格隆汇12月8日｜A股三大指数早盘集体上涨，沪指涨0.62%报3927.19点，深证成指涨1.55%，创业板指 涨3.02%，北证50涨1.42%。全市场成交额1.3万亿元，较上日成交额放量2995亿元，全市场超3500只个 股上涨。盘面上，CPO板块现涨停潮，铜缆高速连接、能源金属、商业航天板块涨幅居前，煤炭、黄金 及油气板块走低。 ...

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.62%报3927.19点 深证成指涨1.55% 创业板指涨3.02% 北证50涨1.42% [1] - 全市场成交额1.3万亿元 较上日成交额放量2995亿元 [1] - 全市场超3500只个股上涨 [1] 行业板块表现 - CPO板块现涨停潮 [1] - 铜缆高速连接、能源金属、商业航天板块涨幅居前 [1] - 煤炭、黄金及油气板块走低 [1]

市场表现 - A股CPO板块全线爆发，多只个股大幅上涨，其中天孚通信涨幅超过16%，光库科技、德科立涨幅超过11%，罗博特科、联特科技涨幅超过10%，汇绿生态涨停（10%），仕佳光子、烽火通信涨幅超过7%，华工科技、永鼎股份、新易盛、剑桥科技、长飞光纤涨幅超过6%，中际旭创、长芯博创涨幅超过5% [1] - 天孚通信、仕佳光子、永鼎股份、中际旭创、斯瑞新材股价创出历史新高 [1] - 板块内领涨公司天孚通信总市值达1803亿元，年初至今涨幅258.46%，仕佳光子年初至今涨幅高达466.39%，中际旭创年初至今涨幅363.03%，新易盛年初至今涨幅386.72% [2] 行业驱动因素 - AI算力需求驱动全球光模块产业加速向800G/1.6T技术升级 [1] - AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设 [1] 产业链投资机会 - 以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放 [1] - 产业链迎来业绩及估值的戴维斯双击 [1] 供应链关键环节 - 光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节 [1]

板块行情表现 - CPO板块整体呈现持续拉升态势 [1] - 中际旭创股价创下历史新高 [1] - 天孚通信股价上涨接近10% [1] - 通宇通讯与中瓷电子股价涨停 [1] - 泰晶科技与腾景科技股价跟随上涨 [1]

市场整体表现 - A股三大指数早盘探底回升，午盘集体翻红，沪指涨0.08%收报3878.99点，深成指涨0.39%收报13057.09点，创业板指涨0.47%收报3082.05点 [1] - 市场个股涨多跌少，沪深京三市超3600只股票上涨，上午半天成交额近1万亿元 [1] - 截至11:21，主要指数涨幅扩大，上证指数涨0.18%至3882.59点，深证成指涨0.52%至13074.49点，创业板指涨0.61%至3086.24点 [10] - 港股市场走低，恒生指数早盘微跌0.25%报25872.09点，恒生科技指数微跌0.20%报5604.24点，盘中一度跌1% [7] - 富时中国A50指数期货盘初涨0.14% [19] 行业与板块表现 - **领涨板块**：算力硬件、贵金属、福建板块、商业航天概念领涨 [1] - 算力硬件股走强，长光华芯涨停创新高，东田微、太辰光等涨超10% [1] - 福建板块再度爆发，安记食品实现4连板，三木集团等多股涨停 [1] - 商业航天概念延续强势，超捷股份、航天科技等涨停 [1] - **领跌板块**：银行、中药、房地产、航运港口等板块领跌 [1] - 银行板块调整，重庆银行跌超3% [1] - 港股方面，大型科技股多数走低，海运股、餐饮股、保险股部分下跌；有色金属、生物医药股、核电股、航空股多数上涨 [7] 个股与新股动态 - 摩尔线程上市首日股价表现强劲，竞价高开468%，股价报650元/股，总市值近3055亿元，中一签盈利近27万元 [13] - 上市首日早盘，摩尔线程股价一度涨超500%，冲高至688元/股 [1] - 中国平安A股股价一度涨1.5% [1] - 港股新股表现分化，遇见小面上市首日破发，低开近29%；天域半导体上市首日跌超34% [7] - 高盛上调新易盛目标价逾11%，看好AI服务器需求推动光模块出货加速 [6] - 摩根士丹利将中国平安加入重点关注名单并仍列为首选，将其A股目标价从70元/股上调至85元/股，H股目标价从70港元/股上调至89港元/股 [7] 商品与债券市场 - 国内商品期市午盘涨跌参半，集运指数(欧线)涨3.54%，沪锌涨1.38%，燃油涨0.99%；铁矿石跌1.20%，沪银跌1.04% [9] - 商品期货开盘时，集运欧线主力合约涨超3%，燃料油、焦炭、玉米涨超1%；沪银跌超2%，氧化铝、烧碱跌超1% [18] - 国债期货午盘多数上涨，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%；30年期主力合约跌0.21% [9] - 国债期货开盘表现分化，30年期主力合约涨0.15%报112.610元，10年期主力合约涨0.07%报107.770元 [12] 汇率与外围市场 - 人民币兑美元中间价报7.0749，较上一交易日下调16点 [18] - 隔夜美股三大指数涨跌不一，中概指数涨0.39% [8] - 花旗集团预计，未来6-12个月铜价将触及每吨13000美元 [7]

