Quantum computing stocks are becoming more popular on Wall Street.When it comes to investing in quantum computing stocks, it's natural for pure plays like IonQ, Rigetti Computing, or D-Wave Quantum to surface first in the conversation. What investors may not fully realize, however, is that a number of megacap tech companies are also exploring the advantages of quantum artificial intelligence (AI).For instance, cloud hyperscalers Microsoft and Amazon have each designed their own quantum chips. Meanwhile, Nvi ...

公司投资组合 - 伯克希尔哈撒韦投资组合中包含Alphabet和亚马逊[1] - 第三季度13F文件披露，Alphabet是唯一新增持仓，投资额为43亿美元[3][4] - 伯克希尔对亚马逊的持仓是其对人工智能和量子计算最直接的投资之一[7] Alphabet业务分析 - 公司在人工智能领域的进展主要体现在核心搜索和云计算产品中[5] - 谷歌搜索界面已整合人工智能模式，提供AI生成回答[5] - 谷歌云平台与微软Azure和亚马逊AWS竞争，并凭借定制张量处理单元在一定程度上与英伟达 rival[6] - 公司正开发自有量子AI技术栈，包括Willow芯片和开源量子软件套件Cirq[6] 亚马逊业务分析 - 公司人工智能路线图主要围绕现有电商和云基础设施业务展开[7] - 电商业务利用AI分析消费者购物数据以优化推荐算法[8] - 云计算业务向初创公司Anthropic投资数十亿美元，为AWS套件新服务带来利好[8] - 公司设计了自定义量子计算芯片Ocelot，并在AWS推出量子AI平台Amazon Bracket[9] 投资逻辑分析 - 投资策略注重价值，不追逐估值过高的标的[10] - 投资着眼于长期，选择具备韧性、业务多元化的公司[11] - 两家公司均拥有强大的生态系统，覆盖电商、消费电子、娱乐、流媒体、游戏、云计算、企业软件、广告、物流配送等多个关键日常服务领域[12] - 两家公司的估值倍数正经历一些压缩，市场可能未完全定价其在AI时代的长期增长潜力[14] - 这些公司被证明是具备韧性、能产生现金的巨头，并拥有难以匹敌的全球品牌认知度[15]

文章核心观点 - 当前人工智能浪潮由英伟达主导，但面向量子计算等更前沿的AI发展，Alphabet可能更具优势 [1][2] - Alphabet通过整合研究、硬件和软件，构建了一个强大的生态系统，旨在为未来的量子时代奠定基础 [3] - 该战略有潜力在未来十年为Alphabet增加数万亿美元市值，并将其重新定义为AI基础设施领导者，而不仅仅是广告巨头 [10][11] Alphabet的竞争优势 - **研究实力**：旗下DeepMind是公司的智力引擎，在强化学习、计算模拟和优化方面取得突破，并直接应用于谷歌产品 [4] - **硬件优势**：自主研发的TPU是专为深度学习和神经网络设计的定制加速器，通过谷歌云集成提供了超越微软Azure和亚马逊AWS的结构性优势 [5] - **客户基础**：TPU的软硬件集成吸引了Meta、OpenAI、Anthropic等知名客户，公司正战略性地构建面向未来复杂AI工作负载的端到端工具链 [6] 量子计算布局 - **开发工具**：开源量子编程框架Cirq为开发者提供了实验工具，类似于英伟达的CUDA架构，旨在将用户绑定到Alphabet更广泛的生态系统中 [7] - **长期战略**：尽管量子计算尚处早期，Cirq确保研究人员和企业能提前开始构建算法，这些早期采用者将嵌入Alphabet的框架内，为未来主流基础设施打下基础 [8] 财务与估值影响 - **云业务增长**：谷歌云年化收入已达540亿美元，随着企业寻求英伟达生态系统之外的多元化，TPU提供了可扩展的企业级替代方案，有望在下个十年推动谷歌云年收入远超1000亿美元 [9] - **生态系统价值**：DeepMind和TPU的合并潜力估值近90000亿美元，结合Cirq，Alphabet在量子AI应用中获得先发优势，建立起长期的技术护城河和更高的客户转换成本 [10] - **估值重估**：若战略成功，公司估值倍数可能扩张，市场将其视为无处不在的技术平台，而非周期性广告科技公司 [10]

