专题：财经年会2026：预测与战略暨2025全球财富管理论坛 同时，需优化产品设计，设置默认投资选项，将优质投资资源集中于默认产品，满足大多数普通消费者 的需求；建立产品评价与进出机制，保障产品质量与市场竞争透明度，增强消费者信任。 万群指出，个人是养老的核心责任主体与直接受益者，不能单纯依赖政府、企业或家庭。 "个人要承担起个人的责任，主要在养老的理念方面，在养老的长期规划方面，在养老的参与度方面， 个人需要做更多工作，提高自己的养老认知和进行科学的养老规划。如果在政府、市场、个人方面不断 推进，未来中国养老的问题可能会有机会得到不断的推进和解决"他说。 针对年轻人、低收入群体参与长期养老储蓄意愿低的问题，万群提出三大解决方案。 一，制度设计需兼顾人性特点，引入行为金融学成果，提供更灵活的参与机制，降低入门门槛，让更多 人先 "登上养老这艘船"，再逐步完善规划 。 国外实践表明，允许加入后退出的机制，实际退出率极 低。 二，优化产品选择逻辑，通过默认投资选项减少决策负担，让专业团队为普通消费者管理养老资金，提 升收益稳定性。 三，借助智能技术搭建类似 "养老金面板" 的工具，整合个人在不同机构的养老账户信息 ...

如果说税收优惠是养老资金的"安全垫"，那么指数基金Y份额和公募养老FOF就是助力长期增值的"核心 引擎"。其中，指数基金Y份额通过追踪市场核心指数，为投资者提供分享经济增长红利的便捷工具； 而养老FOF通过跨市场、跨品类资产配置，力争有效平滑单一市场波动，比如股债搭配、境内外资产组 合等，一定程度上可大幅降低极端风险概率。 2025年度个人养老金缴存已进入倒计时！随着年底脚步渐近，不少人仍在参与与否间徘徊：有人因"钱 存进去后直到退休才能提取"而心生顾虑，也有人害怕可能遭遇"投资亏损"。其实解开这些顾虑的关 键，在于读懂养老规划的核心逻辑：它并非简单的"临时存钱"，而是借助"长期投资+复利积累"，为养 老生活积攒底气的明智之举。 01 养老"不遥远"，主动规划应提上日程 民政部数据显示，截至2024年底，60岁及以上人口占比达22.0%，总数超3.1亿，较2021年上升16个百分 点，我国中度老龄化加速。与此同时，卫健委数据显示，2024年我国居民人均预期寿命增至79岁，退休 后生活周期或长达约20年。从养老金抚养比数据来看，国家统计局数据显示，截至2024年全国65周岁以 上老年人口抚养比达22.8%。在当 ...

