公司投资动态 - 全资附属公司北京首源欣荣投资有限公司投资南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金 [1] - 公司全资附属公司参与管理的北京平准基础设施不动产股权投资基金合伙企业投资南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 [1] 战略方向 - 投资进一步回应国家数字经济与"新基建"战略 [1] - 促进服务于智能基础设施和科技基础设施的培育 [1] - 推动实体经济的高质量发展 [1]

公司投资动态 - 全资附属公司北京首源欣荣投资有限公司投资南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金 [1] - 全资附属公司参与管理的北京平准基础设施不动产股权投资基金投资南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 [1] - 两项投资回应国家数字经济与新基建战略 促进智能基础设施和科技基础设施培育及实体经济高质量发展 [1] 底层资产详情 - 南方万国数据中心REIT底层资产为位于中国昆山花桥的国金数据云计算数据中心 在全国数据中心版图中具有显著投资价值 [1] - 南方润泽科技数据中心REIT底层资产为润泽廊坊国际资讯港A-18数据中心 在国内同类项目中处于领先水准 [2] 被投企业业务定位 - 万国数据控股有限公司为面向5G人工智能和工业互联网等领域的新一代信息技术基础设施服务提供商 [1] - 润泽科技发展有限公司致力于提供面向大数据云计算和5G等行业应用的综合解决方案 [2] 战略意义与行业影响 - REITs上市是深化科技金融与绿色金融融合发展的实践 有利于盘活优质存量资产并优化资本结构 [2] - 万国数据以REITs为重要资本工具持续优化资产结构 扩大新型基础设施投资规模 [1] - 推动优质算力基础设施加快形成新质生产力 为中国人工智能产业贡献力量 [2] 公司未来规划 - 持续加大在中国核心智能基础设施不动产领域的投资布局 [2] - 依托产业认知和生态构建的领先优势进一步推动REITs生态建设 [2] - 继续引领并巩固REITs市场领先地位 [2]

公司投资动态 - 首程控股全资附属公司北京首源欣荣投资有限公司投资南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金(南方万国数据中心REIT) [1] - 首程控股全资附属公司首程基石旗下公司参与管理的北京平准基金投资南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金(南方润泽科技数据中心REIT) [1] - 两项投资均响应国家数字经济与"新基建"战略 旨在促进智能基础设施和科技基础设施培育及实体经济高质量发展 [1] 底层资产详情 - 南方万国数据中心REIT底层资产为位于中国昆山花桥的国金数据云计算数据中心 在全国数据中心版图中具有显著投资价值 [1] - 南方润泽科技数据中心REIT底层资产为润泽(廊坊)国际资讯港A-18数据中心 在国内同类项目中处于领先水准 [2] 被投企业背景 - 万国数据是国内面向5G、人工智能和工业互联网等领域的新一代信息技术基础设施服务提供商 [1] - 润泽科技致力于提供面向大数据、云计算和5G等行业应用的综合解决方案 [2] 战略意义 - 万国数据通过REITs优化资产结构 扩大新型基础设施投资规模 支撑中国数字经济发展 [1] - 润泽科技REIT上市深化科技金融与绿色金融融合发展 推动优质算力基础设施形成新质生产力 [2] - 首程控股将持续加大中国核心智能基础设施不动产领域投资 巩固REITs市场领先地位 [2]

