说是8月7号，苹果官宣要掏6000亿美金，放到美国本土搞建设，还要再掏1000亿搞个"美国制造计划"（American Manufacturing Program，简称 AMP），一共是奔着 7000亿美金去了。 此言一出，苹果股价应声大涨。要知道搁全世界破万亿的公司都没几家，那网飞拍电视剧拍那么好，他才值4800亿，7000亿都赶上沃尔玛这种巨头了。 所以一听说苹果准备在美国本土砸这么大规模，美国制造业仿佛迎来了一片勃勃生机万物竞发的场面。 iPhone17马上要出来了，新手机的小道消息是满天飞。 具体怎么着咱还是等发布会再说，但目前这几天，倒是有另一个关于果子的消息在国外整的动静挺大。 但懂行的朋友可能要问了，说你这不对啊，苹果总市值才三万亿，这一下抽了两三成，库克亏到姥姥家了。 虽然这钱得分四年出，一年也就是1750亿美元。但就是这样，实际也远远超过了苹果一年的全部净利润（约1000亿），甚至占到了总营收的的近一半。 任何一个做过买卖的人都会觉得，TIM这是疯了，纯做慈善还是被绑荒岛上了？ 就库克这种精明人，怎么可能硬吃哑巴亏，这事儿肯定没那么简单。于是哥们研究了一圈儿，发现这里面还真有说法。 看上去这 ...

关税战影响分析 - 特朗普政府关税成本分担模式显示 目前各国出口商支付14% 美国公司承担64% 美国消费者承担22% [10] - 未来预测关税分担将转变为 各国出口商支付25% 美国公司承担10%以下 美国消费者承担67% [10] - 截至2025年7月美国关税水平较此前增长258% [10] 半导体行业动态 - 英特尔在AI时代面临严重困境 需政府介入救助 [11][13] - 潜在救助方案包括现有拨款转股权 新拨款或混合融资方式 [13] 欧美对俄贸易现状 - 美国2024年从俄罗斯进口商品价值30亿美元 [16] - 欧盟2024年从俄罗斯进口商品价值419亿美元 [16] - 西方企业仍持续在俄罗斯运营 [16] 地缘政治与行业关联 - 俄乌冲突持续导致乌克兰儿童死亡631人（乌克兰官方数据） [4] - 加沙冲突造成儿童死亡1.85万人 占该地区总死亡人数31%（美国第三方数据） [4]

美国对印度加征关税的举措 - 美国对印度进口商品直接征收50%关税 相当于商品价值的一半作为税收 [1] - 加税名义原因为惩罚印度购买俄罗斯石油资助战争 但实际意图为迫使印度签署贸易不平等条约 包括要求农业零关税开放和购买美国能源 [1] - 美国试图打断印度与俄罗斯每年60亿美元的军事合作业务 [1] 印度经济的受影响程度与应对措施 - 印度对美出口仅占其经济总量的2.5% 受关税直接影响有限 [1] - 印度加速推进"卢比结算"体系 试图减少美元在贸易中的使用 [1] - 印度通过转售俄罗斯石油获利 将折扣购买的俄油加价后销往欧洲市场 [1] 美国对中国采取暂缓制裁的原因 - 美国暂缓对中国加工俄罗斯石油实施制裁 因中国将俄原油加工为汽油柴油后销售全球 制裁将导致全球油价暴涨 [7] - 中美刚达成90天关税休战协议 短期内对中国加税将损害美国信用 [9] - 美国评估贸易战成本过高 此前双方关税曾飙升至100%以上 美国未能获得实质性优势且遭受反制损失 [9] - 美国担忧制裁中国可能影响俄乌停火谈判进程 破坏与俄罗斯的外交关系 [9] 中美印三国实力对比与战略定位 - 中国凭借全产业链优势和战略定力获得国际谈判地位 而印度因能力断层成为美国立威目标 [5] - 美国芯片和制药行业三分之一供应链依赖印度 形成实质性相互依赖关系 [1] - 美国对中印采取差异策略反映其"欺软怕硬"的实用主义外交方针 [11] 未来政策走向预期 - 美国对华关税措施仅为暂缓 未承诺永久取消 后续可能寻找新的制裁借口 [11] - 美国当前战略重心集中于俄乌冲突 预计在该问题缓解后可能重新转向对华贸易压制 [11]

