JPMorgan Chase & Co. Chief Executive Officer Jamie Dimon said President Donald Trump’s new $100,000 fee on H-1B visas left companies including his struggling to quickly determine the potential impact. “That caught everyone off guard,” Dimon said in a CNBC-TV18 interview. “And so we had a lot of phone calls over the weekend. What does it mean?” Late last week, Trump signed a proclamation slapping a $100,000 fee on new H-1B petitions as a condition of entry to the US, sparking confusion and panic among bot ...

Alphabet (GOOGL) shares reached a fresh 52-week high of $256 on Sept. 19, pushing the company's market capitalization higher. Google had hit the $3 trillion mark for the first time last week, fueled by easing regulatory headwinds, particularly a recent antitrust ruling that spared Google from divesting flagship assets such as Chrome and Android. Meanwhile, growth in its cloud business and the increasing traction of its artificial intelligence (AI) products, including the Gemini suite, are providing fresh t ...

行业投资评级 - 行业评级为"推荐" [4] 核心观点 - 语音AI输入速度比打字和触屏操作快近3倍 能够结合智能自主AI在汽车 餐饮 旅游及酒店等行业实现免提 实时交互 助力商业增长 [1] - 语音电商正以25-29%的年复合增长率快速发展 预计到2030年市场规模将达1,860亿美元 [1] - 当前及未来市场由中美大型科技企业主导 小型专精公司通过垂直领域深耕提供定制化和增值服务 [1] - 语音AI在汽车行业采用率持续增长 快餐行业年复合增长率达29% 目标2034年北美市场规模达120亿美元 [2] - 中国市场语音电商强劲增长 科大讯飞以44.2%市场份额领先 [2] 行业概览 - 语音AI发展历经多个阶段：1950-1960年代早期语音识别系统出现 1970-1980年代HMM算法提升识别能力 1990-2000年代计算能力提升推动进步 2010年代AI/ML推动复杂系统诞生 2022年后ChatGPT增强语音指令理解能力 [13] - 语音明显比打字更快 英语语音输入比手机屏幕触摸输入快约3倍 中文快约2.8倍 [11] - AI/机器学习 自然语言处理和低延迟语音模型的进步提升了对话准确性和响应速度 [11] 市场规模与增长 - 语音电商市场规模预计从2024年约410亿美元增长到2030年超过1,860亿美元 年复合增长率约24-29% [18] - 预计到2034年市场规模将突破7,000亿美元 [18] - 语音电商市场在2021年至2024年间增长超过6倍 交易额从46亿美元增至300亿美元 [19] - 全球市场预计将从2025年的900亿美元以25%的复合年增长率扩张 至2034年达到7,000亿美元 [19] - 美国市场增长率为24% [19] 应用领域 - 零售与电商：语音AI购物助手通过免手操作实现商品搜索 价格比对及无缝结账 [27] - 医疗健康：语音AI简化医疗流程 负责预约安排 用药提醒及健康监测 [27] - 教育领域：语音AI提供个性化学习 虚拟导师可调整课程 实时反馈 [27] - 交通与物流：语音AI通过实时路线规划优化物流效率 [27] - 地方政府：语音AI提升公共服务水平 实现自动咨询 预约和信息获取 [27] 区域市场分析 - 北美在语音电商领域处于领先地位 占据37%的市场份额 [42] - 亚太地区以16.2%的年复合增长率引领全球增长 [43] - 欧洲高端汽车制造商倾向于采用先进语音AI解决方案如Cerence和SoundHound [35] - 亚太和印度市场更偏好性价比高的基于安卓平台的语音系统如Alexa Auto和CarPlay [35] 竞争格局 - 大型科技公司包括Google Amazon Microsoft 拥有雄厚资金和广泛生态系统 [37] - 汽车专业公司Cerence主导欧洲汽车市场 SoundHound在美国市场更强 [37] - 垂直细分领域玩家在快餐等行业提供更好的行业支持和集成 [37] - 新入局者专注于特定技术能力 但面临较高准入门槛 [37] 重点公司分析 - SoundHound AI：25年二季度营收4,300万美元 同增217% 其Polaris平台每月处理超过10亿次查询 [3] - Cerence：25年二季度营收1.08亿美元 同增15% 在汽车语音AI领域占据52%的市场份额 技术已应用于超过5亿辆车辆 [3] - 科大讯飞：25年上半年营收109.1亿元人民币 同增17% 主导中国汽车语音AI市场 覆盖80余款车型 100多个海外项目 [3] - 亚马逊Alexa在车载语音AI和快餐连锁市场中占据约30-35%的市场份额 [39] - Android Automotive在车载语音AI市场的份额约为15-18% [39] 技术发展 - SoundHound的Voice to Meaning技术通过AI直接将语音转换为用户意图 跳过文字转录过程 实现更快速响应 [59] - 传统Voice to Text to Meaning方法先将语音转录为文字 再分析文字以理解含义 带来更高延迟 [60] - 汽车行业正迅速向"软件定义汽车"转型 要求语音和AI技术能够无缝集成至新一代车载计算架构 [35] 商业化模式 - SoundHound AI和Cerence通过采用按实际使用情况计费和订阅定价模式优化语音AI商业化 [50] - SoundHound收入来自餐厅和消费设备中的每笔交易或每次交互的费用 [50] - Cerence转向订阅模式 提供持续的软件更新和基于云的AI服务 [50] 中国市场特色 - 中国对话式AI市场主要由互联网巨头与AI语音技术专精企业之间的竞争所驱动 [28] - 科技/互联网巨头如百度 腾讯及阿里巴巴依托庞大用户群体和数据积累提供全栈式AI平台 [31] - AI语音技术专精企业如科大讯飞 云知声利用核心语音技术优势聚焦特定行业 [31] - 科大讯飞以44.2%的市场份额在中国语音电商市场中占据主导地位 [32]