行业概述 - 中厚宽钢带定义为厚度≥3毫米且<20毫米、宽度≥600毫米的钢带，采用连续式宽带钢热轧机或炉卷轧机生产，卷状交货，是热轧卷板的主要品种，产量占比约三分之二 [2] - 按材质可分为普通碳素结构钢、优质碳素结构钢、合金钢、不锈钢等，广泛应用于建筑、机械、船舶、桥梁、能源等行业 [2] 行业产业链 - 上游包括铁矿石、煤炭、废钢、电力等原材料及高炉、电炉、转炉、轧机等设备 [4] - 中游为生产制造环节，下游应用领域涵盖建筑、机械制造、造船、能源设备、桥梁、汽车等行业 [4] - 铁矿石作为核心原材料，中国开采成本较澳大利亚、巴西高30%-50%，平均品位低10-15个百分点 [6] - 2025年全球铁矿石供给过剩加剧，必和必拓南弗兰克矿年新增产能3500万吨，几内亚西芒杜项目年供应量突破5000万吨，中国铁矿石期货主力合约价格同比下降13.27%至715.5元/吨 [6] 行业现状 - 2025年上半年中国中厚宽钢带产量1.14亿吨，同比增长4.47%，受制造业设备更新政策及新能源产业需求推动 [8] - 2025年6月重点企业中厚宽钢带均价3351元/吨，环比降1.64%，同比降14.03%，钢铁行业PMI降至45.9%，连续2个月收缩 [10] - 建筑领域受天气影响需求疲软，房地产投资同比降10.7%，新开工面积萎缩22.8%，制造业设备更新政策效果尚未显现 [10] 重点企业经营情况 - 宝钢集团在中厚宽钢带领域拥有先进技术，产品应用于汽车、家电、机械制造等行业，高端汽车钢和取向电工钢2025年市占率14.9% [14] - 鞍钢股份产品涵盖中厚宽钢带、热轧薄宽钢带等，重轨市场占有率较高，2025年一季度营业收入250.79亿元，同比降9.89%，归母净利润-5.54亿元 [14] - 河钢股份具备年产3000万吨精品钢材能力，钒钛钢铁冶炼技术领先，2024年钢铁产量2642万吨，同比增4.06%，销量2725万吨，同比增4.61% [16] - 首钢股份深化智能化升级，中厚宽钢带产品在新能源汽车、航空航天领域高端市场占有率超20% [14] 行业发展趋势 - 高端化与智能化转型推动高强度钢、高耐腐蚀钢需求增长，尤其在航空航天、海洋工程、新能源装备领域 [18] - 绿色低碳转型成为主流，氢冶金和短流程炼钢技术预计降低碳排放强度15%，电弧炉炼钢和余热回收技术将普及 [19] - 新基建项目如轨道交通、新能源汽车、光伏支架、风电塔筒等领域将扩大中厚宽钢带应用，推动行业持续发展 [20]

经营业绩 - 2025年上半年实现营运收入5438亿元，其中通信服务收入4670亿元，同比增长0.7% [1] - 股东应占利润842亿元，同比增长5.0% [1] - EBITDA率达到34.2%，提升0.9个百分点 [1] 收入结构 - 数字化转型收入1569亿元，同比增长6.6%，占通信服务收入比重提升至33.6% [1] - 家庭、政企和新兴市场业务（HBN）收入占比达47.6%，同比提高2.6% [1] - 政企市场收入1182亿元，同比增长5.6% [1] - 新兴市场收入291亿元，同比增长9.3%，其中国际业务收入增长18.4%，数字内容收入149亿元 [1] 细分业务表现 - 移动云收入561亿元，同比增长11.3% [1] - 5G专网收入61亿元，同比增长57.8% [1] - 车联网、视联网、低空经济、数联网等加快布局拓展 [1] 新基建与科技创新 - 累计开通5G基站超259万个，建成首个6G小规模试验网 [2] - 可调度智算规模达61.3 EFLOPS，其中自建智算规模33.3 EFLOPS [2] - "九天"通专大模型矩阵升级到3.0，布局超50款行业大模型 [2] - 有效专利总量超1.8万件，牵头5G-A、6G国际标准立项数量居运营商前列 [2]

专项债券项目筛选与规模 - 国家发展改革委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目筛选 通过项目约3.8万个 专项债券需求5.9万亿元 为全年3.9万亿元专项债券发行使用奠定项目基础 [1] 专项债券发行与资金使用进度 - 政策层面推动专项债加快发行并引导项目储备 已有34个省及计划单列市披露二季度地方债发行计划 总规模22091亿元 其中新增专项债券11692亿元 [2] - 财政部将指导地方合理把握专项债券发行节奏 优化政府投资节奏和力度 保障重大项目资金需求 提高债券资金使用绩效 [2] 专项债券资金投向优化 - 2024年专项债券投向领域扩大至新能源 新基建 新产业领域 新增"独立新型储能"和"重点流域水环境综合治理"支持范围 [3] - 专项债券支持领域增加对国家级产业园区基础设施 5G融合应用设施 城中村改造 保障性住房 普通高校学生宿舍的投入力度 [3] - 专项债券用作项目资本金范围扩展至"保障性住房"等领域 强化负面清单管理和项目融资收益平衡审核 [3]