黄金方面： 美国最新CPI为2.7%，低于市场预期的2.8%，但明显处于上升通道。美国7月PPI环比上涨0.9%，为2022年4月以来的最大涨幅， 同比涨幅从前值的2.4%上涨至3.3%，是今年3月以来的新高。整体而言美国通胀数据并不乐观，对降息的限制依然很大。 目前市场押注美联储会在9月降息，芝商所"联邦利率观察工具"显示，美联储9月降息25个基点的概率高达84.6%，市场几乎笃定 9月会降息，但美联储官员并未给出更多指引，降息可能只是市场的一厢情愿。 智昇研究投资策略师市场策略师鹏程认为，在通胀高企的情况下，美联储也会投鼠忌器，贸然降息，通胀可能会继续走高，会 对美国经济形成更大的冲击，投资者应对美联储降息持谨慎态度。 技术面：黄金日线受长期均线支撑明显，但上升与下跌力度都不强。1小时周期价格进入前期成交密集区，短期趋势改变，且价 格站上均线系统。短线可关注下方3341美元一线的支撑。 美元指数： 近期美元指数处于震荡调整的态势，当下市场对美元的前景也较为犹豫，长期来看，特朗普追求弱势美元，一直力主降息，甚 至不惜干扰美联储的决策。美联储为维护自身独立性，也一直强调当下不符合降息的条件。 结合美国当下的通 ...

中美关税战与全球产业链动态 - 中美关税战休战90天 但美国试图推动盟友对中国实施200%二级关税 遭到七国集团集体沉默回应[1][3] - 美国对华加征关税后 中国对美出口反而增长 美国消费者承担了高昂成本[3][7] - 中国对欧盟两家银行实施"三不"制裁（禁止交易 切断合作 冻结往来） 精准打击金融命门[5] 中欧经济依存关系 - 欧洲各国与中国产业链深度绑定 德国大众汽车 意大利杰尼亚 日本岛村制鞋等品牌依赖中国制造[3] - 欧洲银行在中国市场利润丰厚 法国央行称其在华利润比北美市场高30%[5] - 德国工业联合会警告"与中国脱钩等于经济自杀" 意大利主动谈判一带一路续约[5][9] 企业行为与市场反应 - 欧洲企业私下使用人民币和卢布结算 德国巴斯夫将俄罗斯业务出售给中国公司[9] - 中国反制美国关税时精准打击大豆 汽车 飞机行业 导致美国农场主游行 波音股价下跌50%[7] - 波兰外长被曝光使用华为手机 反映意识形态与商业利益的现实冲突[9] 全球战略格局变化 - 美国试图复制对俄"金融核弹"模式对付中国 但欧洲国家采取拖延策略（德国评估风险 法国强调战略自主）[7][9] - 中国通过扩大对美贸易顺差应对关税战 2022年顺差进一步增长[7] - 欧洲拒绝加入美国对华关税同盟 体现中美经济博弈中的实际利益考量[3][5][9]

