市场表现 - 沪深两市成交额突破一万亿 较上个交易日同期缩量约250亿 [1] - 上证指数现涨0 55% [1] - 全市约2200股上涨 2900股下跌 [1] - 主力资金净流出约200亿元 [1] 行业表现 - 光伏、稀土永磁、多元金融、券商、房地产开发、水泥建材等概念涨幅居前 [1] - PCB、电子元件、船舶制造、存储芯片等概念走弱 [1]

市场表现 - 上证指数报3505.58点，涨0.36%，深成指报10583.79点，涨0.02%，创业板指报2178.21点，跌0.3% [1] - 有机硅、稀土永磁、多元金融板块涨幅居前，油气、地产、银行股表现活跃 [1] - 兵装重组概念、PCB、AI PC概念走弱，超3000只个股下跌 [1] 资金流向 - 主力资金早间净流入医药生物、非银金融、有色金属等板块，净流出电子、汽车等板块 [2] - 北方稀土、中科金财、长芯博创获净流入20.13亿元、9.66亿元、9.34亿元 [3] - 胜宏科技、新易盛、比亚迪遭抛售8.50亿元、7.92亿元、7.35亿元 [4] 机构观点 - 7月季节性内生性宽松叠加央行呵护态度，料有效对冲税期与政府债发行等因素，资金面或维持合理充裕 [6] - 政府债券发行仍在高位，叠加去年同期极低基数，7月社融增速或有望延续提振趋势 [6] - 油运市场受原油消费需求疲软和OPEC+增产两方面因素影响，当前需求有望随贸易冲突缓和以及宏观经济向好实现边际改善 [6] - OPEC+的超预期增产有望持续提振原油运输需求，2025年下半年油运景气有望回升 [6]

公司表现 - 胜宏科技近期股价创历史新高 7月4日收盘价146 31元 股 市值达1262亿元 跃居惠州上市公司市值第一 [1] - 公司市值在3个多月内从602 5亿元增长至1262亿元 增幅超600亿元 期间接连突破多个千亿级关口 [4][5] - 2024年营收107 31亿元 同比增长35 31% 2025年一季度营收43 12亿元 同比增长80 32% 净利润9 21亿元 同比增长339 22% [5] 业务驱动因素 - 公司业绩增长主要受益于AI算力技术革新与数据中心升级浪潮 占据全球PCB制造技术制高点 [5] - 凭借研发技术优势 制造技术优势和品质技术优势 驱动高价值产品订单规模急速上升 [5] 行业地位 - 胜宏科技是惠州首家市值突破千亿元的上市企业 也是当地PCB行业龙头企业 [1][4] - 惠州聚集4家上市PCB企业 2024年合计营收194 05亿元 2025年一季度全部实现正增长 合计营收65 19亿元 [6] - 中国是全球最大PCB生产基地 惠州是国内PCB产业重镇 除上市公司外还聚集多家知名PCB制造企业 [6]

上证指数表现 - 上证指数盘初涨0 08% 站上3500点 创8个月新高 [1] 行业概念涨幅 - 托育服务 PCB 人形机器人 麒麟电池 有色金属等概念涨幅居前 [1] 行业概念跌幅 - 贵金属 保险 稀土永磁 存储芯片等概念表现不佳 [1]

数字货币与区块链 - 公司在数字货币方面有较深的技术储备，涉及数字货币、区块链、华为和数据要素领域 [1] PCB与芯片 - 公司与主流PCB制造厂商建立稳定供货关系，业务涉及PCB概念、芯片、光刻胶和光伏 [1] 半导体与新能源 - 公司通过现金收购半导体企业股权，业务覆盖芯片、合成生物、氢能源和储能领域 [1]

宏观动态 - 香港金管局优化离岸人民币债券回购业务 支持多币种外币结算包括港元、美元和欧元 优化措施将于2025年8月25日启动 [1] - 国内首个低空新基建完整解决方案发布 包括低空规划平台、护航低空智联网平台等五个产品体系 涵盖从低空规划到场景应用全链条解决方案 [2] - 6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆 同比增长29.7% 前6个月累计销量546.8万辆 同比增长33.3% [3] - 杭州支持类脑智能产业化项目建设 鼓励企业按照"科技型中小企业-高新技术企业-链主企业"路径发展 [4][5] - 义乌稳定币交易调查显示仅个别商户支持收款 此前有研报称2023年义乌市场链上稳定币流动超百亿美元 [6] 金融机构 - 易方达基金调低两只债券基金托管费率至0.05%/年 此前已下调管理费率至0.15%和0.3% [7] - 西班牙桑坦德银行获批筹建深圳分行 将成为其在中国内地第三家分行 [8] - 中原证券子公司中州国际持有1、4、6号牌照 目前未开展稳定币业务 [9] 市场数据 - A股三大指数集体上涨 上证涨0.7% 深证涨1.47% 创业板涨2.39% 光伏概念股爆发 全市场超4200只个股上涨 成交金额超1.4万亿元 [10] - 两市融资余额增加63.13亿元 上交所报9288.28亿元 深交所报9116.67亿元 [11] - 香港恒生指数收涨1.09% 恒生科技指数涨1.84% 金融股领涨 金涌投资涨超533% [12] 公司动态 - 新汽车央企总部或落户重庆 可能与长安汽车相关 掌门人或为朱华荣 [13] - 京东外卖启动"双百计划" 投入超百亿元扶持品类标杆品牌 [14] - 华银电力近6个交易日累计涨幅63.41% 换手率80.95% 显著高于行业平均水平 [15]