行业前景 - 人工智能领域的突破已引发科技行业新革命，而量子计算有望实现更大的飞跃，解决当前经典计算机的极限问题 [1] - 人工智能与量子计算的融合预计将在未来几十年创造数万亿美元的经济价值 [2][9] 英伟达 (Nvidia) 战略布局 - 公司在人工智能革命中的崛起源于其在GPU市场的主导地位，其芯片已成为生成式AI发展的支柱 [3] - 公司的战略关键部分是其软件架构CUDA，其中包含旨在连接经典计算系统与量子启发研究的工具 [4] - 公司的CUDA-Q平台已被多所学术机构使用，并与IonQ和Rigetti Computing等现有开发商集成 [4] - 公司正将自身定位为支持下一代先进计算应用的硬件和软件连接骨干，而无需投入大量资本支出从头构建量子机器 [5] 阿尔法贝特 (Alphabet) 战略布局 - 公司通过其Google Quantum部门更直接地进入量子计算领域 [7] - 其核心焦点是Willow处理器，旨在更有效地扩展量子工作负载 [8] - 公司推出了开源软件框架Cirq，使开发人员能够设计量子算法并直接在谷歌基础设施上运行 [8] - 公司内部研究实验室DeepMind增加了另一个维度，使其具备在内部测试量子技术并更快完善的独特优势 [8] - 公司提供一套全面的工具，以帮助加速其自身基于量子服务的采用 [9]

文章核心观点 - 将Alphabet在量子计算领域的地位与英伟达在人工智能发展初期的地位相提并论 认为Alphabet是量子计算领域的潜在领导者 [3][4][7] - Alphabet的量子计算处理器Willow展示了显著的性能优势 其量子霸权实验证明了量子计算的巨大潜力 [5][6] - Alphabet通过构建包括硬件、开源软件和研究机构在内的完整生态系统 模仿了英伟达的成功模式 [8][9][10] - 尽管在人工智能领域持续创新 但Alphabet的估值并未完全反映其长期增长潜力 当前股价被认为具有吸引力 [12][14][15][16] Alphabet的量子计算进展 - Alphabet发布了名为Willow的最新量子处理器 该处理器拥有105个量子比特 并在纠错等算法功能上有所增强 [5] - 在随机电路采样实验中 Willow在5分钟内完成的计算任务 当今最强大的超级计算机需要大约10 septillion年才能完成 展示了量子霸权 [6] - 公司通过Google Quantum AI团队运营名为Cirq的开源软件框架 帮助Python开发者研究和构建量子应用 [8] 与英伟达成功模式的类比 - Alphabet在量子计算领域的创新被视为类似于1990年代末英伟达发明图形处理器 当时其潜力也未被广泛认知 [1][3][7] - 类似于英伟达通过CUDA基础设施提供软件以构建技术护城河 Alphabet也通过TensorFlow、Cirq等工具构建其AI和量子生态系统 [8][9] - 公司正押注经典计算最终将无法满足日益复杂的人工智能工作负载 并已为向量子计算的跃迁做好架构准备 [10] 公司估值与投资前景 - Alphabet当前的远期市盈率与其三年平均水平大致相当 与同行相比存在显著的估值折价 [12][14] - 过去三年 公司在人工智能的多个领域持续创新 包括搜索、视频、电子商务、网络安全以及量子芯片等硬件 但这些投资的上升潜力尚未完全体现在其长期财务成功中 [15] - 基于其在人工智能驱动产品规模化方面的潜力 Alphabet股票当前价格水平被视为一个引人注目的机会 [16]