产品上市与行业意义 - 南方润泽科技数据中心REIT于8月8日上市交易 填补中国公募REITs市场在数字基础设施赛道的空白 [1] - 润泽科技REIT是中国首批以数据中心为底层资产的公募REITs之一 标志着资本市场对新兴基础设施的认可 [1] - 底层资产A-18数据中心获评"国家绿色数据中心" 机柜上架率超99% 验证数据中心资产投资价值 [1] 融资模式创新与行业影响 - 润泽数据REIT为行业提供融资新范式 解决数据中心建设投资规模大、回报周期长的痛点 [2] - 通过REITs上市 原始权益人润泽科技实现"投资—运营—盘活—再投资"的良性循环 [2] - 申万宏源指出REITs是IDC资产良性循环关键一步 可替代外部杠杆、降低有息负债并提升ROE [2] 市场表现与投资价值 - 润泽数据REIT预计2025年、2026年现金分派率为6.38%和5.32% 高于其他产权类REITs均值 [3] - 申购阶段公众投资者有效认购286.16亿份 配售比例仅0.314% 认购倍数近318倍 [3] - 网下发售有效认购350.457亿份 配售比例仅0.599% 显示市场高度追捧 [3] 长期战略意义 - 润泽数据REIT上市标志中国公募REITs从"传统基建"向"新基建"跃迁 [3] - 为数字经济时代基础设施投融资机制注入新动能 将塑造中国算力基建格局 [3]

中证报中证网讯(王珞)据智慧互通(AICT)消息，近日，公司中标广东肇庆四会市"百千万工程"新基建项 目。该项目将大力提高公路用能可再生能源比例，重点打造在公路路域范围进行光伏能源开发和(近)零 碳公路，改善民众出行体验，提升城市形象及综合竞争实力，以高精度人工智能技术(HAI)赋能建设空 间智能应用新典范。 作为备受当地民众关注的新基建工程，该项目一方面将在四会市公路建设道路光伏；另一方面将建设新 能源充电桩，以封闭车场充电桩为主，满足广大新能源车主停车充电的需求。项目将本着能建尽建、应 接尽接的原则，大力提高公路用能可再生能源比例，在创建示范项目、树立标杆的同时，将绿色低碳打 造成为带动发展的重要元素，重点打造在公路路域范围进行光伏能源开发和(近)零碳公路。与此同时， 该项目建设将对标现有新能源汽车行业政策调整方向，合理布局充电设施，建设公共充电桩，积极布局 高精度人工智能(HAI)技术，赋能空间智能应用场景，提升人民生活幸福感。 作为项目承建方的智慧互通是一家深耕于高精度人工智能技术领域的高科技企业，为高精度感知机器 人、具身智能机器人、云端智能机器人、交通智能无人车等HAI系列产品与解决方案的提供商， ...

公司基本情况 - 北京鼎汉技术集团股份有限公司是深圳证券交易所创业板上市公司 股票简称鼎汉技术 股票代码300011 注册资本558,650,387元 法定代表人顾庆伟 [1][9] - 公司专注于轨道交通装备制造 主营业务涵盖地面电气装备 车辆电气装备 智慧化解决方案及售后运营维护四大板块 核心产品在国铁和城市轨道交通各细分市场占有率保持前列 [9][15][32] - 公司控股股东为广州工控资本管理有限公司 直接持股10.25% 通过一致行动协议合计控制19.37%表决权 实际控制人为广州市人民政府 [3][5][18] 本次发行方案概要 - 公司拟向特定对象工控资本发行不超过46,905,000股A股股票 占发行前总股本8.40% 未超过总股本30% 发行价格4.78元/股 为定价基准日前20个交易日股票均价的80% [3][18][19] - 募集资金总额不超过22,420.59万元 扣除发行费用后全部用于补充流动资金 发行对象所认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让 [4][20][28] - 定价基准日为公司第六届董事会第二十一次会议决议公告日（2024年09月13日） 若发行前发生除权除息事项将相应调整发行价格 [9][18][19] 行业背景与发展机遇 - 轨道交通行业受益于"一带一路"建设 "新基建" "双碳"等国家战略 2024年全国铁路固定资产投资8,506亿元 同比增长9.4% 预计2025年底全国铁路营业里程达16.5万公里 [10][11][12] - 截至2024年12月31日 全国54个城市开通运营城市轨道交通线路325条 运营里程10,945.6公里 车站6,324座 2024年新增运营里程581.9公里 [11] - 早期投产的高铁和城轨车陆续进入高级修和大修阶段 庞大运维市场将成为行业重要业务增量 人工智能 大数据等新技术在轨道交通领域应用带来智慧化发展空间 [11][13][14] 募集资金使用必要性 - 公司所处轨道交通装备行业属技术密集型和资金密集型 2022-2024年度财务费用均值为5,940.97万元 2025年3月末应付账款余额65,192.52万元 存在较大资金压力 [16][32] - 截至2025年3月末 公司有息负债（不含租赁负债）约13.55亿元 短期借款约9.17亿元 资产负债率较高 流动比率1.37 速动比率1.14 低于行业平均水平 [33][49] - 募集资金将优化资产负债结构 降低财务费用 支持研发创新和业务拓展 巩固国有资本控股权 控股股东全额认购展现对公司发展的坚定信心 [16][20][33] 发行对象工控资本 - 广州工控资本管理有限公司为公司控股股东 注册资本366,365.7万元 2024年总资产1,635,950.83万元 营业收入207,112.89万元 净利润4,105.54万元 [23][25] - 工控资本承诺认购资金全部来源于自有或自筹资金 不存在结构化融资 代持情形 最近5年未受行政处罚或涉及重大经济纠纷诉讼仲裁 [26][27] - 本次发行完成后 工控资本直接持股比例将提升至17.20% 合计控制表决权25.62% 不会新增同业竞争和关联交易 [22][26][38] 审批程序与时间安排 - 发行方案已获第六届董事会第二十一次会议 2025年第一次临时股东大会 第七届董事会第六次会议审议通过 并取得国有资产监督管理部门批准 [1][6][22] - 尚需获得深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施 发行决议有效期为股东大会审议通过之日起12个月内 [1][20][22]

