专题：2025中国保险创新论坛 2025年12月17日，以"融创共生"为主题的第20届中国保险创新论坛暨第20届中国保险创新大奖颁奖盛典 在常州隆重举行。瑞华健康保险股份有限公司董事长陈剖建应邀出席论坛，围绕我国老龄化进程加速背 景下商业健康保险面临的战略机遇与挑战作主题演讲。 陈剖建指出，为了更好地履行专业健康险公司的时代使命，我们恳切呼吁监管回归设立专业赛道的初 心，借鉴对"专科医院"的差异化监管理念，对专业健康险公司实施更精准的"分类指导、差异化监管"， 并在其创新实践中给予更灵活、包容的政策支持，为行业创新与长远发展保留必要空间。 陈剖建 瑞华健康保险股 份有限公司董事长 以下是陈剖建的演讲全文： 非常高兴受到张迎宾社长的邀请，来参加我们行业中的盛会，与许多老领导、老同事、老朋友重逢。岁 月流转，或许大家的鬓角添了霜、发量减了些，但令我欣慰的是，各位依旧神采奕奕、精神饱满。这份 不褪色的活力与风采，也让我们对即将深入面对的老龄化社会，多了一份从容与乐观。 另有数据显示，2020年中国老龄化程度在全球排名第63位，而到2024年已迅速跃升至全球前十。这种加 速加深的态势，引发了广泛的社会关切。在此背景下 ...

专题：第20届中国保险创新论坛 2025年12月17日，以"融创共生"为主题的第20届中国保险创新论坛暨第20届中国保险创新大奖颁奖盛典 在常州举行。江苏九洲投资集团董事长刘灿放为论坛致辞。 刘灿放指出，希望与保险界的各位伙伴一道，以创新为帆，以合作为桨，共驭中国保险与健康养老产业 融合发展的蓝海，为千家万户的幸福安康，为行业的高质量发展，贡献我们的绵薄之力！ 团董事长 刘灿放 江苏九洲投资集 以下是刘灿放的致辞全文： 尊敬的魏副主席、罗会长，各位来宾、保险业的领导们： 大家上午好！ 孟冬伊始，岁物丰盛的时节，非常荣幸能与各位相聚在美丽的常州，共同迎来第二十届中国保险创新论 坛的召开。作为本届论坛的联合承办单位，我谨代表江苏九洲投资集团，向远道而来的各位领导、专家 学者、业界精英及朋友们，表示最热烈的欢迎和最诚挚的感谢！ 本届论坛以"融创共生"为主题，聚焦保险业高质量发展的未来路径，可谓恰逢其时。保险，是社会 的"稳定器"和"减震器"，其核心价值在于保障人民安康、护航美好生活。而这份价值的实现，在新时代 背景下，正呼唤着更广阔的视野、更深入的融合与更前沿的探索。 借此机会，请允许我简要介绍一下江苏九洲集团。我 ...

近些年，国内经济虽然呈现"稳中有升"的态势。但普通人也面临着诸多麻烦。比如，工资收入增长缓慢、存款利息收入大幅减少、就业形势严峻，以及房子 市值持续缩水。而面对当前经济和社会形势，有业内人士表示：不出意外，未来两三年，中国有近一半的家庭或将面临这4大"麻烦"。让我们一起来了解一 下： 麻烦一，房子市值会不断缩水 麻烦二，孩子教育压力持续上升 现如今，国内很多家庭都把资产押在房子上面。数据显示，房产占居民家庭总资产的77%，另有23%的资产才是金融资产。此外，国内96%的家庭拥有一套 房子，其中拥有2套及以上房产的家庭达到41.5%。而从2022年开始，国内各地房价就进入到下降的趋势之中，平均跌幅超过30%，未来房价仍有调整的空 间。这就意味着，那些把财富全都押在房子上面的家庭，将面临资产不断缩水的麻烦。 现在无论是大城市，还是小县城，很多家庭在孩子教育方面的压力越来越大。为了把孩子培养成社会精英，很多家庭在精力和财力方面都有巨大的投入。孩 子在上幼儿园时就要报名各种兴趣班，上小学时就要考英语等级，而在上中学时就要报名各种课外辅导班。为此，家长不仅要承担家庭总收入30%以上的培 训费用，而且还要耗费大量时间接送 ...