文章核心观点 - 在人口深度老龄化、利率下行及财富增长的宏观背景下，系统性养老规划的必要性与紧迫性日益凸显，个人养老金作为第三支柱的重要性不断提升，其核心投资工具养老基金Y份额已从单一产品发展为多元化体系，成为重要的养老投资选择 [1][2] 为什么需要提前规划养老 - 中国已进入深度老龄化阶段，截至2024年末，65岁及以上老年人口达22023万人，占总人口15.6%，同时劳动年龄人口十年间减少4413万至96565万人，老年抚养比升至22.8%，社会养老压力显著加大 [2] - 居民财富积累为养老储备提供基础，2024年末城镇居民人均可支配收入增至54188元，人均消费支出达34557元，推动养老需求向多元化、高品质发展 [2] - 利率下行趋势推动长期投资和多元资产配置成为必然，2024年末1年期、5年期、10年期国债到期收益率分别为1.09%、1.38%、1.67%，一年期、三年期定期存款利率分别为1.50%、2.75%，无风险收益率中枢持续下移 [2] - 国家已构建多层次养老金体系，个人养老金作为第三支柱，通过税收优惠和长期投资引导，旨在弥补第一、二支柱保障不足，增强退休后收入保障能力 [2] 个人养老金Y份额的发展与现状 - 个人养老金制度自2022年启动，历经三年发展，Y份额产品类型已从最初单一的养老目标FOF基金，扩展至被动指数型、指数增强型等多种类别 [3] - 截至2024年末，个人养老金指数基金总规模已超3亿元，截至2025年9月30日，个人养老金基金数量达302只，其中养老目标FOF基金Y份额210只，规模合计128.79亿元 [4] - 在210只养老目标FOF基金Y份额中，包括目标日期型基金83只和目标风险型基金127只 [4] - 截至2025年第三季度，目标日期型Y份额区间收益率中位数为13.17%，目标风险型区间收益率中位数为6.32% [4] - 截至国家社会保险公共服务平台数据，个人养老金产品目录中共有305只公募基金产品，华夏基金、易方达基金、兴证全球基金、工银瑞信基金、中欧基金旗下Y份额基金规模位居行业前列 [4] 主要基金公司Y份额规模与产品表现 - 截至三季度末，主要基金公司Y份额基金规模为：华夏基金20.15亿元，易方达基金19.62亿元，兴证全球基金16.4亿元，工银瑞信基金14.55亿元，中欧基金14.14亿元 [5] - 养老目标日期基金因其根据退休年份自动调整资产配置的设计而具有较强可操作性，多只产品年内表现优异 [5] - 具体产品表现：工银养老2050Y过去一年净值增长率达35.61%，超越业绩比较基准21.26个百分点；鹏华养老2045Y过去一年净值增长率达34.72%；华夏养老2060Y过去一年净值增长率达34.62%；国泰养老2040Y过去一年净值增长率达30.15%；易方达养老2050Y过去一年净值增长率达28.34% [5] - 工银养老2050Y基金经理认为当前A股估值处于历史中性水平，与全球主要股市相比仍具性价比，具有较好的长期投资价值 [5] 养老资金投资的管理要求 - 养老资金投资必须坚守长期性与稳健性两大核心原则，对管理机构的投研实力、风险控制及长期投资定力提出极高要求 [5] - 管理机构需以养老资金需求为核心，搭建系统化、专业化的投研体系与投资管理框架，通过平台化协同、一体化运作整合全链条投研资源，将体系化优势转化为长期稳健收益 [5]

所以年轻人日常要养成良好的生活习惯、 健康的饮食习惯,才能更好地为老年时拥 有健康的身体打下坚实基础,过上更加舒 适、自在的养老结混乱 年龄越大,身体越依赖于头脑和精神。 《优雅变老的艺术》一书中提出,学习增 加了大脑中的"关联",更能对抗痴呆。 保持好奇心和学习心态,保持对新鲜事物 的敏感度,才能避免或延缓思维变得迟缓 目更容易适应时代的变化! 随着年纪的增长，外加工作和生活的压 力,法令纹、长班、皱纹等抗衰问题备 受关注,虽然皮肤衰老是自然的过程, 但我们可以通过一些小方法实现延缓衰 老或预防皮肤病。 除了保湿,合理膳食、坚持运动、足够 睡眠等也很重要哦! 根据《2023中国亚健康数据分析报告》, 2023年我国超过70%的人处于亚健康状 态,其中18至45岁的人群占据57%。 1. 理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。本文内容不构成买卖任何理财产品的要约或要约邀请。本文中所包含的数据信息及观点等仅供参考，不作为任 何投资建议或收益暗示、承诺及担保。 2. 理财产品过往业绩不代表其未来表现，不构成对任何新发理财产品业绩表现的保证，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。 3. 详细风险揭示及具体理财产品信息， ...

在此背景下，人保寿险最新上线的分红产品"尊越长红养老年金保险（分红型）"清晰可见的三重收益、 N种打开方式满足灵活需求，是值得推荐的养老型保险产品。 保证部分+浮动分红+财富增值三笔保单利益助力资金增长 "尊越长红养老年金保险（分红型）"通过三笔保单利益助力资金增长。 首先，固定的保险责任。养老年金、满期保险金、身故保险金白纸黑字写进合同中，不受公司经营、经 济环境的影响，提供最基础的安全垫和现金流保障。 最近国家卫健部门在发布会上表示，未来五年中国人口人均预期寿命有望达到80岁。当人均预期寿命延 长，新的人生长度需要新的人生规划，养老年金成为了不少人选择应对长寿风险的武器，它将一部分资 金转化为一份生命等长的稳定的现金流。 "尊越长红养老年金保险（分红型）"有多种打开方式。 财富增值。如果暂时没有资金需求，可以用它来进行财富增值。 养老规划。可以用于规划养老，支持月领，也支持年领。如果已经到达退休年龄，还能即交即领，今年 缴费，明年就能领。 财富传承。如果不幸身故，将收到身故保险金，可以用于传承后代。如果在保险期间届满时生存，将收 到一笔满期保险金，既可用于补充养老，也可留着传承后代，实现人在钱就在，人走钱 ...