尼克松冲击背景与内容 - 尼克松政府推行扩张性宏观政策 加剧美国内政策目标与美元国际职能的冲突[2] - 1971年8月尼克松宣布新经济政策 对内实施财政刺激和价格管制 对外暂停黄金兑换并加征10%进口关税[3] - 美国将国际收支失衡归咎于贸易伙伴的不公平汇率 要求欧洲和亚洲主要工业国调整汇率[6] 尼克松关税谈判与结果 - 关税谈判聚焦推动日本和西德调整官方汇率 日本抵制升值而西德要求欧洲国家同步调整[7] - 十国集团于1971年12月达成史密森协定 美元对OECD国家货币贸易加权汇率贬值约8% 美国随即取消关税[8] - 谈判过程中美国接受法国提议 将美元黄金平价从每盎司35美元贬至38美元[8] 尼克松冲击的影响 - 政治上获得美国民众85%支持率 助力尼克松1972年成功连任[9] - 经济上未能解决结构性问题 美国贸易逆差短期改善后再度扩大[10] - 国际货币体系方面 暂停黄金兑换导致布雷顿森林体系于1973年解体 美元市场汇率8年间贬值近三分之一[11] 特朗普与尼克松政策相同点 - 均将贸易逆差归咎于外部因素 指责贸易伙伴通过汇率低估获取不公平竞争优势[12] - 均利用国会授权提高关税作为谈判筹码 但特朗普关税法律基础更薄弱[13] - 对内均推行财政刺激政策 特朗普承诺永久化减税法案带来4万亿美元财政缺口[14] 特朗普与尼克松政策差异 - 特朗普关税协调难度更大 中国军事独立且欧盟内部诉求差异大[15] - 特朗普关税目标包含促进制造业回流 破坏多边贸易体系信任[16] - 当前国际货币环境变化 欧元和人民币作为美元替代货币潜力上升[17] 美国政策推演 - 特朗普可能转向"1+N"关税框架 10%基础关税年增收可达3300亿美元 行业关税针对钢铁汽车半导体等战略产业[19] - 美元指数2025年以来贬值约10% 政府可能干预汇率以支持制造业复兴[20] - 美国将推动战略制造业与中国脱钩 构建以美为中心的产业链供应链[24] 国际货币体系演变 - 美国财政失衡持续恶化 联邦债务达36万亿美元 年利息负担近1万亿美元[14] - 国际储备货币向多元化发展 欧元和人民币成为"美元+1"选项[26] - 美元地位下降将抑制美国低息举借外债能力 可能形成三足鼎立货币格局[26]

中加贸易关系动态 - 中国对加拿大油菜籽出口征收75%保证金 自8月14日起生效[3] - 加拿大对中国钢铝产品加征关税 包括对电动汽车征收100%高额关税[1] - 中国向世贸组织提起诉讼 指控加拿大钢铁关税配额措施违反世贸规则[8] 油菜籽行业影响 - 中国是全球最大油菜籽进口国 加拿大近50%油菜籽出口依赖中国市场[5] - 加拿大2024年对华油菜籽出口总值接近50亿加元[5] - 政策导致油菜籽期货价格单日暴跌6.5% 加拿大农民面临仓储和销售困境[5] 钢铁行业贸易措施 - 加拿大钢铁年出口额约120亿美元 其中91%销往美国市场[9] - 特朗普计划对进口钢铁加征关税 半导体关税可能高达300%[9] - 中国指控加拿大对含"中国钢铁成分"产品征收歧视性关税[8] 政策时间线 - 中国反倾销调查于2023年9月启动 2024年8月实施保证金措施[5] - 加拿大在政权更替后调整对美政策 转而对中国采取贸易限制措施[1] - 中国商务部明确表示加拿大做法属于单边主义和贸易保护主义[8]