在很多人看来，有房有车才是成功人士的标配。所以，不少人只要收入稍微稳定一些，就会选择买房买车。不过，多数人在买了房子和车子之后，表面看上 去是风光无限，人生已经很圆满。但却面临着每个月收入的很大一部分都要偿还房贷和车贷，剩下的可支配收入，只够维持日常基本生活，日子过得紧巴 巴。 而面对当前房地产和汽车市场形势，有业内人士表示：未来5年，房子和车子都会贬值，真正值钱的，只剩下"这2样"东西。让我们一起来分析一下： 第一，未来5年房子会继续贬值 从以上的分析我们可以看出，未来5年房子和汽车会越来越不值钱。而未来只有"这2样"才是真正值钱的东西，大家应该提前为此做好布局。 1、健康的身体 导致国内房价持续下行的原因有三个：①国内房地产仍有较大的泡沫，像二三线城市房价与收入之比是20-25，一线城市的房价与收入之比是40。这意味 着，当地老百姓不吃喝几十年才能买上一套房子。未来5年，房地产泡沫一定会被挤掉。 ②中国已经进入到老龄化社会，老年人数量超过3亿人，未来刚性购房需求越来越少。③国内房子已经过剩。现在国内有6亿栋房子，如果每栋房子住5个 人，足够30亿人居住。所以，国内房子供大于求将长期存在，房价下行的压力会比 ...

文章核心观点 - 通过分析日本“团块次代”在泡沫经济破裂后所面临的教育内卷、就业冰河期、阶层固化等社会问题，以及日本后续在经济转型、应对老龄化、医疗改革和企业出海等方面的经验教训，为中国当前面临的经济与社会转型提供借鉴 [4][6][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22] 日本“团块次代”的困境与影响 - “团块次代”作为日本第二代婴儿潮，面临教育资源稀缺和激烈竞争，社会流行“四当五落”的备考文化 [6] - 该世代在1990年代进入职场时恰逢房地产泡沫破裂，遭遇长达10年的就业冰河期，成为“失落的一代人” [6] - 就业市场剧变导致学历贬值和高学历贫穷现象出现，1998年企业二代在新招员工中占比高达五成，加剧阶层固化 [7] - 政策选择保企业、保既有就业，牺牲了新一代就业机会，导致僵尸企业横行和银行坏账问题，错失半导体等高科技产业发展机遇 [11] 日本经济与人口结构转型 - 人口结构误判导致第三次婴儿潮未出现，1990年代新生儿比预期少500万，2024年新生儿总数跌破70万人 [10] - 1992年至1995年实施六次大基建，新增40万亿日元项目，但乡村举债模式导致地方债务激增，1999年达180万亿日元，为1989年的三倍 [11][12] - 经济转型后，服务业成为新增长引擎，2010年后零售、信息和医疗三大服务业年均增长7% [16] - 日本股市市值最大产业转为工业、消费品、信息产业和医疗健康，合计占市值65%，金融占比降至8%，地产不到2% [19] 日本医疗改革经验 - 医疗改革应对老龄化挑战，到2020年医保药品支出未超10万亿日元，较1990年增长不超过一倍，而老龄化程度翻了三倍 [13] - 改革核心包括完善分级诊疗和康养体制双轨制，培养药剂师作为“第二医生”，形成诊所药店复合体模式，2022年有11万家私人诊所、6万家药店和8000所医院 [14] - 推动制药业整合，企业数量从超过1000家减少至100家左右，提升收入集中度 [15] - 建立国民护理保险和DPC支付制度，考核病床使用效率以控制成本 [15] 日本企业出海战略与成效 - 日本出海成效显著，2022年海外资产达418万亿日元，接近国内资产545万亿日元的规模 [17] - 出海分为三步：优势产业抱团出海、全产业出海、打造品牌文化壁垒提升溢价 [18] - 制造业出海黄金期为10年，之后会催生新兴市场产能替代，2000年后加大非制造业海外投资 [19] - 出海模式围绕产业链协同，保留本土高利润产能，利用海外订单反哺本土供应商，带动中小供应商发展 [18] 对中国的启示 - 需完成制造业出海与服务业升级两大转型，以创造高质量就业，推动投资驱动向消费驱动转变 [20] - 需应对经济转型与人口结构转型交织期的挑战，如老龄化、少子化、地方债务和阶层固化等问题 [21] - 中国在AI技术浪潮中与美国同为引领者，但需关注AI对消费、设计、营销、信息等行业就业的替代影响 [21][22] - 中国企业出海面临贸易战和逆全球化阻力，但数字经济生态出海相比日本更具优势 [22]