银行存款利率趋势与产品调整 - 工商银行于12月初将3年期大额存单起存门槛从行业常规的20万元大幅提升至100万元，但年利率仅为1.55%，与50元起存的普通定存利率持平[2] - 自11月以来，多家国有大行相继下架5年期大额存单产品，3年期存款产品利率普遍降至1.5%至1.75%区间[2] - 部分中小银行已取消3年期和5年期的普通定期存款产品[2] 居民储蓄与投资行为变化 - 根据央行《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》，倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，较上季度下降1.5个百分点[3] - 倾向于“更多投资”的居民占比则上升至18.5%，较上季度提高5.6个百分点[3] - 央行数据显示，2025年10月住户存款减少了1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元，表明资金正从储蓄流向理财与投资市场[3] 年轻群体理财模式转变 - 年轻群体正转向分散理财模式，以应对低利率环境[4] - 理财达人孙女士表示，已购买年化收益率2.25%的理财产品，收益比单纯储蓄利息增加了一倍[4] - 其投资组合还包括货币基金、债券基金、黄金ETF等产品，旨在可接受的风险范围内实现资产保值增值[4] 个人养老规划观念转变 - 低利率与长寿化趋势下，个人养老资金储备周期已从15-20年延长至25-30年甚至更久，单纯依赖储蓄难以覆盖缺口[5] - 清华大学教授冯润桓指出，养老规划需“主动规划”，关注个人养老金账户和储蓄投资转换成的“被动收入”[5] - 养老规划应包含养老金规划、健康规划（如医疗开支与健康险）以及传承规划等多个方面[5][6] 个人养老金产品市场现状 - 截至2025年12月3日，个人养老金专项产品已达1255款，形成“储蓄为主、多元互补”的供给格局[6] - 产品构成中，储蓄产品以466款占比37.1%位居首位，保险产品446款占比35.5%，基金产品306款占比24.4%，理财产品37款占比2.9%[6] - 在售个人养老金保险产品中，年金保险以87款占比62.1%成为绝对主力，两全保险40款占比28.6%，专属商业养老保险13款占比9.3%[6] 养老金融产品供给与收益表现 - 行业集中度显著，人保寿险、太保寿险、泰康人寿、国民养老、中国人寿五家机构共提供65款产品，占比达46.4%[6] - 尽管当前10年期国债收益率跌破1.8%，养老金融产品整体收益率承压，但不同类型产品呈现差异化特征[7] - 万能险、专属商业养老保险等保险产品凭借保底机制利率稳健，少数产品有3%以上结算利率[7] - 受益于近期股市回暖，部分重仓中高分红银行股的养老基金产品年化投资收益率处于较高水平[7] 年轻投资者对养老产品的关注 - 越来越多年轻人着手关注养老规划，例如一位年薪约30万元的30岁投资者正在考察购买哪家的个人养老金产品更合算[7] - 银行工作人员提及通过“每年1.2万元额度”可免交个税的优惠，保险公司人员则强调保险产品的长期复利优势[7]

行业趋势：年轻人理财与养老规划新动向 - 在存款利率持续下行的背景下，年轻人的“钱袋子”如何保值增值以及养老规划成为其关注的焦点问题 [1] - 低利率与长寿化趋势叠加，对年轻人产生冲击，并颠覆了传统的“储蓄养老”观念 [1] - 年轻人正在以更科学、理想的方式规划养老，主要包括养老金规划、健康规划和居住规划 [1] 资产配置：年轻人养老金投资新选择 - 年轻人在进行养老金规划时，资产配置出现新变化 [1] - 年轻人倾向于购买货币基金、债券基金、黄金ETF等产品，以期在可接受的风险范围内实现资产的保值增值 [1]

