 华洋赛车股价创历史新高 报48.52元 单日涨幅达29.98% [2] - 成交量229.17万股 成交金额1.09亿元 换手率8.32% [2] - A股总市值27.21亿元 流通市值13.37亿元 [2] 行业对比 - 汽车行业整体跌幅0.16% 140只个股上涨 140只下跌 [2] - 行业内涨幅前三为华洋赛车(29.98%)、科博达(7.31%)、众泰汽车(5.49%) [2] - 跌幅前三为春兴精工(-9.92%)、建设工业(-6.50%)、天铭科技(-6.39%) [2] 融资数据 - 最新两融余额587.89万元 全部为融资余额 [2] - 近10日融资余额增加173.76万元 环比增长41.96% [2] 财务业绩 - 上半年营业收入4.30亿元 同比增长66.05% [2] - 净利润3673.31万元 同比增长15.79% [2] - 基本每股收益0.65元 加权平均净资产收益率10.24% [2] 消息来源 - 数据由证券时报网旗下数据宝统计发布 [2][3]

截至9月4日，两融余额为2.2795万亿元，较9月3日减少103.17亿元。 在A股调整之后，两融余额大幅缩水。截至9月4日，两融余额为2.2795万亿元，较9月3日减少103.17亿 元，是8月份以来相邻两日减少金额最多的一天。在这之前的9月1日，两融余额达到2.297万亿元，创出 历史新高，随着A股出现回调，两融余额也出现缩水。 ...

市场近期波动特征 - 市场经历快速下跌，波动在接近4000点位置显著加大，该区域为震荡区[2] - 消费类股票表现相对稳健，半导体等板块在午后出现大幅下跌[3] - 双创板块跌幅最大，这些板块也是前期涨幅最大且融资盘集中的领域[3] 融资盘情况与风险 - 两融余额达到22969亿元，突破历史新高[3] - 融资余额占流通市值比例较高的板块包括综合、综合金融、计算机、国防军工、电子和通信[3] - 融资盘具有助涨助跌特性，容易在市场拐点出现时引发踩踏[3] 政策对市场的影响 - 政策是牛市中的最大变量，外媒关于市场降温的消息被市场采信[5] - 监管干预能有效为过热市场刹车，历史案例如2007年印花税上调导致"530股灾"[7] - 2015年监管规范场外配资后，牛市当月见顶[9] - 当前GJD持有大比例权重股，对指数影响力显著增强[10] 板块轮动与风格转换 - TMT板块因前期涨幅过快将让出市场主导地位，计算机、国防军工、电子、通信等板块个股可能阶段性落后[12][13] - 银行板块创出历史新高，风格转换向消费、周期和储能等细分板块倾斜[14] - 牛市中的调整和轮动是正常现象，资金从高位板块流向低位板块[16] 牛市前景判断 - 牛市基础未变，包括低利率环境、流动性充裕、宏观及企业业绩触底、增量资金持续流入和政策呵护[14] - 当前调整与2015年初类似，全A指数已完成20日均线回踩，后市可能横盘震荡为下一轮上涨蓄力[17] - 参照历史调整规律，预计约2个月后上证指数将再次站上4000点[17]

股价表现 - 信立泰股价创历史新高 报56.30元 上涨3.26% [2] - 成交量187.66万股 成交金额1.05亿元 换手率0.17% [2] - A股总市值达627.64亿元 流通市值627.50亿元 [2] 行业对比 - 医药生物行业整体涨幅0.03% [2] - 行业内356只股票上涨 涨幅前列包括中科美菱涨11.54%、福元医药涨10.02%、键凯科技涨7.82% [2] - 122只股票下跌 跌幅前列包括百利天恒跌4.62%、百普赛斯跌4.38%、无锡晶海跌3.58% [2] 融资交易 - 最新两融余额4.77亿元 其中融资余额4.69亿元 [2] - 近10日融资余额减少9451.70万元 环比下降16.78% [2] 机构评级 - 近10日共有5家机构进行评级 [2] - 东方证券9月1日研报给予目标价51.10元 [2] 财务数据 - 上半年营业收入21.31亿元 同比增长4.32% [2] - 净利润3.65亿元 同比增长6.10% [2] - 基本每股收益0.3300元 加权平均净资产收益率4.19% [2]