房地产市场现状 - 六月份全国百城新建住宅价格环比上涨城市数量为37个，下跌城市数量为45个，下跌城市数量超过上涨城市 [1] - 同期二手房市场表现更弱，环比上涨城市仅有8个，下跌城市高达91个 [1] - 全国13个重点城市二手住宅挂牌总量已攀升至199万套，相比年初的159万套增长约25% [1] - 上海、武汉和西安的二手房挂牌量增长尤为突出，分别飙升82%、72%和40% [1] 政府政策应对 - 2023年以来全国已有超过100个城市出台超过300次楼市调控政策 [3] - 超过20个城市取消曾经严格的限购或限售措施 [3] - 银行房贷利率从之前的4.6%降至4%以下 [3] - 郑州、南京等城市推出创新政策，允许居民使用公积金账户余额支付购房首付款 [3] 行业长期趋势与需求变化 - 中国正加速步入老龄化社会，未来刚性购房需求将逐渐减少 [7] - 年轻一代不婚不育观念日益普遍，将进一步压缩未来刚需市场 [7] - 城镇居民普遍拥有多套房产，未来年轻人可能通过继承解决居住问题，而非再次购买 [7] - 房价持续下跌和新房销售惨淡导致楼市赚钱效应消退，传统炒房者买涨不买跌 [7] - 经历三年疫情冲击后，人们对未来收入增长预期普遍下调，改善型购房需求减少，购房决策更趋审慎理性 [7] 市场观点与投资建议 - 万达集团董事长王健林认为，任何一个国家房地产行业繁荣不会超过50年，中国房地产业高速发展已超过30年 [4] - 建议手握60万现金的购房者暂时将资金存入银行，待几年后房价真正回落再出手购置，以降低购房成本和月供压力 [6] - 当前在高位入市可能成为楼市泡沫接盘侠，面临资产贬值和房产市值大幅缩水的风险 [8]

娃哈哈集团管理层变动与品牌调整 - 宗馥莉已于9月12日辞去娃哈哈集团有限公司法定代表人、董事及董事长等职务[2] - 娃哈哈集团核心成员严学峰已于10月5日被解除立案审查并回到宏胜集团正常上班[3] - 为维护品牌使用合规性，公司决定从2026新销售年度起更换使用新品牌“娃小宗”，原因为“娃哈哈”商标使用须获得集团全体股东一致同意，否则存在法律风险[4] 字节跳动教育领域新动向 - 字节跳动创始人张一鸣现身上海徐汇知春创新中心开业活动，该机构为民办非营利性，旨在培育泛计算机与人工智能领域创新人才[4] - 张一鸣指出当前人才教育存在“过拟合”现象，强调将聚焦思维活跃、抗压韧性及全局视野的培养[5] OpenAI全球基础设施扩张 - OpenAI与阿根廷公司Sur Energy签署意向书，将在阿根廷建设高达500兆瓦容量的大型数据中心，投资规模最高可达250亿美元[7] - 该项目命名为“星际之门阿根廷”，是OpenAI“星际之门”AI基础设施建设行动首次进军南美市场[7] 餐饮行业动态 - 知名餐饮品牌鼎泰丰宣布其微信商城将于2025年11月30日停止营业[8] - 鼎泰丰在大陆门店数目已降至14家，近年来已关闭多家线下门店[8] - 西贝北京石景山万达店更换门头，Logo从红白配色改为白绿配色，“莜面村”改为“我从草原来”，但创始人贾国龙回应称这只是小范围尝试，不会普及全国[21][22] 美国政府裁员与债务风险 - 美国白宫管理和预算办公室主任表示，随着政府“停摆”进入第10天，联邦政府雇员裁减程序已正式启动[9] - 美国教育部员工数量从特朗普上任时的约4100名降至政府“停摆”时的约2500名[9] - 桥水基金创始人达利欧警告，美国公共持有债务占GDP比例预计到2034年将达到116%，债务过快增长正催生与二战前“非常类似”的氛围[34][35][36] 科技与互联网行业监管与风险 - 高通公司因收购Autotalks公司未依法申报经营者集中，被市场监管总局立案调查[11] - AI伴侣应用‘Chattee