(Reuters) -Nvidia is set to invest up to $100 billion in OpenAI and supply it with data center chips, in a deal that gives the chipmaker a financial stake in the world's most prominent AI company, which is already an important customer. Investments in systems powering AI have surged since OpenAI launched ChatGPT in 2022, on expectations that companies across sectors will integrate the technology into their products and services. Here is a list of multi-billion dollar AI, cloud and chip deals signed recen ...

Alphabet ( GOOGL ) ( GOOG ), Brookfield ( BN ), and Uber ( UBER ) are just a few examples where I agree with the view of Pershing Square Holdings (or Bill Ackman, if you will). Brookfield, which IEquity Research Analyst with a broad career in the financial market, covered both Brazilian and global stocks. As a value investor, my analysis is primarily fundamental, focusing on identifying undervalued stocks with growth potential. Feel free to reach out for collaborations or to connect!Analyst’s Disclosure:I/w ...

AI Agent@深圳 09.26 报名方式： 扫描海报二维码，关注"锦秋集"公众号，后台回复 "锦秋小饭桌" ，即刻报名！ 立秋季节，最适合找搭子一起，边贴秋膘、边聊技术创新。 吃进去的是美味，聊出来的是灵感。 今天上新三场 9-10 月活动，如有戳中你的兴趣，或是你正在从事的方向，欢迎报名加入！ 具身智能@北京 10.10 机器人派对@深圳 10.17 「锦秋小饭桌」 Vol.32 深圳 AI Agent 专场 TIME 2025.09 .26 18:30 ADD 深圳 吃饱了 咱们一起 去改变世界! 扫码报名 解锁餐桌暗号 吃饱了 上白 咱们一起 饭泉 秋 去改变世界! r均11 1 k = 11 1 22 ' '坤'人小以示] VU.JJ 具身智能系列专场 TIME - 2025.10.10 18: 30 ADD 北京 三元桥 扫码关注"锦秋集" 后台回复"锦秋小饭桌"即刻报名 吃饱了 咱们一起 去改变世界! 地 锦 秋 X A 精 小 饭 酸 馆 桌 「锦秋小饭桌」 Vol.34 深圳机器人派对 TIME 2025.10 .17 18:00 ADD 深圳 系——欢迎点开往期回顾，找到你感兴趣的话题！ ...

据悉，此次升级将分批推送至全球超3亿台活跃的Google TV及搭载Android TV OS的智能电视与机顶 盒。 来源：环球网 【环球网科技综合报道】9月23日消息，据外媒Techcrunch报道，谷歌生成式人工智能助手Gemini即将 登录Google TV平台，用户可通过自然语言与AI实时对话，实现内容推荐、学习辅导、家庭规划等多元 化场景交互。 Gemini作为谷歌推出的划时代大语言模型，其核心优势在于多模态理解能力与超长上下文处理。更值得 关注的是，Gemini的100万token上下文窗口支持跨文档深度分析。此外，AI还能实时调用Google地图、 日历等生态服务，完成机票预订、行程提醒等任务。 谷歌强调，Gemini的加入不会取代现有Google Assistant功能，用户仍可通过传统语音指令控制电视。首 批推送将于今日启动，TCL QM9K系列用户将率先体验，随后扩展至Google TV流媒体播放器、沃尔玛 onn 4K Pro电视及2025款海信、TCL部分机型。随着Android XR头显设备的年底发布，Gemini还将进一 步渗透至虚拟现实场景，构建"电视-手机-穿戴-XR"的全终端 ...

Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...

Truist将Alphabet的目标价从225美元上调至285美元，维持"买入"评级。(格隆汇) ...

行业与公司 * 光模块行业 涉及AI基础设施 数据中心互联 机柜内部互联等应用场景[2] * 国内光模块龙头公司包括旭创 新易盛 天孚[4] 核心观点与论据：AI需求与资本开支 * AI应用闭环加速 需求爆发推动云厂商资本开支加速 形成正向飞轮效应[2] * 谷歌Gemini在2025年2月的月度token处理量超过980万亿 相较于5月份实现翻倍[3] * 微软云收入因OpenAI调用量爆发而显著增加 Oracle在手订单量达到4550亿美元 同比暴增359%[3] * 头部云厂商谷歌 亚马逊 微软 Meta合计单季度资本开支约千亿美元 全年预计超4000-6000亿美元[2][5] * 英伟达长期指引显示总资本开支投入将达3-4万亿美元 并保持30%-40%以上增速[2][5] 核心观点与论据：光模块应用场景扩展与趋势 * 光模块应用场景从柜外互联（scale out）扩展至机柜内部互联（scale up）和数据中心之间互联（DCI）[2][6] * 机柜内部通信需求远大于柜外流量 因模型训练复杂度提升 GPU间频繁交换次数增加 对带宽要求明显提高[6] * 高速电信号传输在长距离和高频下会出现信号衰减和串扰问题 影响性能[6] * 高速率 大带宽发展下 光互联将从可选项变成刚需 高带宽电连接功耗较高 光传输具有优势[6] * 这将推动光模块行业进入新一轮成长周期[2][6] 核心观点与论据：技术方案与创新 * 英伟达Spectrum XGS平台针对Scale across场景 沿用以太网协议 降低客户适配难度[7] * 此举将数据中心互联话语权从传统电信设备商转移至英伟达[2][7] * 硬件设备采购优先选择原有供应商 使国内头部光模块公司有望进入DCI这一新蓝海市场[2][7] * CPC方案应用于Scale up场景 通过铜缆连接减少信号串扰 简化信号传输路径 优化系统性能[4][10] * CPC方案将连接器移至PCB上 降低了实现难度和集成度[11] * 预计2026年下半年英伟达新一代交换机将逐步采用CPC连接方案[4][11] * CPU和NPU是交换机解决方案的两种选择 CPU集成度高但维护性差 NPU维护性好但互通性差 CPU可能成为主流[13] * 预计英伟达将在2026年八九月实现CPU交换机量产[13] * OCS技术主要由谷歌推动 其MEMS方案成本较低 实现速度快[14] * 谷歌最新IROD方案中使用OCS实现Rack间互联 Super Pod 950项目采用2D Form MEMS方案[15] * 谷歌预计2026年对MEMS方案需求量为3万台左右 其他OCS技术需求仅几千台[14] 核心观点与论据：产品性能与需求影响 * 英伟达RUMBA CPS机柜分为双机柜和混合托盘版本 总带宽均接近230T[2][8][9] * 新方案在GPU数量 网卡数量及速率上均实现翻倍增长 显著增加对光模块的需求 推动未来产能提升[2][8][9] * 950架构的8000张卡集群相比传统384节点架构 能实现更高密度互联 效率更高且交换机使用数量更少[16] * 在400G情况下 单张卡对应光模块需求量配比约为1:8 而在800G情况下则为1:4[16] 核心观点与论据：公司近况与未来展望 * 国内光模块龙头公司旭创 新易盛 天孚基本面良好 三季度业绩预期良好 有望超预期[4][17] * 旭创预计三季度业绩在33至35亿元之间 全年度预计约120亿元[17][18] * 新易盛三季度环比增长至少30% 全年预计约111亿元[17][18] * 天孚三季度单季业绩预期约6至7亿元 全年度预计24至25亿元[17][18] * 旭创大规模出货1.6T光模块 新易盛向谷歌供应800G光模块 天孚加速放量1.6T光引擎[18] * 光模块行业未来发展趋势乐观 国内外算力需求持续增长 技术不断突破[19] * 旭创2026年保守估计收入250亿元 交付顺利可能达300亿元 新易盛硅光模块出货顺利 天孚无源器件增速明显且可能通过CPU方向贡献新业绩[19] * 海外需求强劲且没有下修迹象[19] 其他重要内容 * MEMS阵列是OCS最核心部分 每个阵列成本约7000-8000美元 总计约15000美元 光纤阵列等组件总成本约2000-3000美元[14] * 包括藤井 德科利 光库等国内公司都有机会参与OCS交换机的代工生产[14]