市场表现 - 市场全天震荡走高 创业板指领涨 沪指逼近3500点 [1] - 沪深两市全天成交额1.45万亿 较上个交易日放量2453亿 [1] - 全市场超4200只个股上涨 个股涨多跌少 [2] 板块热点 - 算力硬件股集体爆发 工业富联封涨停 胜宏科技等多股创历史新高 [3] - 光伏概念股再度拉升 通威股份涨停 亚玛顿上演"地天板" [3] - 大金融 稳定币 游戏等方向轮番活跃 [4] - 光伏 PCB CPO 游戏等板块涨幅居前 [4] - 保险 银行 电力等板块跌幅居前 [4] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共20只 净买入6只 净卖出14只 [5] - 净买入前三：大智慧5.4亿 中油资本9346万 塞力医疗8314万 [5] - 净卖出东材科技 [5]

市场概述 - 7月4日美国独立日假期休市，美股和美债现货市场休市 [2] - 特朗普政府关税威胁引发风险资产抛售，标普500指数期货下跌0.6%，欧洲STOXX 50指数跌逾1% [2] - 欧洲芯片股普跌，阿斯麦控股跌约2.6% [2] - 10年期德债收益率下跌0.8基点，英债全周收益率累计上涨5个基点 [2] - 避险情绪回升，现货黄金盘中涨近0.6% [2] - OPEC+会议预计大幅增产，美油一度下跌1.5% [2] - 周一亚市开盘，现货黄金微幅高开，美股期货小幅走低，WTI原油一度跌1.8% [2] 要闻 - 商务部宣布对欧盟采取对等限制措施，采购进口医疗器械时排除欧盟企业参与 [6] - 特朗普签署12封贸易信函，计划周一发出，市场关注其影响 [6] - 马斯克宣布成立“美国党”，计划明年参选，政治纲领包括减少债务支出、推动AI技术发展等 [7] - 资深央行记者警告特朗普逼美联储降息为财政赤字买单，可能导致通胀和经济停滞 [7] - 阿里、美团外卖大战，美团即时零售当日订单突破1.2亿单，餐饮订单超1亿单 [8] - OPEC+同意8月增产54.8万桶/日，高于预期，考虑9月再增产54.8万桶/日 [8] 市场收报 - 欧洲STOXX 600指数收跌0.48%，全周累计下跌0.46% [4] - A股沪指涨0.32%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.36% [4] - 德国10年期国债收益率下跌0.8个基点，全周累计上涨1.5个基点 [4] - WTI原油期货跌0.76%，布伦特原油期货跌0.72%，全周累计上涨2.24% [4] - 现货黄金上涨0.33%，全周累计上涨1.92% [4] 国内宏观 - 中信证券认为市场环境类似2014年底，缺催化因素 [9] - 提振内需成为政策目标，“十五五”规划可能展示新政策路径 [10] - 首批10只科创债ETF或规模上限为3000-5000亿元 [10] 国内公司 - 鸿海二季报营收同比增长15.8%，达新台币1.8万亿元，受益于AI服务器和iPhone需求 [11] 海外宏观 - 《美丽大法案》通过，美债上限提升5万亿美元，可能导致10年期利率突破5% [12] - 美银Hartnett警告标普突破6300点存在泡沫风险 [12] - 日本参议院选举影响政权架构，石破茂政府面临考验 [12] - 越南二季度GDP同比增长7.96%，出口增长18%至1169.3亿美元 [13] 海外公司 - 英伟达和微软市值分别为3.89万亿美元和3.71万亿美元，争夺首家4万亿美元公司 [14] - OAI/谷歌/DeepSeek合体“AI梦之队”，战力提升30% [14] 行业/概念 - 跨境支付：央行就《人民币跨境支付系统业务规则》征求意见，支持人民币国际化 [15] - PCB：云端AI算力需求增长，PCB产业链公司受益 [15] - 半导体：沐曦股份及摩尔线程科创板IPO受理，先进制程工艺持续迭代 [15] - 医药：化学制药板块公司预计利润端实现较快增长 [15] 今日要闻前瞻 - 中国7月外汇储备 [16] - 欧元区5月零售销售 [16] - 金砖国家领导人第十七次会晤 [16]