Chat’和‘GiMe Chat’因服务器安全漏洞导致超40万用户数据泄露，包括4300万条私密对话和60万份图片视频[18] 中国恒大集团资产处置 - 香港高等法院判令中国恒大集团清盘人接管许家印家族相关资产，涉及33家境外公司和7个银行账户，资产价值上限为77亿美元[12] - 被冻结资产包括中国香港、英国、美国的物业，以及私人飞机、豪车和游艇等[12] 人口结构与就业政策 - 截至2024年底，中国60周岁及以上老年人口达3.1亿，占总人口22%，65周岁及以上老年人口达2.2亿，占总人口15.6%，已进入中度老龄化社会[19][20] - 四川眉山市、遂宁市及上海等地放宽考编年龄限制，本科要求放宽至38周岁及以下[14][15][16] 企业声明与市场回应 - 智元机器人回应赴港上市传闻，称其为不实消息，此前传闻其目标估值为51亿至64亿美元[25][26] - 向华强发声明否认“向家破产”传闻，强调夫妻二人从未破产，名下公司运营正常[28][29] - 山姆回应大疆产品降价事件，称已制定会员补偿方案，在10月2日-8日期间购买该商品的会员可凭凭证在10月31日前到店享受特殊补贴[30]

全球及中国老龄化趋势 - 全球人口年龄中位数持续上升 发达经济体从1975年30岁增至2024年43岁 新兴经济体从19岁增至30岁 预计2075年分别达47岁和40岁[4] - 全球平均预期寿命从62岁升至75岁 发达经济体从72岁升至82岁 新兴经济体从58岁升至73岁[6] - 中国2024年末60岁以上人口达3.1亿 占总人口22% 65岁以上占比15.6% 进入深度老龄化社会[9] - 中国老龄化速度全球最快 从老龄化到深度老龄化仅用21年 远快于法国126年/美国72年/日本24年[9] - 2050年中国65岁以上人口预计达3.7-4.0亿 80岁以上高龄人口将达1.35亿 超过日本现有人口总量[9] 老年生理特征与定义演变 - 人体器官从25岁起开始衰老：皮肤胶原蛋白合成放缓 听力下降 30岁后肌肉每年流失0.5%-2% 40岁心脏功能衰退[12] - 老年定义随制度演变：1889年德国首创70岁养老金制度 后调整为65岁 现代WHO定义60岁以上为老年人 OECD常用65岁标准[13] - 传统社会老年象征智慧与权威 工业社会后成为制度边界概念 被绑定生理衰退与社会退出标签[14] 中国老年群体异质性分析 - 中国老年人内部差异极大：60岁人群存在网购盲区与短视频带货达人并存 70岁人群有环球旅行者与未出县者并存[15] - 异质性源于多重历史分流：1958-1961年饥荒影响超1亿人健康 1962-1979年1700万知青城乡分流 1977年高考录取率仅5%[17][19][20] - 1998-2002年国企下岗超2000万人 1998年住房商品化使房产占家庭资产七成 互联网普及率仅52%[20] - 养老金差距显著：机关退休金为城乡居民28倍 企业职工为城乡居民15倍 月均金额分别为6243元/3271元/223元[22][24] 老年消费市场分层模型 - 老年消费受经历/资源/能力三维度影响：经历塑造价值观与风险偏好 资源决定支付能力 能力决定消费执行可行性[28][29] - 九类消费人群分布：高资源高能力体验升级型占4% 中资源中能力健康管理型占16% 低资源低能力脆弱依赖型占10%[38] - 整体储蓄率达60% 为居民平均水平两倍 累计财富78.4万亿元 人均26.4万元[23] 高价值消费群体特征 - 体验升级型：追求高端旅游/俱乐部/智能穿戴 智能穿戴设备普及率仅0.4% 集中高端国际品牌[40][41] - 康养优选型：青睐高端保健品与护理服务 16.6%老年人服用保健品 其中8.9%年消费超5000元[42][43] - 品质稳健型：文娱消费主力 老年大学数量7.6万所 学员超2000万 2023年汽车销量227万辆[44][45][47] - 健康管理型：偏好预制菜与外卖 银发族预制菜购买量2019-2021增190% 