美印关税冲突影响 - 美国对印度加征50%关税 重创印度对美出口 涉及棉纺织品 药品和机械零件等关键领域[3] - 印度初期抵抗25%关税未果 但50%加税导致港口货物严重积压 纽约地址集装箱滞留[3] - 关税战导致印度国内智能手机价格上涨 加油站出现长队 民众不满情绪在社交媒体发酵[7] 地缘政治紧张局势 - 巴基斯坦试射导弹导致印度西线军事压力增大 战略分析室地图标红区域扩大[3] - 印度外长应对西方记者提问时显现压力 国际局势紧张影响多边贸易谈判进程[3] - 莫斯科为印度提供九折原油优惠 能源贸易成为地缘政治博弈组成部分[11] 中印战略合作进展 - 中国外长访问新德里促成多项合作 包括工业园区审批加速和科技巨头协议修改[5] - 边境争议地区巡逻车队调整执勤时间 龙象共舞图案出现在海关积压货箱[5][7] - 印度民间出现中文标语 学术界开始使用"战略定力"等中国政策术语[7] 印度产业困境 - 印度产业链完善度不足 棉花农户忧虑 生产线闲置与港口货轮积压问题突出[9] - 美国谈判代表持开放态度 随时欢迎印度重新回到谈判桌[9] - 国内反对派压力与巴基斯坦军事威胁叠加 形成多重治理挑战[11] 国际政治动态 - 西方媒体关注印度政策转向 《纽约时报》以"新德里算盘珠子东拨"为题报道[7] - 对印度制裁国家突然改派商务代表团 国际态度出现转变迹象[11] - 巴基斯坦导弹意外击中边境废弃岗楼 缓解部分军事紧张局势[11]

中欧贸易关系 - 2024年中欧贸易额达到7858亿美元，中国是欧盟第二大贸易伙伴，也是德国、法国和意大利的重要市场 [3] - 德国汽车行业38%的销量依赖中国市场，法国奢侈品销售33%来自中国，意大利纺织业与中国产业链深度绑定 [3] - 欧洲正通过加强与中国的合作对冲美国经济压力，例如2025年4月中欧达成电动车关税争端协议，以"最低进口价"替代关税 [11] 行业影响分析 - 德国汽车业若加征200%关税将导致成本暴涨，削弱全球竞争力 [5] - 法国空客公司可能因关税失去订单，被中国本土制造商取代 [5] - 意大利家具出口长期依赖中国中产阶级消费，面临崩盘风险 [5] 美国对欧经济施压 - 2025年4月美国对欧盟商品加征20%关税，经谈判降至15%，但欧盟被迫支付1.3万亿美元投资承诺并购买7500亿美国能源 [7] - 美国对印度仅加征25%关税并提供谈判空间，与对欧政策形成"双标" [9] 欧洲的应对策略 - 欧洲领导人频繁访华深化合作，推动农业、工业、新能源和科技领域合作 [11] - 欧盟提出"加强与亚洲合作"战略，多元化贸易伙伴以减少单一市场依赖 [11] - 欧洲可能启动千亿美元反制清单，针对美国农业和制造业 [13] 全球经济格局变化 - 欧洲沉默反映美国霸权衰落，新兴国家如沙特、巴西推动"去美元化"，东盟构建区域产业链 [13] - 日本扩大对华半导体出口以维护自身利益，显示盟友也在调整策略 [13] - 欧洲需在安全依赖美国与经济依赖中国之间寻找平衡 [13]

贸易政策变动 - 特朗普政府宣布自8月1日起对印度输美商品加征25%关税并实施其他惩罚措施[3] - 美国对未达成贸易协议国家实施差异化关税政策 印度成为首要加征目标[1] - 美方威胁对中国购买俄罗斯石油行为可能施加100%关税 但最终未实施[8] 贸易关系现状 - 2024年美印双边贸易额达1290亿美元 该规模对印度经济具有重要影响[6] - 美国与印度存在巨大贸易逆差 这成为关税加征的公开理由之一[3] - 印度商务和工业部声明愿意达成公平互利贸易协定 但将采取必要措施保护国家利益[6] 地缘政治因素 - 印度从俄罗斯购买军事装备和能源成为美国加征关税的实质理由[3] - 美国财长贝森特曾公开强调购买俄罗斯石油风险 并威胁对俄新制裁[5] - 美方选择对印度加征关税被视为向中国展示购买俄罗斯石油后果的策略[8] 各方反应与影响 - 印度政府声明模棱两可 未明确回应反制措施 显示决策层尚未形成统一意见[5] - 中国外交部强调将根据国家利益采取能源保障措施 不受关税威胁影响[10] - 该举措可能导致美印关系进一步疏远 但印度实施对等反制的可能性较低[8]