行业背景与发展机遇 - 轨道交通行业作为国民经济基础性、先导性、战略性产业，受益于"一带一路"、"新基建"、"双碳"等国家战略，市场空间广阔 [1][2] - 国家政策强力支持，包括《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》《交通强国建设纲要》等多项纲领性文件，推动行业向智能化、绿色化转型 [2][6] - 轨道交通运营里程持续增长：全国铁路营业里程预计2025年达16.5万公里（高铁5万公里），城市轨道交通运营里程达10,945.6公里（覆盖54个城市） [3] - 维保市场成为重要增量，早期高铁和城轨车辆进入高级修阶段，运维需求显著提升 [3][6] - 技术创新驱动行业升级，大数据、人工智能、物联网等技术深度融合，推动智慧化解决方案发展 [3][6] 公司业务与行业地位 - 公司为轨道交通跨专业领域全面企业，核心产品在国铁和城轨细分市场占有率领先，拥有多项自主知识产权 [7] - 业务涵盖四大板块：地面电气装备、车辆电气装备、智慧化解决方案及售后运营维护 [10] - 持续推动业务向智能化、绿色化、高端化转型升级，目标成为"轨道交通行业最值得信赖的国际一流企业" [7][8] 本次发行背景与目的 - 行业属资金密集型和技术密集型，需持续研发投入满足定制化需求，新产品从研发到产业化周期较长 [8][10] - 公司经营规模扩大，市场拓展及研发投入增加，流动资金需求提升，2022-2024年财务费用均值为5,940.97万元 [8][10] - 截至2025年3月末，应付账款余额65,192.52万元，短期借款9.17亿元，有息负债13.55亿元，资金压力显著 [10][11] - 本次向特定对象发行股票募集资金22,420.59万元，全部用于补充流动资金，缓解营运压力并优化资本结构 [8][9][10] 发行方案与股东支持 - 发行对象为控股股东工控资本，全额认购4.78元/股（定价基准日前20日股价均价的80%），锁定期18个月 [9][13][17] - 发行后国有资本持股比例提升，股权结构优化，体现控股股东对公司长期价值的认可 [9][11] - 发行程序合法合规，已通过董事会、股东大会审议及国资监管批准，尚需深交所及证监会审核 [14][19] 财务影响与资金用途 - 发行后总股本增至60,555.54万股（原55,865.04万股），短期内可能摊薄每股收益 [20][23] - 募集资金将用于研发创新、业务拓展及供应链优化，提升经营稳健性和竞争力 [10][25] - 公司2024年归母净利润1,111.63万元（扣非后亏损276.53万元），未来业绩增长依赖行业机遇及资金使用效率 [21][23]