50岁以上人群占比超50%[50][51] 低消费现实与市场误区 - 80%老年人处于低消费区间：超80%未服用保健品 超80%无法负担养老机构（月均费用超2600元） 超80%未外出旅游[58][60][63] - 旅游消费中80%年花费低于5000元 实际出游比例不足20% 短途平价游为主流[63] - 市场存在样本偏差：研究多聚焦高价值群体 忽视低收入群体 导致银发蓝海叙事与实际情况脱节[55][56] 互联网与数字化渗透 - 60岁以上网民占比14.4% 互联网普及率52% 非网民中老年人占52.1%[67][69] - 短视频成为入网关键引擎：31.3%老年新网民首次上网为看短视频 银发人群月活达3.29亿 月人均使用129小时[72] - 适老化改造加速：2021年工信部发布适老化设计规范 疫情促使2020年老年网民激增3600万[71] - 老年人成为内容新变量：小红书60岁以上月活超3000万 抖音老年创作者累计发布超6亿视频[77] 基础设施与公共服务缺口 - 住房适老化不足：63.3%住房无电梯 城镇老人最需加装电梯(13.55%) 农村最需如厕改造(18.1%)[88][91] - 健身服务缺失：全国仅数百家老年健身房 但60岁以上健身参与率16.59% 接近中年人水平[93][96] - 交通设计缺陷：红绿灯基于1.0-1.2米/秒步速设计 老年人平均步速仅0.8米/秒 反应延迟0.6-1.2秒[97] 健康医疗与情绪问题 - 情绪障碍高发：26.4%老年人存在抑郁症状 6.2%属中重度 全球27.2%自杀死亡发生在60岁以上[98] - 医疗资源错配：60岁以上慢性病患病率超80% 多重用药率70.8% 日均服药8.6种[104] - 陪诊需求爆发：超九成老人需要陪诊 相关企业达1527家 小红书"陪诊"话题浏览量超3亿[105][109] 社会观念与代际关系 - 性健康被忽视：46.8%男性与40.7%女性老年人性生活活跃 但艾滋病新增感染超20%来自60岁以上群体[112][114] - 老年离婚率上升：北京西城区法院2016-2021年离婚诉讼中近半为60岁以上 女性主动居多[115] - 代际支持显著：90%老年人参与养育孙辈 0-2岁儿童中60%-70%由祖辈照顾 老年流动人口中43%为照顾晚辈[123] - 再就业分化：28.1%老人愿意工作 城镇14.4%/农村24.5%已就业 价值延续型返聘顾问 生计补偿型从事低端服务[131][133]

核心观点 - 马云2017年“房价如葱”的预测正在应验 国内房价已进入长期下跌通道 预计2026年仍将延续此趋势 [1][3][4][10] 房地产市场趋势 - 2021年下半年起房地产市场进入长期调整 二三线城市房价率先下跌 2023年上海 深圳等一线城市房价也出现明显调整 [3] - 国内平均房价从历史最高位跌幅已超过30% 部分三四线城市如鹤岗 阜新 铁岭等地房价跌至几万元或十几万元一套 [3] - “房价如葱”的核心是房价逐步与当地居民收入挂钩 使多数家庭能轻松实现住房梦 [3] 影响房价的三大信号 - 信号一：中国进入老龄化社会 60岁以上老年人口在2024年已突破3.1亿 预计2035年将突破4亿 [4][6] - 老年人口增加且拥有自有住房 而年轻人口减少 90后人口1.75亿 00后人口1.45亿 导致未来购房需求大幅萎缩 [6] - 信号二：房地产市场长期供大于求 存量房有6亿栋 足以容纳30亿人居住 同时每年仍有上千万套新增商品房入市 [8] - 房价下跌导致投资和改善型购房需求观望 进一步加剧市场供过于求的局面 [8] - 信号三：保障房将加快入市 未来5年计划提供600万套保障房 平均每年120万套 [10] - 保障房价格远低于周边商品房 将分流商品房市场的需求 增强房价下行压力 [10] 市场展望与建议 - 预计2026年房价将继续下跌 最终回归至合理价格区间 [4][10] - 建议购房者等待房价跌至与当地居民收入接轨的合理区间后再出手 [10]

