个人养老金制度背景与紧迫性 - 截至2024年底，中国60岁及以上人口占比达22.0%，总数超3.1亿，较2021年上升16个百分点，中度老龄化进程加速 [1] - 2024年中国居民人均预期寿命增至79岁，退休后生活周期可能长达约20年 [1] - 截至2024年，全国65周岁以上老年人口抚养比达22.8% [1] - 当前养老保障体系中，第一支柱基本养老保险承担主要责任，但其替代率仍有提升空间，第二支柱企业年金和职业年金覆盖范围有限 [1][2] 个人养老金制度核心优势 - 制度提供税收优惠，每年1.2万元的缴存额度可享受税前扣除，最高每年可节税5400元 [3] - 投资阶段账户内收益暂免征税，领取阶段仅按3%税率单独计税，大幅降低长期投资税收成本 [3] - 缴存金额可在0到1.2万元之间灵活选择，缴存需在12月31日前完成才可享受当年税收优惠 [7] 个人养老金投资工具与策略 - 指数基金Y份额和公募养老FOF是助力长期增值的核心工具 [3] - 养老FOF通过跨市场、跨品类资产配置（如股债搭配、境内外资产组合）平滑单一市场波动，降低极端风险概率 [3] - 以工银瑞信基金旗下产品为例，其Y类份额的管理费和托管费为A类份额的五折，例如工银稳健养老一年持有Y管理费为0.30%、托管费为0.075% [5] 工银瑞信基金产品表现与特点 - 工银养老2035三年持有Y（基金经理徐心远）近一年收益率达22.64%，跑赢业绩比较基准的8.75% [4] - 工银养老2050五年持有Y（基金经理徐心远）近一年收益率达35.61%，跑赢业绩比较基准的14.35% [4] - 工银稳健养老一年持有Y（基金经理周崟）近一年收益率达10.60%，跑赢业绩比较基准的6.27% [5] - 工银养老2035三年持有Y配置了黄金ETF、港股通互联网基金及全球债券等多元资产 [4] - 工银养老2050五年持有Y因退休日期较远，对权益资产保持相对较高的配置比例 [4] - 基金经理徐心远在行业轮动中较好地把握了AI、创新药等主题的投资机会 [4] - 基金经理周崟在三季度通过降低长久期基金仓位，增加含权债基和短债基金比例来应对市场波动 [5] 工银瑞信基金公司实力与布局 - 公司是业内少数拥有养老金业务全牌照的资产管理机构，拥有二十年深耕积累的综合实力 [7] - 公司围绕“平台型、团队制、一体化、多策略”构建投研体系 [7] - 公司FOF团队在国内成立较早，在量化选基及基金经理调研方面经验丰富 [7] - 公司已形成13只Y类份额产品的完整布局，覆盖从2035到2060等主要退休年龄段，以及低、中低、中、中高四类目标风险等级 [7] - 公司去年年底增设了四只指数基金Y份额，进一步丰富了资产配置工具 [7]