个人养老金行业发展现状 - 个人养老金作为第三支柱的重要组成部分，自2022年11月在36个城市试点后，于2024年在全国范围全面推开 [1] - 行业发展迅速，开户人数在短短几年间已突破7000万 [1] - 行业存在开户不缴存、盲目跟风选品、错过税优申报期等常见问题 [2] 投资者教育活动规划 - 中国基金报于12月3日推出《个人养老金"新机遇"》系列主题活动，旨在解决投资者的养老困惑 [2] - 活动将通过官方微信公众号、视频号、APP、微博、抖音、社群等媒体平台同步宣传推广，覆盖用户超1200万 [3] - 活动将在中国基金报超4万人的投资者教育社群中进行深度互动 [3][6] 具体活动内容 - 开展万人大调研，收集投资者对个人养老金的真实体验与困惑，调研结果将汇聚成权威报告并在《基民来了》直播间讨论 [6] - 推出《基民来了》特别期节目，邀请万家基金养老金部副总监罗媛，就Y份额费率优惠、不同年龄与收入如何选基金等问题提供建议 [7] - 推出《基金君漫谈》特辑，以家常话和真实案例帮助投资者理解个人养老金的价值，特别是针对1.2万元缴费额度和"先免税后缴3%个税"的税务问题 [9][10]

个人养老金行业发展现状 - 个人养老金作为养老“第三支柱”的重要组成部分，正逐步普及，自2022年11月在36个城市先行试点后，于2024年在全国范围全面推开[1] - 行业在短短几年间发展迅速，个人养老金开户人数已突破7000万[1] - 尽管开户人数众多，但行业仍普遍存在开户后不缴存、盲目跟风选品、错过税收优惠申报期等问题，使得养老保障变成了许多人的“理财难题”[1] 投资者教育与市场推广活动 - 中国基金报于12月3日推出《个人养老金“新机遇”》系列主题活动，旨在以易懂实用的方式帮助投资者解决养老规划困惑[1] - 该系列活动将通过公司官方微信公众号、视频号、APP、微博、抖音、社群等全媒体平台同步宣传推广，覆盖用户超1200万[4] - 活动将在中国基金报投资者教育社群中进行深度互动，以简化养老规划[4] 投资者调研与反馈收集 - 公司将依托其超过4万人的投资者教育社群，发起一项万人大调研，旨在收集投资者关于个人养老金的真实体验与困惑[7] - 收集到的反馈将汇聚成权威调研报告，并直接作为《基民来了》直播间的讨论话题，旨在帮助更多人在养老规划中少走弯路[7] 专业内容解读与投资指导 - 公司将推出《基民来了》特别期节目，专门探讨“个人养老基金究竟该怎么选”的问题，邀请万家基金养老金部副总监罗媛做客直播间[9] - 节目将针对Y份额基金的费率优惠计算、不同年龄与收入人群如何选择基金等具体问题，提供可落地的建议，采用接地气的对话而非晦涩术语[9] - 公司将通过《基金君漫谈》特辑，以家常话和真实案例，帮助投资者分析个人养老金“到底值不值得买”的核心问题，例如厘清1.2万元人民币缴存额对当下开支的影响，以及“先免税后缴3%个税”的税收优惠是否划算等[12]

个人养老金账户产品选择与配置策略 - 个人养老金账户资金需主动管理，通过挑选合适产品和资产配置以实现收益放大，而非仅依赖账户开通和税收优惠[1] 四类可投资产品特点 - 储蓄存款安全性高且收益稳定，但长期增长潜力有限，可能仅略高于通胀[2] - 理财产品风险与收益介于存款和基金之间，运作相对灵活[3] - 公募基金长期收益潜力大，但净值波动相对较大，需一定风险承受能力[3] - 商业养老保险适合风险偏好较低、希望获得稳定养老保障的群体[4] 保险类产品在养老规划中的优势 - 保险产品可锁定长期稳定利益，应对长寿风险，如两全型保险提供确定的生存金给付，不受市场波动影响[5] - 保险期间内提供身故或全残保障，为家庭提供风险托底[5] - 产品现金价值明确写入合同，客户可清楚知晓每保单年度末的合同价值[5] - 以中英人寿福稳盈2026两全保险为例，40岁男性年交1.2万元，交费10年，60岁期满可一次性领取152,868元满期保险金[6][7] 基于风险偏好的资产配置策略 - 风险偏好型可提高基金类产品比例，搭配少量保险、存款和理财以博取更高收益[8] - 风险厌恶型应以保险和储蓄类产品为主，确保大部分资金安全稳健[9] - 均衡型可采用"基金+保险"核心组合，用基金追求增长，用保险锁定利益与保障[10]