全球及中国老龄化趋势 - 全球人口年龄中位数持续上升 发达经济体从1975年的30岁增至43岁 新兴经济体从19岁增至30岁 预计2075年发达经济体达47岁 新兴经济体达40岁[2] - 全球平均预期寿命显著提升 从62岁升至75岁 发达经济体从72岁升至82岁 新兴经济体从58岁升至73岁[4] - 中国老龄化规模与速度全球领先 2024年60岁以上人口达3.1亿（占总人口22%） 65岁以上人口占比15.6% 进入深度老龄化社会[6] - 中国老龄化进程加速 从老龄化到深度老龄化仅用21年（法国126年/美国72年/日本24年） 65岁以上人口占比年增幅从2010-2015年0.3个百分点升至2020-2024年0.6个百分点[6] 老年群体内部异质性 - 中国老年群体经历多重历史分流 包括健康分流（超1亿人经历饥荒）[23]、地域分流（1700万知青下乡）[23]、教育分流（1977年高考录取率5%）[23]、职业分流（超2000万国企下岗）[23]、资产分流（住房商品化致家庭资产分化）[23] - 养老金收入结构分化显著 机关事业单位退休金月均6243元 企业退休人员月均3271元 城乡居民养老金月均223元 三者比例为28:15:1[25] - 老年群体财富集中度高 75岁以上群体持有全球20%财富 中国60岁以上人口累计财富78.4万亿元 人均26.4万元 储蓄率达60%（居民整体储蓄率约30%）[26] 老年消费市场分层 - 消费能力三维度模型：经历（价值观/偏好）、资源（支付力）、能力（执行力）[33][35][36][37] - 九类老年消费者画像：体验升级型（4%）[46]、康养优选型（4%）[46]、高端照护型（2%）[46]、品质稳健型（16%）[46]、健康管理型（16%）[46]、支持依赖型（8%）[46]、节俭保守型（20%）[46]、基础保障型（20%）[46]、脆弱依赖型（10%）[46] - 高消费群体特征：体验升级型偏好高端旅游/智能穿戴（智能穿戴用品普及率仅0.4%）[50][51] 康养优选型年保健品支出3000-10000元（仅8.9%老年人年保健品消费超5000元）[53][80] - 中低消费群体特征：80%老年人保健品年消费低于3000元[80] 80%无法负担养老机构（月费用超2600元）[82] 80%年旅游花费低于5000元（仅9.1%老年人2020年外出旅游）[84][85] 互联网与数字化参与 - 老年网民规模快速增长 2016-2021年60岁以上网民增近1亿 2020年疫情初期激增3600万[97] - 短视频成为老年人入网核心引擎 31.3%老年新网民首次上网为看短视频 银发人群月活达3.29亿 月人均使用时长129小时[98] - 数字鸿沟依然显著 52.1%非网民为60岁以上群体 主因包括技能缺乏/文化程度限制/设备不足[91] 仅7.34%60-69岁人群数字素养达高级水平[112] 适老化服务与医疗需求 - 住房适改需求迫切 63.3%存量住房无电梯[119] 适老化改造以如厕洗浴设备（14.6%）/地面改造（13.6%）/厨房改造（12.2%）为主[122] - 老年医疗多病共存特征突出 60岁以上慢性病患病率超80% 多重用药率70.8% 日均服药8.6种[142] - 陪诊服务需求爆发 超九成老年人需要陪诊 主因就医流程复杂/智慧设备操作难 陪诊企业三年内从28家增至1527家[145][148] 老年社会议题与代际关系 - 情绪健康问题严峻 26.4%老年人存在抑郁症状 其中6.2%为中重度[133] 全球27.2%自杀死亡发生在60岁以上群体[133] - 性健康被系统性忽视 46.8%男性和40.7%女性老年人性生活活跃 但60岁以上群体占艾滋病新增感染超20%[154][157] - 代际支持成为常态 90%老年人参与孙辈照料 30%儿童完全由祖辈照顾 老年流动人口中43%因照顾晚辈流动[167][168] - 再就业意愿分化 28.1%老年人愿意再就业 城镇实现率14.4%/农村24.5% 低龄老年人再就业意愿达38.3%[180]