市场整体表现 - 12月5日市场午后震荡走高，截至14:02，上证指数涨0.71%，深证成指涨1.11%，创业板指涨1.04% [1] - 指数缩量探底回升，成交额创出近期新低，较为契合“地量见地价”的经典量价信号特征，指数接下来有望迎来反弹 [1] 驱动市场走高的因素 - 资本市场开放信号：证监会主席强调“稳步扩大资本市场高水平制度型开放”，包括完善合格境外投资者制度等，增强外资流入预期 [1] - 美联储降息概率攀升：美国白宫经济官员暗示12月可能降息25个基点，市场押注概率达89%，隔夜美股道指大涨400点，美元走弱，推动全球资金向新兴市场倾斜 [1] - 主力资金聚焦高景气赛道：光通信、CPO、商业航天等概念板块获主力净流入，龙头股如长光华芯涨停创历史新高，带动科技成长风格走强 [1] 行业与公司表现 - 金融股盘中拉升，瑞达期货直线拉升封板，创识科技、威士顿、汇金股份、中银证券等纷纷大幅冲高 [1]

市场指数与板块表现 - 创业板指午后上涨1% [1] - CPO（光电共封装）、有色金属、可控核聚变等板块涨幅居前 [1]

市场表现与资金动向 - 12月5日A股开盘涨跌不一，CPO概念股走强，创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨0.71%，成交额迅速突破1.6亿元[1] - 该ETF持仓股致尚科技实现20CM涨停，太辰光涨幅超过8%[1] - 资金积极布局，近5日该ETF累计净流入1.68亿元，其流通规模突破11亿元，创历史新高[1] - 该ETF流动性充裕，近1周日均成交额达3.44亿元，位居同类产品前列[1] 行业事件与公司动态 - “国产GPU第一股”摩尔线程正式登陆科创板，首日表现亮眼，市值达到3055亿元，成为科创板第四大芯片股，股价较发行价上涨468.78%[1] - 摩尔线程本次募集资金总额近80亿元，主要投向新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AISoC芯片的研发项目以及补充流动资金[1] 行业前景与市场预测 - 在算力需求持续扩张的支撑下，中国AI计算加速芯片市场进入高速增长周期[2] - 据预测，中国AI计算加速芯片市场规模将从2024年的1425亿元增长至2029年的1.3万亿元，2025至2029年复合年增长率达54%[2] - 细分市场中，GPU增速最为亮眼，其市场份额预计将从2024年的70%提升至2029年的77%，主导地位进一步增强[2] - 海外高性能芯片供应受限叠加供应链安全的国产化替代需求，为国内本土GPU厂商带来发展机遇[2] 产业链分析：光模块 - 算力产业链处于高景气周期，爆发式增长的算力需求正面临光模块产业链的供给瓶颈[2] - 为应对供需缺口，头部光模块厂商正积极推进“中国大陆与泰国”双线并行的产能扩张战略[2] - 多家龙头的泰国基地已投产或正在扩建，同时国内基地也在同步扩产[2] - 行业正处在新一轮产能释放的前夜，预计明年一季度将迎来产能的集中释放，光通信行业进入从“产能释放”到“业绩爬坡”的新阶段[2] 相关金融产品 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司[3] - 该ETF中光模块CPO权重占比超过54%，同时覆盖国产软件与AI应用企业，具备较高弹性[3] - 其前三大权重股为中际旭创（权重26.62%）、新易盛（权重19.35%）、天孚通信（权重5.05%）[3] - 该ETF场内综合费率仅为0.20%，位居同类产品最低[3] - 跟踪同一指数的ETF还包括华宝创业板人工智能ETF（159363）、南方创业板人工智能ETF（159382）、富国创业板人工智能ETF（159246）、国泰创业板人工智能ETF（159388）等[3]

商业航天与前沿科技 - 一家公司业务布局广泛，涉及商业航天、可控核聚变、芯片、CPO、数据中心及第三代半导体等多个前沿科技领域 [1] - 该公司开发太空计算卫星星座相关产品，并已参与国家某重大航天工程的配套工作 [1] - 另一家公司业务覆盖6G、商业航天、量子科技、空间计算、卫星导航及人工智能领域 [1] - 该公司的卫星互联网相关产品具备服务空间站及载人航天器的能力 [1] 新能源汽车产业链 - 一家公司业务涉及芯片、机器人及固态电池领域 [1] - 该公司获得比亚迪孙公司一份年产能8万吨的磷酸铁锂代加工订单 [1]

A股今天最大的变化，是科技股全面走弱了。 说实话，对今天的这种走势还是出乎意料的，因为昨天收了一根小阴线，要是今天直接来个阳线反包，情况就立即转向多头了，没成想到的是，今天竟然跳 水了，这样的话，对市场接下来的走势又要重新判断了。 从这两波跳水的结果看，早上那波跳水之后沪指的反抗还比较明显，甚至下午13点开盘之后还可能出现红盘，结果下午最终跌幅扩大了，沪指最低到了3870 点，连10日线也跌破了。 说这个现象主要是想阐述两个问题： 其一要关心中际旭创的走势，今天虽然CPO当中的新易盛和天孚通信走得比较强，但是与中际旭创的走势对比，我觉得这是典型的补涨，此后要防止补跌的 情况出现，到时候对科技板块的冲击还会再次出现； 其二科技股是这波行情的引领者，如果科技走弱，市场会有联动效应的，就比如今天因为科技下跌，新能源也跟着下挫了，新能源汽车盘中的跌幅达到了 1.8%，估计在未来两天这种负面的扩散效应还会出现。 实在意想不到，A股今天竟然跳水了，这次历史又要重演？ 而科技股当中的核心龙头中际旭创对全天的走势带来了负面影响，全天的跳水可以分为两个时间段： 第一个时间点是早上10点14分之后，中际旭创开启了一波盘中跳水，直 ...