云计算与大数据指数表现 - 中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨0 73% 成分股数据港(603881)上涨8 19% 润泽科技(300442)上涨5 69% 奥飞数据(300738)上涨4 06% 神州泰岳(300002)上涨3 89% 光环新网(300383)上涨3 65% [1] - 大数据ETF(159739)上涨0 80% 最新价报1 13元 [1] - 中证云计算与大数据主题指数前十大权重股合计占比51 84% 包括科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、润泽科技(300442) [2] PCB行业动态 - AI服务器+交换机对应的M8PCB板市场空间预计2026年达500-600亿 [1] - 英伟达瞄准AI基础设施平台商定位 海内外厂商持续发力基础设施建设 ASIC市场空间预期上调 PCB产业链保持高景气 [1] - 国内PCB厂商在高端市场份额提升 AI PCB供应增加 相关厂商有望通过AI机遇实现快速发展 [2] 行业趋势与ETF信息 - 电子下游需求复苏 AI与高速通信领域景气度向上 支撑PCB需求增长 [2] - 大数据ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数 覆盖50只云计算、大数据及硬件设备上市公司证券 [2] - 大数据ETF场外联接基金包括A类(021090)、C类(021091)、I类(022882) [3]

脑机接口 - 国家药监局发布公告加强人工智能、生物材料"揭榜挂帅"产品的注册指导，配合出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策 [1] - 推进创新生物材料类医疗器械性能及安全性评价研究、基于脑机接口技术的医疗器械安全性有效性系统评价方法研究等监管科学体系建设重点项目 [1] - 2025年至2029年全球脑机接口市场规模将以年复合增长率25.22%的速度增长至76.3亿美元规模 [1] 自动充电机器人 - 宝马自动充电机器人完成概念验证，通过AI视觉识别功能实现精准定位充电口、自动完成路径规划、插枪并开始充电，用时仅需几十秒 [2] - 自动充电机器人是新能源汽车智能化补能的重要创新，显著提升充电效率与便捷性 [2] - 特来电的自动充电机器人最高支持1600kW功率，挚达科技的蛇形机器人已在全球100多个场景落地 [2] 商用密码 - 国家密码管理局、国家网信办、公安部联合发布《关键信息基础设施商用密码使用管理规定》，自2025年8月1日起施行 [3] - 适用于能源、金融、交通、水利、通信、政务等关键信息基础设施领域 [3] - 2022-2025年商用密码市场有望实现25%的复合增长率，预计到2025年国内商用密码市场将达到1400亿元 [3] POE - 陶氏、LG化学、SK三家巨头齐发涨价函，POE涨幅超过1000元/吨 [4] - POE在光伏领域应用占比为40%，汽车行业应用占比为26% [4] - 中国目前对POE的进口依赖度超80%，国产化市场空间广阔 [4] 元宇宙 - 工业和信息化部办公厅、教育部办公厅、文化和旅游部办公厅、广电总局办公厅发布关于组织开展2025年元宇宙典型案例推荐工作的通知 [5] - 推荐范围包括元宇宙典型数字人案例、元宇宙典型产品案例、元宇宙典型园区案例、元宇宙典型标准案例 [5] - 元宇宙正从概念走向商业化，技术迭代与政策支持驱动其成为万亿级市场 [5] 固态电池 - 2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会将于7月3日至5日在浙江宁波召开 [5] - 固态电池具备高能量密度、高安全性，能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求 [5] - 半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池 [5] PCB - 预计2026年AI服务器+交换机对应的M8PCB板市场空间在500-600亿 [6] - 英伟达召开股东大会瞄准AI基础设施平台商定位，海内外头部厂商持续发力基础设施建设 [6] - 国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升，在高端市场的行业地位逐步提升 [6] 国产芯片 - 上海浦东创新投资发展集团和上海张江集团与北京智谱华章科技有限公司进行战略合作签约，向智谱进行10亿元战略投资 [6] - 系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越 [7] 宏观、行业新闻 - 国务院：做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作 [8] - 国家能源局组织召开风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议 [8] - 工信部：依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [8] 行情回顾 - PCB板板块因AI服务器带动行业需求大增，相关上市公司包括中京电子、博敏电子、金安国纪等 [10] - 固态电池板块因2025第四届固态电池大会召开，相关上市公司包括大东南、洪田股份、中一科技等 [13] - 国产芯片板块因系统级算力发展，相关上市公司包括盈方微、大为股份、新亚电子等 [13] 主题复盘 - 硅业分会：企业计划减产挺价，硅片价格有望触底 [12] - 何小鹏：小鹏今年上半年销量已超2024年全年，飞行汽车和人形机器人2026年量产 [12] - 淘宝闪购500亿补贴上线首日，589个零售品牌订单增长超100% [12]